khác trên thế giới và một số TCTD tại Việt Nam
2.4.1 So sánh hệ thống XHTD DN của Agribank với một số tổ chức xếp hạng trên thế giới
2.4.1.1 Với mơ hình XHTD DN
Với mơ hình chỉ số Z của Atlman
Hệ thống XHTD DN của Agribank chưa tính tới nguy cơ xảy ra rủi ro của DN theo mơ hình chỉ số Z của Atlman với 5 chỉ số tài chính từ X1 tới X5.
Với mơ hình ước lượng tổn thất tín dụng- Dữ liệu cơ sở của hệ thống XHTD theo Basel II
Mơ hình XHTD DN của Agribank xếp hạng dựa trên việc tính tốn các chỉ tiêu tài chính và chỉ tiêu phi tài chính giống với việc tính xác xuất khơng trả được nợ PD của mơ hình IRB.
Tuy nhiên 2 mơ hình này có sự khác nhau là: XHTD DN của Agribank tính theo phương pháp rời rạc cịn việc tính PD theo Basel II theo phương pháp liên tục dựa trên mơ hình tốn học.
Còn các chỉ tiêu LGD, EAD theo Basel II thì mơ hình XHTD của Agribank chưa tính được. Việc tính các chỉ tiêu này địi hỏi phải có một sơ sở dữ liệu đầy đủ, khoa học, phần mềm xử lý dữ liệu hiện đại.
2.4.1.2 Với một số tổ chức xếp hạng trên thế giới
So với mơ hình XHTD của S&P, Moody’s, Fitch thì mơ hình XHTD DN của Agribank giống ở việc xếp hạng doanh nghiệp đều dựa trên phân tích định tính và định lượng.
Tuy nhiên, các dữ liệu định tính và định lượng theo mơ hình XHTD DN của Agribank có khác so với các dữ liệu của 3 tổ chức xếp hạng trên. Các chỉ số tài chính của S&P, Moody’s phân tích nghiêng về dịng tiền, thu nhập, địn bẩy. Cịn các chỉ số tài chính theo mơ hình XHTD DN của Agribank nghiêng về tính thanh khoản, hoạt động, cân nợ, lợi nhuận.
2.4.2 So sánh hệ thống XHTD DN của Agribank với một số tổ chức tín dụng tại Việt Nam
Căn cứ đặc điểm chung giữa của 3 NHTM lớn là Agribank, BIDV và Vietcombank về quá trình tiến hành xây dựng hệ thống xếp hạng tín dụng đều là khoảng thời gian ngay khi Quyết định 57 ra đời, tác giả tiến hành so sánh hệ thống XHTD doanh nghiệp giữa 3 ngân hàng này. Từ đó, tìm ra ưu điểm và nhược điểm của hệ thống XHTD DN của Agribank với hệ thống XHTD doanh nghiệp của 2 ngân hàng trên. Bảng so sánh được trình bày trong Bảng 04.1 (Phụ lục 04)
2.4.2.1 Giống nhau
Quy trình xếp hạng tín dụng DN ở cả 3 NHTM về cơ bản là giống nhau bao gồm từ xác định ngành nghề kinh doanh, loại hình doanh nghiệp, tính điểm chỉ tiêu tài chính, chỉ tiêu phi tài chính và điểm tổng hợp.
- Xác định ngành nghề kinh doanh đều bao gồm 4 nhóm ngành: Nơng lâm ngư nghiệp, thương mại dịch vụ, công nghiệp, xây dựng.
- Loại hình doanh nghiệp về cơ bản đều chia thành 3 loại hình doanh nghiệp: DNNN, DN có vốn đầu tư nước ngồi, DN khác.
- Các chỉ tiêu tài chính đều bao gồm 4 nhóm chỉ tiêu lớn: chỉ tiêu thanh khoản, chỉ tiêu hoạt động, chỉ tiêu cân nợ, chỉ tiêu thu nhập.
- Các chỉ tiêu phi tài chính mặc dù sử dụng từ ngữ khác nhau nhưng về cơ bản đều bao gồm 5 nhóm chỉ tiêu lớn: Khả năng trả nợ từ lưu chuyển tiền tệ, trình độ quản lý và môi trường nội bộ, quan hệ với ngân hàng, nhân tố bên ngoài, đặc điểm hoạt động.
- Cách tính điểm tương đối giống nhau
- Số hạng đánh giá XHTD DN của 3 NHTM đều là 10 hạng từ AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, D.
2.4.2.2 Khác nhau
Mặc dù hệ thống XHTD của 3 TCTD đều có những tiêu chí cơ bản là giống nhau nhưng từng tiêu chí cụ thể thì ở mỗi TCTD có một cách triển khai, tính tốn riêng.
Việc xác định quy mô doanh nghiệp:
Agribank xác định dựa trên: vốn chủ sở hữu, doanh thu thuần, lao động và nộp ngân sách nhà nước với các trị số và mức điểm khác nhau. Trong khi đó, BIDV và Vietcombank đều sử dụng tiêu chí : vốn chủ sở hữu, doanh thu thuần, lao động và tổng tài sản với các mức điểm từ 1 đến 8.
Chi tiết xin coi tại Bảng 04.2 (Phụ lục 04).
Bảng 2. 9 : Tính điểm quy mơ doanh nghiệp của BIDV, Vietcombank Agribank
Quy mô BIDV Vietcombank Agribank
Lớn Từ 22 – 32 điểm Từ 22 – 32 điểm Từ 70 – 100 điểm
Vừa Từ 12 – 21 điểm Từ 12 – 21 điểm Từ 30 – 69 điểm
Nhỏ Dưới 11 điểm Từ 6 – 11 điểm Dưới 30 điểm
Siêu nhỏ <6
Nguồn: (BIDV, 2008; Vietcombank, 2010; Agribank,2004) Trọng số chỉ tiêu phi tài chính
Mặc dù các chỉ tiêu phi tài chính được sử dụng ở 3 TCTD là tương đối giống nhau nhưng trọng số của mỗi chỉ tiêu ở mỗi TCTD cũng khác nhau:
Bảng 2.10: Trọng số của nhóm các chỉ tiêu phi tài chính XHTD khách hàng doanh nghiệp của BIDV, Vietcombank, Agribank
STT Các chỉ tiêu
BIDV, Vietcombank Agribank
DNNN DN có vốn đầu tƣ nƣớc ngoài ngoài DN Khác DNNN DN ngoài quốc doanh DN ĐTNN 1 Khả năng trả nợ từ lưu chuyển tiền tệ 6% 7% 5% 20% 20% 27% 2 Trình độ quản lý 28% 26% 28% 27% 33% 27%
3 Quan hệ với Ngân hàng 37% 37% 37% 33% 33% 31%
4 Các nhân tố bên ngoài 10% 10% 11% 7% 7% 7%
5 Các đặc điểm hoạt động
khác 19% 20% 19% 13% 7% 8%
Tổng số 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Nguồn : (BIDV, 2008; Vietcombank, 2010;Agribank,2004) Tính điểm tổng hợp:
Việc tính điểm tổng hợp mặc dù ở 3 TCTD giống nhau nhưng trọng số chỉ tiêu tài chính và phi tài chính ở mỗi TCTD lại khác nhau.
Trọng số tính điểm tổng hợp của BIDV và doanh nghiệp thơng thường, tiềm năng của Vietcombank là giống nhau còn Agribank trọng số tính cho từng loại hình doanh nghiệp.
Bảng 2.11: Trọng số các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính chấm điểm XHTD doanh nghiệp của BIDV, Vietcombank, Agribank
BIDV, Vietcombank Agribank Báo cáo tài chính đƣợc kiểm tốn Báo cáo tài chính khơng đƣợc kiểm tốn
Báo cáo tài chính khơng đƣợc kiểm tốn
Báo cáo tài chính đƣợc kiểm tốn DNNN DN ngồi quốc doanh DN ĐTNN DNNN DN ngoài quốc doanh DN ĐTNN Các chỉ tiêu tài chính 35% 30% 25% 35% 45% 35% 45% 55% Các chỉ tiêu phi tài chính 65% 70% 75% 65% 55% 65% 55% 45%
Nguồn: (BIDV, 2008; Vietcombank, 2010;Agribank,2004) Điểm khác biệt riêng của hệ thống XHTD của Vietcombank là có thêm việc XHTD cho các doanh nghiệp mới thành lập:
Đối tượng áp dụng ở đây là những doanh nghiệp mới thành lập hoặc đã hoạt động nhưng chưa có báo cáo tài chính đủ 2 năm kể từ khi có doanh thu hoạt động sản xuất kinh doanh; hoặc các đơn vị hành chính sự nghiệp có thu, khơng có báo cáo tài chính.
Việc xếp hạng cũng theo trình tự các bước 1,2,3 như XHTD các doanh nghiệp thông thường và tiềm năng. Bước tiếp theo sẽ đánh giá các thơng tin phi tài chính. Sau đó tính điểm tổng hợp của khách hàng:
Điểm khách hàng = Tổng điểm phi tài chính x Hệ số rủi ro 1 x Hệ số rủi ro 2
Bảng 2.12: Hệ số rủi ro chấm điểm XHTD DN mới thành lập củaVietcombank
Hệ số rủi ro Cách tính
1
Lý lịch tư pháp của các lãnh đạo cấp cao của DN (Chủ tịch HĐQT/HĐTV, Trưởng Ban Kiểm soát và TGĐ/GĐ)
100 : Lý lịch tư pháp tốt, chưa từng có tiền án tiền sự 60 : Đã từng có tiền án tiền sự
40 : Đang là đối tượng nghi vấn pháp luật 20 : Đang bị truy tố
2
Các sự kiện bất thường có ảnh hưởng đến tính khả thi của phương án
100 : Tính khả thi của phương án chưa bị ảnh hưởng bởi sự kiện bất thường nào hoặc chưa có sự kiện bất thường nào
60 : Tính khả thi của phương án đang bị ảnh hưởng bởi sự kiện bất thường
20 : Phương án kinh doanh hồn tồn khơng khả thi do ảnh hưởng của sự kiện bất thường
Nguồn: (Vietcombank, 2010)
Kết luận:So với 2 ngân hàng trên thì mơ hình xếp hạng tín dụng của Agribank:
Ưu điểm:
- Việc tính điểm tổng hợp để xếp hạng của Agribank được tính riêng với từng loại hình doanh nghiệp. Trong khi, BIDV và Vietcombank thì tính trọng số cho tất cả các doanh nghiệp.
Nhược điểm
- Qua việc so sánh hệ thống XHTD doanh nghiệp của Agribank với 2 ngân hàng BIDV và Vietcombank ta thấy cả 3 ngân hàng xây dựng hệ thống XHTD doanh nghiệp cùng thời điểm năm 2004 nhưng hiện nay 2 ngân hàng BIDV và Vietcombank đã cải tiến hoàn thiện hệ thống XHTD theo hướng hiện đại trong khi Agribank vẫn chưa thay đổi. Điều này cho thấy hệ thống XHTD doanh nghiệp của Agribank đã lạc hậu, cần phải thay đổi.
- Đối tượng xếp hạng trong mơ hình xếp hạng của Agribank chưa đầy đủ như mơ hình của Vietcombank. Trong mơ hình này Agribank không xếp hạng những doanh nghiệp mới thành lập, những doanh nghiệp chưa có báo cáo tài chính. - Xác định quy mơ: Chỉ tiêu nộp ngân sách nhà nước trong mơ hình xếp hạng tín
dụng của Agribank khi đánh giá quy mô doanh nghiệp không tốt như chỉ tiêu tổng tài sản trong mơ hình xếp hạng tín dụng của BIDV và Vietcombank.
- Các chỉ tiêu tài chính và chỉ tiêu phi tài chính của Agribank cịn những chỉ tiêu chưa phù hợp với thực tế so với mơ hình xếp hạng tín dụng của BIDV và Vietcombank.