C. Ngân sách tiền mặt sau khi cĩ lịch vay nợ và trả nợ dự kiến
CÂU HỎI ƠN TẬP CHƯƠNG 6:
TÀI CHÍNH DOANH NGHI ỆP 141BÀI T ẬP THỰC HÀNH CHƯƠNG 6: BÀI T ẬP THỰC HÀNH CHƯƠNG 6:
Bài tập 6.1:
Doanh nghiệp 06.1co sử dụng mơ hình Baumol để quản lý tiền tồn quỹ, cho biết tổng nhu cầu tiền của doanh nghiệp trong một năm là $4.000.000, chi phí cố định mỗi lần giao dịch bán chứng khốn là $10 0, và lãi suất trái phiếu kho bạc là 8%/ năm.
Yêu cầu:
a). Tính số dư tiền tồn quỹ tối ưu, số dư tiền tồn quỹ bình quân, số lần giao dịch chứng khốn trong năm, tổng chi phí cơ hội của tiền, tổng chi phí giao dịch chứng khốn, và tổng chi phí tiền tồn quỹ.
b). Lập bảng phân tích mối quan hệ giữa tổng chi phí cơ hội của tiền, tổng chi phí giao dịch chứng khốn, và tổng chi phí tiền tồn quỹ tương ứng với các mức số dư tiền tồn quỹ.
Bài tập 6.2:
Doanh nghiệp 06.2co sử dụng mơ hình Miller-orr để quản trị tiền mặt. Cho biết, lãi suất trái phiếu kho bạc 0,08%/ ngày, chi phí cố định mỗi lần giao dịch mua bán chứng khốn là 0,5 triệu đồng và giới hạn dưới của tồn quỹ tiền mặt dự kiến 120 triệu đồng. Quan sát biến động luồng tiền thu vào và luồng tiền chi ra qua các tháng trong năm tại doa nh nghiệp nhìn chung ổn định khơng cĩ sự chênh lệch đột biến. Số liệu liên quan đến ngân lưu vào và ngân lưu ra tại doanh nghiệp trong tháng X như sau:
Bảng: Biến động thu tiền vào và chi tiền ra hàng ngày trong tháng X tại doanh nghiệp (đơn vị tính: triệu đồng)
Ngày Thu Chi Ngày Thu Chi Ngày Thu Chi
1 525 642 11 872 418 21 592 927 2 865 358 12 653 995 22 433 318 3 421 897 13 441 674 23 784 548 4 453 548 14 885 342 24 896 237 5 779 452 15 212 549 25 512 763 6 984 794 16 874 974 26 448 812 7 322 671 17 654 869 27 916 325 8 567 722 18 325 221 28 331 678 9 976 239 19 962 548 29 417 437 10 569 891 20 649 419 30 985 234 Yêu cầu:
a). Tính khoảng cách giới hạn dưới và giới hạn trên của tiền tồn quỹ; tính giới hạn trên của tiền tồ n quỹ; tính số dư tiền tồn quỹ mục tiêu.
b). Khi nào doanh nghiệp mua bán chứng ngắn hạn và mỗi lần mua bán chứng khốn ngắn hạn là bao nhiêu tiền để điều hịa s ố dư tiền tồn quỹ về tồn quỹ mục tiêu.
Bài tập 6.3:
Doanh nghiệp thương mại 06.3co trong tháng cĩ tài li ệu sau:
(i). Tài liệu liên quan đến doanh số bán hàng và chính sách bán hàng:
Bảng 6.3: Tài liệudoanh sốbán hàng thực tế và doanh số bán hàng dự kiến (đv: đồng)
Doanh số bán hàng thực tế năm 20X0 Doanh số bán hàng dự kiến năm 20X0
Tháng 1 Tháng 2 Tháng 3 Tháng 4 Tháng 5 Tháng 6
500.000.000 600.000.000 700.000.000 700.000.000 600.000.000 500.000.000
Chính sách bán hàng áp dụng cho khách hàng trong năm 20X0 như sau:
Hàng bán ra thu ngay bằng tiền mặt trong tháng là 60%, phần cịn lại 40% thu ở tháng sau
Giả định khơng phát sinh chiết khấu hàng bán và tồn b ộ tiền bán hàng được khách hàng thanh tốn cho doanh nghiệp đầy đủ, đúng hạn.
(ii). Tài liệu liên quan đến doanh số mua hàng và chính sách mua hàng: Doanh số mua hàng chiế m 60% doanh số hàng bán
Chính sách mua hàng được nhà cung cấp áp dụng cho doanh nghiệp trong năm 20X0 như sau: Hàng mua vào trả ngay bằng tiền mặt trong tháng là 40%, phần cịn lại 60% trả ở tháng sau Giả định khơng phát sinh chiết khấu hàng mua và tồn b ộ tiền mua hàng được doanh nghiệp
thanh tốn cho nhà cung cấp đầy đủ, đúng hạn.
(iii). Tài liệu liên quan đến chi phí kinh doanh: gồm chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp
Biến phí của chi phí kinh doanh: Chiếm 15% doanh số bán hàng, 80% chi phí này được doanh nghiệp trả ngay trong tháng bằng tiền mặt, 20% cịn lại trả hết trong tháng sau.
Định phí của chi phí kinh doanh: Chiếm 10% doanh số mua hàng, trong đĩ chi phí khấu hao chiếm 20% của định phí kinh doanh. Tồn bộ chi phí này được doanh nghiệp trả ngay trong tháng bằng tiền.
(iv). Tài liệu khác:
Trong tháng 4 doanh nghiệp phải chi tiền trả nợ gốc và lãi vay cho ngân hàng 161.4 00.000 đồng. Trong tháng 5 doanh nghiệp phải chi tiền mua một chiếc xe phục vụ vận chuyển hàng 102.2 00.000 đồng Trong tháng 6 doanh nghiệp phải chi tiền nộp thuế thu nhập doanh nghiệp 122.000.000 đồng.
Tiền tồn quỹ cuối tháng 3 tại doanh nghiệp là 20.000.000 đồng Định mức tiền tồn quỹ tại doanh nghiệp là 10.000.000 đồng Yêu cầu:
a). Lập ngân sách tiền mặt dự kiến tháng 4, 5, 6/ 20X0? Lập lịch vay nợ và trả nợ gốc dự kiến tháng 4, 5, 6/ 20X0? Khi cĩ l ịch vay nợ và trả nợ dự kiến thì ngân sách tiền mặt qua các tháng thay đổi như thế nào? b).Giả sử nợ khĩ địi chiếm tỷ lệ 2% trên doanh số bán chị u, khi đĩ kết quả của câu a thay đổi như thế nào.
Bài tập 6.4:
Doanh nghiệp thương mại 06.4co chuyên kinh doanh mua đi bán lại một mặt hàng A để thu lợi nhuận từ chênh lệch giá, biết doanh nghiệp đang sử dụng mơ hình EOQ để quản trị hàng tồn kho, trong kỳ doanh nghiệp cĩ tài liệu sau:
Tổng nhu cầu loại hàng A hàng năm là 400.000 sản phẩm Đơn giá mua mỗi đơn vị sản phẩm A là 80.000 đồng
Chi phí lưu giữ mỗi đơn vị hàng A nằm dự trữ trong kho, bao gồm cả chi phí cơ hội của hàng tồn kho và các chi phíẩn liên quan đến hàng tồn kho ước tính chiếm 5% đơn giá mua hàng A
Chi phí cố định mỗi lần đặt mua hà ng là 8.000.000 đồng Số ngày làm vi ệc trong năm tại doanh nghiệp là 350 ngày Thời gian giao nhận hàng là 7 ngày
TÀI CHÍNH DOANH NGHI ỆP 143
a). Tính số lượng hàng đặt mua tối ưu; lượng hàng tồn kho bình quân; số lần đặt mua hàng tối ưu; thời gian dự trữ hàng tối ưu; tổng chi phí lưu giữ hàng; tổng chi phí đặt hàng; tổng chi phí tồn kho; điểm đặt hàng lại. Lập
bảng phân tích mối quan hệ giữa tổng chi phí lưu giữ hàng, tổng chi phí đặt hàng và tổng chi phí tồn kho tương ứng với các mức sản lượng hàng đặt mua?
b). Giả định doanh nghiệp xác lập số dư hàng tồn kho an tồn là 2.000 sản phẩm, khi đĩ kết quả câu a thay đổi như thế nào.
c). Giả định nhà cung cấp đưa ra tỷ lệ chiết khấu hàng bán cho từng mức sản lượng bán như sau: Bảng: Tỷ lệ chiếtkhấu theo khối lượng hàng mua
Sản lượng (sản phẩm) Tỷ lệ chiết khấu trên đơn giá mua
Từ 0 đến 49.999 0%
Từ 50.000 đến 59.999 5%
Trên 60.000 10%
Trong trường hợp doanh nghiệp lấy chiết khấu thì lượng hàng đặt mua t ối ưu mỗi lần là bao nhiêu.
Bài t ập 6.4:
Doanh thu trong năm của doanh nghiệp 06. là 1.200 triệu và chính sách bán chịu là “2/10 – net 40”. Tuy nhiên chỉ cĩ 25% doanh thu được người mua thanh tốn sớm trong 10 ngày để hưởng chiết khấu, 70% doanh thu được thanh tốn sau 40 ngày, và 5% doanh thu cịn l ại người mua thanh tốn lên đến 50 ngày.
Yêu cầu:
Tính kỳ thu tiền bình quân và doanh thu thuần?
Bài giải:
Kỳ thu tiền b = (25% x 10) + (70% x 40) + (5% x 50) = 33 ngày
ình quân
Doanh thu thuần = 1.200 – (1.200 x 25%) x 2% = 1.194 trđ
Bài tập 6.4:
Doanh nghiệp thương mại chuyên kinh doanh sản phẩm X, cĩ đơn giá bán: 50.000 đồng/sản phẩm, biến phí 45.000 đồng/sản phẩm và số ngày thu tiền bình quân của cửa hàng là 30 ngày. N ếu cửa hàng áp d ụng chính sách nới lỏn g bán chịu thì sẽ đạt được các kết quả sau:
êu Chính sách 1 Chính sách 2 Chính sách 3
Chỉ ti
Doanh thu tăng thêm (triệu đồng) 360 240 60
Số ngày thu tiền bình quân cho doanh thu tăng thêm (ngày) 60 90 150
Giả sử: cửa hàng khơng cĩ n ợ khĩ địi và chi phí vốn là 28% và một năm cĩ 360 ngày.
Hỏi: Cửa hàng nên áp d ụng chính sách bán hàng nào? Tại sao?