Sau khi đã xác định được chiến lược và tiêu chí của ngân hàng mục tiêu một cách rõ ràng, ngân hàng bẳt đầu giai đoạn tìm kiếm xác định đối tác. Bao gồm những bước cơ bản sau:
+ Nhận diện toàn bộ ứng viên tiềm năng:
Mục tiêu của công việc này là xác định trên phạm vi rộng tất cả các ngân hàng có khả năng đáp ứng được các yêu cầu, tiêu chí chiến lược đặt ra.
+ Sàng lọc danh sách ứng viên tiềm năng:
Trên cỏ sở danh sách toàn bộ các ứng viên tiềm năng, ngân hàng và các tổ chức tư vấn (nếu có) sẽ tiến hành thu thập thông tin cơ bản về ngân hàng này trên cơ sở những dữ liệu được công khai. Trên cơ sở đó xác định ngay những số liệu then chốt liên quan tới tiêu chí mua lại và qua vịng này sẽ có thể thu gọn số lượng ngân hàng tiềm năng.
+ Thực hiện đánh giá sâu hơn danh sách ứng viên tiêm năng.
Mục đích của bước này chủ yếu thu thập những thông tin cần thiết một cách chi tiết hơn để so sánh các ứng viên tiềm năng và đánh giá mức độ tương thích giữa các ứng viên và chiến lược mua lại. Qua khâu đoạn này ngân hàng đưa ra một danh sách các ứng viên hàng đầu được ưu tiên
+ Tiếp cận mục tiêu:
Mục tiêu của giai đoạn này là giúp tiêp cận và thu thập sâu hơn nữa các đặc điểm của ngân hàng mục tiêu, tránh sự lựa chọn đối nghịch đồng thời đánh giá khả năng của thương vụ. Sau bước này ngân hàng mục tiêu có thể được xác định rõ ràng và có thể bước sang giai đoạn đàm phán sơ bộ.