Đơn vị: tỷ đồng
Chỉ tiêu 2006 2007 2008 2009 2010
- Phát hành trái phiếu CP 10.360 24.095 26.647 5.865 35.457
- Vay Cty dịch vụ tiết kiệm bƣu điện 1.610 150 2.140 2.795 -
- Bảo hiểm xã hội 1.175 50 570 1.400 -
- Huy động từ Chi nhánh và khác 18.725 12.082 11.372 15.799 12.913
Nguồn: Ban nguồn vốn - Ngân hàng Phát triển Việt Nam
Nhìn vào bảng số liệu ta nhận thấy trong cơ cấu nguồn vốn huy động của NHPT thì nguồn vốn huy động thơng qua hình thức phát hành TPCP chiếm tỷ trọng rất lớn và liên tục tăng trƣởng qua các năm, cụ thể: năm 2006 tổng nguồn vốn huy động đƣợc là 31.870 tỷ đồng trong đó huy động qua phát hành TPCP là 10.360 tỷ đồng (chiếm 33% tổng số vốn huy động); năm 2007 chiếm 66% tổng nguồn vốn (24.095 tỷ đồng so với 36.377 tỷ đồng) và tăng đến 133% so với năm 2006; năm 2008, tỷ lệ này vẫn chiếm 65% (26.647 tỷ đồng so với 40.729 tỷ đồng, bằng 133% kế hoạch đầu năm và đạt kế hoạch điều chỉnh trong năm); năm 2009, do biến động của nền kinh tế, việc huy động của NHPT nói chung và huy động từ phát hành TPCP nói riêng gặp rất nhiều khó khăn, trong tổng nguồn vốn huy động và tiếp nhận 28.959 tỷ đồng và 139 triệu USD thì nguồn vốn huy động từ phát hành TPCP là 5.865 tỷ đồng (chỉ đạt 29% so với kế hoạch), tƣơng đƣơng số phát hành của năm 2003- năm thứ 2 Quỹ HTPT phát hành TPCP, số vốn phát hành đƣợc trong năm thấp hơn số nợ trái phiếu phải trả trong năm; năm 2010, tình hình HĐV của NHPT đạt đƣợc những kết quả hết sức tích cực, số vốn tồn hệ thống huy động đạt cao nhất giai đoạn 2006-2010 (48.370 tỷ đồng) và kênh huy động từ phát hành TPCP chiếm phần lớn (chiếm đến 73% tổng số vốn huy động).
Nhƣ vậy có thể thấy TPCP ngày càng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn huy động của NHPT trong khi các kênh HĐV truyền thống khác trƣớc đây ngày càng thu hẹp. Nguồn vốn huy động từ vay Công ty tiết kiệm dịch vụ bƣu điện và BHXH chiếm tỷ trọng rất thấp trong tổng nguồn vốn (khoảng từ 3-5%, có năm chiếm tỷ lệ không đáng kể, năm 2010 tỷ lệ này là 0%) và có xu hƣớng ngày càng giảm, đến năm 2010 NHPT khơng cịn huy động đƣợc từ các nguồn vốn này nữa; bên cạnh đó nguồn vốn huy động từ các Chi nhánh mặc dù chiếm tỷ lệ khá cao
trong tổng nguồn vốn huy động nhƣng cũng liên tục giảm qua các năm, cụ thể: năm 2006, huy động từ Chi nhánh và huy động khác 18.725 tỷ đồng (chiếm trên 50% tổng nguồn vốn), năm 2007 tỷ lệ này giảm còn 33% và đến năm 2008 là 28%, năm 2010 mặc dù công tác HĐV tại Chi nhánh đạt tƣơng đối tốt (12.913 tỷ đồng)-đạt 103% so với kế hoạch năm 2010 đã giao cho các Chi nhánh (trong đó có 31 Chi nhánh vƣợt kế hoạch đƣợc giao) nhƣng tỷ lệ nguồn vốn này trên tổng nguồn vốn vẫn giảm còn 26%.
Có thể nêu ra những nguyên nhân ảnh hƣởng đã tạo nên cơ cấu nguồn vốn huy động của NHPT nhƣ sau:
- TPCP do NHPT phát hành đã đƣợc NHNN cho phép cầm cố, chiết khấu, tái chiết khấu và BTC cũng đã có văn bản khẳng định trái phiếu do NHPT phát hành là TPCP. Do đó đã làm tăng tính thanh khoản cho TPCP, thu hút các nhà đầu tƣ đầu tƣ vào TPCP.
- Kết quả huy động từ Công ty tiết kiệm dịch vụ bƣu điện không cao (chủ yếu là để đáo hạn các khoản nợ đến hạn) là do cơ chế HĐV của NHPT chƣa thực sự gắn với thị trƣờng, NHPT HĐV của Công ty Dịch vụ TKBĐ theo lãi suất của TPCP trong khi Công ty lại HĐV của dân với lãi suất cao hơn lãi suất của TPCP do NHPT huy động.
- Các Sở giao dịch và Chi nhánh luôn tận dụng tối đa các mối quan hệ với khách hàng để duy trì lƣợng tiền gửi của các khách hàng này.
Hình 2.2. Cơ cấu nguồn vốn huy động qua các năm
Nhìn chung, trong cơ cấu nguồn vốn huy động của NHPT qua các năm thì nguồn vốn huy động thơng qua hình thức phát hành TPCP chiếm tỷ trọng lớn nhất và có xu hƣớng ngày càng tăng, đây là nguồn vốn huy động chủ yếu của NHPT. Kết quả HĐV tập trung vào những nguồn vốn dài hạn mang tính chiến lƣợc là TPCP đã có tác dụng quan trọng, cải thiện đáng kể cơ cấu nguồn vốn của NHPT, góp phần hạn chế rủi ro thanh khoản và giảm chi phí HĐV. Tuy nhiên, điều này cũng chứng tỏ công tác HĐV của NHPT cịn phụ thuộc rất nhiều vào Chính phủ, NHPT chƣa thật sự chủ động trong HĐV. Cơ cấu nguồn vốn huy động chƣa cân đối, chủ yếu tập trung vào phát hành TPCP trong khi các kênh HĐV truyền thống khác trƣớc đây ngày càng thu hẹp, nguồn vốn huy động từ Công ty tiết kiệm dịch vụ bƣu điện và BHXH khơng cịn nữa. Nguồn vốn huy động từ Chi nhánh mặc dù chiếm tỷ trọng khá cao trong tổng nguồn vốn (chỉ sau TPCP) nhƣng lại khơng mang tính ổn định (thƣờng xuyên rút vốn trƣớc hạn), quy mô hạn chế. Nguyên nhân là do vốn huy động tại Sở Giao dịch, Chi nhánh chủ yếu là huy động từ tiền gửi của các khách hàng có quan hệ tín dụng với NHPT và đƣợc sử dụng làm tài sản bảo đảm để vay vốn, tỷ trọng vốn huy động từ các tổ chức bên ngoài rất hạn chế. Do đó, cơ cấu
nguồn vốn huy động của hệ thống vẫn cho thấy nguồn vốn huy động chƣa đảm bảo tính ổn định và chất lƣợng chƣa cao. Điều này cần phải đƣợc cải thiện trong tƣơng lai, khi mà mơ hình hoạt động mới địi hỏi NHPT phải đứng vững trƣớc áp lực cạnh tranh của thị trƣờng, từng bƣớc tách khỏi sự bảo trợ của Chính phủ.
* Do trái phiếu chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng nguồn vốn huy động do đó chúng ta sẽ phân tích riêng tình hình phát hành trái phiếu của NHPT qua các năm (từ khi NHPT bắt đầu đƣợc thực hiện phát hành TPCP – năm 2002 đến nay) để hiểu rõ hơn hoạt động này.
Kết quả huy động vốn thông qua phát hành TPCP từ 2003-2011 nhƣ sau: Bảng 2.8: Kết quả phát hành TPCP giai đoạn 2003-2011
Đơn vị: Tỷ đồng Năm 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 6 tháng 2011 - KH TTg Chính phủ giao 9.600 7.550 6.500 12.000 30.000 27.890 7.000 35.457 25.610 - Thực hiện của NHPT VN -Thực hiện/kế hoạch (%) 5.781 60,21 6.001 79,48 3.325 51,15 10.050 83,75 24.095 80,32 25.160 90 5.866 84 35.457 100 25.110 98
Nguồn: Ban nguồn vốn – Ngân hàng Phát Triển Việt Nam
Ngay sau khi đƣợc Bộ trƣởng Bộ Tài chính cho phép NHPT phát hành TPCP (tại Quyết định số 135/2001/QĐ-BTC ngày 14/12/2001 của Bộ trƣởng Bộ Tài chính), NHPT đã tích cực phối hợp cùng Uỷ ban Chứng khoán Nhà nƣớc, Trung tâm giao dịch Chứng khoán và các tổ chức bảo lãnh phát hành thƣờng xuyên tổ chức các đợt phát hành TPCP theo 2 hình thức là đấu thầu qua Trung tâm giao dịch Chứng khoán và bảo lãnh phát hành để HĐV thực hiện nhiệm vụ tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc đƣợc Thủ tƣớng Chính phủ phê duyệt theo kế hoạch hàng năm.
Kể từ tháng 4/2002 đến nay, NHPT đã tổ chức trên 200 đợt phát hành với tổng khối lƣợng đạt đƣợc là 135.064 tỷ đồng (chủ yếu là trái phiếu có thời hạn từ 2 năm - 15 năm, lãi suất trung bình từ 8,4%/năm- 11,94%/năm). Nguồn vốn từ phát hành TPCP đang dần trở thành nguồn vốn quan trọng và chiếm tỷ trọng cao của Ngân hàng (chiếm khoảng 70% tổng nguồn vốn hoạt động). Đến thời điểm hiện nay, trên thị trƣờng trái phiếu Việt Nam, NHPT là chủ thể phát hành TPCP với quy mô phát hành lớn thứ hai sau Kho bạc Nhà nƣớc.
Về các hình thức phát hành TPCP: Theo qui định tại Nghị định số 141/2003/NĐ-CP ngày 20/11/2003 của Chính phủ về việc phát hành TPCP, trái phiếu đƣợc Chính phủ bảo lãnh và trái phiếu Chính quyền địa phƣơng thì TPCP đƣợc phát hành theo hai hình thức: đấu thầu và bảo lãnh. Đối với hình thức đấu thầu đƣợc thực hiện theo Thông tƣ số 21/2004/TT-BTC ngày 24/03/2004 của Bộ Tài chính hƣớng dẫn việc đấu thấu trái phiếu Chính phủ, trái phiếu đƣợc Chính phủ bảo lãnh và trái phiếu Chính quyền địa phƣơng qua thị trƣờng giao dịch chứng khốn tập trung; hình thức bảo lãnh đƣợc thực hiện theo Thông tƣ số 29/2004/TT-BTC ngày 06/4/2004 của Bộ Tài chính hƣớng dẫn việc bảo lãnh và đại lý phát hành TPCP, trái phiếu đƣợc Chính phủ bảo lãnh và trái phiếu Chính quyền địa phƣơng. Thời gian vừa qua NHPT đã triển khai đồng thời cả hai hình thức phát hành nêu trên. Tuy hiên, hình thức bảo lãnh phát hành ln đƣợc các nhà đầu tƣ lựa chọn do việc phát hành này đƣợc triển khai linh hoạt hơn, kết quả phát hành luôn ở đạt khối lƣợng cao hơn hình thức đấu thầu (chiếm khoảng 2/3 khối lƣợng phát hành).
Theo định hƣớng chiến lƣợc hoạt động của NHPT nói chung và chiến lƣợc nguồn vốn nói riêng, NHPT sẽ tiếp tục tập trung đẩy mạnh HĐV qua phát hành TPCP để HĐV cho tín dụng đầu tƣ, tín dụng xuất khẩu của Nhà nƣớc mà nhu cầu ngày càng tăng để đầu tƣ vào các dự án kinh tế-xã hội trọng điểm của đất nƣớc. Nhằm phù hợp với thời hạn của các dự án vay vốn tín dụng đầu tƣ của Nhà nƣớc (có thời hạn vay vốn trung bình từ 5-12 năm, cá biệt tới 15 năm), trong thời gian tới NHPT sẽ đẩy mạnh phát hành các loại TPCP có kỳ hạn dài tƣơng ứng.
Cơ cấu nguồn vốn theo loại tiền
Bảng 2.9: Doanh số huy động ngoại tệ giai đoạn 2006-2010
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Doanh số huy động ngoại tệ (triệu USD)
- - 93 139 269
Nguồn: Báo cáo các Ban phục vụ Hội nghị Giám đốc 2006-2010
Hình 2.4. Tăng trƣởng nguồn vốn huy động bằng ngoại tệ qua các năm NHPT không chỉ huy động vốn bằng nội tệ mà còn huy động vốn bằng ngoại tệ NHPT không chỉ huy động vốn bằng nội tệ mà còn huy động vốn bằng ngoại tệ trong đó chủ yếu huy động USD nhằm đáp ứng nhu cầu của các doanh nghiệp trong nƣớc. Tình hình huy động vốn bằng ngoại tệ liên tục tăng trƣởng qua các năm: năm 2008 NHPT bắt đầu khơi thông một nguồn vốn mới từ đối tác mạnh là Tổng Công
93 triệu USD; năm 2009 tăng gần 50% so với năm 2008 và năm 2010 tăng gần 100% so với năm 2009.
Cơ cấu nguồn vốn huy động theo loại tiền nhƣ sau:
Bảng 2.10. Cơ cấu nguồn vốn huy động theo loại tiền
Đơn vị tính: tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Doanh số huy động bằng
nội tệ 31.870 36.377 40.729 25.859 48.370
Doanh số huy động bằng ngoại tệ tƣơng đƣơng
- - 1.628 2.570 5.111
Tỷ trọng doanh số HĐV bằng ngoại tệ / Tổng nguồn vốn HĐ (%)
- - 3,84 9,04 9,56
Nguồn: Báo cáo các Ban phục vụ Hội nghị Giám đốc 2006-2010
Hình 2.5. Cơ cấu huy động vốn theo loại tiền từ năm 2006 đến năm 2010 Cơ cấu nguồn vốn huy động theo loại tiền cho thấy tỷ trọng nguồn vốn huy Cơ cấu nguồn vốn huy động theo loại tiền cho thấy tỷ trọng nguồn vốn huy động bằng ngoại tệ / tổng nguồn vốn huy động liên tục tăng qua các năm. Mặc dù nguồn vốn huy động bằng ngoại tệ liên tục tăng trƣởng về số lƣợng và tỷ trọng qua các năm nhƣng so với nhu cầu vốn ngoại tệ tƣơng đối lớn của hệ thống thì số vốn huy động đƣợc vẫn còn rất hạn chế, đặc biệt là vốn trung và dài hạn. Trong năm
2010 chỉ đạt đƣợc 269 triệu USD, đây là nguồn vốn huy động trong nƣớc mà chủ yếu là từ các tổ chức tài chính, tín dụng với thời hạn ngắn (tối đa 01 năm);
Ngoài ra, cơ cấu nguồn vốn huy động theo loại tiền cũng cho thấy nguồn vốn huy động bằng ngoại tệ chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn huy động (gần 4% năm 2008, khoảng 9% năm 2009, 2010) trong khi nguồn vốn huy động nội tệ chiếm tỷ trọng chủ yếu qua các năm (trên 90% tổng nguồn vốn huy động). Điều này chứng tỏ NHPT chƣa thật sự tận dụng đƣợc những lợi thế vốn có nhằm đẩy mạnh huy động nguồn vốn ngoại tệ từ các tổ chức trong nƣớc và nƣớc ngoài. Cơ chế chính sách để thực hiện vẫn cịn nhiều bất cập, hạn chế.
Cơ cấu nguồn vốn theo kỳ hạn:
Cơ cấu nguồn vốn theo kỳ hạn nhƣ sau:
Bảng 2.11. Cơ cấu nguồn vốn theo kỳ hạn
Chỉ tiêu
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Doanh số (tỷ đồng) Tỷ trọng (%) Doanh số (tỷ đồng) Tỷ trọng (%) Doanh số (tỷ đồng) Tỷ trọng (%) Doanh số (tỷ đồng) Tỷ trọng (%) Doanh số (tỷ đồng) Tỷ trọng (%) Nguồn vốn HĐ kỳ hạn 1 năm trở lên 13.145 41,25% 27.920 76,75% 29.357 72,08% 15.562 60.18% 35.547 73,49% Nguồn vốn HĐ có kỳ hạn dƣới 1 năm 18.725 58,75% 12.082 23,25% 11.372 27,92% 10.297 39.82% 12.823 26,51% Cộng 31.870 100% 36.377 100% 40.729 100% 25.859 100% 48.370 100%
Hình 2.6. Cơ cấu nguồn vốn theo kỳ hạn từ năm 2006 đến năm 2010 Nhìn chung, tỷ trọng nguồn huy động trung và dài hạn ln tăng trƣởng dần Nhìn chung, tỷ trọng nguồn huy động trung và dài hạn luôn tăng trƣởng dần qua các năm (từ chỉ hơn 40% năm 2006 tăng lên đến hơn 70% năm 2010) và có xu hƣớng ngày càng tăng. Ngoài ra, cơ cấu nguồn vốn theo kỳ hạn luôn đảm bảo nguồn vốn ngắn hạn chiếm tỷ trọng thấp so với vốn trung dài hạn, nguồn vốn trung dài hạn luôn chiếm trên 50% tổng nguồn vốn huy động.
Bảng 2.12. Số dƣ nguồn vốn huy động giai đoạn 2006-2010
Đơn vị tính: tỷ đồng
Chỉ tiêu
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Số dƣ Tỷ trọng Số dƣ Tỷ trọng Số dƣ Tỷ trọng Số dƣ Tỷ trọng Số dƣ Tỷ trọng - Kỳ hạn 1 năm trở lên 39.998 67,14% 59.583 79,88% 85.457 81,93% 85.507 78,14% 96.759 85,41% - Kỳ hạn dƣới 1 năm 19.573 32,86% 15.003 20,12% 18.850 18,07% 23.915 21,86% 16.527 14,59%
Về sử dụng vốn: tình hình sử dụng vốn cho vay qua các năm nhƣ sau: Bảng 2.13. Doanh số, dƣ nợ cho vay giai đoạn 2006-2010
Đơn vị : Tỷ đồng Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Doanh số cho vay trung
dài hạn TDĐT 9.870 21.877 18.600 21.686 24.295
Dƣ nợ cho vay trung dài
hạn TDĐT 46.351 60.166 63.171 72.686 87.308
Doanh số cho vay TDXK 8.200 9.500 27.275 32.446 20.211
Dƣ nợ cho vay TDXK 3.000 5.600 13.336 17.355 16.105
Tỷ lệ dƣ nợ TDĐT/Tổng
dƣ nợ 93,92% 91,48% 82,57% 80,73% 84,43%
Tỷ lệ dƣ nợ TDXK/Tổng
dƣ nợ 6,08% 8,52% 17,43% 19,27% 15,57%
Nguồn: Ban Tín dụng đầu tư, Tín dụng xuất khẩu - Ngân hàng Phát triển Việt Nam
Nhìn trên hai bảng số liệu so sánh số dƣ nguồn vốn huy động và dƣ nợ cho vay theo kỳ hạn qua các năm ta nhận thấy cơ cấu nguồn vốn và sử dụng vốn của NHPT những năm đầu còn mất cân đối nhƣng đã đƣợc cải thiện vào những năm tiếp theo. Đến năm 2010, dƣ nợ cho vay đầu tƣ trung và dài hạn đến 31/12/2010 đạt 87.308 tỷ đồng, chiếm 84% tổng dƣ nợ vay vốn trong nƣớc của toàn hệ thống ; dƣ nợ cho vay ngắn hạn xuất khẩu đến 31/12/2010 đạt 16.105 tỷ đồng, chiếm gần 16% tổng dƣ nợ vay vốn trong nƣớc của tồn hệ thống. Nhƣ vậy, nhìn vào cơ cấu nguồn vốn và sử dụng vốn, cho thấy một cơ cấu tƣơng đối hợp lý về kỳ hạn giữa nguồn vốn và sử dụng vốn.
Trong hoạt động cho vay của NHPT thì cho vay TDĐT chiếm tỷ trọng lớn, mặt khác các dự án đầu tƣ vay vốn NHPT hầu hết là những dự án cần nguồn vốn đầu tƣ rất lớn do đó nguồn vốn huy động trung dài hạn cần để cho vay TDĐT cũng lớn hơn nhiều so với nguồn vốn ngắn hạn. Để đạt đƣợc cơ cấu vốn nhƣ thế, NHPT đã áp dụng nhiều biện pháp phù hợp với tình hình thực tế qua các năm, có thể kể