Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 6 tháng đầu 2016 2014/2013 2015/2014 6 tháng 2016/2015 +/- % +/- % +/- % Hệ số thanh toán ngắn hạn 1,53 2,44 1,39 1,21 0,91 59,34% -1,06 -43,23% -0,18 -12,87% Hệ số thanh toán nhanh 0,23 1,35 0,14 0,40 1,11 482,45% -1,20 -89,41% 0,26 180,31%
Hệ số thanh toán ngắn hạn của Công ty qua các năm luôn ở mức lớn hơn 1, riêng năm 2014, chỉ tiêu này tăng mạnh lên trên mức 2, sau đó giảm dần qua các năm. Năm 2014, hệ số này là 2,44, tăng 59,34% so với năm 2013 do trong năm này, TSNH và nợ NH của Công ty đều giảm nhưng không cùng một nhịp độ. TSNH của Công ty giảm 38,48% trong khi nợ NH của Công ty giảm gấp 1,6 lần, chỉ tiêu này tiếp tục giảm 12,87% đạt 1,21. Sang năm 2015, hệ số này giảm với tốc độ 43,23% đạt 1,39. Sáu tháng đầu năm 2016, chỉ tiêu này tiếp tục giảm 12,87% đạt 1,21.
Hệ số thanh toán nhanh của Công ty có cùng xu hướng biến động với hệ số thanh toán ngắn hạn. Chỉ riêng năm 2014, hệ số thanh toán nhanh của Công ty lớn hơn 1 cho thấy Công ty đã duy trì một mức cơ cấu tiền mặt và nợ hợp lý để có thể chi trả các khoản nợ ngắn hạn bất kỳ. Tuy nhiên, ở các năm còn lại, chỉ tiêu này của Công ty đều nhỏ hơn 1, cho thấy cán cân thanh toán Công ty đang bị mất cân bằng. Mặc dù vậy, Công ty chưa có lịch sử để các khoản nợ quá hạn, ngoài khả năng kiểm soát. Mọi khoản nợ của Công ty đều được thanh toán đúng hạn và các khoản nợ đến hạn cũng được Công ty chuẩn bị sẵn sàng để thanh toán.
Nhìn chung, các chỉ tiêu thanh toán gồm hệ số thanh toán ngắn hạn, hệ số thanh toán nhanh từ năm 2013 đến nay đều trong giới hạn trung bình ngành (chế biến lâm sản). Hệ số thanh toán nhanh và hệ số thanh toán tức thời hiện nay đều ở mức 0,4, tăng 180,31% đã cải thiện đáng kể tình hình thanh toán trong năm 2015. Theo Công ty, việc dự trữ quá nhiều tiền mặt sẽ gây ứ đọng vốn trong bối cảnh nguồn nguyên liệu khan hiếm, nhu cầu thị trường ngày càng giảm, Công ty cũng phải gồng mình hỗ trợ cho người trồng rừng và đối tác bằng các khoản phải thu ngắn hạn. Như vậy, trong ngắn hạn, Công ty vẫn đảm bảo khả năng thanh toán tương đối tốt, có ít rủi ro thanh khoản; Công ty chủ động trong việc chi trả các khoản nợ đến hạn.
2.2.4. Phân tích tình hình huy động và hiệu quả sử dụng vốn
2.2.4.1. Phân tích tình hình huy động vốn
Để phân tích tình hình huy động vốn của Công ty, ta sử dụng bảng sau: