Trong bối cảnh nền kinh tế có nhiều biến chuyển nhƣ hiện nay, để nâng cao hiệu quả kinh doanh, trƣớc tiên doanh nghiệp cần có biện pháp nâng cao hiệu quả quản lý của bản thân doanh nghiệp, trong đó quản lý tài sản là vấn đề cần đƣợc chú trọng.
Doanh nghiệp có nhiều biện pháp để nâng cao hiệu quả quản lý tài sản của mình, nhƣng trong bài luận này tập trung nghiên cứu một số biện pháp cơ bản nhƣ: Duy trì ngân quỹ tối ƣu , quản lý chặt chẽ các khoản phải thu , nầng cao công tác quản lý tài sản cố định, giảm thiểu tối đa chi phí.
*Duy trì ngân quỹ tối ưu:
Sự vận động của dòng tiền đƣợc ví nhƣ huyết mạch, gắn liền với các hoạt động của doanh nghiệp.Đồng thời, lƣu chuyển tiền tệ quyết định sự tồn tại của
doanh nghiệp thông qua khả năng đáp ứng các nhu cầu thanh toán.Vì vậy, việc quản lý tiền có ý nghĩa vô cùng quan trọng. Quản lý dòng tiền có thể hiểu là quản lý ngân quỹ của doanh nghiệp, bao gồm những việc: Dƣ̣ báo dòng tiền , xác định ngân quỹ tối ƣu, theo dõi và duy trì ngân quỹ tối ƣu và đánh giá hiê ̣u quả quản lý ngân quỹ .
- Dự báo dòng tiền:
Lƣu chuyển tiền tê ̣ là sƣ̣ vâ ̣n đô ̣ng không ngƣ̀ng của hai dòng tiền vào và ra của doanh nghiê ̣p. Trong đó, dòng tiền vào xuất phát từ các khoản thu từ khách hàng, ngƣời đi thuê, nhà đầu tƣ, đối tác kinh doanh của doanh nghiê ̣p... Dòng tiền ra nhằm đáp ứng
nhu cầu thanh toán các khoản chi phí trong suốt quá trình hoa ̣t đô ̣ng của doanh nghiê ̣p.
Dòng tiền vào ngân quỹ đƣợc chia làm 3 bô ̣ phâ ̣n:
+Dòng tiền vào từ hoạt động sản xuất kinh doanh : liên quan trƣ̣c tiếp tới hoa ̣t đô ̣ng kinh doanh chính của doanh nghiê ̣p , phần lớn là tiền thu tƣ̀ hợp đồng vâ ̣n chuyển hàng hóa ...
+Dòng tiền vào tƣ̀ hoa ̣t đô ̣ng đầu tƣ : gắn liền với viê ̣c hình thành các tài sản dài hạn của doanh nghiệp nhƣ tiền thu từ hoạt động thanh lý , nhƣơ ̣ng bán, cho thuê máy móc...
+ Dòng tiền vào từ hoạt động tài chính : xuất phát tƣ̀ các hình thức tài trợ vốn
cho doanh nghiê ̣p nhƣ tiền thu tƣ̀ vay nợ tổ chƣ́c tín du ̣ng và doanh nghiê ̣p khác ,
nhâ ̣n góp vốn theo hợp đồng hợp tác đầu tƣ... Dòng tiền xuất quỹ đƣợc chia làm 3 bô ̣ phâ ̣n:
+ Dòng tiền xuất quỹ cho hoạt động kinh doanh : đáp ƣ́ng tất cả nhu cầu thanh toán trong quá trình kinh doanh nhƣ tiền mua hàng hóa , nguyên nhiên liê ̣u và các dịch vụ khác ( điê ̣n, nƣớc, điê ̣n thoa ̣i ...), tiền trả cho công nhân viên ( lƣơng, thƣởng, phụ cấp , công tác phí ...), tiền chi cho hoa ̣t đô ̣ng đấu thầu , quản lý doanh nghiê ̣p, trả lãi vay vốn từ tổ chức tín dụng và doanh nghiệp khác , trả tiền thuê máy móc, văn phòng, nhà xƣởng...
+ Dòng tiền xuất quỹ cho hoạt động đầu tƣ: phần lớn là để hình thành cơ sở vật chất cho doanh nghiê ̣p , bao gồm máy móc, thiết bi ̣, xây dƣ̣ng nhà xƣởng, văn phòng...
+ Dòng tiền xuất quỹ cho hoạt động tài chính : chủ yếu là hoàn trả nợ vay các tổ chƣ́c tín du ̣ng và các doanh nghiệp khác.
Sau khi dự báo dòng tiền, nhà quản lý xây dựng Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ giả định cho kỳ tiếp theo để xác định khả năng cân đối về tiền tệ của doanh nghiệp, dự báo cuối kỳ ngân quỹ sẽ là bao nhiêu. Nếu số dƣ cuối kỳ nhỏ hơn 0 chƣ́ng tỏ nếu chỉ dựa vào Tiền đầu kỳ và các nguồn thu phát sinh trong kỳ , doanh nghiê ̣p không thể thanh toán đầy đủ và đúng ha ̣n các khoản chi phát sinh trong kỳ . Còn nếu nhƣ Số dƣ cuối kỳ lớn hơn 0 chƣ́ng tỏ doanh nghiê ̣p đ ảm bảo đƣợc khả năng thanh toán trong kỳ, đồng thời còn dƣ mô ̣t khoản tiền nhất đi ̣nh chuyển sang kỳ sau .
-Xác định, theo dõi và duy trì ngân quỹ tối ƣu:
Trong hoa ̣t đô ̣ng của doanh nghiê ̣p, có 3 lý do để giữ tiền đó là : đô ̣ng cơ giao dịch, đầu cơ và dƣ̣ phòng. Thông thƣờng, lƣợng tiền nắm giƣ̃ cho mu ̣c đích giao di ̣ch hàng ngày là chiếm tỷ trọng lớn nhất , phần lớn là để thanh toán tiền lƣơng cho nhân viên, trả trƣớc theo hợp đồng mua hàng , trả lãi vay, tiền thuê máy móc ...Tuy nhiên, mặc dù nắm giữ tiền có nhiều tác dụng, nhƣng doanh nghiệp lại bị mất đi một lƣợng vốn để đầu tƣ vào sản xuất kinh doanh. Chính vì vậy, để dung hòa giữa nhu cầu thanh toán với sinh lời, nhà quản lý phải xác định mức tồn quỹ phù hợp.
Mƣ́c tồn quỹ tối ƣu M* = Mmin + D/3 Trong đó, D: khoản dao động tiền mặt
D = 3 3
4×𝐶×𝑉
𝑖
1 3 V: Phƣơng sai thu chi ngân quỹ
C: Chi phí giao dịch cho mỗi lần bán chứng khoán
i: Chi phí cơ hô ̣i đƣợc đo bằng tỷ lê ̣ sinh lời của chƣ́ng khoán (kí hiê ̣u là i%) Nếu doanh nghiệp có dòng tiền thƣờng xuyên biến động thất thƣờng, chênh lệch thu chi lớn thì cần duy trì mức tồn quỹ cao. Ngƣợc lại, nếu dòng tiền ổn định, mức tồn quỹ thiết kế sẽ nhỏ hơn. Đây là mô hình mà thực tế hiện nay rất nhiều doanh nghiệp áp dụng.
Khi thiết lập mức tồn quỹ tối ƣu, các thông số nhƣ lãi suất, chi phí giao di ̣ch, phƣơng sai thu chi ngân quỹ tuy đã đƣợc dƣ̣ báo là cho dài ha ̣n và ít biến đô ̣ng song vẫn có thể chi ̣u ảnh hƣởng bởi nhƣ̃ng sƣ̣ k iê ̣n khó lƣờng trƣớc nhƣ ngân hàng Nhà nƣớc thay đổi lãi suất cơ bản , Bô ̣ Tài chính quy đi ̣nh khung phí giao di ̣ch chƣ́ng
khoán, thiên tai...Do đó, nhà quản lý cần theo dõi thƣờng xuyên và tính toán lại giá trị M* khi cần thiết.
*Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu:
Các khoản phải thu hay còn gọi là các khoản tín dụng thƣơng mại, bao gồm các khoản phải thu khách hàng, trả trƣớc cho ngƣời bán, thuế giá trị gia tăng đƣợc khấu trừ, phải thu nội bộ và các khoản phải thu khác.Nội dung chủ yếu của việc quản lý các khoản phải thu bao gồm: Phân tích khả năng tín dụng của khách hàng, phân tích đánh giá khoản tín dụng đƣợc đề nghị, thỏa thuận hình thức thanh toán phù hợp, theo dõi/thu hồi công nơ ̣.
-Phân tích khả năng tín dụng của khách hàng: những yếu tố sau sẽ đƣợc doanh nghiệp đƣa ra xem xét:
+Phẩm chất, tƣ cách tín dụng +Năng lực trả nợ
+Khả năng về vốn của khách hàng. +Các khoản thể chấp.
-Phân tích, đánh giá khoản tín dụng đƣợc đề nghị: việc đánh giá các khoản tín dụng đƣợc đề nghị để quyết định cấp hay không nên cấp dựa vào việc tính NPV của khách hàng. Tuy nhiên khi sử dụng chỉ tiêu này thì doanh nghiệp phải tính tới các rủi ro và chi phí trong việc cấp tín dụng thƣơng mại nhƣ: rủi ro trong việc không thể thu hồi đƣợc nợ…
- Thỏa thuận hình thức thanh toán phù hợp: Viê ̣c kéo dài thời gian thanh toán
làm cho doanh nghiệp không xác định đƣợc lƣợng tiền thực vào , làm cho doanh
nghiê ̣p không chủ đô ̣ng trong các quyết đi ̣nh sƣ̉ du ̣ng tiền nhƣ sắm sƣ̉a trang thiế t
bị, máy móc hay đầu tƣ ...Vì vậy doanh nghiệp cần thỏa thuận thời gian thanh toán rõ ràng để có thể chủ động trong kế hoạch sử dụng tiền.
- Theo dõi, thu hồi công nợ: Muốn quản lý tốt cũng nhƣ sử dụng chính sách tín dụng thƣơng mại một cách có hiệu quả, các nhà quản lý phải theo dõi các khoản phải thu , có các biện pháp đốc thúc , thu hồi nơ ̣ nhƣ gƣ̉i văn bản thông báo , nhắc
nhở, gia hạn hay yêu cầu sự tham gia của trọng tài thƣơng mại hoặc tòa án đ ể xác
dụng thƣơng mại kịp thời.
*Nâng cao công tác quản lý tài sản cố định:
Để đạt đƣợc các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng tài sản cố định, doanh nghiệp phải xác định quy mô và chủng loại tài sản cần thiết cho quá trình kinh doanh. Đây là vấn đề thuộc đầu tƣ xây dựng cơ bản, đòi hỏi doanh nghiệp phải cân nhắc kỹ càng các quyết định về đầu tƣ dựa trên cơ sở các nguyên tắc và quy trình phân tích dự án đầu tƣ. Nếu mua nhiều tài sản cố định mà không sử dụng hết sẽ gây ra sự lãng phí vốn, song nếu phƣơng tiện không đủ so với lực lƣợng lao động thì năng suất sẽ giảm.
Việc đánh giá hiệu quả quản lý tài sản cố định còn cho thấy khấu hao có tác động lớn đến các chỉ tiêu, do đó, doanh nghiệp cần xác định phƣơng pháp tính khấu hao tài sản cố định cho phù hợp, từ đó tạo lập đƣợc quỹ khấu hao hợp lý để tái đầu tƣ, thay thế, đổi mới tài sản cố định. Khi TSCĐ chƣa đƣợc khấu hao hết, chƣa đƣợc thay thế bằng TSCĐ mới thì khấu hao đƣợc tích luỹ và doanh nghiệp có quyền sử dụng số khấu hao luỹ kế cho hoạt động kinh doanh của mình.
Bên cạnh việc xác định phƣơng pháp khấu hao thích hợp thì để nâng cao hiệu quả quản lý tài sản, doanh nghiệp cũng cần thƣờng xuyên kiểm kê, đánh giá TSCĐ. Điều nay giúp cho doanh nghiệp nắm đƣợc chính xác số TSCĐ của doanh nghiệp, tình hình sử dụng cũng nhƣ giá trị thực tế của tài sản đó.