2.2 Thực trạng quản lý tài chính tại Cơng ty Cổ phần Du lịch Cơng đồn
2.2.1 Phương diện tài chính
2.2.1.1 Quản lý doanh thu.
Doanh thu của Cơng ty bao gồm: doanh thu từ các hoạt động kinh doanh, doanh thu hoạt động tài chính, và thu nhập khác.
Doanh thu từ các hoạt động kinh doanh bao gồm thu từ các hoạt động:
cho thuê phịng nghỉ khách sạng, nhà hàng, du lịch, dịch vụ thẩm mỹ, cho thuê văn phịng. Đây là khoản doanh thu chủ yếu của Cơng ty.
Doanh thu từ hoạt động tài chính của Cơng ty chủ yếu là tiền lãi từ tiền
gửi ngân hàng cĩ kỳ hạn và khơng kỳ hạn. Ngồi ra, cịn cĩ cổ tức từ hoạt động mua cổ phiếu của các cơng ty cổ phần hĩa trong hệ thống cơng đồn.
Thu nhập khác gồm các khoản thu từ việc thanh lý, nhượng bán tài sản, thu
tiền phạt khách hàng do vi phạm hợp đồng,...
Căn cứ vào các lĩnh vực kinh doanh, ta cĩ số liệu các khoản thu như sau:
Bảng 2.2: Bảng tổng hợp nguồn thu S tt Nguồn thu 2006 2007 2008 2009 2010 1 Khách sạn 11.237.795.227 11.988.767.672 13.748.132.089 14.716.958.544 14.534.716.711 2 NH Rạng Đơng 8.471.850.085 7.668.561.743 9.586.972.817 9.282.868.997 9.761.838.285 3 NH Đồn viên 0 3.825.955.113 5.513.545.908 10.852.519.451 13.660.202.418 4 Dịch vụ Du lịch 1.675.194.426 2.585.430.657 9.685.749.422 11.080.943.673 7.934.499.111 5 Dịch vụ thẩm mỹ 1.673.700.062 1.742.375.619 2.119.123.120 1.879.428.793 2.210.817.258 6 Cho thuê mặt bằng 0 1.400.949.069 4.744.982.326 6.987.563.395 6.277.224.612 Cộng 23.058.539.800 29.212.039.873 45.398.505.682 54.800.282.853 54.379.298.395 Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu so với
năm trước 26,69% 55,41% 20,71% -0,77%
Tốc độ tăng trưởng doanh thu luơn tăng qua các năm. Tăng cao nhất là ở năm 2008, phần tăng doanh thu dần dần khơng ổn định, tỷ lệ tăng doanh thu so với năm trước bắt đầu cĩ chiều hướng giảm. Điều này cho thấy, nguồn thu thiếu sự ổn định nếu xét về dài hạn.
Bảng 2.3: Bảng tổng hợp doanh thu tài chính và thu khác
S tt Nguồn thu 2006 2007 2008 2009 2010 1 Thu tài chính 149.730.941 271.910.150 792.450.921 945.266.327 1.371.668.008 2 Thu nhập khác 35.090.909 258.764.000 24.054.545 656.273.637 117.896.535 Cộng 184.821.850 530.674.150 816.505.466 1.061.539.964 1.489.564.543 Tỷ lệ tăng so với năm trước 287,13% 153,86% 130,01% 140,32%
Xét nguồn thu tài chính của Cơng ty thì tăng đều qua các năm. Chủ yếu từ
tiền gửi ngân hàng. Khi Cơng ty cho thuê mặt bằng thì cĩ thu các khoản tiền cọc, khoản này tương đối lớn và được gửi ngân hàng. Ngồi ra, Cơng ty cịn cĩ lượng
tiền mặt lớn được tích lũy từ lợi nhuận hàng năm sau khi đã trừ các khoản trích theo
quy định. Cộng thêm tình hình lãi suất ngân hàng hiện nay khơng ổn định và tăng
lên trong những năm trở lại đây từ đĩ đã tạo nên nguồn thu tài chính lớn hàng năm.
2.2.1.2 Quản lý chi phí.
Chi phí hoạt động kinh doanh của Cơng ty là các khoản chi phí phát sinh liên
Chi phí sản xuất kinh doanh:
- Chi phí nguyên vật liệu, nhiên liệu, động lực, dịch vụ mua ngồi, chi phí phân bổ cơng cụ, dụng cụ lao động, chi phí sửa chữa TSCĐ, chi phí trích trước sửa chữa TSCĐ.
- Chi phí khấu hao TSCĐ.
- Chi phí bằng tiền khác gồm: các khoản thuế đất, thuế mơn bài; trợ cấp thơi việc, mất việc cho người lao động; đào tạo nâng cao tay nghề, năng lực quản lý; chi cho cơng tác y tế; thưởng sáng kiến, cải tiến, thưởng tăng năng suất lao động,
thưởng tiết kiệm vật tư và chi phí; chi phí cho lao động nữ; chi phí cho cơng tác
bảo vệ mơi trường; chi phí an tồn vệ sinh thực phẩm; chi phí ăn giữa ca cho
người lao động; chi phí cho cơng tác Đảng, đồn thể; các khoản chi phí bằng
tiền khác.
- Giá trị các khoản dự phịng giảm giá hàng hĩa tồn kho; dự phịng nợ phải thu
khĩ địi; dự phịng trợ cấp mất việc làm, thơi việc; chênh lệch tỷ giá theo số dư; chi phí trích trước dự phịng theo quy định của pháp luật đối với doanh nghiệp
hoạt động trong lĩnh vực đặc thù.
- Chi phí hoạt động tài chính bao gồm các khoản chi liên quan đến đầu tư ra bên ngồi Cơng ty như: tiền lãi phải trả do huy động vốn; chênh lệch tỷ giá khi thanh tốn; chi phí chiết khấu thanh tốn; dự phịng giảm giá các khoản đầu tư dài hạn;...
- Chi phí khác bao gồm: chi phí thanh lý, nhượng bán TSCĐ; chi phí cho việc thu hồi các khoản nợ đã xĩa sổ kế tốn; chi phí để thu tiền phạt; chi phí về tiền phạt do vi phạm hợp đồng; các chi phí khác;...
Chi phí nhân cơng:
- Chi phí tiền lương, tiền cơng, chi phí cĩ tính chất lương phải trả cho người lao
động.
- Chi phí bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, bảo hiểm thất nghiệp cho người lao động mà Cơng ty phải trích nộp theo quy định.
- Chi phí giao dịch, mơi giới, tiếp khách, tiếp thị, xúc tiến thương mại, quảng cáo, hội họp,...
Chi phí quản lý:
- Bao gồm các khoản chi về cơng tác quản lý như: chi mua phần mềm quản lý; chi
lương cho cán bộ quản lý; chi về đào tạo cho CBCNV; chi tiền điện thoại, tiền xăng; chi văn phịng phẩm;...
Căn cứ vào các lĩnh vực kinh doanh, ta cĩ số liệu các khoản chi phí như sau:
Bảng 2.4: Bảng tổng hợp chi phí S tt Chi phí 2006 2007 2008 2009 2010 1 Nguyên vật liệu 13.167.589.686 16.694.461.638 28.078.219.174 36.615.534.279 34.407.840.632 2 Nhân cơng 4.816.869.039 6.426.648.772 8.387.000.532 10.937.107.642 11.469.280.211 4 CP bán hàng 178.234.672 259.109.345 691.187.269 727.514.336 929.654.716 5 CP quản lý 305.179.680 552.422.425 993.608.073 1.914.624.609 2.105.165.822 Cộng 18.467.873.077 23.932.642.180 38.150.015.048 50.194.780.866 48.911.293.653 % giảm chi phí so với năm trước (%
tiết kiệm được) 129,59% 159,41% 131,57% 97,44%
Tỷ lệ Chi
phí/Doanh thu 80,09% 81,93% 84,03% 91,60% 89,94% Tốc độ chi phí cũng tăng qua các năm, nhưng tăng nhỏ hơn tốc độ tăng doanh thu. Tăng cao nhất vào 2008, tuy nhiên sang 2009 trở đi thì tỷ lệ chi phí cĩ
giảm. Đây là nhờ Cơng ty từ năm 2009 trở lại đây cĩ phát động phong trào thực
hành tiết kiệm nhằm nâng cao ý thức trách nhiệm trong cơng tác sử dụng tài sản, quản lý và ý thức thực hành tiết kiệm về điện, nước, nguyên vật liệu, tìm nguồn hàng hĩa giá cả hợp lý,... Mặc dù vậy, tỷ lệ chi phí trên doanh thu tăng đều qua các
năm, điều này làm cho tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu giảm xuống tương ứng.
Hệ thống điện; nước; bếp; nhiều thiết bị phục vụ giặt ủi, vệ sinh phịng
nghỉ,... đã cũ và lạc hậu. Khi sử dụng thì tiêu hao nhiều năng lượng điện, đây cũng chính là những lý do khơng kém phần quan trọng gĩp phần làm tăng chi phí.
Chi phí bán hàng từ 2008 trở lại đây được chú trọng để tập trung quảng bá hình ảnh và giới thiệu sản phẩm, dịch vụ đến với khách hàng. Điều này cũng xuất phát từ nhu cầu cạnh tranh với các đối thủ khác trên thị trường. Tuy nhiên, chi phí này vẫn cịn chiếm tỷ trọng thấp trong tổng chi phí.
Chi phí quản lý cũng giống như chi phí bán hàng, được quan tâm và chú trọng từ 2008. Chi phí này tập trung vào đầu tư các trang thiết bị, máy mĩc phục vụ kinh doanh, phục vụ cơng việc,... Nhưng, hiện tại vẫn chưa ứng dụng triệt để máy mĩc cơng nghệ hiện đại, chưa ứng dụng cơng nghệ thơng tin vào quản lý,...điều này
đã làm cho cơng việc đơi lúc bị trì trệ, thời gian kéo dài,... làm tăng chi phí về điện, nước, nguyên vật liệu, chi phí nhân cơng,...
Bảng 2.5: Bảng tổng hợp chi phí tài chính và chi phí khác
S tt Nguồn thu 2006 2007 2008 2009 2010 1 Chi phí tài chính 1.039.200 6.313.991 4.147.274 282.342.827 76.352.273 2 Chi phí khác 0 96.758.138 0 0 29.275.912 Cộng 1.039.200 103.072.129 4.147.274 282.342.827 105.628.185 Tỷ lệ tăng trưởng so
với năm trước 9918,41% 4,02% 6807,91% 37,41% Về chi phí tài chính và chi khác thì khơng đáng kể. Chi phí tài chính chủ yếu
là các khoản phí chuyển tiền và chi phí khác chủ yếu là chi phí thanh lý, nhượng
bán TSCĐ, CCDC khơng cịn sử dụng. Các khoản này xảy ra bất thường qua các năm nên khơng làm ảnh hưởng nhiều đến tình hình tài chính của Cơng ty.
2.2.1.3 Phân tích báo cáo tài chính.
Bảng 2.6: Bảng cân đối kế tốn
Nội dung Số cuối kỳ 2010 Số cuối kỳ 2009 Số cuối kỳ 2008 Số cuối kỳ 2007 Số cuối kỳ 2006 TÀI SẢN A – Tài sản ngắn hạn 17.898.421.814 15.133.319.197 15.656.605.653 9.911.979.407 9.502.895.820 I. Tiền và các khoản tương
đương tiền 16.845.642.089 11.490.357.957 10.233.941.928 8.242.920.340 7.896.041.057
II. Đầu tư tài chính ngắn hạn 0 0 0 0 0
III. Các khoản phải thu ngắn
hạn 364.426.180 1.972.450.992 1.675.300.009 935.413.918 935.413.918
1.Phải thu khách hàng 205.366.879 551.048.637 681.346.177
2.Trả trước cho người bán 22.000.000 570.111.610 354.824.728 492.048.464 492.048.464 3.Phải thu nội bộ ngắn hạn 509.684.350 313.920.700
4.Phải thu theo kế hoạch hợp
đồng xây dựng 313.920.700
5.Các khoản phải thu khác 137.059.301 851.290.745 129.444.754 129.444.754 129.444.754 6.Dự phịng phải thu ngắn hạn khĩ địi (*) IV.Hàng tồn kho 515.070.545 1.159.892.446 1.025.428.844 266.313.142 205.108.838 1.Hàng tồn kho 515.070.545 1.159.892.446 1.025.428.844 266.313.142 205.108.838 2.Dự phịng giảm giá hàng tồn kho V.Tài sản ngắn hạn khác 173.283.000 510.617.802 2.721.934.872 467.332.007 466.332.007 1.Chi phí trả trước ngắn hạn 64.750.000 496.003.155 2.641.332.225 457.229.360 457.229.360
3. Thuế và các khoản khác phải
thu Nhà nước
4.Tài sản ngắn hạn khác 108.533.000 14.614.647 80.602.647 10.102.647 9.102.647
B.Tài sản dài hạn 14.683.709.218 14.445.958.793 13.632.522.543 14.871.165.671 14.871.165.671
I.Phải thu dài hạn 0 0 0 0 0
1.Phải thu dài hạn của khách hàng
2.Vốn kinh doanh ở đơn vị trực thuộc
3.Phải thu dài hạn nội bộ 4.Phải thu dài hạn khác. 5.Dự phịng phải thu dài hạn khĩ địi (*)
II.Tài sản cố định 11.737.718.423 13.330.958.793 12.632.522.543 13.871.165.671 13.746.891.152
1.TSCĐ hữu hình 11.737.718.423 13.235.716.248 12.596.430.793 13.746.891.152 13.746.891.152 - Nguyên giá 30.260.781.920 30.069.484.731 27.204.186.146 26.451.499.429 26.451.499.429 - Giá trị hao mịn lũy kế (*) (18.523.063.497) (16.833.768.483) (14.607.755.353) (12.704.608.277) (12.704.608.277)
2.TSCĐ thuê tài chính - Nguyên giá
- Giá trị hao mịn lũy kế (*) 3.TSCĐ vơ hình
- Nguyên giá
- Giá trị hao mịn lũy kế (*) 4.Chi phí xây dựng cơ bản dở
dang 95.242.545 36.091.750 124.274.519 124.274.519
III.Bất động sản đầu tư 0 0 0 0 0
1.Nguyên giá
2.Giá trị hao mịn lũy kế (*)
IV.Các khoản đầu tư tài chính
dài hạn 2.115.000.000 1.115.000.000 1.000.000.000 1.000.000.000 1.000.000.000
1.Đầu tư vào cơng ty con 1.115.000.000 1.115.000.000 1.000.000.000 1.000.000.000 1.000.000.000
2.Đầu tư vào cơng ty liên kết, liên doanh
3.Đầu tư dài hạn khác 1.000.000.000 4.Dự phịng giảm giá đầu tư tài
chính dài hạn (*)
V.Tài sản dài hạn khác 830.990.795 0 0 0 0
1.Chi phí trả trước dài hạn 830.990.795 2.Tài sản thuế thu nhập hỗn lại
3.Tài sản dài hạn khác Tổng cộng tài sản 32.582.131.032 29.579.277.990 29.289.128.196 24.783.145.078 24.374.061.491 NGUỒN VỐN A.Nợ phải trả 11.241.515.152 9.306.671.537 7.116.548.410 5.202.408.552 5.107.245.665 I.Nợ ngắn hạn 11.190.565.453 9.306.671.537 10.805.912.968 6.398.453.289 6.303.290.402 1.Vay và nợ ngắn hạn 2.Phải trả người bán 148.719.318 113.292.923 527.338.609 57.650.497 57.650.497
3.Người mua trả tiền trước 159.957.635 379.334.947 155.034.017 159.359.606 159.359.606 4.Thuế và các khoản phải nộp
Nhà nước 946.637.002 1.081.415.137 471.752.126 387.744.802 319.724.122 5.Phải trả người lao động 2.313.404.311 1.601.798.201 2.432.792.246 2.016.530.133 2.016.530.133 6.Chi phí phải trả 2.000.000.000 204.887.315 178.763.574 124.844.416 97.702.209
7.Phải trả nội bộ 288.000.000
8.Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng
9.Các khoản phải trả, phải nộp
ngắn hạn khác 3.397.297.664 3.540.797.469 3.062.867.838 2.456.279.098 2.456.279.098
10.Dự phịng phải trả ngắn hạn 0 0 0
11.Quỹ khen thưởng, phúc lợi 2.224.549.523 2.385.145.545 3.689.364.558 1.196.044.737 1.196.044.737
II.Nợ dài hạn 50.949.699 0 0 0 0
2.Phải trả dàn hạn nội bộ 3.Phải trả dài hạn khác 4.Vay và nợ dài hạn 5.Thuế thu nhập hỗn lại phải trả 6.Dự phịng trợ cấp mất việc làm 50.949.699 7.Dự phịng phải trả dài hạn B.Vốn chủ sở hữu 21.340.615.880 20.272.606.453 22.172.579.786 19.580.736.526 19.266.815.826 I.Vốn chủ sỡ hữu 21.340.615.880 20.272.606.453 18.483.215.228 18.384.691.789 18.070.771.089
1.Vốn đầu tư và chủ sở hữu 9.000.000.000 9.000.000.000 9.000.000.000 9.000.000.000 9.000.000.000 2.Thặng dư vốn cổ phần
3.Vốn khác của chủ sở hữu 4.Cổ phiếu quỹ (*) 5.Chênh lệch đánh giá lại tài sản
6.Chênh lệch tỷ giá hối đối (99.139.948) 1.592.028
7.Quỹ đầu tư phát triển 6.465.869.149 6.063.333.794 6.063.333.794 5.151.211.836 5.151.211.836 8.Quỹ dự phịng tài chính 1.791.516.059 1.469.487.775 1.469.487.775 594.801.632 594.801.632 9.Quỹ khác thuộc vốn chủ sở
hữu
10.Lợi nhuận sau thuế chưa
phân phối 4.182.370.620 3.738.192.856 1.950.393.659 3.638.678.321 3.324.757.621 11.Nguồn vốn đầu tư XDCB
II.Nguồn vốn kinh phí và quỹ
khác 0 0 0 0 0
1.Nguồn kinh phí
2.Nguồn kinh phí đã hình thành TSCĐ
Tổng cộng nguồn vốn 32.582.131.032 29.579.277.990 29.289.128.196 24.783.145.078 24.374.061.491
Bảng 2.7: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Nội dung 2010 2009 2008 2007 2006
1.Doanh thu bán hàng và cung cấp
dịch vụ 54.701.515.176 55.158.842.223 45.743.228.752 29.529.941.267 24.203.229.657 2.Các khoản giảm trừ doanh thu 322.216.781 358.559.370 344.723.070 317.901.394 280.762.236
3.Doanh thu thuần 54.379.298.395 54.800.282.853 45.398.505.682 29.212.039.873 23.922.467.421
4.Giá vốn hàng bán 45.877.120.842 47.552.641.921 36.465.219.706 23.121.110.410 18.760.122.415
5.Lợi nhuận gộp 8.502.177.553 7.247.640.932 8.933.285.976 6.090.929.463 5.162.345.006
6.Doan thu tài chính 1.371.668.008 945.266.327 792.450.921 271.910.150 149.730.941 7.Chi phí tài chính 76.352.273 282.342.827 4.147.274 6.313.991 1.039.200
- Trong đĩ: chi phí lãi vay 0 0 0 0 0
8.Chi phí bán hàng 929.654.716 727.514.336 691.187.269 259.109.345 178.234.672 9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 2.105.165.822 1.914.624.609 993.608.073 552.422.425 305.179.680
10.Lợi nhuận thuần 6.762.672.750 5.268.425.487 8.036.794.281 5.544.993.852 4.827.622.395
11.Thu khác 117.896.535 656.273.637 24.054.545 258.764.000 35.090.909
12.Chi khác 29.275.912 0 0 96.758.138
13.Lợi nhuận khác 88.620.623 656.273.637 24.054.545 162.005.862 35.090.909
14.Lợi nhuận trước thuế 6.851.293.373 5.924.699.124 8.060.848.826 5.706.999.714 4.862.713.304
15.Thuế thu nhập doanh nghiệp 1.736.795.464 1.036.822.346 2.140.637.664 1.597.963.000 1.234.748.160
16.Thuế TNDN hỗn lại 0 0 0 0 0
Phân tích các tỷ số tài chính như sau:
Bảng 2.8: Bảng phân tích các tỷ số tài chính
Nội dung Đơn vị
tính 2010 2009 2008 2007 2006 Tỷ số thanh tốn
- Tỷ số thanh tốn nhanh % 159,942 162,607 144,889 154,912 150,761
Tỷ số hoạt động
- Số vịng quay các khoản thu Lần 149,219 27,7828 27,0987 31,229 25,5742 - Số vịng quay hàng tồn kho Lần 105,576 47,246 44,2727 109,691 116,633 - Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Lần 4,63287 4,11075 3,59378 2,10595 1,74021 - Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần Lần 6,04214 6,08892 5,04428 3,24578 2,65805
Tỷ số địn bẩy tài chính
- Tỷ số nợ % 34,50 31,46 24,29 20,99 20,95
- Tỷ số nợ trên vốn cổ phần % 124,90 103,40 79,07 57,80 56,74
- Khả năng thanh tốn lãi vay Lần - - - - -
Tỷ số sinh lợi
- Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu % 9,41 8,92 13,04 14,07 15,17 - Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản
(ROA) % 15,70 16,52 20,21 16,58 14,88
- Tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần
(ROE) % 56,83 54,31 65,78 45,66 40,31
Tỷ số giá trị thị trường
- Thu nhập mỗi cổ phần (EPS) Đồng 25.000 25.000 25.000 23.000 20.000
- Tỷ lệ chi trả cổ tức % 25 25 25 23 20
Qua bảng phân tích các tỷ số tài chính ta thấy:
Tỷ số thanh tốn: Cơng ty cĩ nguồn tài sản đảm bảo cho các khoản nợ đến
hạn trả. Các khoản nợ của Cơng ty chủ yếu bao gồm các khoản như: tiền cọc của
các đơn vị thuê mặt bằng, mua hàng hĩa nguyên vật liệu chưa thanh tốn,... khơng
cĩ nợ vay ngân hàng. Tỷ số này đều lớn hơn 1 qua các năm cĩ nghĩa là Cơng ty luơn sẵn sàng thanh tốn các khoản nợ.
Tỷ số hoạt động: vịng quay các khoản phải thu của Cơng ty thể hiện khá
cao là do hiện tại Cơng ty khi bán hàng và cung cấp dịch vụ đều thu bằng tiền mặt và xuất hĩa đơn bán hàng, dịch vụ ngay sau đĩ. Các khoản thu mà khách hàng thiếu nợ hoặc bán chịu cho khách hàng thì rất ít hoặc khơng cĩ, hoặc thỉnh thoảng cĩ phát sinh thì chỉ sau vài ngày là thanh tốn.
Số vịng quay hàng tồn kho: tỷ số này cũng khá cao là vì hàng hĩa, nguyên vật liệu mua vào là sử dụng ngay, lượng hàng tồn rất ít. Thêm vào đĩ là do đặt thù về ngành nghề kinh doanh nên sản phẩm, dịch vụ cung cấp khơng bị ảnh hưởng bởi các dây chuyền sản xuất, máy mĩc, cơng nghệ, hoặc do thời tiết,...
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định: ngày càng được tăng lên từ 2006 đến năm
2010. Điều này cho thấy 1 đồng tài sản cố định đã tạo ra được 4,6 đồng doanh thu
trong năm 2010. Như vậy, cơng suất tài sản cố định đã được sử dụng tối đa. Hiện
tại, CBCNV Cơng ty ngày càng quán triệt tinh thần sử dụng tài sản một cách hết sức tiết kiệm để tránh lãng phí.
Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần: tương tự hiệu suất sử dụng tài sản cố định,
hiệu suất này tăng đều hàng năm. Ở đây khác với các cơng ty khác ở chỗ hiệu suất