2.1 Thực trạng hoạt động mua bán nợ và thị trường mua bán nợ tại Việt Nam
2.1.4 Đánh giá hiệu quả hoạt động mua bán nợ tại Việt Nam trong thời gian qua
qua
Nhằm thúc đẩy việc sắp xếp lại hệ thống DN Việt Nam và mua nợ xấu của các TCTD và doanh nghiệp, Bộ Tài chính đã kiến nghị với Chính phủ thành lập DATC - một định chế tài chính hạng đặc biệt. Hoạt động của chính DATC là nhận lấy cái nợ để tiếp tục giải quyết nợ, giúp các DN có vướng mắc tài chính thốt khỏi tình hình tài chính khủng hoảng, có nguy cơ phá sản. Nếu doanh nghiệp rơi vào tình trạng phá sản thì sẽ dẫn tới mất vốn, mất tài sản, mất lao động, mất thương hiệu, mất cơ sở sản xuất….. ảnh hưởng đến. Do đó, hoạt động của định chế tài chính DATC là rất có ý nghĩa cứu các DN thốt khỏi tình trạng phá sản, góp phần giải quyết việc làm bảo đảm đời sống xã hội.
Từ thực tế thống kê trên cho thấy, thực sự thị phần mua bán nợ tại Việt Nam chủ yếu vẫn thuộc về DATC, vì vậy để đánh giá hiệu quả của mua bán nợ tại Việt Nam, chúng ta có thể điểm qua một số hiệu quả hoạt động mua bán nợ của DATC trong thời gian qua như sau:
* Đối với các tổ chức tín dụng
Đối với việc mua nợ từ các tổ chức tín dụng, từ thời điểm được thành lập năm 2003 đến 31/12/2010, DATC đã tiến hành mua bán nợ từ gần 10 tổ chức tín dụng với tổng giá trị lên tới gần 11 nghìn tỷ đồng. Sau đây là tình hình mua bán nợ của DATC trong 8 năm qua như sau:
Bảng 2.4:“Số liệu mua bán nợ giữa DATC và các TCTD”
STT Tên chủ nợ Nợ (triệu đồng) Tổng
(triệu đồng)
Gốc Lãi
1 Ngân hàng TMCP Công Thương VN 918.403 361.049 1.279.452 2 Ngân hàng Đầu từ và phát triển VN 1.986.536 842.871 2.829.407 3 Ngân hàng TMCP Ngoại thương VN 348.652 133.792 482.444 4 Ngân hàng NN&PT Nông thôn VN 871.233 254.964 1.126.197 5 Ngân hàng phát triển, Eximbank và các chủ nợ khác 4.171.782 1.098.808 5.270.590
Tổng cộng 8.296.606 2.691.484 10.988.090
(Nguồn : tổng hợp số liệu từ DATC)
* Đối với doanh nghiệp nợ
Theo thống kê của VCCI, năm 2011 cả nước có hơn 79.000 DN giải thể và ba tháng đầu năm 2012, hơn 12.000 DN giải thể. Nhưng khơng ai có thể đưa ra một con số rõ ràng, hoặc đưa ra dự đốn ước tính là đã có bao nhiều phần trăm trong số các DN ngừng hoạt động, giải thể, có thể được giải cứu nếu có cơ may bán được nợ, tái cơ cấu tài chính và tiếp tục vận hành trở lại.
Trong thời gian đã có nhiều trường hợp nhờ hoạt động mua bán nợ mà các khoản nợ xấu của DN đã được giải quyết dứt điểm, giải quyết khó khăn tài chính cho doanh nghiệp, có những trường hợp sau khi được giải cứu DN đã ăn nên làm ra và ngày càng phát triển. Nhìn chung đa số các doanh nghiệp khách nợ đã có những chuyển biến tích cực sau một thời gian ngắn được DATC xử lý tài chính và tái cơ cấu: lợi nhuận đạt khá tốt, tạo việc làm và thu nhập ổn định cho người lao động, đóng góp thuế cho ngân sách địa phương, góp phần ổn định kinh tế xã hội trên địa phương, Sau đây một số trường hợp điểm hình doanh nghiệp thốt khỏi tình trạng phá sản và hoạt động ngày càng phát triển:
Ví dụ 1: Cơng ty cổ phần Sadico Cần Thơ là doanh nghiệp nhà nước, được DATC mua nợ và thực hiện tái cơ cấu chuyển đổi sở hữu tháng 6/2007 với mức vốn điều lệ 50 tỷ đồng. Ngay 6 tháng cuối năm 2007 đơn vị này đã có lãi 9 tỷ đồng và cả
năm 2008 lãi 14,6 tỷ đồng, nộp ngân sách nhà nước hơn chục tỷ đồng, giải quyết việc làm cho 335 lao động
Ví dụ 2: Cơng ty cổ phần Procimex Việt Nam được DATC mua nợ và thực hiện tái cơ cấu chuyển đổi sở hữu, chuyển đổi sở hữu tháng 1/2008 với vốn điều lệ 30 tỷ đồng. Đơn vị này đã có lãi hơn 11 tỷ đồng ngay trong năm đầu tiên tái cơ cấu, đồng thời đã thanh tốn tồn bộ nợ gốc cho DATC, giải quyết việc làm cho trên 300 lao động
Ví dụ 3: Cơng ty cổ phần đường Sơn La sau khi được DATC mua nợ và thực hiện tái cơ cấu chuyển đổi sở hữu từ tháng 1/2008 với vốn điều lệ 50 tỷ đồng. Năm 2008 đã đạt lợi nhuận trên 14 tỷ đồng, giải quyết việc làm cho 330 lao động trực tiếp và 4000 hộ trồng mía là đồng bào dân tộc thiểu số, nộp ngân sách nhà nước 9 tỷ đồng
Ví dụ 4: Cơng ty cổ phần mía đường Kon Tum sau khi được DATC tái cơ cấu , chuyển đổi sở hữu tháng 7/2008 với mức vốn điều lệ 30 tỷ đồng, sau 6 tháng hoạt động cuối năm 2008 đã có lãi 5,4 tỷ đồng, tạo việc làm cho 256 lao động trực tiếp và hàng ngàn lao động gián tiếp trồng mía vùng đồng bào dân tộc Tây Nguyên, nộp ngân sách nhà nước 4,1 tỷ đồng
Ví dụ 5: Cơng ty cổ phần Intimex Nha Trang , sau khi được DATC xử lý tài chính đã hồn tất chuyển đổi thành cơng cơng ty cổ phần tháng 12/2008 với vốn điều lệ 25 tỷ đồng. Ngay sau khi chuyển đổi doanh nghiệp đã cơ bản hoàn thành việc trả nợ cho DATC.
Trong hoạt động mua bán nợ và tài sản, từ năm 2004 tính đến tháng 06/2012, DATC đã thực hiện tổng cộng 121 phương án mua bán nợ và tài sản, giá trị các khoản nợ theo mệnh giá sổ sách kế toán là 7.994,9 tỷ VND, giá vốn mua nợ và tài sản là 2.383,8 tỷ VND, tỷ lệ mua nợ và tài sản bình quân là 29,82%); đã thu hồi được 2.384,9 tỷ VND, đạt tỷ lệ thu hồi vốn là 101,1% so với giá vốn.
Trong hoạt động tái cơ cấu doanh nghiệp, lũy kế từ năm 2007 đến 30/06/2012, DATC đã mua nợ để tái cơ cấu cho 74 DN khách nợ, gồm 47 DN đã hoàn thành và 27 DN đang triển khai, với giá trị các khoản nợ theo sổ sách là 6.519,9 tỷ đồng, giá
vốn mua nợ là 1.647,3 tỷ đồng (tỷ lệ mua nợ bình quân là 25,3%), đã thu hồi được 1.535,8 tỷ đồng, tỷ lệ thu hồi đạt 93,2%.... đồng thời góp phần giải quyết được việc nợ đọng thuế từ nhiều năm của Nhà nước với số tiền gần 200 tỷ đồng và nợ đọng bảo hiểm xã hội với số tiền hơn 30 tỷ đồng.
Trong công tác tiếp nhận, xử lý tài sản và thu hồi nợ tồn đọng đã loại trừ ra khỏi giá trị doanh nghiệp khi CPH DNNN, Lũy kế từ năm 2004 đến 30/6/2012, DATC đã tiến hành xử lý tài sản và thu hồi nợ loại trừ đã tiếp nhận khi cổ phần hóa các DN 100% vốn nhà nước, tận thu cho ngân sách nhà nước được 476 tỷ đồng, đồng thời đã góp phần giải phóng mặt bằng, kho tàng, bến bãi... tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp phát triển sau khi được cổ phần hóa.
Với những đóng góp đó của DATC trong thành tích chung của ngành Tài chính, để định chế tài chính này tiếp tục hoạt động có hiệu quả cao, trên cơ sở thực tiễn và lý luận, kinh nghiệm đã có tiếp tục tổng kết, đánh giá hoạt động của DATC. Từ kinh nghiệm của các nước sẽ nghiên cứu, đề xuất và định hình rõ hơn, càng ngày càng hồn thiện hơn định chế tài chính về xử lý nợ tồn đọng, về mua bán nợ... để thúc đẩy công cuộc cổ phần hố và sắp xếp lại khơng chỉ DNNN mà còn thúc đẩy sự phát triển một cách lành mạnh hệ thống DN Việt Nam, tác dụng của cơ chế tài chính mua bán nợ này ngày càng phát huy tác dụng tốt, khơng chỉ làm lành mạnh tài chính của DN mà cịn góp phần làm lành mạnh nền tài chính quốc gia.
2.1.5 Những khó khăn trong việc mua bán, xử lý nợ
Tuy đã có hành lang pháp lý để hoạt động mua bán nợ phát triển, nhưng hiện nay hoạt động này dường như vẫn chưa được phát triển theo như kỳ vọng và tiềm năng của thị trường. Một phần là đã có hành lang pháp lý, nhưng hành lang này chưa đủ rộng và thiếu những văn bản hướng dẫn quan trọng để các tổ chức, cá nhân có nhu cầu thực hiện hoạt động mua bán nợ một cách dễ dàng.
Ngoài ra, sở dĩ nợ xấu ngân hàng Việt Nam vẫn chưa tham gia nhiều trên thị trường mua bán nợ là do hiện tại Chính phủ vẫn chưa quan tâm tới vấn đề này và chưa có lực lượng nước ngồi tham gia vào thị trường. Trong khi thị trường mua
một trong những loại “hàng hóa” đặc biệt và có lãi cao nếu được thực hiện một cách chuyên nghiệp. Các nước phát triển có những cơng ty chun mua bán nợ xấu, hoạt động rất chuyên nghiệp. Họ còn chủ động chào mua các khoản nợ xấu của ngân hàng. Sau khi mua về, tùy thuộc vào chất lượng từng khoản nợ, họ sẽ làm sạch sẽ tình hình tài chính, đẩy bớt những phần quá xấu trong tài sản, chuẩn bị hồ sơ pháp lý đầy đủ và tiến hành bán nợ.
Hoạt động này trên thế giới thông suốt là do những quốc gia này có một hệ thống pháp lý hồn hảo và tạo mọi điều kiện thuận lợi cho thị trường này phát triển như nhân lực có tay nghề cao, cung cấp dịch vụ bài bản... Khi thực hiện nghiệp vụ này, ngân hàng phải tính tốn tính thanh khoản của mình để quyết định bán ở tỷ lệ nào và mức giá bao nhiêu. Nếu thị trường sơi động, có thể đấu thầu. Việc mua bán này, ngân hàng không chỉ khơi thông nguồn vốn, làm sạch sẽ sổ sách, lành mạnh tình hình tài chính mà thậm chí, nếu xử lý tốt tài sản thế chấp, ngân hàng vừa loại bỏ được rủi ro, vừa có lãi.
Ngoài ra một trong những nguyên nhân quan trọng khiến cho việc mua bán nợ gặp khó khăn đó chính là vướng cơ chế. Việc kinh doanh từ mua bán nợ phải dựa trên nền tảng chính là mua nợ, cơ cấu lại và đem bán, tuy nhiên việc cơ cấu lại này ở Việt Nam hiện đang gặp khó khăn vì cơ chế chưa đầy đủ. Điển hình như DATC là Cơng ty chuyên nghiệp về mua bán nợ nhưng hoạt động mua vẫn là chính, cơ cấu lại doanh nghiệp và để bán thì vẫn cịn chậm và chưa hiệu quả. Nguyên nhân là do cơ chế, chính sách về hoạt động mua bán nợ vẫn cịn nhiều vướng mắc khó khăn.
Theo quy định hiện hành thì hầu hết các phương án mua bán nợ, xử lý tài chính nhằm tái cơ cấu lại hoạt động kinh doanh của DN khách nợ đều phải trình nhiều cấp xem xét phê duyệt mới có thể thực hiện được mất rất nhiều thời gian.
Chưa có cơ chế hướng dẫn của Bộ Tài chính về việc xử lý số nợ loại trừ đã tiếp nhận thuộc nhóm 2 theo Quyết định 149 (những khoản nợ khơng cịn đối tượng thu nợ, đã xử lý hết tài sản…). Mặt khác, việc thỏa thuận với các cơ quan chủ quản trong việc xử lý tài chính, xác định giá trị DN trong quá trình tái cơ cấu DN khách nợ cịn nhiều khó khăn vướng mắc, mất nhiều thời gian. Đa số các DN khách nợ của
DATC đang gặp khó khăn về tài chính trong khi ngân hàng lại siết chặt tín dụng, lãi vay tăng cao gây khó khăn về huy động vốn cho hoạt động kinh doanh. Liên quan trực tiếp đến vấn đề cơ cấu lại doanh nghiệp Mặc dù Nghị định số 109/2007/NĐ-CP về chuyển DN 100% vốn nhà nước thành Cty cổ phần, đã cho phép chuyển đổi sở hữu doanh nghiệp nhà nước bị âm vốn thông qua hoạt động mua bán nợ, nhưng đến nay vẫn chưa có hướng dẫn cụ thể, nên cả công ty và các Bộ, địa phương đang vướng mắc trong quá trình thực hiện.
Trên đây là tổng quan về hoạt động mua bán nợ tại Việt Nam, sau đây chúng ta sẽ đi sâu nghiên cứu về thực trạng hoạt động mua bán nợ tại Vietcombank trong thời qua như thế nào.