CHƯƠNG 2 : PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU
3.2. Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần thuỷ điện Thác Bà gia
3.2.4. Phân tích tình hình lưu chuyển tiền của công ty
Bảng 3.9: Bảng tổng hợp dòng tiền của công ty
Chỉ tiêu 2016 SS
16/15 2015
SS
15/14 2014 SS 14/13 2013 SS 13/12 2012 SS 12/11 2011 I. Lưu chuyển tiền từ hoạt
động kinh doanh
1. Lợi nhuận trước thuế 137.704 95% 144.318 83,2% 173.445 101,9% 170.230 122,3% 139.155 167,9% 82.904
2. Điều chỉnh cho các khoản
- Khấu hao TSCĐ 43.258 99% 43.818 67,5% 64.946 100,4% 64.714 107,6% 60.121 113,0% 53.209
- Các khoản dự phòng -174 67% (261) 11,3% (2.314) -77,6% 2.984 8029,7% 37 -
- Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối
đoái chưa thực hiện (0) - 0,0% (1) -50,4% 2 -4,1% (50)
- Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư -23111 103% (22.521) 102,1% (22.055) 117,2% (18.812) 150,3% (12.515) 91,7% (13.654)
- Chi phí lãi vay 0 - - 0,0% 585 25,0% 2.339 93,8% 2.493
3. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn
lưu động 157.677 95%
165.353 77,3% 214.021 97,4% 219.700 116,2% 189.140 151,4% 124.902
- Tăng giảm các khoản phải thu
10.220 18% 58.197
-
142,4% (40.855) -211,0% 19.359 691,1% 2.801 -94,2% (2.972) - Tăng giảm hàng tồn kho 173 12% 1.481 40,5% 3.662 443,7% 825 -356,2% (232) -2,0% 11.810 - Tăng giảm các khoản phải trả
(Không kể lãi vay phải trả, thuế thu nhập doanh nghiệp phải
nộp) -3726 39%
(9.514) -64,5% 14.757 2188,3% 674 2,7% 25.050 -560,0% (4.473)
- Tăng giảm chi phí trả trước -242 21% (1.146) - 0,0% 641 -378,5% (169) 25,0% (677)
- Tiền lãi vay đã trả - - 0,0% (644) 25,9% (2.483) 99,7% (2.492)
- Thuế thu nhập doanh nghiệp
- Tiền thu từ hoạt động kinh
doanh 726 219% 331 31,1% 1.064 191,2% 556 - -
- Tiền chi khác từ hoạt động
kinh doanh -7.373 139% (5.299) 102,5% (5.169) 118,3% (4.370) - 0,0% (55)
Chỉ tiêu 2016 SS
16/15 2015
SS
15/14 2014 SS 14/13 2013 SS 13/12 2012 SS 12/11 2011
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt
động kinh doanh 126.207 70% 179.217 115,2% 155.602 70,0% 222.292 111,4% 199.473 172,0% 116.003
II. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư 1. Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài
hạn khác -19.806 45%
(43.736) 227,7% (19.212) 240,7% (7.982) 87,3% (9.143) 9,7% (93.835) 2. Tiền thu từ thanh lý, nhượng
bán TSCĐ và các tài sản dài
hạn khác 2.075 83%
2.500 - - - -
3. Tiền chi cho vay, mua các
công cụ nợ của đơn vị khác -350.940 132% (265.292) 235,6% (112.593) 151,7% (74.217) 2590,7% (2.865) - 4. Tiền thu hồi cho vay, bán lại
các công cụ nợ của đơn vị khác 287.098 326% 88.160 - 0,0% 99.281 - 0,0% 71.432
5. Tiền chi đầu tư góp vốn vào
đơn vị khác - - 0,0% 23.000 - -
7. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức
và lợi nhuận được chia 20.720 122% 17.042 80,9% 21.057 124,3% 16.934 143,7% 11.785 95,7% 12.311
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt
động đầu tư -60.853 30% (201.325) 181,8% (110.748) -194,2% 57.017 -25603,9% (223) 2,2% (10.092)
III. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính 3. Tiền vay ngắn hạn, dài hạn
nhận được - - - 0,0% 637 3,6% 17.491
4. Tiền chi trả nợ gốc vay - - 0,0% (9.620) 107,1% (8.983) 33,9% (26.474)
Đơn vị tính: Triệu đồng - Nguồn: Trích từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt
động tài chính -94.907 48% (199.263) 182,2% (109.335) 92,9% (117.719) 171,4% (68.670) 106,6% (64.411)
Lưu chuyển tiền thuần trong
kỳ -29.553 13% (221.371) 343,3% (64.482) -39,9% 161.589 123,7% 130.580 314,6% 41.500 Tiền và tương đương tiền đầu
kỳ 53.783 20% 275.154 81,0% 339.638 190,8% 178.048 375,1% 47.471 801,9% 5.920 Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá
hối đoái quy đổi ngoại tệ 0 -10,2% (3) -320,8% 1 -50,4% (2) -4,1% 50
Tiền và tương đương tiền
Đơn vị tính: triệu đồng
Hình 3.7: Sự biến động dòng tiền của Công ty
Nguồn: Tác giả vẽ từ bảng LCTT của Công ty
Qua bảng số liệu trên cho thấy, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ của công ty qua các năm có sự thay đổi. Lưu chuyển tiền thuần năm 2016 là -29.553 triệu đồng, năm 2015 là -221.371 triệu đồng, năm 2014 là -64.482 triệu đồng, năm 2013 là 161.589 triệu đồng, năm 2012 130.580, năm 2011 41.500. Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ năm 2016, 2015 và năm 2014 âm cho thấy dòng tiền ra lớn hơn dòng tiền vào trong kỳ nhưng dòng tiền vào trong kỳ từ năm 2011 đến năm 2013 đều lớn hơn rất nhiều dòng tiền ra tạo điều kiện cho việc lưu chuyển tiền của năm 2014, 2015 và năm 2016.
Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh dương từ năm 2011 đến năm 2016, năm 2016 bị sụt giảm 53.010 triệu so với năm 2015 nguyên nhân của sự phục hồi này chủ yếu là do công ty đã giải quyết các khoản phải thu không tốt bằng năm 2015 và lợi nhuận trước thuế sụt giảm 6.614 triệu đồng.
Lưu chuyển thuần từ hoạt động đầu tư năm 2016 là -60.853 triệu đồng, năm 2015 là -201.325, năm 2014 là -110.748, năm 2013 là 57.017, năm 2012 là - 223, năm 2011 là -10.092 cho thấy công ty đang có xu hướng gia tăng vốn trong
lĩnh vực đầu tư mà cụ thể là đầu tư cho vay và tăng tài sản cố định việc này giúp công ty tăng hiệu quả của nguồn vốn thu được từ hoạt động kinh doanh.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính từ năm 2011 đến năm 2016 đều âm và có xu hướng ngày càng giảm do công ty không còn nhu cầu vay vốn từ bên ngoài, hoạt động tài chính chỉ có hoạt động chi trả cổ tức cho các cổ đông, dòng tiền cho việc chi trả này có xu hướng gia tăng cho thấy lợi ích của các cổ đông lâu dài luôn được đảm bảo và cải thiện.
Tóm lại dòng tiền của công ty khá ổn định, lãnh đạo công ty cần tận dụng tốt để có thể đầu tư mang lại hiệu quả cao nhất cho chủ sở hữu công ty.