3.4 Các nhóm giải pháp để mơ hình Sàn giao dịch hàng hóa phát triển hiệu
3.4.8 Giải pháp về ñào tạo nguồn nhân lực cho Sàn giao dịch hàng hóa
Nguồn nhân lực là một yếu tố có tính chất quyết ñịnh cho sự thành lập và phát triển Sàn giao dịch hàng hóa tập trung cũng như thị thị trường hàng hóa Việt Nam. Nguồn nhân lực có trình ñộ cao và hoạt ñộng hiệu quả sẽ thúc ñẩy cho sự phát triển của thị trường hàng hóa và Sàn giao dịch. Tuy nhiên, để có nguồn nhân lực ñáp ứng nhu cầu thành lập và phát triển Sàn giao dịch ở nước ta hiện nay, cần phải có sự nổ lực tập trung nhằm nâng cao kỹ năng nghề nghiệp, trình độ hiểu biết, trình độ quản lý đối với tất cả các ñối tượng tham gia vào Sàn giao dịch. Với tác động của tồn cầu hóa, thì nguồn nhân lực phải nhanh chóng nắm bắt sự thay ñổi liên tục
102
của thị trường hàng hóa thế giới. ðồng thời chúng ta cần có nhiều chuyên gia có kiến thức và kỹ năng hơn trong lĩnh vực này nhằm xây dựng và phát triển Sàn giao dịch hàng hóa tập trung không dừng ở quy mô quốc gia mà vươn ra thế giới.
Nguồn nhân lực có kỹ năng là một tài sản vơ hình mà Việt Nam hiện rất cần cho phát triển và nâng cao giá trị của Sàn giao dịch và toàn bộ nền kinh tế. Chất lượng của các chuyên gia thị trường cần được ni dưỡng cả trước mắt và lâu dài, cả trực tiếp và gián tiếp. Do đó, sự phát triển nguồn nhân lực cho Sàn giao dịch ở nước ta thời gian tới cần tập trung vào các nội dung chủ yếu sau:
Sử dụng những nhân sự có kinh nghiệm tại các công ty kinh doanh hàng hóa lớn trong nước, nhân sự tại các Ngân hàng thương mại, tổ chức tài chính có kinh nghiệm về các sản phẩm phái sinh. ðây chính là những nhân tố chủ chốt của các ñối tượng tham gia trên Sàn giao dịch hàng hóa. Với những kinh nghiệm của họ cộng với sự ñào tạo thêm về chun mơn họ có thể nhanh chóng nắm bắt được hoạt động của Sàn.
Cử các chuyên gia học hỏi kinh nghiệm và tranh thủ sự hợp tác của Sàn giao dịch nước ngoài trong khu vực như Thái Lan, Singapore, Thượng Hải. Từ việc ñúc kết kinh nghiệm của một số Sàn giao dịch trên thế giới có thể đưa ra mơ hình phù hợp nhất cho Việt Nam.
Kết hợp với các công ty cung cấp giải pháp công nghệ sàn giao dịch hàng hóa để đào tạo và cập nhật những cơng nghệ tiên tiến nhất giúp Sàn hoạt ñộng một cách hiệu quả nhất.
Thành lập Viện nghiên cứu về các sản phẩm phái sinh như một trung tâm nghiên cứu và ñào tạo về các sản phẩm phái sinh cho tất cả các ñối tượng tham gia trên Sàn giao dịch hàng hóa nhất là cho các nhà quản lý, nhân viên hành nghề, nhà tạo lập thị trường. ðồng thời, phải thường xuyên cập nhật và chuẩn hóa các chương trình đào tạo cho đúng với những chuẩn mực quốc tế.
103
Thường xuyên tổ chức các chương trình phổ cập kiến thức cơ bản về ñầu tư trên Sàn giao dịch, các sản phẩm phái sinh trên phương tiện thơng tin đại chúng cho mọi người ñể mọi người có tiền nhàn rỗi có thể tham gia đầu tư trên Sàn.
Tóm tắt chương 3:
Với mục tiêu chính là xây dựng mơ hình Sàn giao dịch hàng hóa tập trung và các giải pháp để Sàn giao dịch phát triển cả về quy mô và chất lượng hoạt động nhằm hồn thiện thị trường hàng hóa của Việt Nam và tạo ra một kênh mới ñể huy ñộng vốn nhàn rỗi cho việc phát triển kinh tế. ðồng thời với tiềm năng về nông nghiệp sẽ giúp Việt Nam có nhiều cơ hội hơn khi xây dựng Sàn giao dịch ñể ổn ñịnh thị trường trong nước cũng như khi giao thương với nước ngoài. Tác giả đã xây dựng mơ hình và ñề ra các giải pháp dựa trên Nghị ñịnh 158/2006/Nð-CP ngày 28/12/2006 và tình hình thực tế của một số Sàn giao dịch trên thế giới.
KẾT LUẬN
Mục đích của sự ra đời của Sàn giao dịch hàng hóa nhằm tạo ra một cơ chế giao dịch hàng hóa chuẩn tập trung theo đó các định chế tài chính, doanh nghiệp, cá nhân hội ñủ các quy ñịnh của Sàn giao dịch hàng hóa có nhu cầu đầu tư mua bán hàng hóa đều có thể tham gia. ðồng thời, Sàn giao dịch cũng triển khai những sản phẩm phái sinh nhằm phòng ngừa rủi ro, dự báo và ñáp ứng khẩu vị của nhà ñầu cơ. Sàn giao dịch hàng hóa sẽ bảo ñảm cho các giao dịch của các thành viên một phương thức giao dịch hàng hóa chuẩn tập trung an tồn, hợp pháp, bảo đảm quyền và lợi ích các bên tham gia giao dịch, cũng như của cộng ñồng với mục tiêu thúc ñẩy sự phát triển của nền kinh tế thị trường ñịnh hướng xã hội chủ nghĩa ñề ra và phát triển ñầy ñủ các chức năng của thị trường hàng hóa giao dịch tập trung.
Sàn giao dịch hàng hóa sẽ hoạt động dựa trên một số nguyên tắc vận hành theo cơ chế tổ chức thực hiện môi giới các giao dịch mua bán hàng hóa giữa các thành viên là tổ chức kinh tế trong và ngoài nước ñược luật pháp Việt Nam cho phép hoạt ñộng. Sàn giao dịch không can thiệp hoặc trực tiếp thực hiện các giao dịch mua bán với các thành viên. Sàn giao dịch sẽ xây dựng các quy chế, quy trình, quy ñịnh về tiêu chuẩn hàng hóa; phương thức giao nhận hàng; phương thức ñặt, khớp lệnh mua bán hàng hóa; hạn mức kỹ quỹ; quy định chế tài; quản lý rủi ro và các quy ñịnh khác liên quan đảm bảo tính cơng bằng, minh bạch và hạn chế rủi ro cho các thành viên trong giao dịch mua bán tại Sàn giao dịch và các ñịa ñiểm (trung tâm) giao dịch trực thuộc Sàn. Các giao dịch mua bán thực hiện tại Sàn giao dịch thơng qua cơ chế đặt lệnh và khớp lệnh.
Sự ra ñời của Sàn giao dịch hàng hóa sẽ đáp ứng được nhu cầu phát triển kinh tế, thúc đẩy nền sản xuất hàng hóa nước nhà, và phù hợp với khn khổ pháp lý, đường lối phát triển kinh tế của ðảng và Chính phủ. ðồng thời, góp phần giải quyết một cách căn cơ các hạn chế trong sản xuất kinh doanh của người sản xuất Việt Nam nói chung và nơng dân Việt Nam nói riêng.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
Danh mục tài liệu tiếng Việt
1. Sách Tài Chính Quốc Tế - Khoa Tài Chính Doanh Nghiệp Trường ðại Học Kinh Tế Tp. HCM – NXB Thống Kê, 2005
2. Sách Tài Chính Doanh Nghiệp Hiện ðại – Khoa Tài Chính Doanh Nghiệp Trường ðại học Kinh Tế TP. HCM – NXB Thống Kê, 2005
3. Các bài viết về thị trường hàng hóa tập trung ở website
http://www.hids.hochiminhcity.gov.vn/
4. Các bài viết về nhà tạo lập thị trường và các công cụ phái sinh trên website
http://www.saga.vn/
5. Nghị ñịnh số 158/2006/Nð-CP ngày 28/12/2006 do Chính phủ ban hành quy
định chi tiết Luật Thương mại về việc thành lập Sàn giao dịch hàng hóa và
hoạt động mua bán hàng hố qua Sàn giao dịch hàng hóa.
Danh mục tài liệu tiếng Anh
1. Erik Bank (2003) - Exchange trade derivatives – Wiley Finance 2. An Introduction to Derivatives
Danh mục website tham khảo
http://www.tocom.or.jp/ http://www.shfe.com.cn/
http://tinnhanhchungkhoan.vn/ http:// www.reuters.com
Phụ lục 1: Lịch sử phát triển của giao dịch hàng hóa tập trung
Thị trường tập trung là thị trường hoạt động có tổ chức, hình thành với tính chất tự giác của con người, nó đã tồn tại và phát triển cùng với các hình thái kinh tế xã hội khác nhau của văn minh nhân loại. Thị trường tập trung, nói nơm na, chính là các chợ trong dân gian từ xưa ñến nay và ñã phát triển qua nhiều thời kỳ. Mặc dù ngày nay hình thái chợ tập trung đã mang nhiều tính chất hiện ñại như siêu thị nhưng một số nơi vẫn tồn tại các hình thái chợ cổ điển. Từ thời Trung cổ, các chợ này được nhóm họp theo từng thời ñiểm nhất ñịnh do những người tham gia tự ñặt ra, người ta gọi là ñi chợ phiên. Các phiên chợ nhóm họp theo tuần trăng, hay một ngày nào đó trong tuần, hoặc bao nhiêu năm họp một lần… với việc mua bán chuyên biệt về một loại hàng hóa hoặc một số loại hàng hóa nhất định (chợ tơ lụa, chợ muối, chợ gỗ…), hoặc các ñồ lương thực thực phẩm cho đến các mặt hàng kim khí.... Sau này, khi dân số tăng nhanh, nhu cầu cuộc sống tăng cao, cũng như khoa học kỹ thuật tiến bộ thì việc trao ñổi này cũng trở nên thường xuyên hơn, quy mơ hơn, có tổ chức hơn và có nhiều loại hình mới hơn.
Cùng với việc phát triển của giao dịch hàng hóa thì phương thức giao dịch cũng như phương thức thanh tốn cũng có nhiều thay đổi, ví dụ như ở các chợ buôn nô lệ – một dạng chợ đấu giá hàng hóa – giúp hồn thiện phương cách ñấu giá từ ñây. ðối với phương thức thanh toán cũng vậy từ “tiền trao – cháo múc” sang ñặt cọc trước giao hàng sau khi mà hàng hóa khan hiếm hay khối lượng giao dịch lớn. ðây là những cuộc mua bán có tính chất kỳ hạn hoặc giao hàng trong tương lai. Trên thị trường hàng hóa, ngoại tệ, vàng của nhiều nước trên thế giới hiện nay đều có phương thức giao dịch kỳ hạn – theo đó, tại ngày giao dịch, người mua và người bán thỏa thuận giá cả ở một mức nào đó, nhưng ngày thanh toán và giao hàng diễn ra trong tương lai, bất kể thời giá giao ngay vào lúc thanh toán – giao hàng thay đổi ra sao. Trong nơng nghiệp người ta cũng thường sử dụng phương thức thanh toán theo kiểu này, mà trong dân gian Việt Nam quen gọi là “bán lúa non”.
ðối với hàng hóa là nơng sản do có một số tính chất đặc thù nên cần thiết phải có một phương thức mua bán thích hợp. Với đặc tính lưu trữ khó khăn hoặc thời gian lưu kho không thể kéo dài quá lâu, hơn thế nữa bị ảnh hưởng của yếu tố thời vụ khi thu hoạch lẫn tiêu thụ, hàng hóa nơng sản ñã ñưa lên các sàn giao dịch tập trung ñể việc mua bán tiến hành theo cơ chế giao sau từ nhiều thế kỷ trước, ñặc biệt là sàn giao dịch hàng hóa nơng sản cổ điển nhất cho đến nay là Sàn giao dịch hàng hóa Chicago của Hoa Kỳ. Các sàn giao dịch hàng hóa này phát triển ñến một quy mô tổ chức nhất ñịnh thường ñược gọi là Sàn giao dịch hàng hóa.
Phụ lục số 2: So sánh hợp ñồng kỳ hạn và hợp ñồng giao sau
Hợp ñồng kỳ hạn Hợp ñồng giao sau
Loại hợp ñồng Một thỏa thuận giữa người mua và
người bán. ðiều khoản thỏa thuận rất linh ñộng
ðược Sàn giao dịch tiêu chuẩn hóa những chi tiết trong hợp ñồng.
Thời hạn Các bên tham gia hợp đồng có thể lựa
chọn bất kỳ thời hạn nào, nhưng thường là bội số của 30 ngày.
Chỉ có vài thời hạn nhất định do Sàn giao dịch qui ước sẵn.
Trị giá hợp đồng Nói chung rất lớn, trung bình > 1 triệu
USD/hợp đồng (theo mức thế giới)
Nhỏ ñủ ñể thu hút nhiều người tham gia
Thỏa thuận an toàn
Khách hàng phải duy trì số dư tối thiểu ở Ngân hàng để ñảm bảo cho hợp ñồng.
Tất cả các giao dịch phải duy trì tiền ký quỹ theo tỷ lệ % giá trị hợp đồng.
Thanh tốn tiền tệ Khơng thanh tốn tiền tệ trước ngày
hợp ñồng hết hạn
Thanh tốn hàng ngày bằng cách trích tài khoản của bên mua và ghi có vào tài khoản của bên ñược Thanh toán sau
cùng
Trên 90% hợp ñồng được thanh tốn khi ñến hạn
Chưa ñến 2% hợp ñồng được thanh tốn khi đến hạn giao hàng, thường thơng qua đảo hợp đồng.
Rủi ro Bởi vì khơng thanh tốn hàng ngày
nên rủi ro rất lớn có thể xảy ra nếu như một bên tham gia hợp ñồng thất bại trong việc thực hiện hợp ñồng.
Nhờ thanh tốn hàng ngày thơng qua phịng giao hốn nên ít rủi ro. Tuy nhiên rủi ro cũng có thể xảy ra giữa môi giới và khách hàng
Yết giá Yết giá mua và giá bán với một mức
ñộ chênh lệch giữa giá mua và giá bán
Chênh lệch giữa giá mua và giá bán ñược niêm yết ở sàn giao dịch Hàng hóa giao
dịch
Tất cả các hàng hóa Có thể Sàn giao dịch chỉ giới hạn
trong một số hàng hóa nào đó thơi
Giá cả Giá cả được khóa chặt trong suốt thời
hạn hợp ñồng
Giá cả thay ñổi hàng ngày
Hoa hồng Trên cơ sở chênh lệch giữa giá bán và
giá mua
Khách hàng chi trả hoa hồng cho môi giới. Môi giới và nhà giao dịch trả chi phí cho Sàn giao dịch
So sánh 3 dạng hợp đồng trên:
• Tính thanh khoản: dù hợp ñồng kỳ hạn ñã ñược ñánh giá là rất linh hoạt về phương diện thời hạn và số tiền giao dịch so với hợp ñồng giao ngay, nhưng nó lại hạn chế về mặt thanh khoản bởi vì các bên tham gia hợp đồng khơng thể bán hợp đồng khi thấy có lời cũng khơng thể xóa bỏ hợp đồng khi thấy bất lợi. Trong khi đó, hợp đồng giao sau có tính thanh khoản cao nhất bởi vì Sàn giao dịch sẵn sàng ñứng ra “ñảo hợp ñồng” bất cứ khi nào có một bên u cầu. Khi đảo hợp đồng, thì hợp đồng cũ bị xố bỏ và hai bên thanh toán cho nhau phần chênh lệch giá trị tại thời ñiểm ñảo hợp ñồng. ðiều này khiến cho hầu hết hợp ñồng giao sau ñều tất tốn thơng qua ñảo hợp ñồng, chỉ khoảng 1,5% HðGS tại các sàn giao dịch được thực hiện thơng qua chuyển giao hàng vào ngày ñến hạn theo hợp ñồng.
• Hợp đồng giao sau sẵn sàng cung cấp những hợp đồng có giá trị nhỏ và cho phép các bên tham gia có thể sang nhượng lại hợp đồng ở bất kỳ thời ñiểm nào trước khi hợp ñồng hết hạn, vì thế nó dễ dàng thu hút nhiều người tham gia và chỉ cung cấp giới hạn cho một số hàng hóa và một vài ngày chuyển giao hàng trong năm mà thơi. Ngược lại, hợp đồng kỳ hạn thường có giá trị lớn với thời gian do hai bên thỏa thuận và thường phải thực hiện hợp đồng.
• Khả năng phịng chống rủi ro: hợp ñồng giao sau thực sự là một công cụ ñầu cơ, nhưng khả năng phịng chống rủi ro của nó cịn hạn chế, do chỉ cung cấp giới hạn cho một vài hàng hóa, và một vài ngày thanh tốn trong năm.
Phụ lục số 3: Giới thiệu mơ hình hoạt động của một số Sàn giao dịch hàng hóa trên thế giới
1. Sàn giao dịch hàng hóa Tokyo
Sàn giao dịch hàng hóa Tokyo (TOCOM) ñược thành lập vào năm 1984 nhằm phục vụ cho trung tâm giao dịch giao sau về kim loại, năng lượng và những hàng hóa cơng nghiệp nặng khác. Sự thật thì TOCOM được thành lập thơng qua
việc sáp nhập của một vài Sàn giao dịch hàng hóa lâu đời như Sàn giao dịch nguyên liệu dệt (1951), Sàn giao dịch cao su (1952) và Sàn giao dịch vàng (1982). TOCOM tồn tại cả hai hình thức giao dịch thơng thường và giao dịch điện tử; những hợp ñồng về kim loại và năng lượng thơng qua giao dịch điện tử trong khi những hợp ñồng về cao su thông qua giao dịch thông thường.
Trong q trình hoạt động, TOCOM đã tiến hành bỏ hợp ñồng giao dịch chậm như hợp ñồng sợi len và sợi cotton giao sau và giới thiệu một số hợp ñồng khác ñặc biệt trong lĩnh vực năng lượng thiết yếu. Nhật bản là nhà nhập khẩu chính và nhà tiêu thụ sản phẩm năng lượng cho những ngành công nghiệp cơ bản và địi hỏi những hợp ñồng phải ñạt ñược những yêu cầu cụ thể mà theo đó Sàn giao dịch phải phát triển sản phẩm năng lượng giao sau dựa trên những tham khảo về sự ảnh hưởng ñến xuất nhập khẩu của Nhật. Chẳng hạn như các nhà nhập khẩu của Nhật có thể tham khảo giá xăng, dầu hỏa giao sau dựa trên chỉ số ñược áp dụng trên thị