CHƯƠNG 2 : PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU
3.2. Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần thuỷ điện Thác Bà gia
3.2.5. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty
Bảng 3.10: Phân tích quy mô nợ Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu 31/12/2016 SS 16/15 31/12/2015 SS 15/14 31/12/2014 SS 14/13 31/12/2013 SS 13/12 31/12/2012 SS 12/11 31/12/2011 A- Công nợ phải trả 41.614 138,9% 29.963 52,8% 56.773 189,3% 29.985 84,7% 35.389 86,9% 40.714 I. Nợ ngắn hạn 41.614 138,9% 29.963 52,8% 56.773 189,3% 29.985 84,7% 35.389 112,3% 31.504 1. Vay và nợ ngắn hạn - - - 9.620 8.983 2. Phải trả người bán 9.036 159,9% 5.651 65,0% 8.699 2024,9% 430 21,4% 2.008 70,0% 2.868 3. Người mua trả tiền trước 842 66,5% 1.266 2564,2% 49 53,1% 93 16,2% 574 143,5% 400 4. Thuế và các khoản phải
nộp Nhà nước 3.016 39,0% 7.731 46,5% 16.626 150,1% 11.076 556,9% 1.989 29,3% 6.787 5. Phải trả người lao động 7.955 103,0% 7.722 82,2% 9.390 102,5% 9.163 97,6% 9.389 163,0% 5.759 6. Chi phí phải trả 0 0,0% 3.053 135,3% 2.256 150,9% 1.495 160,7% 930 24,6% 3.781 9. Các khoản phải trả, phải
nộp ngắn hạn khác 20.036 663,2% 3.021 16,7% 18.107 296,3% 6.112 67,0% 9.129 1322,2% 690 11. Quỹ khen thưởng, phúc lợi 729 48,0% 1.519 92,3% 1.645 101,8% 1.616 92,3% 1.751 78,3% 2.236 II. Nợ dài hạn - - - - 0,0% 9.210 4. Vay và nợ dài hạn - - - - 0,0% 8.983 6. Dự phòng trợ cấp mất việc
làm - - - - 0,0% 227 B- Công nợ phải thu 39.269 80,2% 48.949 47,1% 103.906 171,1% 60.721 75,2% 80.725 79,8% 101.139 III. Các khoản phải thu 39.269 80,2% 48.949 47,1% 103.906 171,1% 60.721 75,2% 80.725 79,8% 101.139 1. Phải thu của khách hàng 28.243 72,3% 39.079 45,7% 85.576 328,2% 26.076 41,5% 62.794 242,7% 25.873 2. Trả trước cho người bán 279 23,8% 1.172 35,8% 3.277 123,5% 2.653 230,3% 1.152 230,0% 501 5. Các khoản phải thu khác 10.998 120,6% 9.123 58,0% 15.739 47,7% 33.011 196,6% 16.792 22,4% 74.828 6. Dự phòng phải thu ngắn
hạn khó đòi (*) -251 59,1% (425) 61,9% (686) 67,3% (1.019) 7623,2% (13) 21,2% (63) I. Các khoản phải thu dài hạn 0 - - - - -
Đơn vị tính: triệu đồng
Hình 3.8: Sự biến động công nợ phải thu, phải trả của Công ty
Nguồn: Tác giả vẽ từ bảng CĐKT của Công ty
Công nợ phải thu từ năm 2011 đến năm 2015 của công ty luôn lớn hơn công nợ phải trả cho thấy vốn của công ty đang bị chiếm dụng nhiều hơn là công ty chiếm dụng của đơn vị khác nhưng đến năm 2016 công nợ phải trả tăng lên và lớn hơn công nợ phải thu nguyên nhân chủ yếu là công ty tận dụng vốn từ cổ tức phải trả cho chủ sở hữu nhưng chưa đến hạn trả. Công nợ phải thu xu hướng luôn lớn hơn công nợ phải trả điều này cũng phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh của công ty là hoạt động sản xuất thủy điện, nguyên liệu đầu vào là nước tự nhiên không cần có nhà cung cấp.
Các khoản phải thu của công ty cuối năm 2016 là 39.269 triệu đồng, giảm so với đầu năm là 9.680 triệu đồng, với tỷ lệ giảm 20% chủ yếu là do khoản phải thu phải thu của khách hàng giảm 10.836 triệu đồng tương ứng giảm 28% mà nguyên nhân chính vẫn là do doanh thu bán điện sụt giảm.
Các khoản phải trả của công ty cuối năm 2016 là 41.614 triệu đồng, tăng so với đầu năm là 11.651 triệu đồng, với tỷ lệ tăng là 39%. Các khoản phải trả tăng lên nói trên chủ yếu là do các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác tăng 17.015 triệu đồng, phải trả người bán tăng 3.385 triệu.
Bảng 3.11: Hệ số các khoản phải thu, phải trả
Đơn vị tính: lần
Chỉ tiêu 2016 2015 2014 2013 2012 2011
1. Hệ số các khoản phải thu 0,045 0,06 0,11 0,06 0,09 0,12
2. Hệ số các khoản phải trả 0,047 0,03 0,06 0,03 0,04 0,05
Nguồn: Tính từ báo cáo tài chính của công ty
Trong tổng tài sản thì tại thời điểm đầu năm 2016 có 0,06 phần vốn bị chiếm dụng, cuối năm có 0,045 phần vốn bị chiếm dụng. Như vậy cuối năm so với đầu năm mức độ vốn bị chiếm dụng trong tổng tài sản đã giảm đi.
Trong tổng tài sản tại thời điểm đầu năm 2016 có 0,03 phần vốn được tài trợ từ vốn đi chiếm dụng, cuối năm có 0,047 phần vốn được tài trợ từ vốn đi chiếm dụng. Như vậy cuối năm so với đầu năm mức độ vốn được tài trợ từ vốn đi chiếm dụng đã tăng lên.
* Khả năng thanh toán của công ty được thể hiện qua bảng phân tích sau:
Bảng 3.12: Bảng Khả năng thanh toán của công ty
Đơn vị tính: lần
Nhóm hệ số khả năng thanh toán 2016 2015 2014 2013 2012 2011
1. Hệ số khả năng thanh toán hiện thời 10,19 13,28 8,78 13,70 8,40 5,83 2. Hệ số khả năng thanh toán nhanh 10,07 13,10 8,66 13,42 8,09 5,49 3. Hệ số khả năng thanh toán tức thời 0,58 1,79 4,85 11,33 5,03 1,51
Nguồn: Tính từ báo cáo tài chính của công ty
Đơn vị tính: lần
Hình 3.9: Sự biến động khả năng thanh toán của Công ty
Qua bảng tính toán trên ta thấy khả năng thanh toán của công ty từ năm 2011-2016 luôn ở mức rất cao thậm chí hệ số khả năng thanh toán tức thời luôn lớn hơn 1 lần cho thấy khả năng thanh toán của công ty là rất tốt, không có rủi ro về thanh khoản. Nhưng hệ số khả năng thanh toán tức thời của công ty mà quá cao cụ thể như năm 2014 là 4,85, năm 2013 là 11,33, năm 2012 là 5,03 cho thấy công ty đang không tận dụng được hiệu quả một lượng vốn nhàn rỗi của mình để sinh lời, năm 2015 hệ số thanh toán tức thời của công ty giảm xuống còn 1,79 lần và năm 2016 còn 0,58 lần nguyên nhân chủ yếu là do công ty đã dùng tiền mặt để chi trả cổ tức, tăng cường cho vay đây là xu hướng tốt nhưng công ty cần phải duy trì hệ số khả năng thanh toán phù hợp với nhu cầu của mình để đảm bảo khả năng thanh toán khi đến hạn tạo hình ảnh tốt đẹp cho công ty.
Bảng 3.13: So sánh hệ số khả năng thanh toán
Công ty Đơn vị TBC VSH SHP
Trung bình ngành Tổng công suất thiết kế
của các nhà máy thủy điện
Mwh 120,0 136,0 122,5
Khả năng thanh toán
2016
Hiện thời lần 10,19 4,41 0,74 3,91
Nhanh lần 10,07 3,65 0,69 3,75
Tức thời lần 0,58 0,66 0,18 1,38
(Nguồn: Tác giả tự tính toán tổng hợp từ cafef.vn)
Hệ số khả năng thanh toán của công ty cao hơn trung bình ngành rất nhiều cho thấy khả năng thanh toán của công ty so với các doanh nghiệp cùng ngành là rất tốt điều này cũng dễ hiểu vì nhà máy thủy điện Thác Bà đi vào hoạt động vận hành từ lâu vốn đầu tư đã thu hồi hết, nợ vay không còn, nợ phải trả chủ yếu là thuế, phải trả người lao động, phải trả người bán, lợi nhuận hiện nay mà công ty tạo ra chủ yếu để trả cổ tức cho cổ đông và đầu tư tài chính.