Phân tích khả năng thanh toán

Một phần của tài liệu Phân tích báo cáo tài chính Công ty TNHH thương mại dược phẩm Minh Quân (Trang 71 - 85)

3.2. Phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH thương mại dược phẩm

3.2.2.3. Phân tích khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán của Công ty trong giai đoạn 2018 – 2020 thể hiện qua số liệu Bảng 3.10.

Hệ số khả năng thanh toán tổng hợp của Công ty dao động từ 1,1 đến 1,27 lần cho thấy Công ty đang bảo đảm khả năng thanh toán các khoản nợ; tình hình tài chính của Công ty chưa có dấu hiệu bất thường về thanh toán.

Hệ số khả năng thanh toán nợ lãi tiền vay của Công ty có xu hướng tăng lên từ 0,996 lần vào năm 2019 lên 3,3635 lần vào năm 2020 cho thấy với tình hình kinh doanh có lãi như hiện nay, Công ty đủ khả năng thanh toán nợ lãi tiền vay ngân hàng.

Hệ số khă năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty có xu hướng giảm xuống từ 2,067 lần vào năm 2018 xuống còn 1,704 lần vào năm 2019. Hệ số này đều lớn hơn 1 cho thấy Công ty vẫn đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.

Hệ số khả năng thanh toán nhanh của Công ty có xu hướng giảm xuống từ 1,589 lần vào năm 2018 xuống còn 0,821 lần vào năm 2020. Đến năm 2020, hệ số thanh toán nhanh của Công ty có giá trị nhỏ hơn 1, cho thấy Công ty không đủ khả năng thanh toán ngay lập tức các khoản nợ ngắn hạn. Tài sản ngắn hạn của Công ty phần lớn là hàng tồn kho, do đó, khả năng thanh toán nhanh lập tức khá hạn chế. Công ty cần có những biện pháp đẩy mạnh tiêu thụ hàng tồn kho, tránh ứ đọng nguồn vốn.

Hệ số khả năng thanh toán tức thời của Công ty có xu hướng giảm xuống từ 0,131 lần vào năm 2018 xuống còn 0,014 lần vào năm 2020. Nguyên nhân do lượng tiền và các khoản tương đương tiền có xu hướng giảm xuống trong giai đoạn 2018 – 2020 (từ 5.729,3 triệu đồng vào năm 2018 xuống còn 1.162,1 triệu đồng vào năm 2020).

Nhìn chung, trong giai đoạn 2018 – 2020, Công ty vẫn có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ. Tuy nhiên, để đảm bảo khả năng thanh toán và ổn định tình hình tài chính, Công ty cần có các chính sách, giải pháp bán hàng hợp lý hơn nhằm tránh rủi ro, nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.

Bảng 3.10. Bảng khả năng thanh toán của Công ty TNHH thương mại dược phẩm Minh Quân giai đoạn 2018 – 2020 STT Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm So sánh 2018 2019 2020 (+/-)2019/2018(%) (+/-)2020/2019(%) 1 Tổng tài sản tr.đ 91.508,1 146.122,5 155.960,3 54.614,4 59,68 9.837,8 6,73 2 Tài sản ngắn hạn tr.đ 90.390,4 131.709,3 142.228,6 41.318,9 45,71 10.519,3 7,99 3 Tài sản dài hạn tr.đ 1.117,7 14.413,2 13.731,7 13.295,5 1189,54 -681,5 -4,73 4 Tổng nợ phải trả tr.đ 81.944,7 114.979,2 123.010,9 33.034,5 40,31 8.031,7 6,99 5 Nợ ngắn hạn tr.đ 81.944,7 114.979,2 123.010,9 33.034,50 40,31 8.031,70 6,99 6 Nợ dài hạn tr.đ 0 0 0 0 0 0 0

7 Lợi nhuận trước thuế tr.đ 384,6 2.304,3 3.676,8 1.919,7 499,14 1.372,5 59,56

8 Chi phí lãi vay tr.đ 0 2.312,5 1.011,5 2.312,5 - -1.301 -56,26

9 Hàng tồn kho tr.đ 20.925,9 62.613,6 73.664,7 41.687,7 199,22 11.051,1 17,65

10 Tiền và các khoản tương đương tiền tr.đ 5.729,3 3.602 1.162,1 -2.127,3 -37,13 -2.439,9 -67,74 11 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát (1/4) lần 1,117 1,271 1,268 0,154 13,80 0,00 -0,24 13 Hệ số khả năng thanh toán nợ lãi tiền vay

(7/8) lần 0 0,996 3,635 0,996 - 2,64 264,79

14 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

(2/5) lần 2,067 2,007 1,704 -0,06 -2,92 -0,30 -15,09

15 Hệ số khả năng thanh toán nhanh ((2-9)/5) lần 1,589 1,053 0,821 -0,536 -33,73 -0,23 -21,97 16 Hệ số khả năng thanh toán tức thời (10/5) lần 0,131 0,055 0,014 -0,097 (0,7) (0,1) (2,5)

3.2.3. Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh

3.2.3.1. Đánh giá khái quát hiệu quả kinh doanh

Hiệu quả kinh doanh là vấn đề quan trọng, quyết định sự phát triển của doanh nghiệp, đây là thước đo chất lượng, trình độ tổ chức, quản lý kinh doanh của doanh nghiệp. Để đánh giá được hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp cần xây dựng được hệ thống các chỉ tiêu phân tích thích hợp.

Tại Công ty TNHH thương mại dược phẩm Minh Quân việc phân tích hiệu quả kinh doanh được tiến hành thông qua phân tích Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh; căn cứ vào Báo cáo để phân tích, đánh giá, so sánh sự tăng giảm của các chỉ tiêu như giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý…với cùng kỳ năm trước và theo kế hoạch được ban quản trị đề ra thể hiện qua bảng 3.11.

Qua số liệu Bảng 3.11 cho thấy hoạt động kinh doanh của Công ty trong giai đoạn 2018 – 2020 có xu hướng tăng trưởng. Các chỉ tiêu về doanh thu, lợi nhuận qua các năm đều tăng lên, cụ thể:

Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ trong năm 2018 đạt 206.149,4 triệu đồng. Đến năm 2019 đạt 254.442 triệu đồng, tăng 23,43% so với năm 2018. Đến năm 2020 đạt 308.209,3 triệu đồng, tăng 21,13% so với năm 2019. Sự tăng trưởng về doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ trong giai đoạn 2018 – 2020 khá đồng đều, cho thấy Công ty đã có hệ thống phân phối và lượng đặt hàng ổn định.

Với định hướng mở rộng kênh phân phối theo thị trường và đa dạng hóa danh mục sản phẩm, đặc biệt trong năm 2019 khi Công ty đẩy mạnh xây dựng hệ thống phân phối hãng mỹ phẩm K5, chi phí quản lý kinh doanh của Công ty vào năm 2019 tăng 39,33% so với năm 2018. Đến năm 2020, chi phí quản lý kinh doanh tiếp tục tăng lên, nhưng mức tăng chỉ đạt 8% so với năm 2019.

Kết quả hoạt động kinh doanh trong định hướng tập trung mở rộng kênh phân phối hãng mỹ phẩm K5 trong năm 2019, lợi nhuận trước thuế của Công ty đạt mức tăng trưởng ấn tượng và đạt 2.304,3 triệu đồng, tăng 499,124% so với năm 2018. Đến năm 2020, lợi nhuận trước thuế của Công ty vẫn tiếp tục tăng trưởng với mức tăng 59,56% so với năm 2019.

Bảng 3.11. Bảng phân tích tình hình biến động kinh doanh của Công ty TNHH thương mại dược phẩm Minh Quân giai đoạn 2018 – 2020 (Đơn vị tính: triệu đồng, lần) STT Chỉ tiêu Năm So sánh 2018 2019 2020 2019/2018 2020/2019 (+/-) (%) (+/-) (%)

1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 206.149,4 254.442 308.209,3 48.292,6 23,43 53.767,3 21,13

2 Các khoản giảm trừ doanh thu 0 0 0 0 0 0 0

3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 206.149,4 254.442 308.209,3 48.292,6 23,43 53.767,3 21,13

4 Giá vốn hàng bán 181.995,5 219.128,1 267.336,7 37.132,6 20,4 48.208,6 22

5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 24.153,8 35.313,9 40.872,6 11.160,1 46,2 5.558,7 15,74

6 Doanh thu từ hoạt động tài chính 6,5 67,9 9,1 61,4 944,62 -58,8 -86,6

7 Chi phí tài chính 753,4 1.011,5 2.578,6 258,1 34,26 1.567,1 154,93

8 Chi phí quản lý kinh doanh 23.014,3 32.066,1 34.629,8 9.051,8 39,33 2.563,7 8

9 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 392,6 2.304,2 3.673,3 1.911,6 486,91 1.369,1 59,42

10 Thu nhập khác 0 0 25,3 0 - 25,3 -

11 Chi phí khác 8,02 0 21,7 -8,02 -100 21,7 -

12 Lợi nhuận khác -8,02 0 3,6 8,02 -100 3,6 -

13 Tổng lợi nhuận trước thuê 384,6 2.304,3 3.676,8 1.919,7 499,14 1.372,5 59,56

14 Chi phí thuế TNDN 113 505 748,8 392 346,9 243,8 48,28

15 Lợi nhuận sau thuế TNDN 271,6 1.799,3 2.928 1.527,7 562,48 1.128,7 62,73

16 Tỷ suất sinh lời của doanh thu (ROS) (15/3) 0,0013 0,0071 0,0095 0,01 436,74 0,00 34,34

Tuy nhiên, khi đánh giá hiệu quả kinh doanh thông qua chỉ tiêu tỷ suất sinh lời của doanh thu (ROS) của Công ty cho thấy tỷ suất sinh lời của doanh thu trong giai đoạn 2018 – 2020 có sự tăng trưởng qua các năm, tuy nhiên vẫn ở mức thấp, dưới 0,01 lần. Tỷ suất sinh lời của doanh thu vào năm 2020 đạt 0,0095 nghĩa là 1 đơn vị doanh thu thuần năm 2020 tạo ra 0,0095 đồng lợi nhuận sau thuế. Giá vốn hàng bán và chi phí quản lý kinh doanh ở mức cao đã làm ảnh hưởng đến lợi nhuận sau thuế của Công ty, do đó, để nâng cao hiệu quả sinh lời của doanh thu, Công ty cần có thêm những giải pháp kiểm soát chi phí đầu vào, đặc biệt là chi phí giá vốn hàng bán và chi phí quản lý kinh doanh.

3.2.3.2. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản

Để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty trong giai đoạn 2018 – 2020, tác giả phân tích các chỉ tiêu về Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA), Số vòng quay của tài sản, Suất hao phí của Tài sản so với Doanh thu thuần, Suất hao phí của Tài sản so với lợi nhuận sau thuế qua Bảng 3.12.

Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) của Công ty có xu hướng tăng lên trong giai đoạn 2018 – 2020 từ 0,0037 vào năm 2018 lên 0,0194 vào năm 2020. Tỷ suất này cho biết trong năm 2018, 1 đồng tài sản của Công ty tạo ra 0,0037 đồng lợi nhuận sau thuế. Đến năm 2020, 1 đồng tài sản của Công ty tạo ra 0,0194 đồng lợi nhuận sau thuế. Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) của Công ty trong giai đoạn 2018 – 2020 có tăng trưởng, tuy nhiên, tỷ suất này ở mức khá nhỏ.

Số vòng quay của tài sản thể hiện tốc độ luân chuyển tài sản của Công ty, chỉ tiêu này càng lớn thể hiện doanh nghiệp luân chuyển vốn càng nhanh. Trong giai đoạn 2018 – 2020, số vòng quay của tài sản của Công ty có xu hướng giảm xuống: từ 2,776 vòng vào năm 2018 xuống còn 2,041 vòng vào năm 2020. Cho thấy, tốc độ luân chuyển tài sản của Công ty có dấu hiệu chậm lại, Công ty đang sử dụng tài sản chưa hiệu quả, lượng hàng tồn kho ở mức cao, chưa góp phần tăng doanh thu cho Công ty.

Bảng 3.12. Bảng phân tích hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty TNHH thương mại dược phẩm Minh Quân giai đoạn 2018 – 2020 STT Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm So sánh 2018 2019 2020 (+/-)2019/2018(%) (+/-)2020/2019(%)

1 Doanh thu thuần Tr.đ 206.149,4 254.442 308.209,3 48.292,6 23,43 53.767,3 21,13

2 Lợi nhuận sau thuế Tr.đ 271,6 1.799,3 2.928 1.527,7 562,48 1.128,7 62,73

3 Tài sản đầu kỳ Tr.đ 56.997,2 91.508,4 146122,5 34.511,2 60,55 54.614,1 59,68

4 Tài sản cuối kỳ Tr.đ 91.508,4 146.122,5 155.960,4 54.614,1 59,68 9.837,9 6,73

5 Tài sản bình quân Vòng 74252,8 118815,45 151041,45 44.562,65 60,01 32.226 27,12 6 Tỷ suất sinh lời của tài sản

(ROA) (2/5) Lần 0,0037 0,0151 0,0194 0,01 314,01 0,0042 28,01

7 Số vòng quay của tài sản (1/5) Vòng 2,776 2,141 2,041 -0,63 -22,87 -0,10 -4,71 8 Suất hao phí của Tài sản so

với Doanh thu thuần (5/1) Lần 0,36 0,47 0,49 0,11 29,64 0,02 4,95

9 Suất hao phí của Tài sản so

với lợi nhuận sau thuế (5/2) Lần 273,39 66,03 51,59 -207,36 -75,85 -14,45 -21,88

Suất hao phí của Tài sản so với Doanh thu thuần của Công ty có xu hướng tăng lên, nghĩa là để thu được 1 đồng Doanh thu thuần thì Công ty cần đầu tư ngày càng nhiều tài sản hoặc với mức đầu tư tài sản như nhau thì doanh thu năm sau lại thấp hơn năm trước. Trong năm 2018, Công ty chỉ cần đầu tư 0,36 đồng tài sản để đem về 1 đồng lợi nhuận, đến năm 2020, Công ty cần đầu tư 0,49 đồng.. Điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty chưa tốt, chưa góp phần tiết kiệm tài sản và nâng cao doanh thu thuần trong kỳ của Công ty.

Suất hao phí của tài sản so với lợi nhuận sau thuế có xu hướng giảm dần, năm 2018 là 273,39, năm 2019 là 66,03 đến năm 2020 là 51,59. Nghĩa là để thu được về cùng một mức lợi nhuận sau thuế năm nay bằng năm trước thì chỉ cần đầu tư tài sản ít hơn, hoặc với mức đầu tư tài sản như nhau thì lợi nhuận sau thuế năm sau cao hơn. Chứng tỏ hiệu quả sử dụng các tài sản đối với lợi nhuận sau thuế càng cao, hấp dẫn các cổ đông đầu tư.

Nhìn chung, hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty đang ở mức chưa hiệu quả, chưa đem lại doanh thu cao cho Công ty. Trong thời gian tới, Công ty cần có giải pháp đẩy mạnh hiệu quả sử dụng tài sản, thu hồi vốn nhanh hơn, đẩy mạnh tiêu thụ hàng tồn kho.

3.2.3.3. Phân tích hiệu quả sử dụng nguồn vốn

Để đánh giá hiệu quả sử dụng nguồn vốn của Công ty trong giai đoạn 2018 – 2020, tác giả phân tích các chỉ tiêu về tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE), hiệu quả sử dụng lãi vay của doanh nghiệp qua Bảng 3.13.

Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng lên từ 0,029 vào năm 2018 lần lên 0,091 lần vào năm 2020 có nghĩa trong năm 2018, một đồng vốn chủ sở hữu tạo ra 0,029 đồng lợi nhuận thì đến năm 2020, một đồng vốn chủ sở hữu tạo ra 0,091 đồng lợi nhuận. Nguyên nhân sự tăng trưởng là do mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế của Công ty cao hơn so với mức tăng trưởng vốn sở hữu. Cho thấy, việc tăng vốn sở hữu của Công ty đã góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.

Bảng 3.13. Phân tích hiệu quả sử dụng nguồn vốn của Công ty TNHH thương mại dược phẩm Minh Quân giai đoạn 2018 – 2020 STT Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm So sánh 2018 2019 2020 (+/-)2019/2018(%) (+/-)2020/2019(%)

1 Lợi nhuận sau thuế Tr.đ 271,6 1.799,3 2.928 1.527,7 562,48 1.128,7 62,73

2 VCSH đầu kỳ Tr.đ 9.374,3 9.563,7 31.143,2 189,4 2,02 21.579,5 225,64

3 VCSH cuối kỳ Tr.đ 9.563,7 31.143,2 32.949,4 21.579,5 225,64 1.806,2 5,8

4 VCSH bình quân Tr.đ 9.469 20.353,45 32.046,3 10.884,45 114,95 11.692,8 57,45

5 Lợi nhuận kế toán trước thuế Tr.đ 384,6 2.304,3 3.676,8 1.919,7 499,14 1.372,5 59,56

6 Chi phí lãi vay Tr.đ 0 1.011,5 2.312,5 1.011,5 - 1.301 128,62

7 Tỷ suất sinh lời của VCSH

(ROE) (1/4) Lần 0,029 0,088 0,091 0,06 208,21 0,003 3,35

8 Hiệu quả sử dụng lãi vay

((5+6)/6) Lần 0 3,278 2,590 3,28 - -0,69 -20,99

Hiệu quả sử dụng lãi vay của Công ty trong giai đoạn 2018 – 2020 đều đạt giá trị lớn hơn 1 chứng tỏ Công ty đang có thừa khả năng thanh toán lãi tiền vay. Tuy nhiên chỉ tiêu này lại đang giảm dần từ năm 2019 (3,278) xuống còn 2,59 vào năm 2020, chứng tỏ khả năng thanh toán của Công ty có dấu hiệu sụt giảm, khả năng sinh lời của vốn vay giảm. Điều này sẽ giảm sự hấp dẫn của các tổ chức tín dụng vào hoạt động kinh doanh của Công ty, gây ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của Công ty.

3.2.3.4. Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí

Để đánh giá hiệu quả sử dụng chi phí của Công ty trong giai đoạn 2018 – 2020, tác giả phân tích các chỉ tiêu về Tỷ suất sinh lời của giá vốn hàng bán, Tỷ suất sinh lời của chi phí quản lý doanh nghiệp, Tỷ suất sinh lời của tổng chi phí qua Bảng 3.14.

Tỷ suất sinh lời của giá vốn hàng bán có xu hướng tăng lên từ 0,13 vào năm 2018 tăng lên 0,16 vào năm 2019 cho thấy 1 đồng giá vốn hàng hóa vào năm 2018 thu được 0,13 đồng lợi nhuận gộp. Đến năm 2019, 1 đồng giá vốn hàng hóa thu được 0,16 đồng lợi nhuận gộp. Với việc đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm thực phẩm chức năng và mỹ phẩm hãng K5 trong năm 2019 cho thấy Công ty cần tập trung đẩy mạnh hơn nữa 2 mặt hàng này.

Tỷ suất sinh lời của chi phí quản lý doanh nghiệp có xu hướng tăng lên trong giai đoạn 2018 – 2020. Vào năm 2018, Công ty đầu tư 1 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp thì thu được 0,017 đồng lợi nhuận. Đến năm 2020, Công ty đầu tư 1 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp thì thu được 0,106 đồng lợi nhuận. Như vậy, trong giai đoạn 2018 – 2020, Công ty đã thực hiện kiểm soát tốt đối với khoản mục chi phí quản lý doanh nghiệp. Tuy vậy, Công ty vẫn cần phải kiểm tra các khoản chi phí

Một phần của tài liệu Phân tích báo cáo tài chính Công ty TNHH thương mại dược phẩm Minh Quân (Trang 71 - 85)

Tải bản đầy đủ (DOC)

(105 trang)
w