CHƯƠNG 2 : CƠ SỞ LÝ THUYẾT
3.1.3 Xây dựng mơ hình nghiên cứu
3.2.1.3 Xem xét báo cáo thường niên
Các kênh cung cấp thơng tin có thể bao gồm báo cáo q, báo cáo tạm thời, báo cáo thường niên, các ấn phẩm phát hành và truyền thông trực tiếp với các nhà đầu tư và nhà phân tích. Thu nhập dữ liệu dựa cơng bố thơng tin trên báo cáo thường niên, được phát hành bởi các công ty niêm yết. Nguyên nhân là do: báo cáo và công bố thông tin là các công cụ quan trọng nhất mà công ty sử dụng để cung cấp cho các bên liên quan. Chang & Most (1985) đã sử dụng khảo sát bằng mail để nghiên cứu nhận thức tính hữu dụng của báo cáo tài chính cho các quyết định đầu tư của các nhóm nhà đầu tư khác nhau, bao gồm các nhà đầu tư thuộc tổ chức và các nhà đầu tư cá nhân. Mặc dù các nhà đầu tư tham khảo tất cả các nguồn thông tin đề ra các quyết định về công ty họ đầu tư vào, các nhà đầu tư trong nghiên cứu của Chang & Most (1985) xếp hạng báo cáo thường niên, là nguồn chia sẻ thơng tin cao nhất. Hai là, có một sự ủng hộ mạnh mẽ cho quan điểm cho rằng báo cáo thường niên, của cơng ty được chấp nhận như là một nguồn thích hợp của thái độ của công ty hướng đến việc báo cáo và công bố thông tin (Gray và cộng sự, 1995). Lang & Lundholm (1993) và Botosan (1997) cũng tìm thấy
rằng cơng bố thơng tin trên báo cáo thường niên có liên quan tích cực đến công bố thông tin ở các phương tiện truyền thông khác nhau, đề nghị rằng công ty phối hợp tổng thể chính sách cơng bố của họ. Thứ ba, các cơng ty niêm yết trên thị trường chứng khốn Việt Nam được yêu cầu bởi Bộ tài chính, Ủy ban chứng khoán Nhà nước, sử dụng mẫu được ban hành bởi ủy ban chứng khốn Nhà nước. Bởi vậy, tính có thể so sánh của báo cáo thường niên của các công ty niêm yết là cao hơn các kênh công bố thơng tin khác. Thêm vào đó, sự khác biệt về thời điểm của báo cáo thường niên cũng được thu hẹp (Aljiri & Hussainey, 2007). Cuối cùng việc chỉ sử dụng báo cáo năm trong nghiên cứu này cũng bị ảnh hưởng bởi tính sẵn có và hồn thành.
Báo cáo thường niên được cho là nguồn thông tin quan trọng nhất cho nhiều người sử dụng. Các nghiên cứu tiến hành ở 3 nước đang phát triển: Saudi Arabia, Kuwait & Iran chỉ ra rằng các người dùng bên ngồi phụ thuộc chính vào báo cáo thường niên và báo cáo tài chính trong quy trình ra quyết định (Akhtaruddin, 2005).