3.2. Phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH thương mại dược phẩm
3.2.1.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Cơ cấu nguồn vốn của Công ty TNHH thương mại dược phẩm Minh Quân thể hiện qua Bảng 3.2:
Về quy mô tổng nguồn vốn: Trong giai đoạn 2018 – 2020, quy mô tổng tài sản của Công ty tăng liên tục từ 91.508,1 triệu đồng vào năm 2018 tăng lên 155.960,3 triệu đồng vào năm 2020. Như vậy, quy mô tổng nguồn vốn của Công ty vào năm 2020 tăng 64.452,2 triệu đồng, tương ứng tăng 70,43% so với năm 2018. Trong đó, cơ cấu tổng nguồn vốn của Công ty có xu hướng tăng mạnh nợ phải trả, tuy nhiên, hạng mục vốn chủ sở hữu cũng tăng lên do khoản đầu tư góp vốn bằng bất động sản của cổ đông Công ty.
Về quy mô nợ phải trả: quy mô nợ phải trả của Công ty có xu hướng tăng mạnh trong giai đoạn 2018 – 2019, từ 81.944,7 triệu đồng tăng lên 114.979,2 triệu đồng, tương ứng tăng 40,3%. Sự biến động này xuất phát từ chỉ tiêu nợ ngắn hạn.
Chỉ tiêu nợ ngắn hạn của Công ty bao gồm: phải trả người bán ngắn hạn, người mua trả tiền trước thuế và các khoản phải nộp nhà nước, phải trả khác và vay, nợ thuê tài chính ngấn hạn. Cơ cấu nợ ngắn hạn của Công ty trong giai đoạn 2018 – 2020 thể hiện qua Bảng 3.3.
- Phải trả người bán ngắn hạn của Công ty trong giai đoạn 2018 – 2020 có xu hướng tăng lên từ 43.573,4 triệu đồng tăng lên 82.107,7 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 188,4%.Tình đến thời điểm 31/12/2020, giá trị khoản mục phải trả người bán là 82.107,7 triệu đồng, xuất phát chính từ hoạt động nhập khẩu mặt hàng dược phẩm từ các đối tác trong nước như: Công ty cổ phần Dược phẩm Hà Tây; Công ty cổ phần Dược phẩm Phương Đông; Công ty Công ty cổ phần Dược phẩm Sa Vi và các mặt hàng thực phẩm chức năng, dược phẩm từ các đối tác nước ngoài như: Công ty Unison Laboratories Co., Ltd; Friulchem S.p.a, Italia,…
Bảng 3.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn của Công ty TNHH thương mại dược phẩm Minh Quân
(Đơn vị tính: triệu đồng, %)
STT Chỉ tiêu
Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 So sánh số liệu cuối năm Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng 2019/ 2018 2020/ 2019 (+/-) (%) (+/-) (%) A Nợ phải trả 81.944,7 89,5 114.979,2 78,7 123.010,9 78,9 33.034,5 40,3 8.031,7 7,0 1 Nợ ngắn hạn 81.944,7 89,5 114.979,2 78,7 123.010,9 78,9 33.034,5 40,3 8.031,7 7,0 2 Nợ dài hạn - - - - B VCSH 9.563,4 10,5 31.143,3 21,3 32.949,4 21,1 21.579,9 225,7 1.806,1 5,8 1 VCSH 9.563,4 10,5 31.143,3 21,3 32.949,4 21,1 21.579,9 225,7 1.806,1 5,8 C Tổng cộng nguồn vốn 91.508,1 100,0 146.122,5 100,0 155.960,3 100,0 54.614,4 59,7 9.837,8 6,7
Tỷ trọng khoản phải trả người bán có xu hướng tăng lên và chiếm tỷ trọng 53,17% trong cơ cấu nợ ngắn hạn của Công ty vào năm 2018 tăng lên 66,75% vào năm 2020 cho thấy Công ty đang có xu hướng chiếm dụng nguồn vốn từ các doanh nghiệp khác.
- Người mua trả tiền trước của Công ty trong giai đoạn 2018 – 2019 có xu hướng tăng lên, cho thấy Công ty đang dần tạo dựng được uy tín đối với 1 số đối tác mua hàng và có chính sách thanh toán đặt cọc để giảm thiểu rủi ro tài chính trong quá trình hoạt động kinh doanh.
Bảng 3.3. Phân tích cơ cấu nợ ngắn hạn của Công ty TNHH thương mại dược phẩm Minh Quân
(Đơn vị tính: triệu đồng, %)
STT Chỉ tiêu
Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng 1 Phải trả người bán 43.573,4 53,17 65.485,4 56,95 82.107,7 66,75 2 Người mua trả tiền
trước 0 0 31,5 0,03 1.040,9 0,85
3 Thuế và các khoản
phải nộp nhà nước 115,8 0,14 119,7 0,1 251,2 0,2
4 Phải trả khác 39,5 0,05 0 0 72,9 0,06
5 Vay và nợ thuê tài
chính 38.216 46,64 49.342,6 42,91 39.538,2 32,14
Tổng số 81.944,
7 100 114.979,2 100 123.010,9 100
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty qua các năm
- Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn của Công ty trong giai đoạn 2018 – 2020 có xu hướng tăng lên từ 38.216 triệu đồng tăng lên 39.538,2 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 3,45%. Tỷ trọng vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn của Công ty cũng chiếm tỷ lệ cao trong cơ cấu nợ ngắn hạn của Công ty và có xu hướng giảm xuống từ 46,64% vào năm 2018 còn 32,14% vào năm 2020. Đây là giá trị các khoản vay bổ sung vốn lưu động cho hoạt động kinh doanh, chi phí lãi suất vay. Đến thời điểm 31/12/2020, Công ty hiện có quan hệ tín dụng đối với Ngân hàng BIDV chi nhánh
Đống Đa với dư nợ 35 tỷ đồng, Ngân hàng Vietcombank chi nhánh Yên Lãng với dư nợ 15 tỷ đồng. các khoản vay này nhằm phục vụ hoạt động kinh dooanh của Công ty với thời hạn vay từ 3-6 tháng, lãi suất 0,75%/ tháng.
Về quy mô vốn chủ sở hữu: có xu hướng tăng lên thông qua hình thức góp vốn của chủ sở hữu từ 10 tỷ đồng vào năm 2018 tăng lên 30 tỷ đồng vào năm 2020. Khoản góp vốn này thực hiện thông qua hình thức góp vốn bằng tài sản cố định hữu hình và cụ thể là bất động sản nhà kho, xe tải 3,5 tấn do cổ đông Công ty đóng góp. Bên cạnh đó, để trích lập dự phòng, Công ty giữ lại 1 phần lợi nhuận sau thuế chưa phân phối để tăng vốn chủ sở hữu. Việc vốn chủ sở hữu tăng mạnh hơn nợ phải trả, quy mô vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn cũng có xu hướng tăng lên cho thấy khả năng độc lập tài chính của Công ty có xu hướng tăng lên. Kết quả này cho thấy, Công ty đang có xu hướng chiếm dụng vốn của các đối tác và đang dần tự chủ nguồn vốn. Tuy nhiên, để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, Công ty cần có biện pháp xoay vòng vốn để đầu tư thêm cơ sở vật chất (kho hàng, thiết bị vận chuyển, bốc xếp,…) để phục vụ hoạt động kinh doanh.