- Tiếp theo là tỷ trọng tiền mặt.
6 Nhựa Tân Tiến
2.3.4.1 Thực trạng quản trị tiền mặt của cơng ty cổ phần bao bì nhựa Tân Tiến giai đoạn 2008-
Tân Tiến giai đoạn 2008-2010
2.3.4.1 Thực trạng quản trị tiền mặt của cơng ty cổ phần bao bì nhựa Tân Tiến giai đoạn 2008-2010 Tiến giai đoạn 2008-2010
Như các doanh nghiệp sản xuất nĩi chung và doanh nghiệp sản xuất nhựa nĩi riêng, cơng ty chuyên sản xuất các sản phẩm bao bì nhựa mềm cao cấp với nhiều kích cỡ khác nhau trên dây chuyền cơng nghệ hiện đại nên để đảm bảo cho quá trình sản xuất diễn ra liên tục thì nhà quản lý phải quản trị tiền mặt thật tốt cũng như việc lưu giữ tiền mặt là một việc làm thiết yếu. Tiền mặt của cơng ty cổ phần bao bì nhựa Tân Tiến được dự trữ với các mục đích sau: thanh tốn các
khoản nợ đến hạn, nộp thuế, trả lương, thanh tốn các khoản chi phí tại cơng ty, nếu tiền mặt dư thừa thì sẽ được cơng ty gửi tiết kiệm cĩ kỳ hạn tại các ngân
hàng mà cơng ty đang giao dịch.
Hiện nay, quản lý tiền mặt của cơng ty chủ yếu dựa vào kinh nghiệm quản lý lâu năm của ban giám đốc cũng như ban quản lý tài chính, ngồi ra cơng ty cũng chưa sử dụng bất kỳ cơng cụ quản lý mang tính khoa học nào để quản lý nguồn tiền mặt cĩ hiệu quả.
Để kiểm sốt việc thu chi tiền mặt, cơng ty cổ phần bao bì nhựa Tân Tiến đang áp dụng theo nguyên tắc: chậm thanh tốn các khoản nợ phải trả cho nhà
cung cấp. Cơng ty ký kết các hợp đồng mua bán với nhà cung cấp với thời hạn
thanh tốn từ 45-60 ngày, nhưng thường được cơng ty thanh tốn từ 60 ngày trở lên. Việc chậm thanh tốn cho các nhà cung cấp của cơng ty cĩ tính hai mặt: cơng ty cĩ thể chiếm dụng các khoản nợ phải trả nhưng việc làm này ảnh hưởng
theo, các nhà cung cấp thường rút ngắn thời hạn thanh tốn xuống 30 ngày để phịng ngừa việc thanh tốn khơng đúng hạn của cơng ty hoặc các nhà cung cấp mới cũng ký kết các hợp đồng với thời hạn thanh tốn ngay sau khi giao hàng. Điều này làm cho cơng ty gặp rất nhiều khĩ khăn trong thanh tốn, trong khi việc
thu nợ phải thu thì rất chậm nên buộc cơng ty phải vay ngắn hạn ngân hàng để thanh tốn cho nhà cung cấp.
Ngồi ra, do đặc thù của ngành nhựa là phải nhập khẩu nguyên vật liệu nên việc nhập khẩu của cơng ty chiếm khoảng 80% tổng giá trị nguyên vật liệu mua vào. Khi nhập khẩu hàng của nước ngồi thường phải thanh tốn ngay sau khi nhận hàng nên thường gây khĩ khăn cho cơng ty. Cơng ty phải vay ngắn hạn để bù đắp cho việc thiếu hụt tiền thanh tốn.
Sau khi cơng ty nhận được khoản thanh tốn nợ phải thu của khách hàng,
cơng ty sẽ thanh tốn các khoản nợ phải trả. Phần dư thừa tiền mặt cơng ty sẽ gửi tiết kiệm cĩ kỳ hạn chứ khơng đầu tư vào chứng khốn ngắn hạn nên cơng ty khơng bị tốn chi phí chuyển đổi từ chứng khốn sang tiền mặt.
Hiện nay, do Nhà nước hạn chế việc thu tiền bán hàng bằng tiền mặt nên hầu hết các khách hàng đều chuyển khoản qua ngân hàng, thu tiền mặt trực tiếp tại cơng ty rất ít, chỉ cĩ một số khách hàng nhỏ lẻ. Việc thanh tốn qua ngân hàng giúp cơng ty giảm thiểu rủi ro của việc giữ tiền tại quỹ cơng ty nhưng làm cơng ty mất thời gian nhận tiền của khách hàng, thường mất 1-2 ngày ngân hàng mới báo cĩ vào tài khoản của cơng ty.
• Phân tích thực trạng quản trị các thành phần trong vốn bằng tiền
Bảng 2.16: Cơ cấu tiền nhựa Tân Tiến từ 2008-2010
Đơn vị tính: Triệu đồng
Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Chỉ tiêu Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng
Tiền mặt tại quỹ 880 0,93% 525 0,37% 369 0,80% Tiền gửi ngân
hàng 17.712 18,66% 42.521 29,82% 8.636 18,78% Tiền đang chuyển 353 0,37% 8.031 5,63% 7.980 17,35% Các khoản tương
đương tiền 76.000 80,05% 91.500 64,18% 29.000 63,06%
Tổng tiền mặt 94.945 100% 142.577 100% 45.985 100%
(Nguồn: Tổng hợp báo cáo tài chính cơng ty nhựa Tân Tiến năm 2008-2010) Cơ cấu tiền mặt của cơng ty bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, các khoản tương đương tiền. Qua bảng số liệu cho thấy, cơng ty dự trữ tiền mặt tại quỹ rất ít, chiếm tỷ trọng nhỏ lần lượt qua các năm 2008- 2010 là 0.93%, 0.37%, 0.80% trong tổng tiền mặt. Chủ yếu cơng ty tích trữ tiền gửi ngân hàng và các khoản tương đương tiền. Nhìn vào cơ cấu tiền của cơng ty
cĩ thể thấy các khoản tương đương tiền chiếm một tỷ trọng rất lớn lần lượt qua
các năm 2008-2010 là 80.05%, 64.18%, 63.06% trong tổng tiền mặt. Các khoản tương đương tiền của cơng ty chủ yếu là các khoản tiền gửi cĩ kỳ hạn dưới 3
tháng. Cơng ty đã tích lũy tiền gửi ngân hàng để gửi tiết kiệm vừa đảm bảo khả năng sinh lời vừa tạo khả năng thanh tốn cho cơng ty khi các khoản tiền gửi kỳ hạn đáo hạn.
Ta thấy tiền mặt của cơng ty cũng tồn tại dưới dạng tiền đang chuyển và cĩ xu hướng tăng qua 2008-2010 từ 0.37%-17.35%. Tiền đang chuyển của cơng ty là các khoản tiền ký quỹ để thanh tốn LC nhập khẩu nguyên vật liệu và khoản
đối ngày càng tăng nên cơng ty phải dự trữ nguyên vật liệu để đối phĩ trước tình
hình đĩ. Vì vậy, lượng tiền mặt dùng để ký quỹ cũng tăng theo.
• Hiệu quả quản trị tiền mặt
Bảng 2.17: Các chỉ số hiệu quả quản trị tiền mặt nhựa Tân Tiến từ 2008-2010
Chỉ tiêu 2008 2009 2010
Trung bình
ngành 2,39 2,42 2,38
Tỷ số thanh tốn hiện hành
Nhựa Tân Tiến
1,44 1,81 0,30 Trung bình
ngành 20,42 13,28 23,21
Số vịng quay tiền mặt (lần)
Nhựa Tân Tiến
10,97 7,33 29,02 Trung bình
ngành 17,63 27,11 15,51
Chu kỳ vịng quay tiền mặt (ngày)
Nhựa Tân Tiến
32,82 49,14 12,40
(Nguồn: Số liệu tính tốn dựa trên các báo cáo tài chính của cơng ty Tân Tiến)
Qua bảng số liệu 2.17 cho thấy, tỷ số thanh tốn hiện hành của cơng ty cĩ tăng cĩ giảm. Năm 2009 hệ số này tăng nhưng sang năm 2010 hệ số này giảm mạnh, so với trung bình ngành thì hệ số này thấp hơn. Trên thực tế, hệ số thanh tốn hiện hành càng cao thì cơng ty càng chủ động trong việc thanh tốn các
khoản nợ đến hạn, tuy nhiên hệ số này quá cao thì lượng tiền mặt lớn, do đĩ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Đối với cơng ty nhựa Tân Tiến, lượng tiền mặt đủ để
đáp ứng cho các khoản nợ đến hạn nên cơng ty khơng sử dụng nợ vay. Tuy nhiên
trong năm 2010, hệ số thanh tốn hiện hành là 0.3 do các khoản nợ ngắn hạn tăng, lượng tiền mặt khơng đủ thanh tốn nên cơng ty phải sử dụng vốn chủ sở hữu chứ khơng sử dụng nợ vay ngân hàng.
Số vịng quay tiền mặt càng thấp tương ứng với chu kỳ vịng quay tiền mặt càng cao. Số vịng quay tiền mặt thấp cho thấy cơng ty dự trữ tiền mặt nhiều. Do
năm 2008-2010 thì cơng ty Tân Tiến dự trữ tiền mặt nhiều hơn, trong khi đĩ xu hướng của tồn ngành là dự trữ tiền mặt thấp. Tuy cách thức quản trị tiền mặt của cơng ty Tân Tiến khơng đi cùng hướng với xu hướng chung của tồn ngành nhưng phù hợp với tình trạng kinh doanh hiện tại của cơng ty.