Phân tích tình hình huy động và hiệu quả sử dụng vốn

1.2. Nội dung của phân tích tài chính trong công ty cổ phần

1.2.5. Phân tích tình hình huy động và hiệu quả sử dụng vốn

1.2.5.1. Phân tích tình hình huy động vốn

Tổng số vốn của DN bao gồm 2 loại: vốn cố định và vốn lưu động. Vốn nhiều hay ít, tăng hay giảm, phân bổ cho từng khâu, từng giai đoạn hợp lý hay không sẽ ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của DN. Phân tích sự biến động và tình hình phân bổ vốn là để đánh giá tình hình tăng - giảm vốn, phân bổ vốn như thế nào, có đủ đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh hay không.

Theo PGS.TS. Ngô Thế Chi và TS. Nguyễn Trọng Cơ [7, tr.125], để phân tích tình hình huy động vốn, ta tiến hành so sánh chỉ tiêu giữa thực tế cuối kỳ với đầu năm. Đồng thời xác định mức tăng (giảm) và tỷ lệ tăng (giảm) của từng nguồn hoặc xác định tỷ trọng của từng nguồn chiếm trong tổng số. Qua đó, ta có thể thấy được DN đã sử dụng những công cụ tài chính nào để huy động vốn.

1.2.5.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn

Hiệu quả sử dụng vốn của DN thể hiện qua năng lực tạo ra giá trị sản xuất, doanh thu và khả năng sinh lời vốn. Theo PGS.TS. Ngô Thế Chi và TS. Nguyễn Trọng Cơ [7, tr.125-128], việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn được thực hiện bằng phương pháp so sánh thông qua việc so số liệu giữa kỳ trước với kỳ thực tế để rút ra kết luận về hiệu quả sử dụng vốn của DN.

Các hệ số sau được sử dụng để phân tích hiệu quả sử dụng vốn:

a)Hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn (Hs)

Ý nghĩa:

-Chỉ tiêu này cho biết: Bình quân một đồng vốn tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh tạo ra được bao nhiêu đồng giá trị sản xuất hoặc doanh thu hay lợi nhuận trước thuế. Chỉ tiêu này càng lớn, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của bộ phận sản xuất càng cao và ngược lại.

b)Hiệu quả sử dụng vốn vay (Hsv)

Ý nghĩa:

-Chỉ tiêu này cho biết: Bình quân DN sử dụng một đồng vốn vay vào quá trình kinh doanh tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế; chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ mức sinh lợi của một đồng vốn vay càng cao và ngược lại.

c) Hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu (Hsc)

Ý nghĩa:

-Chỉ tiêu này cho biết bình quân một đồng vốn của chủ sở hữu tham gia vào quá trình kinh doanh tạo ra được bao nhiên đồng lợi nhuận sau thuế.

-Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ mức sinh lợi của một đồng vốn chủ sở hữu càng cao và ngược lại.