6. Kết cấu của luận văn
3.3 Phân tích kết quả mơ hình
Kết quả ước lượng của mơ hình cho thấy tỷ suất sinh lời trên tài sản của NHTM không chỉ phụ thuộc vào các nhân tố bên trong ngân hàng mà còn phụ thuộc vào các yếu tố kinh tế vĩ mơ bên ngồi ngân hàng. Các hệ số tương quan giữa biến
độc lập và phụ thuộc trong mơ hình đã chỉ ra những tác động tích cực cũng như tiêu cực của từng nhân tố đến khả năng sinh lời của ngân hàng. Mơ hình Random Effects với các nhân tố trên đã giải thích được 73,37% sự thay đổi của biến độc lập ROA.
3.3.1 Các nhân tố bên trong ngân hàng
Quy mô tài sản ngân hàng (logTA)
Quy mơ tài sản ngân hàng có mối tương quan dương với khả năng sinh lợi của các NHTMCPVN. Mối tương quan dương chỉ ra rằng các NHTMCP Việt Nam càng mở rộng quy mơ thì lợi nhuận càng tăng, thể hiện tính lợi thế kinh tế nhờ quy mơ. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với các kết quả nghiên cứu trước đây của Alper và Anbar (2011); Gul, Irshad và Zaman (2011). Việc mở rộng mạng lưới và cung cấp nhiều sản phẩm, dịch vụ mới góp phần tiết kiệm chi phí, tăng nguồn thu và từ đó tăng lợi nhuận cho NHTM.
Tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng tài sản (TL/TA)
Tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng tài sản có mối tương quan dương với ROA của ngân hàng. Tăng trưởng tín dụng góp phần làm tăng thu nhập và tăng lợi nhuận. Điều này rất phù hợp với tình huống của các NHTM Việt Nam khi hoạt động kinh doanh mang lại thu nhập lớn nhất chính là hoạt động cấp tín dụng. Để tăng trưởng tín dụng thực sự hiệu quả, ngân hàng cần đồng thời tăng cường khả năng thẩm định, khả năng quản lý rủi ro đối với các khoản tín dụng tài trợ cho khách hàng.
Quy mô vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (TE/TA)
Quy mô vốn chủ sở hữu trên tài sản có mối tương quan dương với khả năng sinh lợi của các NHTMCPViệt Nam. Điều này chứng tỏ quy mơ vốn đóng một vai trị rất quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả kinh doanh của ngân hàng. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với nhiều nghiên cứu trước đây tại nhiều quốc gia và khu vực khác nhau. Kết quả nghiên cứu đã phản ánh đúng thực trạng của hệ thống ngân
hàng Việt Nam. Trong giai đoạn từ năm 2006 - 2012, nền kinh tế Việt Nam đã trải qua một thời kỳ đầy thăng trầm. Cuộc khủng hoảng tài chính tồn cầu diễn ra năm 2008, 2009 là cơ sở minh chứng cho tầm quan trọng của quy mô vốn chủ sở hữu đối với các NHTMCP Việt Nam. Giai đoạn diễn ra khủng hoảng, các ngân hàng có quy mơ vốn chủ sở hữu nhỏ có ROA giảm mạnh trong khi các ngân hàng có quy mơ vốn chủ sở hữu lớn như Vietcombank, ACB, Vietinbank, Eximbank, Sacombank, Techcombank vẫn đạt được khả năng sinh lời cao và ổn định. Quy mô vốn chủ sở hữu đã cung cấp cho các ngân hàng một sức mạnh nội lực để có thể đứng vững trong thời kỳ kinh tế có nhiều bất ổn. Việc yêu cầu các NHTM tăng vốn điều lệ để nâng cao năng lực tài chính là giải pháp đúng đắn, phù hợp với bối cảnh của nền kinh tế, phù hợp với chủ trương xây dựng một hệ thống ngân hàng hoạt động ổn định và phát triển bền vững.
Chi phí dự phịng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ (LLP/TL)
Chi phí dự phịng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ có mối tương quan âm với ROA của NHTM. Ngân hàng có rủi ro tín dụng càng cao sẽ có khả năng sinh lời trên tài sản càng thấp. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với kỳ vọng của tác giả và phù hợp với các kết quả trước đây của nhiều nhà nghiên cứu. Hệ số tương quan đã phản ánh đúng thực trạng của các NHTM Việt Nam trong thời gian vừa qua khi tăng trưởng tín dụng q nóng đã để lại hậu quả nợ xấu, làm cho chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tăng lên, dẫn đến sự sụt giảm trong lợi nhuận của ngân hàng.
Mức độ đa dạng hóa hoạt động kinh doanh (NII/TA)
Mức độ đa dạng hóa hoạt động kinh doanh có mối tương quan dương với khả năng sinh lời trên tài sản của các NHTMCP. Kết quả này thể hiện các ngân hàng có thu nhập ngồi lãi như thu nhập từ hoạt dịch vụ, từ hoạt động mua bán chứng khoán, kinh doanh vàng, kinh doanh ngoại hối, thu nhập từ việc góp vốn mua cổ phần,… càng cao thì khả năng sinh lời càng cao. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với kết quả nghiên cứu trước đây của Sufian và Razali (2008); Alper và Anbar
(2011); Sufian (2011) đồng thời phản ánh đúng thực trạng của các NHTMCP Việt Nam. Trong năm 2006, các ngân hàng bắt đầu quan tâm đến việc phát triển các dịch vụ ngân hàng hiện đại như dịch vụ thanh toán, dịch vụ ngân hàng điện tử. Từ những hoạt động này, ngân hàng có được các nguồn thu nhập như phí dịch vụ thanh tốn, phí dịch vụ ủy thác, đại lý, phí dịch vụ ngân quỹ, phí dịch vụ bảo lãnh,… Thu nhập ngồi lãi tăng làm cho ROA của ngân hàng tăng. Năm 2007, các ngân hàng cũng đạt được tốc độ tăng thu nhập ngoài lãi cao nhờ vào sự phát triển của thị trường chứng khốn.
Chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động (CIR)
Chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động có mối tương quan âm với khả năng sinh lợi của ngân hàng. Mối tương quan âm này chỉ ra rằng, chi phí hoạt động của các NHTMCP càng tăng thì khả năng sinh lợi càng giảm và ngược lại, ngân hàng càng tiết kiệm chi phí thì lợi nhuận tạo ra sẽ càng tăng. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với nghiên cứu trước đây của Zeitun (2012); Syfari (2012). Theo hệ số tương quan ước lượng được từ mơ hình, chi phí hoạt động của NHTMCP Việt Nam giảm được 1% thì khả năng sinh lời trên tài sản sẽ tăng lên 3,29%.
3.3.2 Các nhân tố bên ngoài ngân hàng
Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GR)
Tốc độ tăng trưởng kinh tế có mối tương quan âm với khả năng sinh lời trên tài sản của các NHTMCP Việt Nam. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với kết quả nghiên cứu trước đây của Ayadi và Boujelbene (2011); Safarli và Gumush (2012).Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng tốc độ tăng trưởng kinh tế của Việt Nam trong giai đoạn 2006 – 2012 càng tăng thì lợi nhuận của ngân hàng càng giảm. Sau sự kiện gia nhập WTO, đến năm 2008, NHNN chính thức cấp giấy phép cho các NHTM 100% vốn nước ngoài hoạt động tại Việt Nam. Với kinh nghiệm hoạt động nhiều năm trên lĩnh vực tài chính – tiền tệ, nguồn vốn dồi dào từ ngân hàng mẹ ở nước ngoài và công nghệ hiện đại, các NHTM 100% vốn nước ngoài trở thành đối
thủ cạnh tranh với NHTMCP Việt Nam. Song song đó, năm 2008 cũng là năm NHNN cho phép 3 NHTM mới được thành lập làm tăng số lượng các tổ chức tín dụng trên thị trường. Các ngân hàng này tham gia đóng góp vào sự tăng trưởng kinh tế Việt Nam nhưng đồng thời tạo áp lực cạnh tranh gay gắt trong hoạt động kinh doanh, từ đó làm giảm lợi nhuận của ngân hàng. Mặt khác, do áp lực phải tăng trưởng kinh tế trong giai đoạn này, nhiều ngân hàng, đặc biệt là các NHTMCP có vốn Nhà nước đã đẩy mạnh hoạt động cho vay, đầu tư vào các doanh nghiệp Nhà nước. Đây là loại hình doanh nghiệp được đánh giá là hoạt động kinh doanh kém hiệu quả, dẫn đến nợ xấu của đối tượng khách hàng này tăng lên, làm giảm đáng kể thu nhập của ngân hàng.
Tỷ lệ lạm phát (INF)
Tỷ lệ lạm phát có mối tương quan dương với khả năng sinh lời trên tài sản của các NHTMCP. Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng tỷ lệ lạm phát tại Việt Nam càng cao thì khả năng sinh lời của ngân hàng càng tăng. Kết quả nghiên cứu của mơ hình phù hợp với những nghiên cứu của Sufian (2011); Gul, Irshad và Zaman (2011); Trujilo – Ponce (2012). Thực tế tại Việt Nam cho thấy khi lạm phát tăng, ngân hàng có xu hướng tăng lãi suất cấp tín dụng cao hơn mức tăng lãi suất tiền gửi và xu hướng này làm tăng lợi nhuận cho ngân hàng. Mặt khác, trong giai đoạn căng thẳng thanh khoản, nhiều ngân hàng nhỏ phải vay trên thị trường liên ngân hàng để bù đắp thiếu hụt và duy trì hoạt động, những khoản vay này có lãi suất rất cao. Nhiều ngân hàng có vốn lớn đã có được khoản thu nhập lãi tăng mạnh từ hoạt động cho vay đối với các ngân hàng khác, dẫn đến lợi nhuận tăng và khả năng sinh lời trên tài sản tăng. Đối với các ngân hàng nhỏ, trong điều kiện chi phí trả lãi cao, để có thể đạt được lợi nhuận thì phải chấp nhận rủi ro. Những NHTM nhỏ cho vay với lãi suất cao nhưng các điều kiện tín dụng lại quá ưu ái cho khách hàng.
Chương 3 sử dụng dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ báo cáo tài chính của các NHTMCP trong giai đoạn 2006 – 2012 để tiến hành ước lượng mơ hình hồi quy. Kết quả ước lượng và kiểm định cho thấy mơ hình phù hợp nhất để giải thích sự thay đổi ROA của ngân hàng là mơ hình Random Effects. ROA của ngân hàng tương quan dương với quy mô tổng tài sản, tỷ lệ dư nợ trên tổng tài sản, quy mô vốn chủ sở hữu, sự đa dạng hóa trong hoạt động kinh doanh và tỷ lệ lạm phát. Các biến có tương quan âm với ROA là chi phí dự phịng rủi ro tín dụng, tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động, tốc độ tăng trưởng kinh tế. Từ kết quả của mơ hình của chương 3 và thực trạng hoạt động của các NHTMCP Việt Nam trong chương 2, tác giả đề xuất một số kiến nghị với Chính phủ, NHNN và các NHTM trong chương tiếp theo.
CHƯƠNG 4
MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NHTMCP VIỆT NAM