3. Ngân lưu hoạt động tài chính
3.2. Phân tích tổng quát báo cáo tài chính
Phân tích tổng quát báo cáo tài chính thực hiện những cơng việc sau:
Phân tích đặc điểm ngành mà doanh nghiệp đang kinh doanh tác động như thế nào đến tình hình hoạt động sản xuất của doanh nghiệp, tỉ như đặc điểm kinh doanh ngành thương mại dĩ nhiên rất khác với đ ặc điểm kinh doanh của ngành bất động sản
Tập trung phân tích những khoản mục trên báo cáo tài chính cĩ s ố liệu tăng giảm đột biến và tìm hiểu rõ nguyên nhân.
Tập trung phân tích mối quan hệ giữa các khoản mục trên báo cáo tài chính , tỉ như: cùng kỳ doanh thu tăng mà lợi nhuận giảm là nguyên do gì? Cùng kỳ hàng tồn kho tăng nhưng doanh thu giảm là nguyên do gì?...
Tập trung phân tích cơ cấu giữa tài sản ngắn hạn với tài sản dài hạn , cơ cấu giữa nợ với vốn chủ sở hữu, chính sách tài trợ vốn cho các tài sản c ĩ hợp lý khơng.
Bảng 3.5: Phân tích tổng quát bảng cân đối kế tốn
Đơn vị tính: triệu đồng
Năm 1 (Năm gốc) Năm 2 (Năm báo cáo) Số chênh lệch
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Tuyệt đối Tương đối
1. Tài sản ngắn hạn 122.500 70% 156.000 60% 33.500 27,3%
Tiền 26.250 15,0% 7.042 2,7% -19.208 -73,2%
Khoản phải thu 43.750 25,0% 43.333 16,7% -417 -1,0%
Hàng tồn kho 52.500 30,0% 105.625 40,6% 53.125 101,2%
2. Tài sản cố định thuần 52.500 30% 104.000 40% 51.500 98,1%
Nguyên giá 73.500 42,0% 135.200 52,0% 61.700 83,9%
Giá trị hao mịn l ũy kế -21.000 - 12,0% -31.200 - 12,0% -10.200 48,6%
Tổng tài sản 175.000 100% 260.000 100% 85.000 48,6% 3. Nợ phải trả 70.000 40% 130.000 50% 60.000 85,7% a). Nợ ngắn hạn 49.000 28,0% 78.000 30,0% 29.000 59,2% Khoản phải trả 19.600 11,2% 57.720 22,2% 38.120 194,5% Vay ngắn hạn 22.050 12,6% 15.600 6,0% -6.450 -29,3% Chi phí KD phải trả 7.350 4,2% 4.680 1,8% -2.670 -36,3% b). Nợ dài hạn 21.000 12,0% 52.000 20,0% 31.000 147,6% 4. Vốn chủ sở hữu 105.000 60% 130.000 50% 25.000 23,8% Vốn cổ phần thường 100.000 57,1% 120.000 46,2% 20.000 20,0%
Lợi nhuận để lại 5.000 2,9% 10.000 3,8% 5.000 100,0%
Tổng nợ và v ốn CSH 175.000 100% 260.000 100% 85.000 48,6%
Bảng 3.6: Phân tích tổng quát bảng báo cáo thu nhập
Đơn vị tính: triệu đồng
Năm 1 (Năm gốc) Năm 2 (Năm báo cáo) Số chênh lệch Số tiền %Doanh thu Số tiền %Doanh thu Tuyệt đối Tương đối
Doanh thu thuần 525.000 650.000 125.000 23,8%
Trừ: Giá vốnhàng bán 315.000 60,0% 422.500 65,0% 107.500 34,1%
Bằng: Lợi nhuậngộp 210.000 227.500 17.500 8,3%
Trừ: Chi phí kinh doanh 146.100 28,8% 158.800 24,4% 12.700 8,7%
Trừ: Khấu hao 7.200 10.200 3.000 41,7%
Bằng: LNtrước lãi vay và thuế 56.700 58.500 1.800 3,2%
Trừ: Lãi vay 9.450 14.625 5.175 54,8%
Bằng: Lợinhuận trước thuế 47.250 43.875 -3.375 -7,1%
Trừ: Thuế thu nhập (20%) 26.250 24.375 -1.875 -7,1%
Bằng: Lợi nhuận sau thuế 21.000 4,0% 19.500 3,0% -1.500 -7,1%
Trừ: Cổ tức cổ phần thường 18.000 14.500 -3.500 -19,4%
Bằng: Lợi nhuận để lại 3.000 5.000 2.000 66,7%
Lợi nhuận để lại lũy kế 5.000 10.000 5.000 100,0%
Nhận xét tổng quát bảng cân đối kế tốn và bảng báo cáo thu nhập: Một số gợi ý
Năm 2 so với năm 1 thì doanh thu tăng nhưng lợi nhuận giảm, nghĩa là chi phí năm 2 tăng, cụ th ể chi phí giá vốn 34,1%, chi phí khấu hao tăng 41,7% và chi phí lãi vay tăng 54,8%. Chi phí kinh doanh cĩ giảm 8,7% nhưng khơng đáng kể.
TÀI CHÍNH DOANH NGHI ỆP 35
Hàng tồn kho năm 2 tăng cao hơn năm 1 là 101,2%, vốn bị ứ động ở hàng tồn kho làm vịng quay tài s ản bị chậm và lợi nhuận sụt giảm.
Năm 2 doanh nghiệp đầu tư rất lớn vào tài sản cố định, cụ thể tài sản cố định thuần tăng 98,1%
Năm 2 doanh nghiệp gia tăng sử dụng địn b ẩ y nợ, cụ thể nợ tăng thêm 10% nhưng chi phí lãi vay tăng thêm đến 54,8%
Chính sách tài trợ nhìn chung hợp lý: tồn bộ tài sản dài hạn được nguồn vốn dài hạn tài trợ và đa phần nguồn vốn ngắn hạn kết hợp với một ít nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn