CV_TS -0.0127 -0.00325*** [-0.93] [-2.62] NL_TS 1.404*** 0.170*** [10.36] [13.88] CR3 0.0178 0.0212* [0.13] [184] GDP 0.429 0.0804*** [1.58] [344] LP 0.477*** 0.0407*** [9.57] [9.60] M2 0.155*** 0.0143*** [5.41] [590] _cons 0.048 -0.0101 [0.52] [-1.30]
(Ghi chú: *, **, ***: có mức ý nghĩa thống kê tương ứng 10%, 5%, 1%) Các giá trị trong dấu [] thể hiện sai số
(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp từ phần mềm STATA)
Quy mô tổng tài sản (QM) tác động dương đến ROE với hệ số hồi quy 0.0128
tại mức ý nghĩa 1% và tác động đến ROA nhưng không có ý nghĩa thống kê. Nghĩa là quy mô tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng kết quả
này phù hợp với kết quả nghiên cứu của Nguyễn Việt Hùng, Ong Tze San và Teh Boon Heng (2013) Ali, Akhtar và Ahmed (2011), Bogale (2019). Kết quả tác động
Tổng chi phí trên tổng doanh thu (CP_DT) có ảnh hưởng ngược chiều đến hiệu
quả hoạt động của NHTM Việt Nam (với hệ số hồi quy -0.245 và -0.0175 lần lượt cho cả hai mô hình ROE và ROA đều ở mức ý nghĩa 1%). Điều này cho thấy nếu các
ngân hàng có chiến lược quản trị chi phí tốt sẽ góp phần đáng kể vào việc nâng cao lợi nhuận làm tăng hiệu quả hoạt động của ngân hàng, phù hợp với thực tế. Kết quả tương tự, nghiên cứu của Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang; Nguyễn Việt Hùng
(2008); Ong Tze San và Teh Boon Heng (2013); Lê Đồng Duy Trung (2020); Almazari, Ahmad Aref (2014), Bogale (2019). Chấp nhận giả thuyết (H2): Tổng chi phí trên tổng doanh thu tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động ngân hàng cả mô ROA và ROE.
Tỷ lệ vốn trên tài sản (SH_TS) biến này tác động dương đến ROA với hệ số hồi quy 0.0142 ở mức ý nghĩa thống kê 1% nhưng tác động âm lên ROE với hệ số hồi quy -0.553 ở mức ý nghĩa thống kê 1%. Điều này cho thấy, tỷ lệ vốn hóa càng cao thì lợi nhuận trên tổng tài sản càng cao, nhưng lại làm lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giảm. Đối với chỉ tiêu ROA thể hiện hiệu quả quản lý tài sản, việc nâng cao tỷ lệ vốn chủ sở hữu giúp tăng khả năng chịu đựng khi tổn thất phát sinh từ các rủi ro trong
hoạt động kinh doanh, bên cạnh đó việc tăng vốn chủ sở hữu sẽ giúp ngân hàng ít sử dụng vốn vay bên ngoài để hoạt động nên chi phí phải bỏ ra để sử dụng vốn là thấp nên tỷ lệ này có tác động dương đối với ROA. Đối với ROE, lý thuyết về mối quan hệ đánh đổi giữa rủi ro - lợi nhuận kỳ vọng theo lý thuyết danh mục đầu tư sẽ được áp dụng để giải thích. Khi NHTM nâng cao tỷ lệ vốn chủ sở hữu, rủi ro tổng thể của NHTM được giảm thiểu, qua đó mức sinh lời kỳ vọng cũng không cao bằng trường hợp tỷ lệ vốn chủ sở hữu thấp hơn hay nói cách khác trường hợp sử dụng đòn bẩy tài chính lớn hơn. Kết quả tác động dương đối với ROA và âm đối với ROE này tương đồng với nghiên cứu của: Trịnh Quốc Trung & Nguyễn Văn Sang (2013), Vincent Okoth Ongore & Gemechu Berhanu Kusa (2013), Ong Tze San và Teh Boon Heng (2013), Lê Đồng Duy Trung (2020), Bogale (2019). Đối với giả thuyết (H3): Vốn tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động ngân hàng, chấp nhận giả thuyết trong mô hình nghiên cứu ROA và bác bỏ giả thuyết đối với mô hình ROE.
Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (CV_TS) tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam thông qua biến ROA với hệ số hồi quy -0.00325, ở mức ý nghĩa 1% và cũng tác động ngược chiều đối với ROE nhưng không có ý nghĩa
thống kê. Điều này cho thấy, hoạt động cho vay của ngân hàng mở rộng không đồng nghĩa với hiệu quả hoạt động đang tăng. Tương đồng với kết quả của Nguyễn Việt Hùng (2008), trong thực tế cho thấy rằng số lượng tín dụng tăng thì rủi ro tín dụng cũng gia tăng. Đặc biệt là các khoản vay trung dài hạn thường tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, do các món vay này chịu ảnh hưởng bởi các biến động của thị trường, của nền kinh tế do đó dẫn đến kết quả cho vay trên tổng tài sản tác động ngược chiều đến hiệu
quả hoạt động. Chấp nhận giả thuyết (H4): Tỷ lệ cho vay tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động ngân hàng trong mô hình ROA bên cạnh đó chưa có cơ sở để bác bỏ giả thuyết trong mô hình ROE.
Thu nhập ngoài lãi trên tài sản (NL_TS) tác động dương đến hiệu quả hoạt động ngân hàng, với hệ số hồi quy 1.404 và 0.170 lần lượt cho hai mô hình ROE, ROA và đều có ý nghĩa thống kê tại mức 1%, tương đồng với kết quả Lê Đồng Duy Trung (2020). Kết quả này phù hợp với thực tế vì khi thu nhập ngoài lãi tăng thì tổng
thu nhập cũng tăng lên, qua đó góp phần nâng cao lợi nhuận cũng như hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Chấp nhận giả thuyết (H5): Thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động ngân hàng.
Tỷ lệ tập trung thị trường (CR3) tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động ngân
hàng thông qua mô hình ROA với hệ số hồi quy 0.0212 ở mức ý nghĩa 10% và tác động dương trong mô hình ROE nhưng không có ý nghĩa thống kê. Điều này hàm ý chấp nhận giả thuyết (H6): Tập trung tài sản nghành tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động ngân hàng, trong mô hình ROA trong khi chưa có cơ sở để chấp nhận giả thuyết đối với mô hình ROE. Kết quả này tương đồng với nghiên cứu của Trịnh Quốc Trung & Nguyễn Văn Sang (2013) tỷ lệ tập trung tài sản nghành càng lớn thì hoạt động hiệu quả càng lớn. Trong thực tế doanh nghiệp, ngân hàng có quy mô hoặc
thế cạnh tranh về giá (VD: bán giá thấp hơn), điều này giúp họ đạt được hiệu quả cao
hơn các doanh nghiệp, ngân hàng có quy mô hoặc thị phần nhỏ.
Tác động của tốc độ tăng trưởng GDP (GDP) là dương với hệ số hồi quy 0.0804 ở mức ý nghĩa thống kê 1% trong mô hình ROA, trong khi tác động dương nhưng không có ý nghĩa thống kê trong mô hình ROE. Từ đó có thể kết luận rằng tốc
độ tăng trưởng GDP có tác động dương đến hiệu quả hoạt động ngân hàng, phù hợp với kết quả của Lê Đồng Duy Trung (2020); Ali, Akhtar và Ahmed (2011). Vì khi GDP tăng trưởng thường đi cùng với việc tăng tổng cầu của nền kinh tế. Các NHTM với vai trò tài trợ vốn chủ đạo cho nền kinh tế, qua đó được hưởng lợi thông qua sự tăng trưởng cầu của các sản phẩm truyền thống như tín dụng và huy động vốn. Ngoài
ra, ngân hàng cũng được hưởng lợi từ sự tăng trưởng về cầu của các dịch vụ như thanh toán, bảo lãnh, cam kết tín dụng và các hoạt động ngoài lãi khác. Chấp nhận giả thuyết (H7): Tốc độ tăng trưởng GDP tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động
ngân hàng trong mô hình ROA và chưa có cơ sở để bác bỏ giả thuyết đối với mô hình
ROE.
Tỷ lệ lạm phát (LP) tác động này là dương đối với cả ROA (hệ số hồi quy 0.0407) và ROE (hệ số hồi quy 0.477) đều ở mức ý nghĩa thống kê 1%. Kết quả này tương đồng với các kết quả của Lê Đồng Duy Trung (2020); Adusei, Michael (2015).
Kết quả này cũng phù hợp với thực tế, tác động của lạm phát chỉ tích cực trong trường
hợp lạm phát là “khả đoán”. Một chính sách kiểm soát lạm phát minh bạch và rõ ràng
giúp các NHTM thu được lợi ích từ việc chủ động điều chỉnh lãi suất tín dụng và huy
động và ngược lại. Trong những năm gần đây, chính sách kiểm soát lạm phát được NHNN ngày càng công khai mục tiêu và các công cụ sử dụng, và được thừa nhận ngày càng tích cực. Chấp nhận giả thuyết (H8): Lạm phát tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động ngân hàng.
Tác động của tốc độ tăng trưởng cung tiền M2 (M2) là dương đối với hiệu quả
hoạt động ngân hàng, có hệ số hồi quy 0.155 và 0.0143 lần lượt cho cả ROE, ROA, cả hai đều ở mức ý nghĩa 1%. Kết quả này tương đồng với các kết quả của Lê Đồng
Duy Trung (2020), trong thực tế khi cung tiền tăng trưởng thường đi liền với chính sách tiền tệ nới lỏng, tạo điều kiện hạ lãi suất, giúp các NHTM tăng trưởng tín dụng tốt hơn, cũng như giúp doanh nghiệp giảm bớt gánh nặng lãi suất, trả được nợ cho NHTM đúng thời hạn, tức giảm trường hợp xảy ra nợ xấu, qua đó giúp tăng lợi nhuận
cũng như hiệu quả hoạt động của NHTM. Chấp nhận giả thuyết (H9): Tốc độ tăng trưởng cung tiền tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động ngân hàng.
Qua các phân tích trên có thể kết luận rằng các ngân hàng chịu tác động nhiều
nhất từ yếu tố thu nhập ngoài lãi đây có thể là nguyên nhân khiến nhân tố mức độ tập
trung tài sản nghành có thể chưa phải là nhân tố tốt trong vai trò đại diện cho mức độ
cạnh tranh của hệ thống NHTM. Chi phí hoạt động là nhân tố có tác động âm và mạnh
nhất đối với hiệu quả hoạt động. Vốn chủ sở hữu tác động dương đến ROA và tác động âm đến ROE theo hai chiều hướng đối lập nhau cho thấy tác động hai mặt theo hai mục đích quản trị khác nhau. Các biến còn lại như quy mô, cho vay trên tài sản, tỷ lệ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát và tốc độ tăng trưởng cung tiền M2 phù hợp với quan điểm thông thường.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 •
Trong chương này, tác giả đã tiến hành phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động thông qua hai chỉ tiêu là ROA, ROE của các NHTM Việt Nam và phân tích kết quả nghiên cứu các nhân tố tác động đến hiệu hoạt động thông qua hai chỉ tiêu là ROA, ROE của các NHTM Việt Nam. Kết quả phân tích hồi quy cho thấy có các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động là vốn (SH_TS), chi phí trên doanh
thu (CP_DT), thu nhập ngoài lãi trên tài sản (NL_TS), mức độ lạm phát (LP), tốc độ tăng trưởng cung tiền (M2) có ảnh hưởng đến cả ROA và ROE, tuy nhiên đối với ROE thì ngoài các nhân tố trên thì quy mô (QM) có tác động đến ROE tương tự cho vay trên tài sản (CV_TS), mức độ tập trung tài sản nghành (CR3), tốc độ tăng
Việt Nam, chúng ta có thể kết luận rằng có nhiều yếu tố khác nhau có ảnh hưởng đến
CHƯƠNG 5 KẾT LUẬN
5.1 KẾT LUẬN.
Khóa luận phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng thông qua 2 mô hình nghiên cứu với biến phụ thuộc lần lượt là ROA và ROE với các biến độc lập quy mô (QM); tỷ lệ chi phí trên doanh thu (CP_DT); vốn (SH_TS); tỷ lệ
cho vay trên tài sản (CV_TS); tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tài sản (NL_TS); tỷ lệ tập trung tài sản nghành (CR3); tỷ lệ đa dạng đầu tư (DD); tỷ lệ tăng trưởng GDP (GDP);
tỷ lệ lạm phát hằng năm (LP); tốc độ tăng trưởng cung tiền M2 hằng năm (M2) của 31 ngân hàng thương mại Việt Nam trong 10 năm từ 2009 đến 2019. Bài nghiên cứu sử dụng dữ liệu thứ cấp trên cơ sở thu thập số liệu trong báo cáo tài chính hàng năm từ các ngân hàng và dữ liệu tại ngân hàng phát triển Châu Á (ADB). Tổng cộng có 321 quan sát trong mô hình nghiên cứu.
Khóa luận sử dụng mô hình OLS, FEM, REM kết quả cho thấy mô hình phân tích hồi quy phù hợp được lựa chọn là mô hình FEM trong cả 2 mô hình ROA và ROE. Để khắc phục điều chỉnh các khuyết tật của mô hình cụ thể là hiện tượng phương sai sai số thay đổi và hiện tượng tự tương quan, tác giả sử dụng mô hình FGLS để phân tích các yếu tố quy mô; tỷ lệ chi phí trên doanh thu; vốn; tỷ lệ cho vay
trên tài sản; tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tài sản; tỷ lệ tập trung tài sản nghành; tỷ lệ tăng trưởng GDP; tỷ lệ lạm phát hằng năm; tốc độ tăng trưởng cung tiền M2 hằng năm. Kết quả nghiên cứu cho thấy các nhân tố đưa vào mô hình hầu hết giải thích phù hợp sự thay đổi của biến phụ thuộc. Nghiên cứu này đã góp phần vào đa dạng các nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại. Kết quả nghiên cứu như sau:
Tác động của tốc độ tăng trưởng cung tiền M2 (M2); Tỷ lệ lạm phát (LP); Thu
thu (CP_DT) có ảnh hưởng ngược chiều lên cả hai mô hình. Ngoài ra, Tỷ lệ vốn trên tài sản (SH_TS) biến này tác động dương lên ROA nhưng tác động âm lên ROE.
Tác động của tốc độ tăng trưởng GDP (GDP); Tỷ lệ tập trung thị trường (CR3)
tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động ngân hàng thông qua mô hình ROA, bên cạnh đó Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (CV_TS) có ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam thông qua biến ROA. Cuối cùng, Quy mô tổng tài sản (QM) tác động dương đến ROE
5.2 HÀM Ý CHÍNH SÁCH.
5.2.1 Đối với các ngân hàng.
Cần kiểm soát tốt các chi phí, cải thiện năng suất và quản lý nguồn lực để
nâng cao sức cạnh tranh của ngân hàng.
Kết quả nghiên cứu cho thấy chi phí hoạt động là nhân tố có tác động âm tới hiệu quả hoạt động. Vì vậy, các NHTM muốn tăng hiệu quả hoạt động thì cần kiểm soát tốt chi phí hoạt động của mình, nhất là chi phí liên quan đến lãi vay, chi phí hoạt
động, lương nhân viên.... đối với việc tối thiểu chi phí để nâng cao hiệu quả hoạt động,
tác giả có một số đề xuất sau:
Thứ nhất, nâng cao quản lý đối với hoạt động cho vay và chi phí từ các hoạt động khác: Như kết quả thu được từ mô hình, cho vay có tác động ngược chiều đối với hiệu quả hoạt động cho thấy rằng cho vay đang hoạt động động kém hiệu quả đối
với ngân hàng và đang dẫn đến các khoản nợ xấu. Thế nên để giảm thiểu chi phí hoạt
động cũng như nâng cao chất lượng cho vay của ngân hàng, các nhà quản trị ngân hàng cần đưa ra những chính sách cho vay và giám sát khoản vay hợp lý đồng thời có những biện pháp xử lý nợ xấu hiện tại và ngăn chặn nợ xấu phát sinh trong tương lai. Ngoài ra, các khoản chi phí hoạt động và chi phí khác cũng là một khoản không nhỏ và cần được kiểm soát ở mức hợp lý.
Thứ hai, nâng cao chất lượng nhân sự: một trong những yếu tố tạo nên sự khác
thay nhân sự cũng là một biện pháp mà ngân hàng nên cân nhắc khi các ngân hàng cần cân nhắc khi nhận thấy bộ máy nhân sự của mình vẫn còn rườm rà và hoạt động kém hiệu quả thêm vào đó, có những chiến lược đào tạo nhân viên nhằm nâng cao trình độ nghiệp vụ và một chính sách tiền lương hợp lý dựa vào năng suất công việc sẽ đem lại sự thay đổi trong cách thức làm việc của nhân viên và mang đến sự hài lòng của khách hàng khi đến giao dịch tại ngân hàng. Theo một đề xuất của Lê Đồng Duy Trung (2020) ngân hàng nên triển khai hệ thống KPI (Key Performance Index) dựa vào JDs (Job descriptions) trong NHTM, cũng như ước lượng được thời gian phù
hợp để nhân viên có thể hoàn thành công việc để đánh giá hiệu quả làm việc của người lao động, qua đó, có căn cứ trả lương và thu nhập khác cho người lao động.
Thứ ba, hiện đại hóa công nghệ ngân hàng: ứng dụng công nghệ tiên tiến vào hoạt động không chỉ giúp các giao dịch được diễn ra nhanh chóng, thuận tiện và dễ dàng hơn mà còn tiết kiệm chi phí, thông qua đó tăng lợi nhuận và hiệu quả hoạt động
của ngân hàng. Để cải tiến công nghệ các ngân hàng có thể liên kết, hợp tác với các tổ chức trong nước, ngoài nước về kinh doanh, nghiên cứu và phát triển dịch vụ ngân
hàng, theo một đề xuất của Lê Đồng Duy Trung (2020) Một trong các giải pháp giảm
thiểu chi phí hoạt động là xây dựng hệ thống dữ liệu MIS (Management information system) nhằm bóc tách cụ thể lợi nhuận-chi phí chi tiết tới từng loại hoạt động, qua đó, có thể lượng hóa tác động của các loại chi phí khác nhau tới khả năng sinh lời