1.6 Kinh nghiệm hoạt ñộng của một số Sàn giao dịch hàng hóa trên thế giới.
1.6.2 Bài học kinh nghiệm của các Sàn giao dịch hàng hóa trên thế giới và
bài học kinh nghiệm cho Việt Nam.
Tại Trung tâm tài chính thành phố Chicago, bang Ilinois của nước Mỹ cĩ một Sàn giao dịch hàng hĩa lớn nhất thế giới. Nơi đây mỗi năm thu hút hàng chục triệu khách hàng từ các nước, các vùng lãnh thổ đến trực tiếp hoặc qua mạng internet, giới thiệu, bán mua, trong đĩ chủ yếu là các mặt hàng nơng sản, đem lại nguồn thu lợi lớn khơng chỉ cho nền tài chính của các tập đồn kinh tế, mà cịn kích thích sự phát triển nơng nghiệp ở nhiều quốc gia.
Sàn giao dịch hàng nơng sản Chicago mỗi ngày cĩ hai triệu rưỡi hợp đồng mua bán được thực hiện qua đây. Khơng ai nhìn thấy những bao ngơ, khơ đậu tương, lúa mỳ, đường, thịt... trên cái "chợ" này. Tất cả được đấu giá và bán mua theo hình thức giao ngay, hình thức cĩ kỳ hạn và thị trường giao sau bằng đặt cọc. Ví dụ, nếu một người hay một tổ chức nào đĩ giành được quyền chọn mua (hoặc chọn bán) 10.000 tấn ngơ, cho dù số ngơ ấy vẫn cịn chưa đến kỳ thu hoạch, họ chỉ phải đặt cọc trước khoảng 200.000 USD, thay vì phải cĩ 1 triệu USD.
Ơng Daniel I. Haught, Chủ tịch Cơng ty chứng khốn và giao dịch giao sau, Chicago, Mỹ cho rằng: "ðây là cơ chế chuyển giao rủi ro từ người nơng dân tới các tổ chức khác. Tham gia thị trường này, người sản xuất nơng nghiệp sẽ luơn cĩ lợi, kể cả khi cĩ biến động lớn về giá cả, thời tiết, vì các chuyên gia đã giúp họ mọi thơng tin và dự báo tương lai".
Cũng hoạt động tương tự như Sàn giao giao dịch Chicago lượng hợp đồng thơng qua Sàn giao dịch Singpore và Sàn giao dịch Tokyo cũng rất lớn thơng qua việc mua bán trực tiếp hay qua internet đem lại nguồn thu lớn cũng như khả dự báo cho các sản phẩm trên thị trường. Nhưng khác với Sàn giao dịch Chicago, Sàn giao dịch Singapore nổi tiếng về các sản phẩm từ dầu và các vi mạch xử lý cịn Sàn giao dịch Tokyo lại chuyên về các hàng hĩa kim loại, và dầu.
25
ðể đạt được thành cơng như vậy các Sàn này cũng trải qua những thất bại và rút ra được những bài học kinh nghiệm quý giá như :
Dựa vào giá cả giao dịch của các hàng hĩa trên Sàn giao dịch cĩ thể giúp người nơng dân, các nhà quản lý các doanh nghiệp, nhà nước xác định được giá chuẩn giao dịch trên thị trường. Họ sẽ chủ động hơn trong quá trình sản xuất, xác định được sản phẩm mình cần sản xuất.
Tách được trung tâm thanh tốn ra khỏi Sàn giao dịch và hoạt động độc lập. Trước đây, trung tâm thanh tốn trực thuộc Sàn giao dịch gây rất nhiều khĩ khăn. ðiều này giúp tránh được hiện tượng ‘vừa đá bĩng, vừa thổi cịi’ gây thiệt thịi cho nhà đầu tư.
Thơng qua hoạt động hàng ngày đã giúp Sàn giao dịch xây dựng những quy trình xử lý thích hợp hơn. ðây là một trong những điều kiện quan trọng để Sàn giao dịch phát triển hiệu quả.
Tạo ra nhà tạo lập thị trường như một thành viên đặc biệt nhằm đảm bảo cho Sàn giao dịch hoạt động liên tục mặc dù trong tình trạng một chiều mua hoặc một chiều bán. Khơng phải lúc nào thị trường cũng diễn ra suơng sẻ, do vậy vai trị của nhà tạo lập thị trường là rất quan trọng và cần thiết cho Sàn giao dịch. Nhà tạo lập thị trường giúp cho hoạt động trên Sàn sơi nổi hơn, hấp dẫn hơn, thu hút được nhiều nhà đầu tư đến Sàn hơn.
Hàng hĩa giao dịch trên Sàn giao dịch đã được chuẩn hĩa về chất lượng giúp cho người mua cĩ thể an tâm về chất lượng hàng hĩa cũng như nhà sản xuất đảm bảo chất lượng của hàng hĩa sản xuất ra. ðây là một trong những điều kiện phải cĩ để cĩ thể giao dịch hàng hĩa trên Sàn giao dịch.
Hạn chế được tình trạng đầu cơ về hàng hĩa khi xác định được hạn mức tổng cho cả Sàn giao dịch, giao dịch của từng thành viên và giao dịch hedging. Sàn giao dịch cho phép các nhà đầu cơ tiến hành mua bán trên Sàn để họ tìm kiếm được mức lợi nhuận mà họ mong đợi nhưng cĩ sự quản lý của Sàn thơng qua hạn
26
mức giao dịch. ðiều này giúp tránh được tình trạng nhà đầu cơ làm giá trên thị trường gây lũng đoạn thị trường.
Việt Nam cũng là một nước nơng nghiệp và cĩ thế mạnh về một số mặt hàng nơng nghiệp, khống sản nhưng chúng ta vẫn chưa cĩ Sàn giao dịch hàng hĩa thực thụ dù quy mơ cĩ nhỏ. Nếu như Sàn giao dịch này được triển khai ở Việt Nam sẽ giúp ích rất nhiều cho người nơng dân, doanh nghiệp Việt Nam cũng như cho các cơ quan quản lý nhà nước trong việc hạn chế hiện tượng đầu cơ, dự báo và hoạch định chiến lược phát triển thị trường hàng hĩa nĩi riêng và nền kinh tế Việt Nam nĩi chung. Chúng ta cĩ thể dựa vào bài học kinh nghiệm của các Sàn giao dịch trên trên thế giới để rút ra bài học kinh nghiệm cho Việt Nam nhằm tránh được những hạn chế mà các Sàn giao dịch trên thế giới gặp phải :
Phải hồn thiện khung pháp lý về Sàn giao dịch hàng hĩa và các quy định trên Sàn giao dịch một cách chặt chẽ và minh bạch để đảm bảo quyền lợi cho các thành viên tham gia trên Sàn.
Tách riêng trung tâm thanh tốn ra khỏi Sàn giao dịch. ðây chính là một trong những nguyên nhân gây nên tình trạng thất bại của một số Sàn giao dịch hình thành trước đây.
Nhất thiết phải cĩ nhà tạo lập thị trường để điều tiết thị trường khi thị trường diễn ra theo hướng một chiều.
27
Tĩm tắt chương 1:
Sàn giao dịch hàng hĩa cùng với sản phẩm phái sinh ứng dụng trên đĩ là một khái niệm tương đối mới đối với Việt Nam nhưng nĩ đã phát triển ở nhiều nhiều nước trên thế giới. Thơng qua Sàn giao dịch, chúng ta cĩ thể dự báo được tình hình biến động của các hàng hĩa trên Sàn hay là thu hút được những nguồn vốn nhàn rỗi bằng việc kinh doanh các sản phẩm phái sinh. ðây là cơ sở để đảm bảo cho nền sản xuất hàng hĩa phát triển vì ta cĩ thể dự báo được nhu cầu của thị trường nhằm tiến hành sản xuất cũng như cĩ thể chủ động được đầu vào, nhất là sản xuất nơng nghiệp – một trong những thế mạnh của Việt Nam. Nước ta sẽ tránh được những biến động về giá gạo, thép, dầu nếu như chúng ta xây dựng được Sàn giao dịch hàng hĩa hay ít nhất biết sử dụng cơng cụ phái sinh để hạn chế rủi ro.
Trong chương này, tác giả đã giúp người đọc cĩ được một cái nhìn tổng quát về Sàn giao dịch hàng hĩa tập, các sản phẩm phái sinh thơng qua các khái niệm, phương thức thực hiện cũng như một số mơ hình Sàn giao dịch hàng hĩa trên thế giới. Qua đĩ, người đọc cũng nhận thấy được mặt tích cực của Sàn giao dịch.
28
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG HÀNG HĨA VIỆT NAM VÀ NHU CẦU THÀNH LẬP SÀN GIAO DỊCH HÀNG HĨA