CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG VỀ HOẠT đỘNG CỦA QUỸ CEP
2.3 Nhu cầu tắn dụng của người nghèo và thực trạng hoạt ựộng của quỹ CEP
2.3.2.2 Tình hình tài chắnh và kết quả hoạt ựộng tài chắnh năm 2008
Năm 2008, CEP ựã ựạt ựược kết quả rất tốt về hoạt ựộng tài chắnh và tiếp tục duy trì tắch luỹ ổn ựịnh từ vốn ựầu tư cho vay nhờ quản lý chặt chẽ tình hình cơng nợ, tỷ lệ hồn trả cao, thời hạn vay ngắn và hồn trả thường xuyên. Các khoản chi phắ thực hiện hết sức tiết kiệm và tiếp tục duy trì ở mức thấp, nổi bật là chi phắ dự phịng rủi ro, ựây là kết quả của việc quản lý chất lượng vốn ựầu tư cho vay tốt. Ngồi ra, chi phắ tài chắnh thấp do cĩ lợi thế về vốn chủ sở hữu ựồng thời CEP ựã huy ựộng ựược một nguồn vốn vay ưu ựãi ựáng kể. Tuy nhiên, do tình hình lạm phát tăng cao, sau khi thực hiện ựiều chỉnh tỷ lệ chi phắ lạm phát thì mức ựộ tự cung về tài chắnh của CEP trong năm 2008 rất thấp. Năm 2008, CEP ựã ựạt ựược kết quả tài chắnh tốt thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.6: Kết quả, hiệu quả hoạt ựộng của CEP Chỉ số 2004 2005 2006 2007 2008 Chỉ số 2004 2005 2006 2007 2008 Kết quả tài chắnh ROA 9,2 8,8 9,2 8,1 8,7 ROE 18 16,9 17,8 15,9 22,4 Tỷ lệ ựầy ựủ vốn (%) 51,1 52,3 51,8 50,9 32,3 Lợi nhuận từ vốn ựầu tư (%) 26,2 25 25,3 26,3 25,3 Dư nợ cho vay/tổng tài sản (%) 87,6 87,9 81,1 91,2 91,5 Tự cung về hoạt ựộng (%) 166,9 166,1 171,5 153,8 159,6
Nguồn: Báo cáo hoạt ựộng năm 2008 của CEP
Qua bảng trên ta thấy, CEP cĩ chỉ số Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu khá cao và tương ựối ổn ựịnh từ năm 2004 Ờ 2008. Cứ 100 ựồng vốn chủ sở hữu bỏ ra, CEP thu ựược bình quân 20 ựồng lợi nhuận, ựặc biệt năm 2008 ựạt 22,4 ựồng. Như vậy, khả năng sinh lợi trên vốn chủ sở hữu của CEP khá tốt.
Ngồi tỷ số ROE, thì tỷ số ROA của CEP cũng khá cao và tương ựối ổn ựịnh, bình quân qua các năm 2004 Ờ 2008 là 8,5. ROA cho biết cứ mỗi 100 ựồng tài sản CEP sẽ tạo ra ựược 8,5 ựồng lợi nhuận.
Tỷ lệ tài sản sinh lợi chiếm 91,5%, chi phắ vốn thấp vì vốn chủ sở hữu của CEP chiếm 32,3% trên tổng tài sản. Nhu cầu vốn tăng cao ựược ựáp ứng bởi nguồn tiết kiệm của khách hàng (25,5% trên tổng tài sản).
Theo báo cáo về hiệu quả tài chắnh CEP năm 2008, tỷ lệ nợ quá hạn thấp, PAR> 4 tuần chỉ cĩ 0,63%, ựĩ là kết quả nổ lực từ các nhân viên tắn dụng và của quỹ CEP. Tỷ lệ chi phắ hoạt ựộng thấp và lợi nhuận từ vốn ựầu tư trang trải ựầy ựủ chi phắ hoạt ựộng.
Ngồi những chỉ tiêu trên, ựể ựánh giá khả năng hoạt ựộng bền vững của quỹ CEP cịn cĩ các chỉ tiêu sau:
Bảng 2.7: Khả năng bền vững và hiệu quả của CEP Chỉ số 2004 2005 2006 2007 2008 Chỉ số 2004 2005 2006 2007 2008 Khả năng bền vững & hiệu quả Tự cung về hoạt ựộng (%) 166,9 166 172 154 156 Tự cung về tài chắnh (%) 102 110 108 101 90,8 Tỷ lệ hiệu quả hành chắnh 12,6 11,7 12,8 15,1 13,8
Tỷ lệ hiệu quả hoạt ựộng 15,6 15,3 15,3 17 15,9
Chất lượng vốn ựầu tư
PAR > 30 ngày 1,38 2,59 1,41 0,99 0,63
Tỷ lệ vốn chủ sở hưu/ tổng
TS (%) 51,1 52,3 51,8 50,9 32,3
Nguồn: Báo cáo hoạt ựộng năm 2008 của CEP
Nhìn vào bảng trên ta thấy, khả năng tự cung về tài chắnh của CEP khá tốt, thể hiện ựược thu nhập tăng thơng qua hoạt ựộng tắn dụng. Tuy nhiên, năm 2008 tự cung về tài chắnh bị giảm do nghị ựịnh 28 của chắnh phủ ban hành ựã qui ựịnh mức vốn pháp ựịnh của tổ chức tăng lên. Hiện nay, CEP là một trong những tổ chức tài chắnh vi mơ áp dụng phần mềm quản lý trong tồn bộ hệ thống của mình, do ựĩ giúp cán bộ tắn dụng dễ dàng theo dõi dư nợ của mỗi khách hàng và văn phịng chắnh của CEP dễ dàng cập nhật dữ liệu, theo dõi. Chắnh nhờ ựiều này mà chi phắ cho vấn ựề quản lý, hoạt ựộng ựược giảm, tạo ựiều kiện tăng thu nhập cho CEP.
Bảng 2.8: Bảng cân ựối kế tốn của CEP
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Tài sản VND'000 VND'000 VND'000
Tiền mặt và tiền gửi ngân hàng 35.727.298 16.917.608 31.944.593 Dư nợ cho vay 157.720.110 206.190.411 386.055.095 Tài sản ngắn hạn khác 1.503.237 2.983.860 2.819.862 Tài sản cố ựịnh thuần 1.352.351 1.460.357 3.588.560 Tổng tài sản 196.302.996 227.552.236 424.408.110 Nguồn vốn Nợ phải trả 84.389.383 112.627.924 287.300.638 Ngắn hạn 80,938,602 99.177.143 159.837.202 Tiết kiệm bắt buộc 45.406.681 61.918.065 97.558.130 Tiết kiệm tự nguyện 10.310.046 9.123.926 10.552.632 Vay ưu ựãi ngắn hạn 13.722.386 17.016.130 37.432.611 Các khoản phải trả ngắn hạn
khác 8.332.416 8.942.134 13.708.858
Tài trợ cĩ mục ựắch chỉ ựịnh 3.167.073 2.176.889 584.970 Dài hạn 13.450.781 13.450.781 127.463.436 vay ưu ựãi dài hạn 13.450.781 13.450.781 127.463.436 Vốn chủ sở hữu 101.913.613 114.924.312 137.107.472 Vốn của tổ chức 22.659.676 28.786.519 41.151.198 Vốn tài trợ 46.799.629 49.786.519 50.467.239
Các quỹ 20.082.932 18.677.714 26.583.410
Lợi nhuận chưa phân phối 12.371.376 17.554.292 18.905.625 Tổng nợ phải trả và vốn 196.302.996 227.552.236 424.408.110
Nguồn: Báo cáo hoạt ựộng năm 2008 của CEP
Nhìn vào bảng 2.8 ta thấy, tổng tài sản của CEP năm 2008 tăng 116,2% so với năm 2006, (từ 196.302.996 năm 2006 lên 424.408.110 năm 2008), trong ựĩ tổng dư nợ cho vay chiếm 90,96% trong tổng tài sản của CEP năm 2008, tăng 144,77% so với năm 2006. CEP ựạt ựược kết quả này là nhờ hoạt ựộng của CEP ngày càng ựược mở rộng, thu hút ựược nhiều nguồn vốn tài trợ từ các tổ chức bên ngồi nên cĩ thể cung cấp tắn dụng khách hàng của mình.
Tổng nguồn vốn và nợ phải trả của CEP cũng gia tăng dần qua các năm, vốn chủ sở hữu năm 2008 hơn 137 tỷ tăng 34,44% so với năm 2006, trong ựĩ vốn của tổ chức năm 2008 tăng 1,8% so với năm 2006. Hơn thế nữa, trong
tổng vốn chủ sở hữu của CEP năm 2008 thì vốn tài trợ chiếm tỷ lệ lớn 36,8%, nguồn vốn này cĩ ựược nhờ ựược các tổ chức và của Nhà nước tài trợ.
Quỹ Trợ vốn CEP ngồi việc cung cấp các sản phẩm cho vay cho khách hàng của mình, CEP cịn cung cấp sản phẩm tiền gửi tiết kiệm bắt buộc và tự nguyện. Trong quá trình vay vốn của CEP, sau một kỳ hạn vay mỗi khách hàng sẽ hồn trả một phần vốn gốc, lãi vay, tiết kiệm bắt buộc và tiết kiệm tự nguyện cho CEP. Do ựĩ, tổng nợ phải trả của CEP năm 2008 tăng 340,45% so với năm 2006, con số này chứng tỏ số lượng khách hàng tham gia vay vốn CEP gia tăng, và hoạt ựộng huy ựộng vốn của CEP thơng qua tiết kiệm bắt buộc và tiết kiệm tự nguyện cĩ hiệu quả. đây chắnh là nguồn vốn cung cấp tắn dụng cho các khách hàng khác.
Như vậy, thơng qua bảng cân ựối kế tốn của CEP, chúng ta thấy tổng tài sản và nguồn vốn của CEP gia tăng dần qua các năm và thể hiện sự bền vững về hoạt ựộng của quỹ Trợ vốn CEP.