NGUỒN VỐN
NĂM 2014 NĂM 2015 NĂM 2016
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng
(triệu đồng) % (triệu đồng) % (triệu đồng) %
Nợ phải trả 208.568 42 243.726 47 273.328 50 - Nợ ngắn hạn 201.927 97 237.559 97 266.152 97 - Nợ dài hạn 6.641 1 6.167 1 7.176 1 Vốn chủ sở hữu 283.047 58 278.005 53 270.388 50 - Vốn chủ sở hữu 282.364 100 276.304 99 269.804 100 - Nguồn kinh phí và quỹ khác 683 0,2 1.701 0,6 584 0,2
Qua số liệu tính toán về cơ cấu vốn và nguồn vốn của công ty trong giai đoạn vừa qua có thể thấy rõ đặc điểm hoạt động kinh doanh của loại hình DN duy nhất sản xuất các loại mô hình nghi binh, nghi trang phục vụ cho quân đội Việt Nam và xuất khẩu cho quân đội nước ngoài, ngoài ra còn có các sản phẩm kinh tế xuất khẩu chiếm tỷ trọng cao, Công ty TNHH MTV 76 ngoài việc đầu tư cơ sở hạ tầng kỹ thuật, công nghệ đòi hỏi lượng vốn đầu tư lớn, vốn lưu động để duy trì sản xuất cao. Năm 2014, tài sản lưu động chiếm 42%, Năm 2015 chiếm 47% và năm 2016 chiếm 50% giá trị tài sản. Đó là do các sản phẩm của công ty là những mô hình nghi binh, nghi trang như máy bay, xe tăng, tên lửa, lưới ngụy trang…có tính đơn chiếc, giá trị lớn, và các loại túi siêu thị xuất khẩu lại đỏi hỏi đồng bộ và trải qua nhiều công đoạn sản xuất với thời gian dài. Vì vậy, lượng vốn lưu động nằm ở sản phẩm dở dang nhiều và nhu cầu vốn lưu động cho mở rộng quy mô sản xuất là rất lớn. Nợ phải trả của công ty liên tục tăng qua các năm: Năm 2014 chiếm 42%, Năm 2015 chiếm 47%, năm 2016 chiếm 50% tổng nguồn vốn kinh doanh. Bên cạnh đó, nhìn vào cấu trúc tài chính của công ty cũng có thể thấy chính sách tài chính trong huy động vốn để tài trợ cho sản xuất là tăng dần vay nợ, trong đó chủ yếu là các khoản nợ ngắn hạn (hơn 97% nợ phải trả), làm cho sự lệ thuộc về tài chính vào bên ngoài ngày càng tăng. Điểm thuận lợi của chính sách này là đáp ứng nhanh, kịp thời và đầy đủ vốn cho sản xuất, thể hiện uy tín của DN đối với các tổ chức tín dụng và nhà đầu tư, tuy nhiên, nếu khả năng kinh doanh không thuận lợi, có thể dẫn đến những rủi ro.
Trong những năm vừa qua, uy tín của Công ty được giữ vững và đang trở thành một địa chỉ đáng tin cậy cho các khách hàng, số lượng hợp đồng ngày một tăng, trong đó nhiều hợp đồng đã ứng tiền trước cho Công ty (về cơ bản là sản phẩm quốc phòng), vì vậy cũng làm cho nguồn vốn được bổ sung một lượng đáng kể. Bên cạnh đó quan hệ đối tác tốt với các DN cung ứng nguyên vật liệu và dịch vụ cũng tạo ra một kênh huy động vốn có hiệu quả và làm cho quy mô tài sản của Công ty tăng mạnh.
- Cơ cấu phân bổ, biến động vốn:
Qua số liệu tính toán ở bảng 4.5 cho thấy: Tiền và các khoản tương đương tiền của DN có chiều hướng giảm qua các năm đồng thời các khoản phải thu ngắn hạn cũng có xu hướng tăng, do về cơ bản hợp đồng nào cũng cho khách hàng chậm trả một tỷ lệ nhất định, đó là điều cần thiết để có được hợp đồng và tiêu thụ được sản phẩm, song cũng ảnh hưởng không nhỏ đến khả năng thu hồi
nợ và thiếu vốn lưu động của DN cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tăng dần nợ vay, trong đó chủ yếu là các khoản nợ ngắn hạn chiếm hơn 97% nợ phải trả (tại bảng 4.5: cơ cấu nguồn vốn).