3. Ngân lưu hoạt động tài chính
3.3.3. Nhĩm tỷ số hoạt động:
Nhĩm tỷ số hoạt động cho biết: Doanh nghiệp đầu tư vào các loại tài sản cĩ bị dư thừa hoặc bị thiếu hụt khơng, hay được đầu tư hợp lý? Chất lượng quản lý các tài loại sản của doanh nghiệp đạt hiệu quả đến mức nào?
Nhĩm tỷ số hoạt động gồm: kỳ thu tiền bình quân, vịng quay hàng tồn kho,vịng quay tài s ản ngắn hạn, hiệu suất sử dụng tài sản cố định, và vịng quay t ổng tài sản.
Kỳ thu tiền bình quân 360 ngày x Khoản phải thu (3.14)
Doanh thu thuần
Áp d ụng tính kỳ thu tiền bình quân của doanh nghiệp 3.1co:
Kỳ thu tiền bình quân năm 1 = 360 x 43.750 = 30 ngày
525.000
Kỳ thu tiền bình quân năm 2 = 360 x 43.333 = 24 ngày 650.000
Trong năm 1 từ lúc doanh nghiệp bán chịu hà ng cho đến lúc thu được tiền trung bình kéo 30 ngày, cịn trong năm 2 từ lúc doanh nghi ệp bán chịu hà ng cho đến lúc thu được tiền trung bình kéo dài 24 ngày. So sánh qua hai năm ta nhận thấy, kỳ thu tiền bình quân năm 2 ngắn hơn năm 1 là 6 ngày. Nhận xét, khoản phải thu qua hai năm khơng biến động lớn,
àm ìn ơn năm 1, đều này cho thấy
nhưng doanh thu năm 2 tăng cao nhiều so với năm 1 l kỳ thu tiền b h quân năm 2 ngắn h
chính sách bán hàng và quản trị khoản phải thu của doanh nghiệp là hiệu quả.
Vòng quay hàng tồn kho Giá vốn hàng bán (3.15)
Hàng tồn kho
Tỷ số vịng quay hàng t ồn kho đối với doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thương mại cho biết: từ lúc doanh nghiệp mua hàng về nhập kho cho đến lúc xuất kho hàng đi tiêu thụ thì trung bình trong 1 năm hàng tồn kho quay được bao nhiêu vịng.
Cịn đối với doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất do phải tốn một khoảng thời gian sản xuất ra thành phẩm, n ên nhìn chung cĩ vịng quay hàng t ồn kho thấp hơn doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thương mại. Nhưng nĩi chung doanh nghiệp nào cĩ
vịng quay hàng tồn kho càng cao thì càng tốt. Áp d ụng tính vịng quay hàng t ồn kho của doanh nghiệp 3.1co:
Vịng quay hàng tồn kho năm 1 = 315.000 = 6,0 vịng 52.500
Vịng quay hàng t ồn kho năm 2 = 422.500 = 4,0 vịng 105.625
Trong năm 1 từ lúc doanh nghiệp mua hàng nhập kho cho đến lúc xuất kho hàng đi tiêu thụ thì trung bình 1 năm hàng tồn kho quay được 6 vịn g, cịn trong năm 2 từ lúc doanh nghiệp mua hàng nhập kho cho đến lúc xuất kho hàng đi tiêu thụ thì trung bình 1 năm hàng tồn kho quay chỉ được 4 vịng. So sánh qua hai n ăm ta nhận thấy , vịng quay hàng tồn kho của doanh nghiệp torng năm 2 thấp hơn năm 1 là 2 vịng. Nhận xét, vịng quay hàng tồn kho trong năm 2 giảm là do hàng bị ứ động lớn, doanh nghiệp quản lý hàng tồn kho chưa hiệu quả mặc dù doanh thu trong kỳ cĩ tăng.
Vòng quay tài sản ngắn hạn Doanh thu thuần (3.16)
Tài sản ngắn hạn
Tỷ số vịng quay tài s ản ngắn hạn cho biết: cứ một đồng tài sản ngắn hạn mang đi đầu tư thì tạo được bao nhiêu đồng doanh thu thuần.
Áp d ụng tính vịng quay tài s ản ngắn hạn của doanh nghiệp 3.1co:
Vịng quay tài s ản ngắn hạn năm 1 = 525.000 = 4,3 vịng 122.500
Vịng quay tài s ản ngắn hạn năm 2 = 650.000 = 4,2 vịng 156.000
Trong năm 1 cứ một đồng tài sản ngắn hạn mang đi đầu tư thì tạo được 4,3 đồng doanh thu thuần, cịn trong n ăm 2 cứ một đồng tài sản ngắn hạn mang đi đầu tư thì chỉ tạo được 4,2 đồng doanh thu thuần. So sánh qua hai năm ta nhận thấy, vịng quay tài s ản ngắn hạn của năm 2 thấp hơn năm 1 là 0,1 vịng. Nhận xét, vịng qua tài s ản ngắn hạn qua 2 năm khơng chênh lệch nhiều, doanh nghiệp cĩ thể gia tăng được vịng quay tài s ản ngắn hạn lên bằng cách giải phĩng bớt
TÀI CHÍNH DOANH NGHI ỆP 39
hàng tồn kho bị ứ động.
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Doanh thu thuần (3.17)
Tài sản cố định thuần
Tỷ số hiệu suất sử dụng tài sản cố định hạn cho biết: cứ một đồng tài sản cố định thuần mang đi đầu tư thì tạo được bao nhiêu đồng doanh thu thuần.
Áp d ụng tính vịng quay tài s ản cố định hay ( hiệu suất sử dụng tài sản cố định ) của doanh nghiệp 3.1co: Hiệu suất sử dụng tài sản cố định năm 1 = 525.000 = 10,0 vịng
52.500
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định năm 2 = 650.000 = 6,3 vịng 104.000
Trong năm 1 cứ một đồng tài sản cố định thuần mang đi đầu tư thì tạo được 10 đồng doanh thu thuần, cịn trong năm 2 cứ một đồng tài sản cố định thuần mang đi đầu tư thì chỉ tạo được 6,3 đồng doanh thu thuần. So sánh qua hai năm ta nhận thấy, hiệu suất sử dụng tài sản cố định của năm 2 thấp hơn năm 1 là 3,8 vịng. Nh ận xét, năm 2 doanh nghiệp tăng mạnh đầu tư vào tài sản cố định, mặc dù doanh thu năm 2 cũng tăng mạnh nhưng hiệu suất sử dụng tài sản cố định bị giảm, cho thấy tài sản cố định của doanh nghiệp năm 2 đầu tư quá nhiều hoặc chưa tận dụng khai thác sử dụng hết cơng suất máy mĩc thiết bị.
Vòng quay tổng tài sản Doanh thu thuần (3.18)
Tổng tài sản
Tỷ số vịng quay tài s ản (hay vịng quay tồn b ộ vốn) cho biết: cứ một đồng vốn (tài sản) mang đi đầu tư thì tạo được bao nhiêu đồng doanh thu thuần.
Áp d ụng tính vịng quay tổng tài sản của doanh nghiệp 3.1co:
ài sản năm 1 = 525.000 = 3,0 vịng
Vịng quay t ổng t
175.000
Vịng quay tổng tài sản năm 2 = 650.000 = 2,5 vịng 260.000
Trong năm 1 cứ một đồng vốn (tài sản) mang đi đầu tư thì tạo được 3 đồng doanh thu thuần, cịn trong năm 2 cứ một đồng vốn (tài sản) mang đi đầu tư thì chỉ tạo được 2,5 đồng doanh thu thuần. So sánh qua hai năm ta nhận thấy, vịng quay tổng tài sản (hay vịng quay tồn bộ vốn) của năm 2 thấp hơn năm 1 là 0,5 vịng. Nhận xét, năm 2 tổng tài sản tăng mạnh cho thấy doanh nghiệp mở rộng quy mơ ho ạt động, mặc dù doanh thu cùng k ỳ cũng tăng mạnh như vịng quay tổng tài sản lại giảm cho thấy doanh nghiệp đầu tư vào các tài sản bị thừa hoặc khơng khai thác hết cơng suất máy mĩc thiết bị, diện tích khơng gian nhà kho, nhà xưởng.
Bảng 3.9: Tổng hợp kết quả tínhmột vài tỷ số thuộcnhĩm tỷ hoạt động
Nhĩm tỷ số hoạt động Nguồn đơn vị Năm 1 (gốc) Năm 2 (báo cáo) Chênh lệch
1.Doanh thu Bảng BCTN 3.2 triệu đồng 525.000,0 650.000,0 125.000,0
2.Giá vốn hàng bán // // 315.000,0 422.500,0 107.500,0
3.Khoản phải thu Bảng CĐKT 3.1 // 43.750,0 43.333,0 -416,7
4.Hàng tồn kho // // 52.500,0 105.625,0 53.125,0
5.Tài sản ngắn hạn // // 122.500,0 156.000,0 33.500,0
6.Tài sản cố định thuần // // 52.500,0 104.000,0 51.500,0
7.Tổng tài sản // // 175.000,0 260.000,0 85.000,0
8.Kỳ thu tiền bình quân [360 x (3)]/ (1) ngày 30,0 24,0 -6,0
9.Vịng quay hàng t ồn kho (2)/ (4) vịng 6,0 4,0 -2,0
10.Vịng quay tài s ản ngắn hạn (1)/ (5) vịng 4,3 4,2 -0,1
11.Hiệu suất sử dụng tài sản cố định (1)/ (6) vịng 10,0 6,3 -3,8
12.Vịng quay tổng tài sản (TATR) (1)/ (7) vịng 3,0 2,5 -0,5
Một số lưu ý đối với nhĩm tỷ số hiệu quả hoạt động: