IV Chỉ tiêu thu nhập
2.5.2. Nghiên cứu trường hợp thứ hai: doanh nghiệp đã được xếp loạ iA nhưng có xu hướng phát sinh nợ xấu
có xu hướng phát sinh nợ xấu
Doanh nghiệp được đề cập trong tình huống nghiên cứu này thuộc loại hình cơng ty cổ phần, qua kết quả chấm điểm trình bày ở bảng 2.11 theo tiêu chí phân loại của Agribank thì doanh nghiệp này (sau đây gọi là cty CP B) được xếp loại quy mô vừa, thuộc ngành sản xuất chế biến lương thực, thực phẩm, đồ uống, thuốc lá.
Bảng 2.11 : Chấm điểm các tiêu chí để xác định quy mô của công ty CP B theo hệ thống XHTD của Agribank.
Tiêu chí Đơn vị tính Giá trị Điểm Hệ số Thực điểm
Vốn chủ sở hữu Tỷ VNĐ 24 6 1 6
Lao động Người 280 5 1 5
Doanh thu thuần Tỷ VNĐ 131 2 1 2
Tổng tài sản Tỷ VNĐ 86 3 1 3
Tổng điểm 16
Quy mô Vừa
Ngành kinh doanh Sản xuất chế biến lương thực, thực phẩm, đồ uống, thuốc lá
(Nguồn: trích từ dữ liệu tiếp cận của Agribank.)
Các số liệu cơ bản về tình hình tài chính của cơng ty CP B tại thời điểm xếp hạng năm 2012 được trình bày trong bảng 2.12.
Đơn vị tính: Triệu đồng
Bảng 2.12: Tóm tắt bảng cân đối kế tốn năm 2011 của cơng ty CP B STT Chỉ tiêu Số tiền
A Tài sản 85,840
I Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 46,731
1 Tiền 6,589
Bảng 2.12: Tóm tắt bảng cân đối kế tốn năm 2011 của cơng ty CP B STT Chỉ tiêu Số tiền
3 Các khoản phải thu 14,640
Trong đó, phải thu khách hàng 9,785
4 Hàng tồn kho 20,160
5 Tài sản lưu động khác 5,342
II TSCĐ và ĐTDH 39,109
1 Tài sản cố định 29,909
2 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
3 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 9,200
4 Các khoản ký quỹ, ký cược dài hạn
5 Tài sản dài hạn khác
B Nguồn Vốn 85,840
I Nợ phải trả 61,415
1 Nợ ngắn hạn 46,915
2 Trong đó, phải trả người bán 19160
3 Nợ dài hạn 14,500
4 Nợ khác
II Nguồn vốn chủ sở hữu 24,425
1 Nguồn vốn, quỹ 19,125
2 Nguồn kinh phí
3 Lợi nhuận chưa phân phối 5,300
(Nguồn: trích từ dữ liệu tiếp cận của Agribank.)
Kết quả hoạt động kinh doanh cuối năm 2011 của cty CP B như sau: doanh thu bán hàng là 130.550 triệu đồng; giá vốn hàng bán là 115.200 triệu đồng; lợi nhuận trước thuế là 5.780 triệu đồng; lợi nhuận sau thuế là 4.335 triệu đồng; tổng các khoản lãi vay đã thanh toán cho ngân hàng trong năm 2011 là 6.750 triệu đồng.
Kết quả chấm điểm các chỉ tiêu tài chính của cty CP B được trình bày trong bảng 2.13 như sau:
Bảng 2.13: Kết quả chấm điểm các chỉ tiêu tài chính của cơng ty CP B. STT Tên chỉ tiêu Đơn vị
tính
Giá
trị Điểm Hệ số Thực điểm
1 Khả năng thanh toán hiện hành Lần 1.00 60 0.16 9.6
2 Khả năng thanh toán nhanh Lần 0.57 60 0.1 6
3 Khả năng thanh toán tức thời Lần 0.14 80 0.04 3.2
5 Vòng quay hàng tồn kho Vòng 5.71 40 0.07 2.8
6 Vòng quay các khoản phải thu Vòng 8.92 80 0.06 4.8
7 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Vòng 4.36 100 0.05 5
8 Tổng nợ phải trả trên tổng tài sản % 0.72 40 0.1 4
9 Nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu % 0.59 80 0.1 8
10 Lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần % 0.12 80 0.07 5.6
11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trên doanh thu thuần
% 0.04 100 0.07 7
12 Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)
% 0.18 80 0.05 4
13 Suất sinh lời của tài sản (ROA) % 0.05 60 0.04 2.4
14 Khả năng thanh toán lãi vay Đơn vị 1.86 60 0.02 1.2
Tổng điểm đạt được 66.4
(Nguồn: trích từ dữ liệu tiếp cận của Agribank.)
Qua phân tích chấm điểm chỉ tiêu tài chính và phi tài chính của cơng ty CP B sau khi đã nhân trọng số (chi tiết tại phụ lục 3 kèm theo) có kết quả như sau: điểm tài chính là 66,4; điểm phi tài chính là 82,7; tổng hợp điểm là 73,7; tương đương mức xếp hạng A theo hệ thống ký hiệu XHTD của Agribank. Với mức xếp hạng này, doanh nghiệp được đánh giá là có hoạt động kinh doanh hiệu quả, tình hình tài chính tương đối tốt, khả năng trả nợ đảm bảo, có thiện chí; rủi ro thấp; ưu tiến đáp ứng nhu cầu tín dụng; khơng u cầu cao về biện pháp đảm bảo tiền vay.
Tổng dư nợ vay các ngân hàng quý III/2012 của công ty CP B là 58,6 tỷ đồng, các khoản vay của doanh nghiệp này được đánh giá có xu hướng nợ xấu vì có sự chuyển đổi đa số các hợp đồng vay từ ngắn hạn sang trung và dài hạn bằng cách cho vay lại để thanh toán khoản vay ngắn hạn, và được xử lý một phần bằng cách cho một cá nhân (sau đây gọi là khách hàng B) nắm giữ trên 35% vốn cổ phần vay dài hạn. Dư nợ của khách hàng B này đến quý III/2012 là 24,5 tỷ đồng, trong đó dư nợ tại Agribank tính từ các tháng đầu năm 2012 đã tăng thêm 11 tỷ đồng vay trung hạn. Trong điều kiện kinh tế thế giới cịn nhiều khó khăn, thị trường xuất khẩu bị thu hẹp, kinh tế trong nước đang có nhiều diễn biến bất lợi và dự kiến cịn kéo dài như hiện nay thì các khoản vay của cơng ty CP B và của khách hàng B có liên quan như đã trình bày nêu trên được đánh giá là rất khó khăn.