Nghiên cứu thực hiện hồi quy với các phương pháp bình phương bé nhất dạng gộp Pooled OLS, phương pháp tác động cố định FEM (Fixed Effect Model), phương pháp tác động ngẫu nhiên REM (Random Effect Model). Để lựa chọn được mơ hình phù hợp, tác giả thực hiện kiểm định F-test để lựa chọn giữa mơ hình OLS và FEM, kiểm định Hausman để lựa chọn giữa mơ hình FEM và REM, kiểm định Breusch & Pagan để lựa chọn mơ hình OLS và REM.
Giả thuyết H0
biệt giữa các đối tượng hoặc các thời
điểm khác nhau
quan giữa các biến giải thích và thành phần ngẫu nhiên
khơng bao gồm các sai lệch giữa các đối
tượng Giá trị thống
kê F(25, 226) = 6.13 chi2(8) = 38.51 chi2(1) = 31.64 P-value Prob > F = 0.000 Prob>chi2 =0.000 Prob > chi2 =0.000
Mức ý nghĩa 5% 5% 5%
Ket luận Bác bỏ H0 Bác bỏ H0 Bác bỏ H0
Chọn FEM FEM REM
Ket luận lựa chọn mơ hình: mơ hình FEM là mơ hình phù hợp
Mơ hình OLS FEM REM
Bien Beta t Beta t Beta t
FGAP 0.101** [2.03] 0.193*** [2.72] 0.144** [2.57] LIA 0.0451 [0.60] 0.218** [2.31] 0.112 [1.38] DEP -0.126** [-2.22] -0.136* [-1.76] -0.123** [- 1.99] ETA 0.433** [2.37] 0.639*** [2.82] 0.469** [2.39] SIZE 0.0992*** [7.05] 0.201*** [7.03] 0.114*** [6.80] LLR -1.171** [-2.01] -2.760*** [-4.20] -1.818*** [- 3.00] NPL -0.541 [-1.36] -0.162 [-0.40] -0.471 [- 1.19] GDP -0.106 [-0.28] 0.296 [0.87] -0.0224 [- 0.06] _cons -0.609*** [-4.13] -1.458*** [-5.75] -0.734*** [- 4.33]
Kiểm định F-test Hausman Breusch & Pagan
Lựa chọn OLS và FEM FEM và REM OLS và REM
Giả thuyết H0
Khơng có sự khác biệt giữa các đối
Khơng có tương quan giữa các biến
Sai số của ước lượng không bao gồm các 54
Ghi chú *, **, *** lần lượt tương ứng với mức ý nghĩa 10%, 5%, 1%
(Nguồn: kết quả tổng hợp từ Stata)
điểm khác nhau phần ngẫu nhiên tượng Giá trị thống
kê F(25, 226) = 3.95 chi2(8) = 33.04 chi2(1) = 137.56 P-value Prob > F = 0.000 Prob>chi2 = 0.000
Prob > chi2 = 0.000
Mức ý nghĩa 5% 5% 5%
Ket luận Bác bỏ H0 Bác bỏ H0 Bác bỏ H0
Chọn FEM FEM REM
Ket luận lựa chọn mơ hình: mơ hình FEM là mơ hình phù hợp 55
ROA
chi2 (26) = 945.66 Prob>chi2 = 0.0000
Mơ hình có hiện tượng phương sai thay đổi ROE
chi2 (26) = 2423.37 Prob>chi2 = 0.0000
Mơ hình có hiện tượng phương sai thay đổi
Ghi chú *, **, *** lần lượt tương ứng với mức ý nghĩa 10%, 5%, 1%
(Nguồn: kết quả tổng hợp từ Stata)
Ket quả hồi quy của bảng 4.4 và 4.5 cho thấy 8 ước lượng của cả hai mơ hình với biến phụ thuộc là ROA và ROE đều có ý nghĩa thống kê vì các giá trị p-value của
mơ hình đều rất nhỏ (Prob > F = 0.000). Điều này nghĩa là có thể sử dụng các ước lượng trên để phân tích tác động rủi ro thanh khoản đen hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng. Để chọn ra mơ hình, tác giả thực hiện các kiểm định sau:
• Kiểm định F-test
Kiểm định F-test để lựa chọn giữa mơ hình OLS và FEM. Giả thuyết được đặt
ra là:
H0: Mơ hình OLS là phù hợp H1: Mơ hình FEM là phù hợp
Ket quả hồi quy mơ hình cố định và sử dụng kiểm định F test trên cho thấy ở cả hai mơ hình đều có p-value với giá trị 0.000<0,05 nên bác bỏ giả thuyết H0, chấp nhận giả thuyết H1với mức ý nghĩa 5%. Ket luận mơ hình cố định FEM là phù hợp.
• Kiểm định Hausman
Kiểm định Hausman nhằm lựa chọn mơ hình FEM và REM. Giả thuyết được đặt ra là:
H0: Mơ hình REM là phù hợp H1: Mơ hình FEM là phù hợp
Ket quả ở bảng 4.4 và 4.5 cho thấy rằng cả hai mơ hình với biến phụ thuộc là
56
H0 và chấp nhận giả thuyết H1. Ket luận, mơ hình phù hợp hơn trong kiểm định này là FEM.
• Kiểm định Breusch & Pagan
Kiểm định Breusch & Pagan để lựa chọn mô OLS và REM. Giả thuyết đuợc đặt ra là:
H0: Mơ hình OLS là phù hợp H1: Mơ hình REM là phù hợp
Ket quả của kiểm định cho thấy p-value (Prob>chibar2=0.000)<0.05 ở hai mơ
hình nên bác bỏ giả thuyết H0 và chấp nhận giả thuyết H1 tại mức ý nghĩa 5%. Vì vậy, kết luận mơ hình tác động ngẫu nhiên REM đuợc lựa chọn.
> Ket luận chung: thông qua tiến hành kiểm định F-test, kiểm định Hausman,
kiểm định Breusch & Pagan, mơ hình tác động cố định FEM là phù hợp cho mơ hình 1 với biến phụ thuộc là ROA và cho mơ hình 2 với biến phụ thuộc là ROE.