Bảng 4. 9 Kết quả mơ hình tác động của rủi ro thanh khoản đến hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại tại Việt Nam
SIZE H5 (+) (+) (+) Có 1% Có 1% LLR H6 (-) (-) (-) Có 5% Có 5% NPL H7 (-) (-) (-) Có 1% Có 5% GDP H8 (+) (+) (+) Khơng có ý nghĩa thống kê Khơng có ý nghĩa thống kê 59
Khe hở tài trợ (FGAP)
Khe hở tài trợ đo lường rủi ro thanh khoản và phản ánh được khả năng thanh khoản của các ngân hàng. Theo kết quả ở bảng 4.9 cho thấy, biến khe hở tài trợ tác động ngược chiều đen tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) và quan hệ cùng chiều đen tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE). Tuy nhiên, kết quả nghiên cứu không
phù hợp với kỳ vọng của giả thuyết H1va biến khe hở tài trợ khơng có ý nghĩa thống kê ở cả hai mơ hình.
Nền kinh te chịu sự ảnh hưởng của giai đoạn suy thoái khủng hoảng tài chính từ năm 2007 đen năm 2010, nhằm thúc đẩy hoạt động tín dụng, NHNN đã đưa ra các
chính sách điều chỉnh giảm lãi suất để hỗ trợ cho các hoạt động sản xuất. Tuy nhiên, khi kiềm che lạm phát, tốc độ tăng trưởng bắt đầu có dấu hiệu phục hồi thì hoạt động
của các ngân hàng lại bộc lộ những hạn che yếu kém, buộc phải tập trung vào nâng cao chất lượng hoạt động, xử lý nợ xấu, khó mở rộng quy mơ hoạt động nên làm cho các hoạt động ngân hàng giảm sút, vì the giai đoạn 2011-2020 hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng có nhiều biến động khơng đồng đều và rủi ro thanh khoản (FGAP) trong giai đoạn này cũng biến động không tương đồng với hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng tại Việt Nam cụ thể là tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên tổng vốn chủ sở hữu (ROE).
Tỷ lệ tổng tài sản thanh khoản trên tổng tài sản (LIA)
Ket quả từ bảng 4.9 cho thấy tỷ lệ tài sản thanh khoản trên tổng tài sản có tác động cùng chiều với ROA và ROE với mức ý nghĩa thống kê là 5%, kết quả của
hàng. Khi chỉ tiêu này tăng 1% thì hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng đo luờng bởi tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) tăng 0.00909% và nguợc lại. Tuong
tự, hiệu quả hoạt động ngân hàng đuợc đo luờng bằng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu tăng 0.107%.
Theo kết quả, các ngân hàng nắm giữ nhiều tài sản thanh khoản thì lợi nhuận của ngân hàng sẽ tăng, rủi ro thanh khoản giảm, góp phần giúp cho ngân hàng có thêm lịng tin của khách hàng và huy động đuợc nhiều nguồn vốn, duy trì trạng thái thanh khoản tốt. Ngoài ra, nếu trong điều kiện thị truờng bất ổn, ngân hàng rơi vào tình trạng cú sốc thanh khoản và không nắm giữ nhiều tài sản thanh khoản, khi đó ngân hàng phải đi vay trên thị truờng liên ngân hàng làm cho chi phí tăng cao, lợi nhuận giảm. Bên cạnh đó, nếu ngân hàng nắm giữ tỷ lệ tài sản thanh khoản cao trong
lâu dài là khơng tốt vì sẽ làm mất đi cơ hội kinh doanh, ảnh huởng đen lợi nhuận ngân
hàng. Do đó, các ngân hàng là phải cân bằng nguồn vốn sao cho tối uu hóa lợi nhuận nhung vẫn đủ thanh khoản để đáp ứng khi cần thiết. Ket quả nghiên cứu giống với kết quả của các nghiên cứu của các tác giả nhu Bunda và Desquibet ( 2003), Akhtar và cộng sự (2011), Singh và cộng sự (2016), Rudhani và Balaj (2019), Vodová, (2011), Rahman và Banna (2015), Singh và Sharma (2016).
Tỷ lệ tổng tiền gửi trên tổng tài sản (DEP)
Tỷ lệ tổng tiền gửi trên tổng tài sản (DEP) tác động nguợc chiều đen hiệu quả hoạt động kinh doanh đo bởi chỉ tiêu tỷ suất lợi sinh lời trên tổng tài sản (ROA) và tỷ
suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE). Tuy nhiên dựa vào kết quả phân tích thì tỷ lệ tổng tiền gửi trên tổng tài sản chỉ có ý nghĩa thống kê với chỉ tiêu ROA ở mức ý nghĩa 5% và khơng có ý nghĩa thống kê với chỉ tiêu ROE. Điều này không phù hợp với giả thuyết H3 của tác giả. Với mức ý nghĩa 5%, khi tỷ lệ tổng tiền gửi trên tổng tài sản tăng 1% thì tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) giảm 0.00730% và nguợc lại.
Thực te cho thấy, sau cuộc khủng hoảng tài chính, năm 2011 NHNN bắt đầu đề ra những chính sách giảm lãi suất nhằm thúc đẩy hoạt động tín dụng cho ngành
2016 đến nay, tốc độ tăng trưởng của huy động vốn từ tiền gửi có xu hướng giảm, cụ thể ở năm 2020 tốc độ tăng trưởng huy động vốn từ tiền gửi cá nhân thấp nhất trong giai đoạn 2011-2020. Bởi vì ảnh hưởng của đại dịch Covid-19 cho nên cơ hội đầu tư và kinh doanh bị thu hẹp. Ngồi ra tăng trưởng tín dụng đối với nền kinh te của các ngân hàng khó khăn trong năm này nên đã lần lượt giảm mạnh lãi suất huy động vốn.
Ngoài các biến đo lường đại diện cho rủi ro thanh khoản như khe hở tài trợ (FGAP), tỷ lệ tài sản thanh khoản trên tổng tài sản (LIA) và tỷ lệ tổng tiền gửi trên tổng tài sản (DEP), tác giả sẽ trình bày kết quả phân tích của các biến kiểm sốt như tỷ lệ cấu trúc vốn (ETA), quy mơ ngân hàng (SIZE), rủi ro tín dụng (LLR), tỷ lệ nợ xấu (NPL), tăng trương kinh te (GDP) nhằm có kết quả chính xác hơn. Ngồi những biến đo lường cho rủi ro thanh khoản thì những biến kiểm sốt này giúp thấy rõ được
cịn có những yếu tố khác ảnh hưởng đen hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng TMCP:
Tỷ lệ cấu trúc vốn (ETA)
Tỷ lệ vốn (ETA) có tác động cùng chiều đen chỉ tiêu ROA và ROE với mức ý nghĩa 1%, kết qủa nghiên cứu phù hợp với giả thuyết H4 đã trình bày. Khi tỷ lệ vốn tăng 1% thì hiệu quả hoạt động ngân hàng đo lường bởi chỉ tiêu ROA và ROA tăng lần lượt là 0.128% và 0.696%. Điều này có nghĩa khi ngân hàng có quy mơ vốn chủ sở hữu cao và dồi dào sẽ giúp cho ngân hàng gia tăng lợi nhuận và giảm được chi phí
vốn vay cao. Các ngân hàng gia tăng vốn chủ sở hữu sẽ làm tăng vị the của ngân hàng
trên thị trường tài chính, đảm bảo an tồn cho chính bản thân ngân hàng và người gửi
tiền. Ket quả nghiên cứu hoàn toàn tương đồng với các nghiên cứu trước như Rahman
và Banna (2015), Tabari và cộng sự (2013), Chen và cộng sự (2018), Nguyễn Thanh Phong (2021).
Mơ hình
Biến ROA ROE
L.ROA 0.487***
hướng tăng và giúp cho ngân hàng có tấm đệm để chống các rủi ro xảy ra. Với quy mơ lớn, ngân hàng có thể mở rộng các hoạt động kinh doanh, đầu tư và phát triển các
sản phẩm dịch vụ, từ đó nâng cao khả năng cạnh tranh và thu hút lượng khách hàng lớn cho ngân hàng.
Rủi ro tín dụng (LLR)
Rủi ro tín dụng (LLR) tác động ngược chiều với chỉ tiêu ROA và ROE ở mức ý nghĩa thống kê 5%, điều này phù hợp với giả thuyết H6 mà tác giả đã đặt ra. Cụ thể, khi rủi ro tín dụng tăng 1% thì hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng được đo lường bởi tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) giảm 0.0755% và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) giảm 0.880%. Ket quả của nghiên cứu tương đồng
với các nghiên cứu đi trước như Kosmidou và cộng sự (2005), Chen và cộng sự (2018), Trần Thị Thanh Nga (2018). Nhìn chung, trong giai đoạn nghiên cứu, tỷ lệ chi phí dự phịng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ trung bình của 26 ngân hàng TMCP có xu hướng giảm. Tuy nhiên, rủi ro tín dụng tăng mạnh vào năm 2020, vì ảnh hưởng
của dịch bệnh Covid-19, các ngân hàng khơng thu hồi được các khoản tín dụng, việc này làm cho nợ xấu tăng kéo theo các khoản trích lập dự phịng của các ngân hàng cũng tăng, đồng thời ảnh hưởng tiêu cực đen lợi nhuận hoạt động của ngân hàng.
Tỷ lệ nợ xấu (NPL)
Ket quả từ bảng 4.9 cho thấy tỷ lệ nợ xấu (NPL) tác động ngược chiều đen ROA và ROE với mức ý nghĩa lần lượt là 1% và 5%, điều này phù hợp với giả thuyết
H7 đặt ra ban đầu. Khi tỷ lệ nợ xấu tăng 1% thì hiệu quả hoạt động ngân hàng được đo lường bởi chỉ tiêu ROA sẽ giảm 0.0489%. Với trường hợp hiệu quả hoạt động ngân hàng đo lường bởi ROE, khi tỷ lệ nợ xấu tăng 1% thì chỉ số ROE giảm 0.409%.
Dựa vào kết quả, cho thấy tỷ lệ nợ xấu tăng dẫn đen rủi ro tín dụng tăng, rủi ro thanh khoản cũng bị kéo theo và ảnh hưởng đen lợi nhuận hoạt động, làm sụt giảm hiệu Tăng trưởng kinh tế (GDP) khơng có ý nghĩa thống kê với chỉ tiêu ROA và ROE, điều này không tương đồng với giả thuyết H7 là tăng trưởng kinh te tác động cùng chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng đo lường bởi tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE). Ket quả nghiên cứu có sự khác biệt với các nghiên cứu liên quan như Kosmidou và cộng sự (2005), Chen và
cộng sự (2018), Trần Thị Thanh Nga (2018), Hồ Thanh Thuỷ (2017). Bên cạnh đó, dữ liệu thu thập là thứ cấp được công bố nên bị ảnh hưởng bởi số liệu thực tại Việt Nam, vì vậy sẽ tác động đen kết quả thống kê.