toán của doanh nghiệp
Tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp là một nội dung được người sử dụng thông tin hết sức quan tâm, việc phân tích tình hình công nợ phải thu của khách hàng và các đối tượng khác giúp cho nhà quản trị biết được cơ cấu các khoản nợ: Phải thu chưa đến hạn, đến hạn, quá hạn... từ đó có các biện pháp thu hồi nợ thích hợp, đồng thời đưa ra các cam kết trong hợp đồng với khách hàng chính xác hơn. Phân tích tình hình công nợ phải trả giúp các nhà quản trị biết được cơ cấu các khoản phải trả: Phải trả đến hạn, chưa đến hạn, quá hạn... từ đó đưa ra các biện pháp thanh toán phù hợp cho từng đối tượng. Mặt khác phân tích các khoản phải thu, phải trả còn nhận diện được các dấu hiệu rủi ro tài chính xuất hiện để đưa ra các biện pháp tích cực nâng cao mức độ an toàn trong hoạt động kinh doanh.
Về mặt tổng thể, khi phân tích tình hình thanh toán, nhà phân tích thường tính, so sánh và nhận xét dựa trên sự biến động của chỉ tiêu Tỷ lệ các khoản nợ phải thu so với nợ phải trả (%): Tỷ lệ này phản ánh quan hệ giữa các khoản phải thu so với nợ phải trả của doanh nghiệp hay nói cách khác chỉ tiêu này phản ánh khoản tiền doanh nghiệp bị chiếm dụng bằng bao nhiêu phần trăm so với các khoản doanh nghiệp chiếm dụng của các tổ chức, cá nhân khác. Tỷ lệ này càng lớn hơn 100% chứng tỏ vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng càng nhiều và ngược lại càng nhỏ hơn 100% chứng tỏ doanh nghiệp chiếm dụng vốn của tổ chức và cá nhân khác càng nhiều.
Tỷ lệ các khoản nợ phải thu so với các khoản nợ phải trả =
Tổng số nợ phải thu x 100 (2.5)
Tổng số nợ phải trả
Sau đó, nhà phân tích sẽ tiếp tục phân tích từng nội dung cụ thể như sau:
2.4.2.1. Phân tích tình hình công nợ phải thu
Các khoản phải thu của doanh nghiệp bao gồm: Phải thu khách hàng, phải thu của người bán về việc ứng trước tiền, phải thu của cán bộ công nhân viên, phải thu của các đối tượng khác. Khi phân tích ta thường so sánh số cuối kỳ với đầu kỳ hoặc qua nhiều thời điểm để thấy quy mô và tốc độ biến động của từng khoản phải thu, cơ cấu của các khoản phải thu. Từ đó làm cơ sở khoa học để nhà quản trị đưa ra quyết định phù hợp cho từng khoản phải thu.
Trong các khoản phải thu, phải thu của khách hàng thường chiếm tỷ trọng đáng kể, có ý nghĩa quan trọng đối với tình hình tài chính của doanh nghiệp. Khi phân tích nội dung này, nhà phân tích thường sử dụng các chỉ tiêu sau:
- Số vòng quay phải thu của khách hàng: Chỉ tiêu này phản ánh trong kỳ kinh doanh các khoản phải thu quay được bao nhiêu vòng. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp thu tiền bán hàng kịp thời, ít bị chiếm dụng vốn. Tuy nhiên, nếu số vòng quay phải thu của khách hàng quá cao thì có thể ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiêu thụ bởi doanh nghiệp có phương thức thanh toán quá chặt chẽ. Chỉ tiêu này cho biết mức độ hợp lý của các khoản phải thu đối với từng mặt hàng cụ thể của doanh nghiệp trên thị trường.
phải thu của
khách hàng = Số dư bình quân phải thu khách hàng Trong đó:
Số dư bình quân phải thu
khách hàng =
Số dư phải thu khách hàng đầu kỳ + Số dư phải thu
khách hàng cuối kỳ (2.7)
2
- Thời gian một vòng quay phải thu khách hàng: Chỉ tiêu này càng ngắn chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng càng nhanh, doanh nghiệp càng ít bị chiếm dụng vốn. Khi phân tích chỉ tiêu này có thể so sánh thời gian của một vòng quay phải thu khách hàng kỳ phân tích với kỳ kế hoạch hoặc so sánh với thời gian thanh toán được quy định trong hợp đồng kinh tế đối với khách hàng mua chịu. Qua phân tích thấy được tình hình thu hồi các khoản nợ của doanh nghiệp, từ đó có các biện pháp thu hồi nợ nhằm góp phần ổn định tình hình tài chính của doanh nghiệp
Thời gian một vòng quay
phải thu khách hàng =
Thời gian kỳ phân tích
(2.8) Số vòng quay phải thu khách hàng
2.4.2.2. Phân tích tình hình công nợ phải trả
Các khoản phải trả của doanh nghiệp bao gồm: Phải trả người bán, phải trả người lao động, thuế phải nộp, phải trả tiền vay, các khoản phải trả khác. Khi phân tích người ta thường so sánh số cuối kỳ với số đầu kỳ hoặc so sánh qua nhiều thời điểm liên tiếp để thấy được quy mô và tốc độ tăng giảm, cơ cấu của từng khoản phải trả. Thông tin từ kết quả phân tích là cơ sở để nhà quản trị đưa ra các quyết định thanh toán phù hợp nhằm nâng cao uy tín và hạn chế rủi ro tài chính cho doanh nghiệp.
Trong các khoản phải trả, phải trả người bán có ý nghĩa quan trọng đối với khả năng thanh toán và uy tín của doanh nghiệp. Do đó, cần tiến hành phân tích tình hình phải trả người bán thông qua các chỉ tiêu:
- Số vòng quay phải trả người bán: Chỉ tiêu này phản ánh trong kỳ kinh doanh, các khoản phải trả người bán quay được bao nhiêu vòng. Chỉ tiêu này cho biết mức hợp lý của số dư các khoản phải trả và hiệu quả của việc thanh toán nợ. Số vòng quay này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp thanh toán tiền hàng kịp thời, ít đi
chiếm dụng vốn. Tuy nhiên, nếu số vòng quay quá cao có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp do doanh nghiệp phải huy động mọi nguồn vốn để trả nợ.
Số vòng quay phải trả
người bán =
Giá vốn hàng bán
(2.9) Số dư bình quân phải trả người bán
Trong đó: Số dư bình quân phải trả
người bán =
Số dư phải trả người bán đầu kỳ + Số dư phải trả
người bán cuối kỳ (2.11)
2
- Thời gian một vòng quay phải trả người bán: Chỉ tiêu này càng ngắn chứng tỏ khả năng thanh toán tiền hàng càng nhanh, doanh nghiệp ít đi chiếm dụng vốn của đối tác. Ngược lại, thời gian của một vòng quay càng dài càng chứng tỏ khả năng thanh toán chậm, số vốn doanh nghiệp đi chiếm dụng nhiều, ảnh hưởng đến uy tín của doanh nghiệp. Kết quả phân tích cho ta thấy được tình hình thanh toán công nợ của doanh nghiệp để từ đó có các biện pháp huy động vốn đáp ứng nhu cầu thanh toán, góp phần làm ổn định tình hình tài chính.
Thời gian một vòng quay
phải trả người bán =
Thời gian kỳ phân tích
(2.12) Số vòng quay phải trả người bán
2.4.2.3. Phân tích khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là nội dung quan trọng để đánh giá năng lực tài chính và hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Do vậy, phân tích khả năng thanh toán cho phép các nhà quản lý đánh giá được sức mạnh tài chính hiện tại, tương lai cũng như dự đoán được tiềm lực trong thanh toán và an ninh tài chính của doanh nghiệp.
Để đánh giá đầy đủ, toàn diện về khả năng thanh toán của doanh nghiệp, nhà phân tích có thể sử dụng các chỉ tiêu sau:
- Hệ số khả năng thanh toán tổng quát: hệ số này phản ánh mối quan hệ giữa khả năng thanh toán (gồm tất cả các nguồn có thể huy động dùng để trả nợ) và nhu cầu thanh toán (gồm các khoản nợ cần phải trả trước mắt hoặc trong một thời hạn ấn định) của doanh nghiệp
tổng quát Tổng nợ phải trả
Hệ số này cho biết một đồng vay nợ có mấy đồng tài sản đảm bảo. Hệ số này có thể được tính cho cả thời kỳ hoặc cho từng giai đoạn (khả năng thanh toán ngắn hạn, khả năng thanh toán dài hạn)
+ Nếu hệ số lớn hơn hoặc bằng một: tổng tài sản lớn hơn hoặc bằng tổng nợ phải trả, như vậy toàn bộ tài sản của doanh nghiệp đủ để thanh toán các khoản nợ, chứng tỏ doanh nghiệp bảo đảm khả năng thanh toán và tình hình tài chính là bình thường hoặc khả quan. Khi chỉ tiêu này càng lớn hơn một thì khả năng thanh toán của doanh nghiệp càng dồi dào và an ninh tài chính càng vững chắc và thực tế hệ số này lớn hơn hoặc bằng hai mới đảm bảo khả năng thanh toán chung để được đa số chủ nợ chấp nhận.
+ Hệ số này nhỏ hơn một: tổng tài sản nhỏ hơn tổng nợ phải trả, toàn bộ tài sản của doanh nghiệp không đủ để thanh toán các khoản nợ, doanh nghiệp mất thanh khoản. Hệ số này càng nhỏ bao nhiêu thì doanh nghiệp càng mất dần khả năng thanh toán bấy nhiêu. Khi hệ số gần bằng không, thì doanh nghiệp bị phá sản, không còn khả năng thanh toán.
- Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn: hệ số này cho biết khả năng thanh toán nợ dài hạn đối với toàn bộ giá trị thuần của tài sản cố định và đầu tư dài hạn. Hệ số này càng cao chứng tỏ khả năng thanh toán dài hạn của doanh nghiệp càng tốt.
Hệ số khả năng thanh
nợ dài hạn =
Tài sản dài hạn
(2.14) Nợ dài hạn
- Hệ số khả năng thanh toán lãi tiền vay: Hệ số này đo lường khả năng của doanh nghiệp trong việc trả lãi tiền vay bằng các khoản lợi nhuận thu được từ hoạt động trong kỳ và cũng phản ánh mức độ rủi ro có thể gặp đối với các chủ nợ. Chỉ tiêu này càng cao, khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp tốt. Khi đó doanh nghiệp không những có khả năng thanh toán lãi vay mà còn thanh toán gốc vay, chứng tỏ tiền vay đã sử dụng có hiệu quả.
Hệ số khả năng thanh
nợ lãi tiền vay =
Lợi nhuận trước thuế
(2.15) Chi phí lãi vay
tài sản ngắn hạn hiện có của doanh nghiệp có đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn không. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn (2.16) Nợ ngắn hạn
+ Nếu hệ số này lớn hơn hoặc bằng một: doanh nghiệp có khả năng thanh toán đầy đủ các khoản nợ ngắn hạn, tình hình tài chính của doanh nghiệp là bình thường.
+ Nếu hệ số này nhỏ hơn một: doanh nghiệp có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn thấp.
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh: hệ số này cho biết khả năng thanh toán nhanh của các tài sản dễ chuyển đổi thành tiền đối với các khoản nợ ngắn hạn. Hệ số này cao chứng tỏ khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp tốt và ngược lại. Tuy nhiên nếu chỉ tiêu này quá cao và kéo dài cũng là không tốt vì sẽ dẫn tới hiệu quả sử dụng vốn giảm.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh =
Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho
(2.17) Nợ ngắn hạn
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời: hệ số này cho biết khả năng thanh toán tức thời của tiền và các khoản tương đương tiền đối với các khoản nợ ngắn hạn. Chỉ tiêu này cao chứng tỏ khả năng thanh toán nhanh tốt. Tuy nhiên chỉ tiêu này quá cao và quá dài lại làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Chỉ tiêu này quá thấp chứng tỏ doanh nghiệp không đủ khả năng thanh toán, dấu hiệu rủi ro tài chính xuất hiện, khả năng phá sản có thể xảy ra.
Hệ số khả năng
thanh toán tức thời =
Tiền và các khoản tương đương tiền
(2.18) Nợ ngắn hạn
- Phân tích khả năng thanh toán bằng tiền
Phân tích khả năng thanh toán bằng tiền thông qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ sau một kỳ kinh doanh nhằm đánh giá chính xác khả năng thanh toán của doanh nghiệp kỳ vừa qua, cũng là cơ sở quan trọng để xây dựng dự toán tiền cho kỳ tới nhằm đáp ứng khả năng thanh .
Phương trình cân đối của dòng tiền trong doanh nghiệp là:
đầu kỳ trong kỳ trong kỳ cuối kỳ
Việc phân tích dòng tiền thu vào, chi ra của từng hoạt động giúp cho các đối tượng quan tâm có cái nhìn sâu hơn về các dòng tiền thu, chi của doanh nghiệp, từ đó xác định các nguyên nhân ảnh hưởng, tác động đến tình hình tăng, giảm tiền trong kỳ của doanh nghiệp. Thông qua việc phân tích để có các biện pháp huy động và sử dụng tiền có hiệu quả nhằm nâng cao tính khả thi của dự toán tiền cho kỳ tới, ổn định tình hình tài chính và khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp còn thể hiện trên khía cạnh khả năng tạo ra dòng tiền của doanh nghiệp hay còn gọi là khả năng thanh toán bằng tiền của doanh nghiệp. Do doanh nghiệp phải dùng tiền để thanh toán nợ ngắn hạn nên việc so sánh giữa lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh với tổng nợ ngắn hạn rất có ý nghĩa.
Hệ số dòng tiền/ Nợ ngắn hạn =
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
(2.20) Tổng nợ ngắn hạn bình quân
Hệ số dòng tiền / nợ ngắn hạn sẽ phản ánh khả năng thanh toán của doanh nghiệp ở trạng thái động do dòng tiền tạo ra trong kỳ (không phải số dư tiền tại một thời điểm).