Tác giả sẽ thực hiện tuần tự các phương pháp hồi quy OLS, FEM và REM, cùng các kiểm định tương ứng như F-test, Hausman test và Breusch and Pagan test để lựa chọn giữa các cặp mô hình OLS-FEM; FEM-REM; OLS-REM và được tác giả trình bày thông qua các Bảng 4.5 và Bảng 4.6 như sau:
58
p-
value Prob > F = 0.0000 Prob>chi2 = 0.6658 Prob > chibar2 =0.0000
Mức ý
nghĩa 5% 5% 5%
Kết
luận Bác bỏ H0 Chấp nhận H0 Bác bỏ H0
Chọn FEM REM REM
MÔ HÌNH 2: ROE Mô
hình POOLED OLS FEM REM
Biến Beta t Beta t Beta t
FGA P 0.141*** 3.97 0.188*** 3.89 0.192*** 4.61 SIZE 0.0771*** 10.27 0.117*** 6.1 0.0931*** 7.44 CASH -0.0443 -0.78 0.0317 0.53 0.0271 0.48 DEP -0.0755 -1.81 -0.0462 -0.79 -0.0431 -0.85 NPL - 1.044*** -3.55 -0.647* -2.36 -0.733** -2.72 GDP 0.0142 0.05 0.153 0.6 0.0793 0.31 INF 0.341*** 3.7 0.397*** 4.09 0.343*** 3.87 Kiểm
định F Hausman Test Breusch and Pagan test
Lựa
chọn OLS & FEM FEM & REM OLS & REM
Giá trị thống
kê F (7, 241) = 22.74 chi2(7) = 7.33 chibar2(01) = 54.82 p-
value Prob > F = 0.0000 Prob>chi2 = 0.3957
Prob > chibar2 = 0.0000 Mức ý nghĩa 5% 5% 5% Kết luận Bác bỏ H0 Chấp nhận H0 Bác bỏ H0
Chọn FEM REM REM
Kết luận lựa chọn mô hình: mô hình REM là mô hình phù hợp
Ghi chú mức ý nghĩa * p<0.1, ** p<0.05, *** p<0.01
(Nguồn: Kết quả tổng hợp từ Stata 13.0)
Bảng 4.5 phản ánh tổng hợp các kết quả hồi quy và các kiểm định (chi tiết Phụ lục 2). Kết quả cho thấy rằng mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) là phù hợp với mô
hình 1 và được dùng để tiến hành phân tích. 59
Ghi chú mức ý nghĩa * p<0.1, ** p<0.05, *** p<0.01
(Nguồn: Kết quả tổng hợp từ Stata 13.0)
Bảng 4.6 phản ánh tổng hợp các kết quả hồi quy và các kiểm định (chi tiết Phụ lục 2). Kết quả cho thấy rằng mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) là phù hợp với mô
Giá trị thống kê P-value Kết quả kiểm định Mô hình 1
(ROA) F (1, 24) = 26.228 0.0000
Mô hình có tồn tại hiện tượng phương sai sai số thay đổi.
Mô hình 2
(ROE) F (1, 24) = 68.029 0.0000 Mô hình có tồn tại hiện tượngphương sai sai số thay đổi.
Từ bảng kết quả hồi quy của 3 mô hình Pool OLS, FEM, REM với 2 biến ROA
và ROE ta so sánh và lựa chọn các mô hình như sau:
- Kiểm định F test được sử dụng lựa chọn giữa 2 mô hình OLS và FEM với giả thuyết H0 cho rằng không có sự khác biệt giữa các đối tượng hoặc các thời điểm khác nhau (đồng nghĩa với việc lựa chọn mô hình Pool OLS phù hợp với
với mẫu nghiên cứu hon). Kết quả cả 2 mô hình với biến phụ thuộc ROA và ROE cho thấy p-value < 5% nên bác bỏ H0 suy ra mô hình FEM phù hợp. - Kiểm định Hausman được sử dụng để lựa chọn giữa 2 mô hình FEM và REM
với giả thuyết H0 cho rằng không có sự tưong quan giữa sai số đặc trưng giữa các đối tượng với các biến giải thích (đồng nghĩa với việc lựa chọn mô hình REM phù hợp với mẫu nghiên cứu hon) cho kết quả mô hình với biến phụ thuộc ROA và ROE có p-value > 5%, do đó có co sở để chấp nhận H0 điều này cho thấy mô hình REM phù hợp hon.
- Kiểm định Breusch and Pagan được sử dụng để lựa chọn giữa 2 mô hình Pool OLS và REM với kết quả cả hai p-value của 2 mô hình (Prob > chibar2) đều nhỏ hon 5% nên có bằng chứng để bác bỏ H0 nghĩa là mô hình REM phù hợp hơn OLS.
Thông qua kiểm định F, Hausman và Breusch and Pagan cho thấy mô hình tác
61