3.4. Tác động của nợ xấu
3.4.2. Tác động của nợ xấu đến các NHTM
3.4.2.1. Kìm hãm tăng trưởng tín dụng
Tỷ lệ nợ quá hạn, nợ xấu tăng lên đáng kể trong năm 2011 đã là nguyên nhân gây ra mức tăng trƣởng tín dụng thấp của các NHTM từ năm 2012 cho đến nay do tác động của nợ xấu tăng làm giảm mức độ chấp nhận rủi ro và khả năng cấp tín dụng của các ngân hàng trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam còn nhiều khó khăn nhƣ hiện nay.
Tăng trƣởng tín dụng trong năm 2012 đã sụt giảm xuống mức thấp nhất kỷ lục ở mức 8,85% và tín dụng đã tăng trƣởng âm trong suốt bốn tháng đầu năm 2012. Mặc dầu tình hình tăng trƣởng tín dụng trong năm 2013 và 2014 đã đƣợc cải thiện khi tăng trƣởng tín dụng đã tăng nhƣng với tốc độ tăng chậm, nợ xấu cao vẫn là lực cản, khiến các TCTD thắt chặt chính sách tín dụng và gây ra tình trạng suy giảm trong cung tín dụng của Việt Nam thời gian qua. Các nguyên nhân tăng trƣởng tín dụng thấp:
Thứ nhất, trong điều kiện kinh tế vĩ mô bất ổn, tình hình tài chính của khách hàng bị suy giảm thì các ngân hàng yêu cầu mức lãi suất cho vay cao hơn nhằm bù đắp chi phí thẩm định, giám sát, thu hồi nợ, chi phí dự phòng rủi ro… cũng nhƣ mức rủi ro tín dụng cao hơn khi các khoản tín dụng đƣợc cấp cho khách hàng. Tuy vậy, ngay cả trƣờng hợp khách hàng chấp nhận trả mức lãi suất cao thì các ngân hàng vẫn có xu hƣớng từ chối cấp tín dụng do các dự án tạo ra mức sinh lời cao đều đi kèm với mức rủi ro cao hơn. Nhiều ngân hàng tiến hành thắt chặt chính sách tín dụng, hạn chế cấp tín dụng ngay cả với
những khách hàng trƣớc đây đạt tiêu chuẩn. Lý giải cho thực trạng này là trong bối cảnh nợ xấu chƣa có dấu hiệu giảm, khả năng nợ quá hạn tiếp tục phát sinh và bị chuyển sang nhóm nợ cao hơn thì lựa chọn an toàn nhất đối với hệ thống ngân hàng là kiểm soát chặt chất lƣợng tín dụng.
Thứ hai, trong bối cảnh rủi ro gia tăng do nợ xấu và sự quản lý chặt chẽ của NHNN, các ngân hàng đã thay vì cho vay ra nền kinh tế đã tìm đến kênh đầu tƣ trái phiếu chính phủ nhƣ là công cụ phòng ngừa rủi ro. Theo số liệu của Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội, đến cuối tháng 12/2012 huy động trái phiếu chính phủ trên thị trƣờng so cấp đã đạt gần 160.000 tỷ đồng (gấp đôi so với năm 2011), vƣợt kế hoạch chỉ tiêu huy động điều chỉnh năm 2012 là 135.000 tỷ đồng, trong đó có 89% các thành viên tham gia là các ngân hàng, cụ thể là các ngân hàng trong nƣớc chiếm thị phần 78%, ngân hàng nƣớc ngoài chiếm 11%, phần còn lại rất nhỏ đến từ các công ty chứng khoán và một số tổ chức tài chính khác.
Đối với các NHTM, bên cạnh việc đây là một kênh đầu tƣ có tính thanh khoản cao, có thể sử dụng trong các giao dịch với NHNN trong trƣờng hợp cần thiết, đây là một lựa chọn an toàn do rủi ro của đầu tƣ trái phiếu chính phủ thấp hơn so với cấp tín dụng cho khu vực tƣ nhân trong điều kiện kinh tế khó khăn. Tuy nhiên, việc các NHTM tiếp tục đầu tƣ vào trái phiếu chính phủ nhƣ hiện nay có thể dẫn đến hiện tƣợng lấn át đầu tƣ cho khu vực tƣ nhân do các doanh nghiệp và dân cƣ khó tiếp cận với vốn vay đã thể hiện ở tăng trƣởng tín dụng tăng thấp. Do vậy, việc lựa chọn đầu tƣ vào trái phiếu chính phủ thay vì cấp tín dụng đã kiềm chế việc cấp tín dụng cho nền kinh tế của các NHTM.
Thứ ba, tăng trƣởng tín dụng thấp trong giai đoạn này là do khả năng hấp thu vốn của nền kinh tế thấp. Tình hình kinh tế Việt Nam còn nhiều bất ổn, hàng tồn kho của các doanh nghiệp vẫn ứ đọng do sức mua và nhu cầu đầu tƣ, tiêu dung tăng chậm. Tháng 9/2014, chỉ số tồn kho công nghiệp chế
biến ở mức 11,6%, tăng nhanh hơn mức 9,3% cùng kỳ 2013, trong khi tốc độ tiêu thụ lại chỉ tăng 8,9% cho thấy doanh nghiệp vẫn gặp nhiều khó khăn trong khâu tiêu thụ sản phẩm. Trƣớc bối cảnh đó, các doanh nghiệp ngày càng trở nên thận trọng trong việc vay vốn mở rộng sản xuất. Theo một cuộc khảo sát của Tổng cục Thống kê năm 2014, có 50,5% doanh nghiệp không muốn vay vốn từ ngân hàng do không có nhu cầu, không đủ tài sản thế chấp hoặc doanh nghiệp có thể vay vốn từ nguồn khác.
Thứ tư, những khó khăn của thị trƣờng BĐS tác động đến khả năng tăng trƣởng tín dụng ngân hàng. Hiên nay, mặc dầu thị trƣờng BĐS đã có những dấu hiệu phục hồi nhƣng còn nhiều vƣớng mắc về khung pháp lý, công tác quy hoạch, quản lý thị trƣờng, giá BĐS… để có thể hỗ trợ tăng trƣởng tín dụng. Nhiều ngân hàng vẫn còn e ngại với việc tăng trƣởng tín dụng trong lĩnh vực BĐS do đây vẫn là lĩnh vực tiềm ẩn nhiều rủi ro. Ngoài ra, khi thị trƣờng BĐS khó khăn thì việc xử lý TSBĐ cũng gặp nhiều hạn chế, do đó ảnh hƣởng đến khả năng vay vốn của khách hàng khi sử dụng BĐS làm TSBĐ, cũng là một nguyên nhân cản trở tăng trƣởng tín dụng.
Thứ năm, các chính sách tín dụng đòi hỏi độ trễ để phát huy tác dụng tăng trƣởng tín dụng. Trong thời gian qua, chính phủ và NHNN đã đƣa ra các chính sách kích cầu, nhƣng hiệu quả chƣa đƣợc nhƣ kỳ vọng, bởi vì các chính sách đòi hỏi thời gian, độ trễ đê phát huy tác dụng cũng nhƣ kiểm chứng hiệu quả.
3.4.2.2. Ảnh hưởng đến lợi nhuận và vốn chủ sở hữu của NHTM
Nợ xấu gia tăng đã làm ảnh hƣởng đến lợi nhuận và vốn chủ sở hữu của các NHTM Việt Nam từ nhiều khía cạnh.
Thứ nhất, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng do nợ xấu tăng mạnh là một trong những nguyên nhân làm sụt giảm lợi nhuận của các NHTM. Chất lƣợng tín dụng suy giảm khiến cho các NHTM phải tăng trích lập dự phòng
rủi ro tín dụng làm cho lợi nhuận sau thuế của các ngân hàng giảm. Đặc biệt, khi tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp chuyển biến tiêu cực, những khoản nợ mới đến hạn nhƣng doanh nghiệp không có khả năng trả nợ khiến cho nợ xấu gia tăng và có xu hƣớng phải di chuyển lên các nhóm nợ cao hơn, đồng nghĩa với việc ngân hàng phải trích lập dự phòng cao hơn làm giảm lợi nhuận.
Bên cạnh đó, việc các NHTM tăng trích lập dự phòng rủi ro do nợ xấu đã làm giảm vốn chủ sở hữu của ngân hàng do nguồn vốn trích lập dự phòng là từ vốn chủ sở hữu và ngân hàng có thể phải huy động thêm vốn để đáp ứng yêu cầu vốn pháp định nếu dự phòng rủi ro phải trích lập quá lớn. Trong hệ thống các NHTM, vốn chủ sở hữu một số ngân hàng đã giảm xuống thấp hơn mức vốn pháp định 3.000 tỷ đồng vì phải trích lập dự phòng rủi ro cho nợ xấu. Cụ thể, vốn chủ sở hữu của Western Bank sau khi điều chỉnh số liệu trích lập dự phòng bổ sung giảm xuống còn 2.310 tỷ đồng, thiếu 690 tỷ đồng so với mức vốn điều lệ tối thiểu mà NHNN quy định Navibank trích lập dự phòng bổ sung vì nợ xấu tăng, TSBĐ chƣa hoàn thành thủ tục pháp lý, dự phòng các khoản tiền gửi liên ngân hàng… dẫn đến vốn chủ sở hữu của Navibank chỉ còn lại 2.513 tỷ đồng, thấp hơn mức vốn pháp định tối thiểu theo quy định là 3.000 tỷ đồng. Tuy nhiên, một vấn đề còn tồn tại ở hầu hết các NHTM Việt Nam đó là các ngân hàng không báo cáo số liệu nợ xấu chính xác trên báo cáo tài chính dẫn đến việc các ngân hàng không trích lập dự phòng rủi ro đầy đủ theo đúng tỷ lệ nợ xấu thực tế. Do đó, khi xử lý rủi ro tín dụng có thể gây ảnh hƣởng tới tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng từ chính nghiệp vụ xử lý rủi ro đó. Bên cạnh đó, khi vốn chủ sở hữu giảm có thể làm giảm tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng.
Bảng 3.6: Dự phòng rủi ro tín dụng tại một số NHTM
ACB 986436 1502082 1547983 2462741
DongA 662024 893893 895869 95260
EIB 618812 606337 710958 1022700
SHB 354967 1250431 1187621 1047248
STB 812940 1446625 1351570 1369918
Nguồn: Báo cáo tài chính các ngân hàng
Hình 3.11: Dự phòng rủi ro tại một số NHTM Bảng 3.7: Lợi nhuận sau thuế của một số NHTM
2011 2012 2013 2014 ACB 3207841 784040 826493 951802 DongA 947156 557214 328148 26983 EIB 33038864 2138655 658706 56084 SHB 753029 1687269 848770 790747 STB 1995857 1002370 2229106 2206432
Nguồn: Báo cáo tài chính các ngân hàng
Thứ hai, thay vì cho vay, việc các ngân hàng đổ tiền vào mua trái
0 500000 1000000 1500000 2000000 2500000 3000000
ACB DongA EIB SHB
2011 2012 2013 2014
phiếu chính phủ để tránh rủi ro nợ xấu gia tăng đã làm cho lợi nhuận của các ngân hàng không thể đạt mức cao, đặc biệt trong bối cảnh xu hƣớng lợi suất trái phiếu chính phủ giảm liên tục trong thời gian qua.
Thứ ba, trong suốt thời gian qua, mặc dù không đẩy đƣợc vốn ra nền kinh tế theo kênh tín dụng nhƣng huy động vốn vào của các NHTM vẫn tăng trƣởng tốt, luôn vuợt mức tăng trƣởng tín dụng. Do đó, các ngân hàng vẫn phải chịu chi phí đầu vào khiến cho chênh lệch thu nhập giảm xuống.
3.4.2.3. Gây khó khăn thanh khoản
Nợ xấu cao làm cho các NHTM gặp khó khăn trong thanh khoản khi không thu hồi đƣợc khoản nợ làm ảnh hƣởng đến khả năng nguồn vốn của ngân hàng. Trên thực tế, tình hình thanh khoản của một số NHTM Việt Nam giai đoạn từ cuối năm 2010 đến đầu năm 2012 đã trở nên căng thẳng. Theo báo cáo của Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia, tỷ lệ cho vay/huy động của các TCTD tại Việt Nam nói chung luôn ở mức trên 90%. Đặc biệt tỷ lệ cho vay/huy động ngoại tệ luôn ở mức trên 100%, có khi đạt xấp xỉ 130%. Nguyên nhân một phần là do thị trƣờng huy động vốn từ dân cƣ và các tổ chức kinh tế sụt giảm so với các năm trƣớc. Bên cạnh đó, nguyên nhân quan trọng hơn bắt đầu từ việc tăng trƣởng tín dụng bất hợp lý trong thời gian trƣớc. Các ngân hàng với tham vọng mở rộng quy mô bằng cách mở rộng tín dụng. Cácngân hàng đã dùng vốn ngắn hạn để cho vay dài hạn. Điều này dẫn đến thực tế tín dụng quá lớn so với luồng vốn huy động dẫn đến tình trạng thiếu thanh khoản.Tín dụng tăng mạnh nhƣng lại đổ nhiều vào thị trƣờng BĐS và chứng khoán. Giao dịch trên các thị trƣờng này hết sức ảm đạm thời gian qua khi nền kinh tế Việt Nam lâm vào khó khăn. Khi thị trƣờng BĐS và chứng khoán đóng băng, các NHTM rất khó để thu hồi các khoản tín dụng đã cấp vào thị trƣờng này, cũng nhƣ rât khó thu hồi đƣợc các khoản nợ có TSBĐ bằng BĐS. Thực tế là các NHTM không hề dễ dàng xử lý vấn đề thanh khoản
khi đã cấp nhiều khoản tín dụng BĐS. Do vậy, các ngân hàng không hề dễ dàng trong việc xử lý thanh khoản do các khoản tín dụng đã cấp trƣớc đây trở thành nợ xấu. Trong trƣờng hợp không thu đƣợc nợ, nợ xấu gây khó khăn thanh khoản dẫn đến mất cân đối cơ cấu nguồn vốn của ngân hàng, ảnh hƣởng đến hoạt động ngân hàng. Đặc biệt tại một số ngân hàng yếu kém với tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao, quy mô vốn điều lệ thấp, tỷ lệ nợ xấu cao sẽ làm ảnh hƣởng đến sự an toàn của hệ thống ngân hàng.
Nhƣ vậy, tốc độ huy động thấp hơn tốc độ tăng trƣởng tín dụng làm cho tỷ lệ dự nợ trên huy động ở hầu hết các ngân hàng tăng mạnh. Một trong những nguyên nhân khiến cho ba ngân hàng: NHTMCP Đệ Nhất, Sài Gòn và Việt Nam Tín Nghĩa buộc phải sáp nhập là do ba ngân hàng này đã có những thiếu hụt thanh khoản tạm thời do mất cân đối kỳ hạn giữa nguồn vốn huy động và cho vay. Do đó, dù ngân hàng có tăng trƣởng quy mô cao, kết quả kinh doanh có lãi mà quản trị rủi ro kém nguy cơ rơi vào rủi ro thanh khoản hoàn toàn có thể xảy ra, đặc biệt trong thời kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ của NHNN.
3.3.2.4. Tạo áp lực tái cơ cấu hệ thống ngân hàng
Hiện nay, tái cơ cấu hệ thống NHTM và các tổ chức tài chính là một trong 3 lĩnh vực trọng điểm trong quá trình tái cơ cấu nền kinh tế. Tái cơ cấu ngân hàng đã đƣợc triển khai quyết liệt, áp dụng các biện pháp đảm bảo khả năng chi trả, TCTD yếu kém đƣợc sáp nhập, hợp nhất, mua lại trên cơ sở tự nguyện hoặc bắt buộc.
Thời gian qua, hoạt động của ngành ngân hàng đã chứng kiến nhiều cuộc sáp nhập giữa các ngân hàng. Trƣờng hợp của SHB và HBB thành SHB là trƣờng hợp điển hình của việc NHNN phải tái cơ cấu hay sáp nhập ngân hàng do nguyên nhân nợ xấu cao. Với HBB, từ năm 2011, lợi nhuận ngân hàng sụt giảm mạnh nhanh chóng, các khoản cho vay và đầu tƣ trái phiếu gắn
với một số khách hàng lớn nhƣ Tập đoàn công nghiệp tàu thủy việt nam (Vinashin) và công ty thủy sản bình an đƣợc xác định là gánh nặng lớn của ngân hàng, dẫn đến tỷ lệ nợ xấu tăng cao. Những khó khăn trong hoạt động của HBB đã khiến ngân hàng sáp nhập với SHB.
Với các ngân hàng khác nằm trong diện tái cơ cấu, có thể thấy rằng các trƣờng hợp đều liên quan đến nợ xấu. Ví dụ, lý do quan trọng dẫn đến vụ sáp nhập của Westernbank với PVFC cũng là do ngân hàng gặp khó khăn khi nợ xấu tăng cao và phải trích lập dự phòng rủi ro.
Với Navibank, ngân hàng đã phải trích lập dự phòng rủi ro bổ sung vì nợ xấu cao, TSBĐ không có đủ thủ tục pháp lý…Điều này dẫn đến vốn chủ sở hữu của ngân hàng chỉ còn 2.513 tỷ đồng, thấp hơn mức vốn pháp định tối thiểu theo quy định. Mặc dù navibank đã tích cực triển khai các biện pháp để giảm số nợ xấu nhƣng ngân hàng vẫn thuộc diện tái cơ cấu bắt buộc.
Nhƣ vậy, chính những ảnh hƣởng của nợ xấu là nguyên nhân dẫn đến sự cần thiết phải tái cơ cấu các NHTM.
Ngoài ra, đối với các ngân hàng hoạt động kinh doanh bộc lộ nhiều yếu kém, việc quản trị và điều hành vi phạm nghiêm trọng quy định của pháp luật.Trƣớc tình hình đó, để kiểm soát rủi ro, giảm thiểu tổn thất tài sản của ngân hàng, NHNN đã quyết định đặt các ngân hàng này vào tình trạng kiểm soát đặc biệt. Nếu các ngân hàng này không tăng đƣợc vốn thì NHNN sẽ mua lại. Còn mua giá nào thì phải dựa trên cơ sở giá trị doanh nghiệp đã đƣợc NHNN quyết định.
Với tổn thất tài chính nặng nề, trong khi các ngân hàng này không có các giải pháp khả thi để tăng vốn điều lệ đảm bảo mức vốn pháp định theo yêu cầu của NHNN, nhằm xử lý dứt điểm các vấn đề tồn tại yếu kém của ngân hàng, căn cứ vào Điều 149 luật các TCTDngày 16/06/2010. Điều luật này nêu rõ, NHNN có quyền trực tiếp mua hoặc chỉ định TCTD khác mua lại
ngân hàng yếu kém, những ngân hàng thuộc diện kiểm soát đặc biệt, nếu ngân hàng đó không thực hiện đƣợc việc tăng vốn, không thực hiện phƣơng án tăng vốn theo quy định của Ngân hàng Nhà. Hiện nay, đã có 3 ngân hàng bị NHNN mua lại với giá không đồng làNgân hàng xây dựng, Ngân hàng Đại dƣơng và Ngân hàng dầu khí. Nhƣ vậy, NHNN đã phải dùng biện pháp quyết liệt để xử lý ngân hàng này, cũng nhƣ ngăn chặn khả năng rủi ro lan ra hệ thống.
Nhƣ vậy, chính những ảnh hƣởng của nợ xấu tăng cao là nguyên nhân dẫn tới sự cần thiết phải tái cơ cấu các NHTM. Việc xử lý nợ xấu và tái cơ