Chương 1 của đề tài đã tập trung nghiên cứu một số vấn đề chính sau:
- Khái niệm, mục đích, nội dung của báo cáo tài chính, mơ tả ảnh hưởng của báo cáo tài chính đối với cơng ty, đối tượng sử dụng..
- Nguyên tắc lập, trình bày báo cáo tài chính và kỳ lập báo cáo tài chính - Bản chất và mục đích của kiểm tra báo cáo tài chính doanh nghiệp - Vai trị và tác dụng của kiểm tra báo cáo tài chính doanh nghiệp
- Các nguyên tắc và phương pháp kiểm tra báo cáo tài chính doanh nghiệp - Khái niệm, ý nghĩa và mục đích của phân tích báo cáo tài chính doanh
nghiệp
- Nhiệm vụ và một số nội dung của cơng tác phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
- Đặc điểm thơng tin và chất lượng của báo cáo tài chính trên thị trường
chứng khốn Việt nam hiện nay
- Hệ thống báo cáo tài chính tại một số nước và hệ thống báo cáo tài chính quốc tế quy định cho các cơng ty cổ phần niêm yết
CHƯƠNG 2
THỰC TRẠNG CƠNG TÁC LẬP, KIỂM TRA VÀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Ở CÁC CƠNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN CÁO TÀI CHÍNH Ở CÁC CƠNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM HIỆN NAY
2.1 Khái quát chung về thi trường chứng khốn Việt Nam
2.1.1 Sự ra đời và tổng quan của thị trường chứng khốn Việt Nam (HOSE,HASTC,UPCOM) (HOSE,HASTC,UPCOM)
Sự ra đời thị trường chứng khốn Việt Nam
Thị trường chứng khốn Việt Nam ra đời khi chúng ta nhận thức rõ được việc xây dựng thị trường chứng khốn là một nhiệm vụ chiến lược cĩ ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với tiến trình xây dựng và phát triển đất nước, trước yêu cầu đổi mới và phát triển kinh tế, phù hợp với các điều kiện kinh tế-chính trị và xã hội trong nước và xu thế hội nhập kinh tế quốc tế. Sự ra đời của thị trường chứng khốn Việt Nam được đánh dấu bằng việc đưa ra vận hành Trung tâm giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh (HOSE) vào ngày 20/07/2000 và phiên giao dịch đầu tiên được
thực hiện vào ngày 28/07/2000. Trung tâm giao dịch chứng khốn Hà Nội(HASTC) chính thức hoạt động vào ngày 04/07/2005 và thị trường đăng ký cổ phiếu của cơng ty đại chúng chưa được niêm yết(Upcom) được sở giao dịch chứng khốn Hà Nội đưa vào vận hành tháng 06/2009.
Tổng quan về thị trường chứng khốn Việt Nam
Thị trường chứng khốn là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch mua bán chứng khốn. Việc mua bán này được tiến hành ở thị trường sơ cấp khi người mua mua
được chứng khốn lần đầu từ những người phát hành, và ở những vị trí thứ cấp khi
cĩ sự mua đi bán các chúng khốn đã được phát hành ở thị trường sơ cấp.
Chức năng của thị trường chứng khốn Việt Nam
9 Là một kênh huy động vốn cho nền kinh tế
9 Cung cấp mơi trường đầu tư cho cơng chúng
9 Tạo tính thanh khoản cho các chứng khốn
9 Tạo mơi trường giúp cho Chính phủ thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mơ.
Các chủ thể tham gia thị trường chứng khốn Việt Nam
o Uỷ ban chứng khốn Nhà Nước(UBCKNN): thực hiện chức năng quản lý nhà nước về chứng khốn và thị trường chứng khốn.
o Sở giao dịch chứng khốn: là cơ quan thực hiện vận hành thị trường và ban hành những quyết định điều chỉnh các hoạt động giao dịch chứng
khốn trên Sở phù hợp với các quy định của luật pháp và UBCKNN.
o Trung tâm giao dịch chứng khốn (TTGDCK): cĩ chức năng tổ chức, quản lý, điều hành và giám sát hệ thống giao dịch và các hoạt động mua,bán chứng khốn trên thị trường.
o Cơng ty chứng khốn(CTCK): là tổ chức tài chính trung gian thực hiện một số nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn bao gồm: mơi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, lưu ký chứng khốn.
o Các tổ chức phát hành chứng khốn: chính phủ, chính quyền địa
phương, các cơng ty cổ phần, các quỹ đầu tư chứng khốn và các cơng ty
quản lý quỹ.
o Nhà đầu tư chứng khốn: là những cá nhân hay tổ chức tham gia mua và bán chứng khốn trên thị trường chứng khốn. Các tổ chức đầu tư cĩ thể là các cơng ty đầu tư, cơng ty bảo hiểm,cơng ty tài chính, ngân hàng thương mại và các cơng ty chứng khốn.
Các nguyên tắc hoạt động cơ bản của thị trường chứng khốn
+ Nguyên tắc cạnh tranh: giá cả trên thị trường phản ánh quan hệ cung cầu về chứng khốn và các đối tượng tham gia trên thị trường chứng khốn được cạnh tranh bình đẳng với nhau.
+ Nguyên tắc cơng bằng: mọi người tham gia thị trường đều phải tuân thủ những quy định chung,được bình đẳng trong việc chia sẻ thơng tin.
+ Nguyên tắc cơng khai: cơng khai về hoạt động của tổ chức phát hành,giao dịch của các loại chứng khốn trên thị trường.
+ Nguyên tắc trung gian: mọi hoạt động mua bán chứng khốn đều phải thực hiện thơng qua tổ chức trung gian là các cơng ty chứng khốn được phép hoạt động trên thị trường.
+ Nguyên tắc tập trung: mọi giao dịch đều tập trung tại Trung tâm giao dịch chứng khốn để bảo đảm việc hình thành giá cả trung thực, hợp lý.
2.1.2 Vai trị của thị trường chứng khốn Việt Nam và vai trị của cơng ty niêm yết đối với nền kinh tế Việt Nam niêm yết đối với nền kinh tế Việt Nam
Vai trị của thị trường chứng khốn Việt Nam
+Thị trường chứng khốn là cơng cụ khuyến khích dân chúng tiết kiệm và thu hút mọi nguồn vốn nhàn rỗi vào đầu tư.
+ Thị trường chứng khốn là phương tiện huy động vốn, tạo điều kiện sử dụng vốn cĩ hiệu quả đối với người đầu tư
+ Thị trường chứng khốn là cơng cụ giảm áp lực lạm phát do thị trường chứng khốn hỗ trợ cho hệ thống ngân hàng trong việc cấp các khoản tín dụng trung và dài hạn.
+ Thị trường chứng khốn thúc đẩy các doanh nghiệp làm ăn hiệu quả hơn + Thị trường chứng khốn tạo thĩi quen đầu tư
+ Thị trường chứng khốn thu hút vốn đầu tư nước ngồi
Vai trị của cơng ty niêm yết đối với nền kinh tế Việt Nam
+ Huy động và phân bổ nguồn vốn một cách cĩ hiệu quả: so với các chủ thể phát hành là Chính phủ hay chính quyền địa phương, thì chi phí huy động vốn của cơng ty niêm yết cao hơn, nhưng về mặt hiệu quả trong việc sử dụng vốn thì cơng ty niêm yết cĩ nhiều ưu thế hơn, mức độ hấp dẫn của chứng khốn do cơng ty niêm
yết phát hành đối với cơng chúng đầu tư cao hơn các doanh nghiệp bình thường khác. Điều này là do cơng ty niêm yết là cơng ty cổ phần là loại hình doanh nghiệp tiên tiến trong các loại hình doanh nghiệp. Ngồi ra, nĩ là loại hình doanh nghiệp chịu sự giám sát của nhiều đối tượng nhất (UBCKNN, Sở giao dịch chứng khốn, cơ quan khác…), các tổ chức trung gian (kiểm tốn, cơng ty chứng khốn, các cơng ty định mức tín nhiệm..), các cơ quan truyền thơng (báo chí, truyền hình..). Vì vậy
kể cả trong lý thuyết cũng như thực tiễn, cơng ty niêm yết cĩ khả năng thu hút vốn lớn, chất lượng và hiệu quả khả năng sử dụng vốn đầu tư. Chính phủ là chủ thể
phát hành “đặc biệt” do uy tín cũng như quyền lực của mình, nên trái phiếu của chính phủ cĩ độ rủi ro thấp nhất và do vậy lãi suất trái phiếu Chính phủ cũng thường là thấp nhất. Trong việc sử dụng vốn, thì cơ chế phân bổ tín dụng của Chính phủ, nhất là ở các nước đang phát triển đang trong giai đoạn đầu của quá trình cơng nghiệp, thường dẫn đến tình trạng tham nhũng hay đầu tư quá mức.
+ Cung cấp hàng hĩa chủ yếu cho thị trường: chủ thể cung cấp hàng hĩa trên thị trường chứng khốn chủ yếu là chính phủ (phát hành trái phiếu chính phủ) và doanh nghiệp-trong đĩ cĩ cơng ty niêm yết thơng qua việc phát hành cổ phiếu và
trái phiếu doanh nghiệp. Ngồi ra hàng hĩa cịn cĩ thể do các chủ thể khác phát hành như các ngân hàng thương mại,các tổ chức tài chính phát hành…Ngồi ra,cịn cĩ một số định chế tài chính khác như quỹ hưu trí, quỹ đầu tư…cũng cung cấp hàng hĩa cho thị trường chứng khốn, bản thân các chứng chỉ này cũng được niêm yết
trên thị trường. Vì vậy, cĩ thể nĩi rằng, cơng ty niêm yết là người cung cấp hàng hĩa chủ đạo cho thị trường chứng khốn.
+ Nâng cao tính thanh khoản của thị trường chứng khốn: tính thanh khoản của thị trường chứng khốn được thể hiện qua tính thanh khoản của chứng khốn,tính thanh khoản của chứng khốn được đo lường bằng khả năng chuyển
nhượng. Khả năng chuyển nhượng càng cao thì tính thanh khoản của chứng khốn
đĩ càng cao, do đĩ,tính thanh khoản của thị trường chứng khốn càng cao,và ngược
lại.
+ Tăng cường tính cơng khai, minh bạch của thị trường:cơng ty niêm yết là cơng ty cổ phần cĩ cổ phiếu được niêm yết trên sở giao dịch chứng khốn,nên nĩ
phải đáp ứng những địi hỏi cao nhất về tiêu chuẩn kế tốn, kiểm tốn về quản trị
cơng ty, về cơng bố thơng tin của một nước,và thường những tiêu chuẩn này cĩ xu hướng phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế. Ngồi ra nĩ cịn là loại hình doanh nghiệp chịu sự giám sát của nhiều đối tượng nhất, vì vậy, tính cơng khai minh bạch của
cơng ty niêm yết là cơ sở để đảm bảo cho tính cơng khai minh bạch của thị trường chứng khốn được thực hiện.
2.1.3 Tồn cảnh kết quả giao dịch của thị trường chứng khốn Việt Nam ngày 30/09/2009 30/09/2009
Bảng 2.1: Bảng phân tích số cơng ty niêm yết trên thị trường chứng khốn Việt Nam và cơ cấu ngành tính đến ngày 30/09/2009
CƠ CẤU NGÀNH CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM KHỐN VIỆT NAM
TÍNH ĐẾN NGÀY 30/09/2009
STT Ngành Ngành(Tiếng Anh)
Ngành
(viết tắt) HOSE HASTC Tổng
cộng
1 Bất động sản Real Estate REAL 20 6 26
2 Thực phẩm và đồ uống Food, Beverage & Tobacco FBEV 30 15 45
3 Nguyên vật liệu Materials MATS 40 54 94
4 Ngân hàng Banks BANK 3 2 5
5 Dịch vụ cơng cơng Utilities UTIL 8 9 17
6 Năng lượng Energy ENER 9 11 20