Nhóm giải pháp liên quan đến phân tích tài chính tại Công ty

3.2. Những giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính Công ty Cổ phần sản

3.2.3. Nhóm giải pháp liên quan đến phân tích tài chính tại Công ty

3.2.3.1. Nâng cao khả năng thanh toán

Trong thời gian qua, khả năng thanh toán của Công ty ngày càng giảm mặc dù chỉ số thanh toán ngắn hạn vẫn ở trong mức an toàn nhưng khả năng thanh toán nhanh và tức thời khá yếu, gây nguy cơ mất khả năng thanh toán ngay của Công ty. Để nâng cao khả năng thanh toán, Công ty cần chú ý đến các khoản phải thu và tạm ứng cho khách hàng. Công ty cần thực hiện đánh giá lại năng lực tài chính và năng lực hoạt động của các khách hàng. Đối với những khách hàng có lịch sử trả nợ quá hạn, Công ty cần có kế hoạch theo dõi, giám sát, đôn đốc việc trả nợ và hoạt động của khách hàng để tránh trường hợp mất mát đáng tiếc xảy ra.

3.2.3.2. Nâng cao hiệu quả hoạt động

Qua phân tích thực trạng tài chính, có thể thấy khả năng sử dụng tài sản của Công ty, đặc biệt là TSNH chưa cao so với DN cùng ngành. Do đó, Công ty cần phải xem xét lại chính sách quản lý ngân quỹ, chính sách tín dụng thương mại, chính sách dự trữ,… nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn bằng cách:

Tăng cường quản lý các khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng

Do khó khăn chung của thị trường hiện nay khiến việc chiếm dụng vốn kinh doanh của nhau diễn ra khá phổ biến, dẫn đến các khoản phải thu tăng cao. Do đó, Công ty cần quản lý tốt công tác đẩy mạnh thu hồi công nợ để giảm thiểu sự chiếm

dụng của khách hàng, hạn chế rủi ro trong thanh toán là một biện pháp rất quan trọng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty.

Giải pháp để thực hiện nhiệm vụ này như sau: Phòng kế toán căn cứ vào sổ chi tiết theo dõi công nợ, kết hợp với nội dung cam kết của khách hàng về việc thanh toán tiến hành phân loại nợ để giao nhiệm vụ và đôn đốc các bộ phận liên quan thu hồi các khoản phải thu đã đến hạn. Lập kế hoạch trình ban lãnh đạo Công ty xử lý các khoản nợ lâu ngày không có khả năng thu hồi; thực hiện lập dự phòng các khoản phải thu theo chế độ, để hạn chế rủi ro và bảo toàn vốn của Công ty.

Tiến hành thiết lập các chính sách chiết khấu trong thanh toán, nhằm ràng buộc và khuyến khích khách hàng thanh toán đúng hạn. Ngoài ra Công ty cần có chế độ khen thưởng kịp thời cho đội ngũ cán bộ nhân viên làm công tác thu hồi công nợ.

Đối với các khoản phải trả: thực hiện theo dõi chặt chẽ từng khoản nợ ứng với từng chủ nợ, xác định các khoản nào có thể chiếm dụng hợp lý, khoản nào đã đến hạn cần thanh toán nhằm nâng cao uy tín cho đơn vị, tăng sự tin cậy đối với nhà cung cấp, thanh toán các khoản công nợ.

Công ty cũng cần quy định chặt chẽ, cụ thể hơn nữa trong việc phân công và xác định trách nhiệm của tập thể, cá nhân về việc theo dõi, thu hồi Công ty cần mở sổ theo dõi chi tiết các khoản nợ, theo từng đối tượng, tiến hành sắp xếp các khoản phải thu theo thời gian. Như vậy, Công ty sẽ dễ dàng biết được khoản nào sắp đến hạn để đôn đốc, thu hồi nợ. Định kỳ, Công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra các khách hàng đang nợ về số lượng và thời gian thanh toán, tránh tình trạng để các khoản thu chuyển thành nợ khó đòi.

Trong trường hợp khách hàng thanh toán chậm, Công ty cần có cách giải quyết phù hợp dự trên cơ sở đánh giả khả năng trả nợ của khách hàng để có thể giãn nợ, gia hạn nợ nhằm duy trì mối quan hệ thân thiết với khách hàng. Chỉ khi khách hàng có dấu hiệu trốn nợ, Công ty mới cần đến sự can thiệp của các cơ quan chức năng.

Công ty cũng cần trích lập dự phòng đối với các khoản phải thu khó đòi để phòng ngừa những rủi ro có thể xảy ra trong trường hợp đã đến hạn nhưng khách hàng không thể thanh toán khoản nợ theo quy định ghi trên hợp đồng hoặc cam kết hay chưa đến hạn thanh toán nhưng khách hàng khó có khả năng trả nợ. Điều này sẽ giúp Công ty chủ động xử lý các khoản nợ khó đòi mà không ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của mình.

Đối với nội bộ công nhân viên, các khoản tạm ứng phải được tuân theo quy chế rõ ràng trong việc hoàn ứng sau mỗi đợt đi công tác. Nếu thanh toán chậm trễ, Công ty cần có biện pháp xử lý nghiêm minh, kịp thời.

Huy động có hiệu quả các nguồn tài trợ

Để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, Công ty phải đa dạng hoá nhiều hình thức tài trợ vốn. Hay nói cách khác phải xây dựng một cơ cấu vốn hợp lý sao cho chi phí sử dụng vốn bình quân của Công ty là nhỏ nhất.

Thời gian qua, hoạt động kinh doanh của đơn vị được tài trợ bởi phần lớn nguồn vốn chủ sở hữu, phần còn lại là từ vốn vay ngắn hạn của ngân hàng. Do đó phải chịu nhiều áp lực như: phải đảm thời gian thanh toán đúng hạn, hạn mức tín dụng, tài sản thế chấp dẫn làm tăng chi phí quản lý. Để chủ động khai thác các nguồn tài trợ phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh, Công ty cần kết hợp các nguồn huy động vốn:

- Huy động nguồn tài trợ bằng vốn vay bên ngoài để khai thác có hiệu quả đòn bẩy tài chính. Lập kế hoạch vay dài hạn, tận dụng chính sách hỗ trợ sau đầu tư của Chính Phủ thông qua hệ thống ngân hàng phát triển để tài trợ cho các dự án đầu tư nhằm mở rộng và nâng cấp năng lực của tài sản.

- Thực hiện huy động vốn từ nguồn lợi nhuận giữ lại, đây là nguồn tài trợ có chi phí sử dụng vốn thấp và dễ thực hiện. Để thực hiện phương án này Công ty phải có phương án huy động và thông qua Hội đồng cổ đông của Công ty vào các kỳ họp thường niên.

- Huy động vốn từ nguồn phát hành cổ phiếu mới. Đây là một hình thức để gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu (vốn điều lệ). Để thực hiện phương án này Công phải tính toán số lượng cổ phiếu phát hành, mức tăng trưởng, chi phí phát hành cổ phiếu. Thêm vào đó Công ty cũng không ngừng nâng cao uy tín của Công ty trên thị trường bằng cách nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong những năm tới, nhằm gia tăng sức sinh lợi của vốn chủ sở hữu, gây dựng niềm tin cho nhà đầu tư.

Ngoài ra Công ty có thể sử dụng phương pháp sau để huy động vốn cho hiệu quả. Trên cơ sở xác định nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh và đầu tư, Công ty tiến hành tiến hành thiết lập các phương án huy động vốn theo cơ cấu và chi phí sử dụng vốn của từng nguồn huy động để tính ra chi phí sử dụng vốn bình quân của từng phương án, theo công thức sau:

WACC = (WD x rD) + (WP x rP) + (WE x rE) Trong đó: WACC chi phí sử dụng vốn bình quân WD Tỷ lệ % nguồn tài trợ bằng nợ vay trong tổng số vốn

WP Tỷ lệ % nguồn tài trợ bằng lợi nhuận giữ lại trong tổng số vốn WE Tỷ lệ % nguồn tài trợ bằng cổ phiếu thường trong tổng số vốn rD Chi phí sử dụng vốn vay

rp Chi phí sử dụng vốn từ lợi nhuận giữ lại rE Chi phí sử dụng vốn từ phát hành cổ phiếu

Từ việc tính toán chi phí sử dụng bình quân của từng phương án huy động vốn, Công ty tiến hành kết hợp với các khả năng khác để lựa chọn phương thức tài trợ vốn có tính khả thi nhất cho đơn vị mình.

Ngoài ra, Công ty có thể huy động vốn từ nguồn tín dụng thương mại nhằm giảm bớt vay ngắn hạn ngân hàng. Để khai thác nguồn này Công ty cần phải giữ uy tín trong kinh doanh, chấp hành tốt kỷ luật thanh toán, xây dựng mối quan hệ hợp tác làm ăn lâu dài với các nhà cung cấp và khách hàng của Công ty. Tuy nhiên, mức độ sử dụng tín dụng thương mại của Công ty cần căn cứ vào chi phí của khoản tính

dụng đó. Chi phí của tín dụng thương mại là chi phí mà khi người mua không thanh toán được tiền trong thời hạn được hưởng chiết khấu.

3.2.3.3. Tăng cường cân bằng vốn

Vốn kinh doanh là công cụ quan trọng để thực hiện các nhiệm vụ kinh doanh của doanh nghiệp, phản ánh các quan hệ về lợi ích kinh tế giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp trong vấn đề đầu tư. Mặc dù trong thời gian qua, Công ty đã thể hiện năng lực quản lý và sử dụng vốn tương đối tốt, nhưng về lâu dài, Công ty vẫn cần chú ý duy trì và nâng cao hơn nữa tính cân đối trong vốn giúp Công ty có nguồn lực hoạt động, phát triển sản xuất kinh doanh, Công ty cần áp dụng đồng bộ những giải pháp sau:

Xây dựng chính sách tài trợ

- Dự báo nhu cầu từng loại vốn trong kỳ, lập kế hoạch nguồn vốn

Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung, Công ty cần xác định chính sác nhu cầu từng loại vốn (vốn lưu động, vốn cố định), tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí, giảm hiệu quả kinh doanh hoặc thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh.

Để có kế hoạch huy động và sử dụng vốn chính xác, Công ty cần căn cứ vào thực trạng sử dụng vốn trong kỳ, đánh giá khả năng tài chính hiện tài của mình, phân tích, tính toán các chỉ tiêu kinh tế, tài chính của kỳ trước, những biến động chủ yếu trong từng loại vốn, mức chênh lệch giữa kế hoạch và thực hiện về nhu cầu từng loại vốn ở các kỳ trước, so sánh chi phí huy động vốn từ các nguồn tài trợ để lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp, đồng thời dự đoán về tình hình hoạt động kinh doanh, khả năng tăng trưởng trong những năm tới và những dự kiến về sự biến động của thị trường.

-Trong công tác huy động vốn:

Từ thực trạng huy động vốn của Công ty, có thể thấy nguồn lực tài chính của Công ty tương đối tốt, đủ khả năng đảm bảo về vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên, để có thể tăng cường chủ động vốn trong kinh doanh, Công ty có thể lưu ý một số biện pháp sau:

 Xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp với thực trạng thị trường và môi trường kinh doanh trong từng thời kỳ.

 Tạo niềm tin cho các nơi cung ứng vốn bằng cách nâng cao uy tín của Công ty: ổn định và hợp lý hóa các chỉ tiêu tài chính, thanh toán các khoản nợ đúng hạn.

 Chứng minh được mục đích sử dụng vốn bằng cách đưa ra kết quả kinh doanh, tính toán hiệu quả, khả thi của dự án, phương án sản xuất kinh doanh, …

-Trong công tác sử dụng vốn:

Công ty cần căn cứ vào kế hoạch huy động và sử dụng vốn kinh doanh để có những điều chỉnh phù hợp với thực tế. Nếu phát sinh nhu cầu bất thường, Công ty cần chủ động tìm kiếm các nguồn tài trợ kịp thời đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn ra liên tục, tránh tình trạng phải tạm ngừng sản xuất do thiếu vốn kinh doanh. Nếu tưhà vốn, Công ty phải có biện pháp xử lý kịp thời nhằm đảm bảo phát huy thế mạnh, khả năng sinh lời của vốn (đầu tư ngắn hạn, mở rộng sản xuất kinh doanh, góp vốn đầu tư bên ngoài...).

Xác định cơ cấu vốn hợp lý

-Chính sách cơ cấu vốn của DN là sự kết hợp chọn lựa giữa rủi ro và lợi nhuận: việc sử dụng vốn vay càng lớn sẽ làm tăng mức rủi ro dòng thu nhập của doanh nghiệp, tỷ lệ vốn vay càng cao thì suất sinh lợi kỳ vọng càng cao. Vì khi sử dụng nhiều nợ sẽ làm tăng rủi ro đối với lợi nhuận của DN. Mặc dù vậy, việc sử dụng nợ trong một phạm vi nhất định có thể làm tăng giá trị cho chủ DN. Một cơ cấu vốn tối ưu là một cơ cấu vốn thể hiện được sự cân đối giữa rủi ro và lợi nhuận cùng chi phí vốn thấp nhất.

-Hiện tại, cơ cấu vốn của Công ty Cổ phần Quảng Đông tương đối hợp lý, an toàn. Tuy nhiên, thực tế cho thấy, khi sử dụng vốn hiệu quả, các tỷ lệ nợ trong tổng nguồn vốn tương đối cao ở những DN có tốc độ tăng trưởng cao. Do đó, để tiếp tục mở rộng sản xuất kinh doanh, Công ty cần cân nhắc việc sử dụng nợ làm đòn bẩy tài chính. Hiện nay, Công ty vẫn tập trung vào các khoản vay ngắn hạn, điều này cho thấy Công ty khá thận trọng, dè dặt khi sử dụng đòn bẩy nợ trong kinh doanh.

Mặc dù điều này có thể giúp Công ty chủ động cân đối vốn nhưng lại hạn chế tác dụng của đòn bẩy tài chính. Công ty cũng cần phải đánh giá lại rủi ro của những khoản vay dài hạn, nếu có thể cân đối các khoản vay này, Công ty nên mạnh dạn vay vốn dài hạn để thực hiện những dự án đầu tư có quy mô hơn.

Tóm lại, để xây dựng một cơ cấu vốn hợp lý, Công ty Cổ phần Quảng Đông cần nắm rõ chi phí sử dụng của từng loại vốn và dự kiến được nhu cầu về vốn của doanh nghiệp mình.

3.2.3.4. Nâng cao khả năng sinh lời

Để nâng cao khả năng sinh lời, Công ty cần tìm ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh, chính là lợi nhuận. Muốn tối đa hóa lợi nhuận, Công ty phải tìm cách tăng doanh thu và cắt giảm chi phí. Như vậy, Công ty cần thực hiện những biện pháp sau:

Tăng cường năng lực bán hàng và dự báo thị trường

Đối với ngành nghề kinh doanh của Công ty chủ yếu là hàng dăm gỗ xuất khẩu, tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, đặc biệt là rủi ro về cháy, về thiên tai như bão, lốc và sự giảm chất lượng hàng hoá là rất cao. Vì vậy doanh nghiệp cần nâng cao hơn nữa công tác phòng chống cháy nổ và nghiêm túc thực hiện công tác phòng chống bão lụt ở địa phương.

Để tăng nhanh tốc độ tiêu thụ hàng hoá Công ty phải xây dựng kế hoạch tiêu thụ sản phẩm trên cơ sở nghiên cứu thị trường, dự báo một cách chính xác nhu cầu của khách hàng để có kế hoạch dự trữ hợp lý.

Để thực hiện được việc này đòi hỏi Công ty phải kiện toàn và nâng cao chất lượng hoạt động của phòng kinh doanh. Trong đó cần phải tách biệt nhiệm vụ phòng kinh doanh ra làm 2 nhiệm vụ chính là thu mua và xuất hàng.

Về việc xuất hàng và thực hiện các hợp đồng xuất khẩu, hiện Công ty vẫn chưa có nhân viên có trình độ chuyên môn cao về kỹ thuật và nghiệp vụ ngoại thương vậy nên nhiều hợp đồng vẫn phải thông qua đối tác khác hoặc phải thuê

công ty tư vấn về hợp đồng. Một số vấn đề về luật pháp liên quan đến việc kinh doanh như vấn đề hàng hóa thông quan, kiểm lâm, thủ tục xuất khẩu vẫn phải thuê tư vấn. Ngoài ra trình độ ngoại ngữ của nhân viên vẫn đang hạn chế khiến doanh nghiệp khi làm việc với đối tác chủ yếu thuê phiên dịch riêng. Chính điều này đã làm doanh nghiệp rất bị động trong rất nhiều hợp đồng và bị đội lên nhiều chi phí khác. Vì vậy doanh nghiệp cần có chính sách tuyển dụng những lao động có trình độ chuyên môn cao và từng bước đào tạo đội ngũ hiện có nhằm có nguồn lao động chất lượng cao đáp ứng yêu cầu kinh doanh của doanh nghiệp.

Về vấn đề thu mua thì Công ty nên kết hợp với các cổ đông lập các văn phòng đại diện tại các trung tâm nguyên liệu lớn tại hai tỉnh Quảng Trị và Quảng Bình nhằm trực tiếp thu mua và theo dõi sát sao hơn công tác thu mua nguyên liệu tại