2.3. Tổng quan về tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại
2.3.3. Nguyên nhân gây ra tăng trưởng tín dụng
Hiểu được nguyên nhân của sự tăng trưởng tín dụng nhanh chóng là tiền đề quan trọng khi lựa chọn các cơng cụ chính sách khả thi để khôi phục sự cân bằng của nền kinh tế. Có một số phương pháp tiếp cận động lực tăng trưởng tín dụng. Để giải quyết vấn đề rõ ràng, Enoch & Otker-Robe (2007) cho rằng tăng trưởng tín dụng do các nguyên nhân xuất phát từ phía cung và cầu.
Phía cầu: Khi nền kinh tế phát triển, tín dụng thường tăng nhanh hơn GDP.
Hiện tượng này được gọi là độ sâu tài chính. Mức độ thay đổi trung gian tài chính có mối quan hệ cùng chiều với mức độ phát triển của một nền kinh tế (IMF 2004). Do đó niềm tin cao hơn vào nền kinh tế trong nước, thu nhập cao hơn và nhu cầu tăng đã giúp thúc đẩy nhu cầu cho vay tư nhân. Sự gia nhập của các ngân hàng thuộc sở hữu nước ngoài đã làm tăng thêm niềm tin vào lĩnh vực ngân hàng. Phần lớn các nghiên cứu đóng vai trò quan trọng tập trung vào quá trình bắt kịp các vấn đề phát sinh từ độ sâu tài chính thấp. Chi phí đi vay được giảm bớt khi lãi suất giảm. Đối với cho vay thế chấp, giá bất động sản tăng cao thúc đẩy nhu cầu cho vay nhà ở. Trên hết, nhiều điều đã đạt được bằng các chính sách trực tiếp. Ví dụ, khấu trừ thuế của các khoản thanh toán thế chấp, trợ cấp hoặc bảo lãnh của chính phủ khiến cho một số loại khoản vay thậm chí cịn hấp dẫn hơn đối với người vay.
Phía cung: Chủ yếu dựa trên quá trình chuyển đổi kinh tế và quá trình bắt
kịp nêu trên: tư nhân hóa và bãi bỏ quy định của ngành tài chính thu hút sự xuất hiện của các ngân hàng nước ngoài vào khu vực. Các ngân hàng thuộc sở hữu nước ngoài đã quản lý rủi ro tốt hơn và tiếp cận nguồn vốn dồi dào từ các ngân hàng mẹ (Enoch và Otker-Robe 2007). Số lượng lớn hơn các ngân hàng chức năng đã cải thiện cạnh tranh; do đó thu hẹp hiệu ứng lây lan và giới thiệu sản phẩm mới. Sự ổn định kinh tế vĩ mơ nói chung không chỉ phản ánh kích thích nhu cầu vay mà còn trở thành động lực mở rộng phát triển hoạt động cho vay của tổ chức tín dụng. Dịng vốn lớn được gây ra bởi sự kết hợp của các điều kiện trong khu vực/trong nước (cải cách, mức thu nhập thấp) và mơi trường tồn cầu
(thanh khoản dồi dào, rủi ro thấp, lãi suất thấp). Bakker & Gulde (2010) nhấn mạnh rằng các nước CEE có dịng vốn lớn hơn từ các ngân hàng phương Tây (ví dụ như các nước Baltic, Bulgaria) cũng có sự gia tăng lớn hơn về tỷ lệ tín dụng trên GDP của khu vực tư nhân so với các quốc gia có dịng chảy nhỏ (như Cộng hòa Slovakia).