2.4.1. Nghiên cứu thực nghiệm trong nước
Đoàn Việt Hùng (2016) nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời bằng cách đo lường chỉ số tỷ suất sinh lời của các NHTM (NHTM) tại Việt Nam. Dữ liệu nghiên cứu bao gồm số liệu từ báo cáo tài chính của 30 NHTM trong nước trong giai đoạn 2008-2014. Nghiên cứu đã sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng, phân tích mô hình hồi quy với dữ liệu dạng bảng (Panel data) và phân tích mô hình tác động cố định (FEM). Nghiên cứu đã tìm ra các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam là: Khoản cho vay, Vốn chủ sở hữu, Tiền mặt và Tiền gửi. Nghiên cứu đưa ra một số kiến nghị sẽ giúp các nhà quản lý điều hành hoạt động của NHTM đạt hiệu quả cao nhất.
Võ Phương Diễm (2016) nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các NHTM Việt Nam, sử dụng nguồn dữ liệu thứ cấp có được từ việc thu thập dữ liệu các báo cáo tài chính của 22 ngân hàng trên mẫu dữ liệu bảng trong giai đoạn 2008 - 2015. Các biến đại diện cho khả năng sinh lợi là ROA (tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản), ROE (tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu); còn các biến phụ thuộc bao gồm các biến là quy mô ngân hàng (Logarit tổng tài sản), tỷ lệ vốn chủ sở hữu (Vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn), Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (Dự phòng rủi ro tín dụng/ Dư nợ tín dụng), Tỷ lệ chi phí hoạt động (Chi phí hoạt động/Thu nhập hoạt động), Tỷ lệ thanh khoản (Tài sản có tính thanh khoản/Tổng tài sản), Tỷ lệ dư nợ cho vay (Dư nợ
cho vay/Tổng tài sản), Mức độ phát triển của ngân hàng (Tiền gửi khách hàng/Tổng tài sản ngân hàng)/Tỷ lệ thăng trưởng kinh tế. Biến mức độ phát triển của ngân hàng phản ánh mức độ phát triển (về mảng huy động tiền gửi) của ngân hàng khi có điều chỉnh bởi các nhân tố kinh tế vĩ mô, do đó khá phù hợp với thực tiễn tại Việt Nam. Luận văn được thực hiện dựa trên việc kết hợp cả bằng phương pháp định tính và phương pháp định lượng. Kết quả phân tích cho thấy tỷ lệ chi phí hoạt động có tác động ngược chiều và mạnh nhất đến ROA (tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản), ROE (tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu), tỷ lệ vốn chủ sở hữu tác động ngược chiều đến ROE nhưng có tác động cùng chiều đến ROA, tỷ lệ dư nợ cho vay tác động cùng chiều đến ROA và ROE, tỷ lệ thanh khoản và quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều đến ROE nhưng không tìm thấy bằng chứng về mối quan hệ giữa tỷ lệ thanh khoản, quy mô ngân hàng với tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản và mức độ phát triển của ngân hàng có tác động ngược chiều và nhỏ nhất đến ROA, ROE.
Võ Minh Long (2019) nghiên cứu về nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam trong giai đoạn 2007 - 2017. Nghiên cứu sử dụng biến chỉ số lợi nhuận sau thuế trên vốn CSH (ROE) để làm giá trị đo lường. Dữ liệu thu thập được là từ báo cáo tài chính của 20 ngân hàng TMCP trong nước khác nhau và được phân tích bằng mô hình FEM (Fixed Effects Model). Kết quả phân tích cho thấy quy mô ngân hàng, tỷ lệ chi phí trên doanh thu, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và tỷ lệ tiền gửi trên tiền cho vay đều có tác động lên hiệu quả hoạt động và có ý nghĩa thống kê cao. Đặc biệt, kết quả nghiên cứu cũng cho biết thêm: Chưa có đủ bằng chứng khoa học về mối quan hệ giữa tỷ lệ nợ quá hạn và hiệu quả hoạt động.
Lâm Chí Dũng & Võ Hoàng Diễm Trinh (2020) nghiên cứu về tác động của cấu trúc sở hữu đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2007 - 2017. Nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng trên số liệu được thu thập từ 25 NHTM để phân tích tác động của cấu trúc sở hữu đến khả năng sinh lời của NHTM thông qua chỉ tiêu ROA và NIM. Biến cấu trúc sở hữu bao gồm sở hữu nhà nước, sở hữu ngoài nhà nước và sở hữu nước ngoài. Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ lệ sở hữu nhà nước càng cao, khả năng sinh lời càng thấp, trong khi đó tỷ lệ sở hữu ngoài nhà nước càng cao, khả năng sinh lời càng cao. Đối với sở hữu nước ngoài, kết quả hồi
quy từ các mô hình đều không có ý nghĩa thống kê, hay nói cách khác, kết quả nghiên cứu thực nghiệm không tìm thấy tác động của sở hữu nước ngoài đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam.
Nguyễn và cộng sự (2013) nghiên cứu về nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của 32 NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn 2001 - 2005 theo mô hình hồi quy Tobit. Nghiên cứu này cho rằng hiệu quả hoạt động (thông qua việc đánh giá tỷ suất sinh lời) của ngân hàng tỷ lệ thuận với quy mô ngân hàng và thị phần, đồng thời chỉ ra rằng quyền sở hữu của nhà nước có tỷ lệ nghịch với hiệu suất hoạt động của ngân hàng.
Nghiên cứu của Dinh (2013) không chỉ nghiên cứu các nhân tố quyết định tỷ suất sinh lời của ngân hàng sở hữu nước ngoài mà còn áp dụng phương thức hồi quy theo hiệu ứng cố định để so sánh hiệu suất giữa các ngân hàng trong và ngoài nước tại Việt Nam. Khác với các nghiên cứu trước đây chỉ tính toán tỷ suất sinh lời ngân hàng bằng phương pháp đo lường hiệu quả, nghiên cứu của Dinh (2013) sử dụng hệ số thu nhập trên tài sản và tỷ lệ lãi cận biên làm các chỉ số đánh giá tỷ suất sinh lời. Nghiên cứu được thực hiện dựa trên dữ liệu thu thập từ 51 NHTM tại Việt Nam (bao gồm NHTM trong nước và các chi nhánh NH nước ngoài) từ năm 2000 đến năm 2012. Tác giả phát hiện ra rằng tất cả các nhân tố liên quan tới ngân hàng, các nhân tố kinh tế vĩ mô và các thông số ngân hàng đa quốc gia đều đóng vai trò quan trọng quyết định tỷ
suất sinh lời ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam. Kết quả nghiên cứu cho thấy tổng
tài sản và tỷ suất sinh lời tỷ lệ thuận với nhau. Một kết luận đáng chú ý khác là tỷ
suất sinh lời ngân hàng mẹ có tác động nghịch rất rõ rệt tới tỷ suất sinh lời các ngân
hàng con tại Việt Nam. Bên cạnh đó, so với các ngân hàng trong nước, các ngân hàng nước ngoài cũng có hiệu suất tốt hơn nhờ khai thác lợi thế chủ sở hữu.
2.4.2. Nghiên cứu thực nghiệm ngoài nước
Dietrich và Wanzeried (2011) nghiên cứu về các nhân tố tác động đến chỉ số tỷ suất sinh lời của các NHTM tại Thụy Sĩ trong giai đoạn khủng hoảng tài chính 1999 - 2009. Nghiên cứu đo lường chỉ số tỷ suất sinh lời bằng các sử dụng các biến ROA, ROE và NIM. Dữ liệu thu thập từ báo cáo tài chính của 372 NHTM của Thụy Sĩ và
các dữ liệu kinh tế vĩ mô. Quá trình phân tích được tác giả chia làm 2 giai đoạn là từ 1999 - 2006 (trước khủng hoảng tài chính) và từ 2006 - 2009 (trong thời gian khủng hoảng tài chính). Kết quả cho thấy các biến vi mô có tác động đáng kể đến chỉ số tỷ suất sinh lời của ngân hàng.
Nghiên cứu Adem, A. & Deger, A. (2011) với mục đích tìm ra các nhân tố đặc trưng của ngân hàng và các biến vĩ mô có tác động đến tỷ suất sinh lời của ngân hàng tại Thổ Nhĩ Kỳ trong giai đoạn 2002-2010 đã sử dụng dữ liệu bảng để chạy mô hình. Theo nghiên cứu, tỷ suất sinh lời của ngân hàng được đo lường bởi hai chỉ số ROA và ROE, kết quả cho thấy quy mô tài sản và thu nhập ròng có tác động tích cực đến tỷ suất sinh lời của ngân hàng, tuy nhiên quy mô về danh mục tín dụng và các khoản cho vay liên quan lại có tác động tiêu cực đến tỷ suất sinh lời của ngân hàng. Xét về các nhân tố vĩ mô, chỉ có lãi suất là có tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Nghiên cứu còn đề xuất rằng các ngân hàng nên cải thiện tỷ suất sinh lời của họ bằng cách gia tăng quy mô của ngân hàng và thu nhập lãi ròng, giảm tỷ lệ tín dụng trên tổng tài sản. Bên cạnh đó, nghiên cứu còn cho thấy lãi suất thực càng cao sẽ giúp gia tăng tỷ suất sinh lời của các ngân hàng.
Theo Zhuofan Yang& Mingfend Wu (2011), nghiên cứu về sự tương quan giữa thu nhập ngoài lãi (non-interest income) và các nhân tố tác động đến khả năng sinh lợi của các NHTM của Mỹ trong giai đoạn 2000 đến 2010 đã đưa ra kết luận các ngân hàng có thu nhập ngoài lãi cao hơn thường có khả năng sinh lợi mạnh hơn. Thực tế cũng cho rằng ảnh hưởng của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng có thể khác nhau dựa trên năng lực hoạt động của mỗi ngân hàng.
Gul, S., Irshad, F., & Zaman, K. (2011) nghiên cứu về các nhân tố tác động đến tỷ suất sinh lời của 15 NHTM ở Pakistan bằng cách sử dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng trong giai đoạn 2005 - 2009. Mô hình sử dụng ba biến phụ thuộc gồm ROA, ROE và NIM là công cụ đo lường hiệu quả tỷ suất sinh lời của các NHTM.
San, O.T., & Heeng, T.B. (2012) nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời NHTM tại Malaysia trong giai đoạn 2003-2009 với mô hình hồi quy được đo lường bởi ba chỉ số ROA, ROE và NIM. Bài nghiên cứu cho ra kết quả chỉ số ROA được cho là phép đo đáng tin cậy nhất để đo lường tỷ suất sinh lời so với ROE và
động chiều
NIM. Bên cạnh đó tác giả còn đưa ra nhận định rằng các nhân tố vi mô như là tỷ lệ vốn, vốn chủ sở hữu của các ngân hàng có ảnh hưởng tích cực đến kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng, nhưng các nhân tố vĩ mô như GDP, lạm phát lại không ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời.
Cùng với việc sử dụng dữ liệu thứ cấp và phân tích mô hình hồi quy, kết quả tương tự về vốn chủ sở hữu cũng được tìm thấy trong nghiên cứu của Syafri (2012) về các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời các NHTM niêm yết trên sàn chứng khoán Indonesia trong giai đoạn 2002-2011. Nghiên cứu cho thấy ảnh hưởng của các nhân tố vi mô (vốn chủ sở hữu, các khoản cho vay, hiệu quả cho vay và rủi ro tín dụng trên tổng cho vay) có tác động tích cực đối với tỷ suất sinh lời và các nhân tố vi mô khác như quy mô ngân hàng, chi phí hoạt động và nhân tố vĩ mô lạm phát lại tác động tiêu cực nhưng không đáng kể đối với tỷ suất sinh lời, riêng tốc độ tăng trưởng kinh tế hầu như không hề có sự tác động.
Nghiên cứu của Obamuyi & Marshal, T. (2013) đã kiểm định sự tác động của các biến quy mô ngân hàng, quy mô vốn chủ sở hữu, chi phí hoạt động, thu nhập từ lãi cho vay và các nhân tố vĩ mô (lãi suất và tốc độ tăng trưởng GDP) tác động đến tỷ suất sinh lời của các NHTM của Nigeria. Sử dụng mô hình hồi quy FEM với dữ liệu bảng của 20 ngân hàng trong giai đoạn 2006-2012, kết quả cho thấy sự cải thiện về quy mô vốn chủ sỡ hữu và thu nhập từ lãi cũng như việc quản lý chi phí hoạt động, các điều kiện kinh tế vĩ mô có ảnh hưởng mạnh và tích cực đến tỷ suất sinh lời của ngân hàng. Bài nghiên cứu cũng nói rằng các chính sách của chính phủ cần phải khuyến khích ngân hàng gia tăng nguồn vốn và tạo điều kiện về môi trường kinh tế để thúc đẩy tỷ suất sinh lời của ngân hàng và cả nền kinh tế.
Adama, C. & Apélété, T. (2017) cũng nghiên cứu về mối quan hệ của các nhân tố vĩ mô tác động đến tỷ suất sinh lời của ngân hàng trong ngắn hạn và dài hạn với ba nhân tố vĩ mô chính được tác giả tập trung nghiên cứu là GDP, tỷ giá và lạm phát. Bài nghiên cứu sử dụng phương pháp PMG được đo lường bởi hai chỉ số ROA và ROE, thực hiện trong giai đoạn 2006-2015 tại Togo. Kết quả cho thấy, trong ngắn hạn ROA và ROE của ngân hàng không có sự tương quan đến các biến vĩ mô. Nhưng ROA của ngân hàng chịu sự tác động cùng chiều bởi tỷ lệ vốn trên tổng tài sản và quy mô ngân hàng nhưng tỷ lệ vốn trên tổng tài sản lại tác động nghịch chiều đến chỉ số ROE. Tuy nhiên, trong dài hạn, GDP, tỷ giá và lạm phát đều có tác động nghịch chiều với ROE trong khi đối với ROA, GDP và tỷ giá có tác động mạnh và tiêu cực trong khi lạm phát lại không có sự tương quan. Bài nghiên cứu còn chỉ ra rằng, để ổn định tỷ suất sinh lời ngân hàng và làm cho lĩnh vực ngân hàng tại Togo phát triển, các nhà quản trị ngân hàng phải cải thiện GDP, tỷ giá thực và dự đoán sự biến động của lạm phát.
Nghiên cứu của Kawshala, H. & Panditharathna, K. (2017) về các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời của các NHTM của Sri Lanka đã sử dụng mô hình hồi quy với dữ liệu bảng cân đối bao gồm 60 quan sát của 12 NHTM trong giai đoạn 2011- 2015. Trong nghiên cứu, quy mô, vốn, tiền gửi và thanh khoản đã được xác định là biến độc lập và tỷ suất sinh lời là biến phụ thuộc. Kết quả nghiên cứu đưa ra, các biến quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn, tỷ lệ ký quỹ có tác động tích cực đến khả năng sinh lời của ngân hàng. Ngược lại, thanh khoản là nhân tố tác động tiêu cực song không đáng kể.
Nhân tố vi mô Quy mô ngân hàng (2013), Dinh (2013), Perera.T.R (2013), Adama & Apélété (2017), Võ Minh Long (2019), Syafri (2012), Obamuyi & Marshal, T. (2013) Nguyễn Thanh Phong (2015), Đoàn Việt Hùng (2016) Vốn CSH Syafri (2012), Dinh (2013), Nguyễn Thị Ngọc Tú (2013), Đoàn Việt Hùng (2016), Võ Minh Long (2019), Võ Phương Diễm (2016)
San, O.T., & Heeng, T.B. (2012), Võ Phương Diễm (2016) Nguyễn Trần Thịnh (2013)
thanh khoản Võ Phương Diễm (2016), Yuqi, L. (2006). Panditharathna,K. (2017), Tiền gửi huy động
Gul & Zaman (2011), Lee & Hsieh (2013), Menicucci & Paolucci (2016), Hirindu (2017), Kawshala, H., & Panditharathna, K. (2017)
Quy mô tín dụng
Syafi (2012), Abreu. M., & Mendes.V., (2014) Weersainghe, V.E.I.W., & Perera.T.R (2013) Chi phí hoạt động Bourke (1989), Guru và các cộng sự (2002), Syafri (2012), Võ Phương Diễm (2016), Võ Minh Long (2019), Nhân tố vĩ mô Tốc độ tăng trưởng GDP Obamuyi (2003), Marshal, T. (2013) Adama và Apélété (2017),
San, O.T., & Heeng, T.B. (2012), Syafri (2012), Nguyễn Trần Thịnh (2013) Lạm phát
Nguyễn Thanh Phong (2015)
Syafri (2012), Adama và Apélété (2017),
Yuqi, L. (2006), San, O.T., &
Heeng, T.B. (2012), Adama và
Ở chương này, tác giả đã trình bày khái niệm cơ bản về NHTM, tỷ suất sinh lời, công thức xác định tỷ suất sinh lời NHTM, các chỉ tiêu đánh đánh giá tỷ suất sinh lời và nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời làm cơ sở để xây dựng mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời bao gồm các nhân tố vi mô là quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, tính thanh khoản, các khoản cho vay, chi phí hoạt động cùng với các nhân tố vĩ mô là tốc độ tăng trưởng GDP, lạm phát.
Bên cạnh đó tác giả cũng tham khảo và trình bày những bài nghiên cứu trước trong và ngoài nước có liên quan đến tỷ suất sinh lời của NHTM và đưa ra kết luận các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời NHTM bao gồm cả nhân tố vi mô và nhân tố vĩ mô, đồng thời đó cũng là cơ sở cho bài nghiên cứu này. Bên cạnh đó, tác giả còn trình bày mô hình các nghiên cứu thực nghiệm dựa trên các nghiên cứu trong và ngoài nước về các nhân tố tác động đến tỷ suất sinh lời của NHTM. Tiếp đến chương 3 sẽ trình bày việc lựa chọn mô hình nghiên cứu, thiết kế mô hình nghiên cứu cũng như phương pháp nghiên cứu và quy trình nghiên cứu cụ thể.