3.2. Giải pháp hoàn thiện
3.2.4. Hoàn thiện cơ chế giám sát để đảm bảo chất lượng và tính minh bạch của
bạchcủaTTKT cơng bố
Như đã trình bàyNĐT ln có ít thơng tin hơnDN nên phải luôn cần một cơ
chế giám sát và đảm bảo chất lượng của TTKT công bố để đảm bảo quyến lợi cho
NĐT. Cơ quan giám sátTTCK Việt Nam là UBCKNN và SGDCK. Tuy nhiên, hiện
nay, UBCKNN và SGDCK vẫn chưatạo được sự tin tưởngở NĐT trong vai trị của
mình. Cụ thểtrong vụ án thâu tóm Sacombank, CTCP Đầu tư Sài Gịn Exim, Cơng
ty Đầu tư tài chính Sài Gịn Á Châu, ơng Trần Phát Minh đều đã mua cổphiếu STB
đến mức sởhữu trên 5% từ trước ngày 1/3/2012 và đều trở thành cổ đông lớn sau 1 giao dịch mua duy nhất, nhưng phải hơn 3 tháng sau, ngày 8/6/2012, UBCK mới công bốquyết định xửphạt. Trong khi với hệthống cơng nghệhiện có, từlâu, trung
tâm lưu ký CK(VSD), cơ quan thuộc quyền quản lý của UBCK, đã có thểgiám sát
được việc sởhữu CK của từng tài khoảnNĐT.
Do đó, UBCKNN và SGDCK cần nỗ lực hơn nữa trong việc hồn thiện khung pháp lý vềcơng bố thơng tin trong BCTC. Trong đó, cần nghiên cứu bổsung và hoàn thiện các quy định về điều kiện được niêm yết trên TTCK Việt Nam của
các công ty. Đồng thời, bổ sung các quy định chi tiết về yêu cầu công bốthông tin đối với BCTC và xử phạt vi phạm công bố thông tin BCTC. Nỗ lực hồn thiện khung pháp lý sẽgóp phần nâng cao tính giám sát đối với hoạt động cơng bố thơng tin của doanh nghiệp.
Ngồi ra, tính minh bạch của thông tin trên thị trường vẫn còn kém, nhiều
NĐT không tin vào việc công bố thông tin của DN do chế tài vẫn cịn thấp khơng
đủ sức răn đe DN nên UBCK cần đẩy manh thực hiện nghiêm các chế tài để đảm
bảo DN cũng như những NĐT không dám vi phạm. Các mức phạt hiện nay còn khá nhẹso với thiệt hại do những vi phạm liên quan đến BCTC gây ra cho nhà đầu tư và thị trường. Do đó, đối với các cơng ty niêm yết vi phạm nhiều lần, tùy mức độ vi phạm, UBCK cần có biện pháp xác minh, đưa ra biện pháp xử lý răn đe như: tăng mức phạt hành chính lên nhiều lần, cảnh báo, đưa chứng khoán niêm yết vào diện bị kiểm soát, buộc tạm ngừng giao dịch hoặc có thểhủy niêm yết.
UBCKNN cũng nên phối hợp với các cơ quan chức năng để xếp hạng tín nhiệm các DN trên TTCK, đặc biệt là xếp hạng tín nhiệm các tổ chức niêm yết. Điều này đóng vai trò hết sức quan trọng trong việc cung cấp những thông tin cần thiết cho NĐT trong việc đánh giá DN và lựa chọn khi đầu tư vào một CK thích hợp... Đồng thời, đối với các DN được xếp hạng giúp họbiết rõ tình trạng hoạt động kinh doanh thực tếcủa mình, triển vọng phát triển trong tương lai, cũng như những rủi ro có thểgặp phải… Đối với các cơ quan quản lý nhà nước sẽ giúp cho các cơ quan quản lý nhà nước đánh giá được đối tượng quản lý của mình, có cơ sở thơng tin đểso sánh giữa các ngành, các DN...
Một khó khăn nữa là hiện nay lực lượng thanh tra thực hiện các cuộc thanh tra trên TTCK quá mỏng. Chính sự thiếu hụt trong lực lượng là nguyên nhân tạo nên sự quá tải trong công tác thanh tra, giám sát các thành viên trên thị trường như hiện nay. Một thanh tra viên có khi phải kiêm nhiệm nhiều nhiệm vụ, trong khi ở các nước khác trên thế giới, thanh tra CK thực hiện nhiệm vụchuyên sâu theo từng
mảng như thanh tra hành chính, xét khiếu tố, chống tham nhũng... chứ không phải
lượng thanh tra, chất lượng thông tin cơng bố trên TTCK. Vì vậy, khuyến cáo UBCKNN nên chú trọng hơn nữa công tác đảm bảo nhân lực cũng như đào t ạo nguồn nhân lực có trình độ chun mơn cao trên khía cạnh tranh tra, giám sát TTCK.
Cuối cùng, UBCKNN nên hình thành đội ngũ chuyên gia kế tốn để tư vấn
cho mình. Xem xét cơ cấu tổchức của UBCK Hoa kỳ(SEC), ta thấy SEC có một tổ
chức liên quan đến kiểm soát hoạt động kế toán-kiểm tốn từ bên ngồi đó là Ủy
ban Giám sát hoạt động kếtốn các cơng ty niêm yết (Public Company Accounting
Oversight Board – PCAOB). Ủy ban này chịu trách nhiệm kiểm tra các công ty kiểm tốn cho các cơng ty niêm yết. Hoạt động của PCAOB hồn tồn độc lập và là một cấp độ kiểm sốt chéo đối với hoạt động kiểm tra chất lượng các cơng ty kiểm tốn được thực hiện bởi Hội nghề nghiệp (NCS. ThS Phan Thanh Hải, 2010).
UBCKNN Việt Nam có thểthành lập một Ban giám sát kếtốn cơng ty niêm yết có
chức năng tương tự PCAOB. Việc thành lập đội ngũ chuyên gia này sẽ giúp tăng
cường kiểm sốt chất lượng kếtốn-kiểm tốn BCTC, tăng tính giám sát của UBCK
trong hoạt động thuyết minh thông tin BCTC của các công ty niêm yết.