INF 0.0030767 0.646 0.004129 0.572 0.1530612** 0.019 Hằng số -0.0060237 0.562 -0.0063122 0.705 -0.0882481 0.551 "R2 0.3449 0.3337 0.3003 F-Stat 25.79 25.23 13 Prob (F-" 0.000 0.000 0.000
Qua bảng 4.3 cho thấy hầu hết các biến độc lập đều có mức ý nghĩa thống kê, trong đó tỷ lệ tiền gửi khách hàng (DEPOSIT), tỷ lệ thanh khoản (LIQUIDITY) và tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAPITAL) có ý nghĩa thống kê 1% đối với cả 3 mô hình nghiên cứu. Bên cạnh đó, biến quy mô ngân hàng (SIZE) có ý nghĩa thống kê 1% đối với mô hình Pooled OLS và mô hình REM và có ý nghĩa thống kê 5% đối với mô hình FEM. Ngoài ra, biến tỷ lệ dư nợ cho vay khách hàng trên tổng tài sản (LOAN) không có ý nghĩa thống kê đối với mô hình Pooled OLS. Kết quả hồi quy 3 mô hình như sau:
Mô hình Pooled OLS:
ROA = - 0.0381565 DEPOSIT + 0.0147104 LIQUIDITY + 0.0020437 SIZE + 0.0516587 CAPITAL
Mô hình FEM:
ROA = 0.0100338 LOAN - 0.0364761 DEPOSIT + 0.0221541 LIQUIDITY + 0.0017554 SIZE + 0.041098 CAPITAL
Mô hình REM:
ROA = 0.1882435 LOAN - 0.40037 DEPOSIT + 0.2591341 LIQUIDITY + 0.0213829 SIZE - 0.411886 CAPITAL
Biến Hệ số hồi quy P - value
LOAN 0.0079846** 0.034
DEPOSIT -0.037971*** 0.000
Để xác định mô hình Pooled OLS hay REM là phù hợp, tác giả sử dụng kiểm định nhân tử Largrange (hay còn gọi Breusch-Pagan Lagrange). Giả thuyết kiểm định lựa chọn mô hình như sau:
HO: σ<2 ≠ 0, mô hình hồi quy tuyến tính cổ điển (Pooled OLS) là phù hợp HI: σi2 = 0, mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) là phù hợp
Kết quả kiểm định Breusch-pagan Larange ở bảng 3.2.1 (Phụ lục 3 mục 3.2) cho thấy hệ số Prob > chibar2 = 0.000 < 0.01, do đó bác bỏ giả thuyết HO. Qua đó, mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) là phù hợp với nghiên cứu.
• Lựa chọn mô hình FEM và REM
Để xác định mô hình FEM hay REM là phù hợp, tác giả sử dụng kiểm định Hausman. Giả thuyết kiểm định lựa chọn mô hình như sau:
HO: Không có sự tương quan giữa sai số và biến giải thích, mô hình REM là phù hợp
H1: Có sự tương quan giữa sai số và biến giải thích, mô hình FEM là phù hợp
Kết quả kiểm định Hausman ở bảng 3.1.1 (Phụ lục 3 mục 3.1) cho thấy hệ số Prob > chi2 = 0.2076 > 0.1, do đó chấp nhận giả thuyết HO. Qua đó, mô hình REM là mô hình phù hợp cho bài nghiên cứu này.
• Kiểm định tính thừa biến trong mô hình nghiên cứu
Từ kết quả ước lượng mô hình Pooled OLS, FEM và REM cho biến phụ thuộc ROA, tác giả nhận thấy rằng các biến vĩ mô gồm GDP và INF đều không có ý nghĩa thống kê trong ba mô hình nghiên cứu. Do đó, tác giả quyết định sử dụng kiểm định Wald để kiểm tra sự cần thiết giữa các biến không có ý nghĩa thống kê trong mô hình. Giả thuyết kiểm định Wald như sau:
HO: β6 = 0, biến GDP và INF là không cần thiết H1: β6 ≠ 0, biến GDP và INF là cần thiết
Kết quả kiểm định Wald cho biến GDP và INF ở bảng 4.1 (phụ lục 4) cho thấy hệ số Prob>F = 0.8879 > 0.1, do đó chấp nhận giả thuyết HO. Qua đó, biến GDP và INF là không cần thiết cho mô hình nghiên cứu.
• Hồi quy lại mô hình REM sau khi loại bỏ biến không cần thiết
Sau khi loại bỏ biến GDP và INF không cần thiết ra khỏi mô hình nghiên cứu, tác giả quyết định hồi quy lại mô hình REM với biến phụ thuộc là ROA. Kết quả hồi quy như sau:
Bảng 4.4. Kết quả hồi quy lại mô hình REM sau khi loại bỏ biến không cần thiết của ROA
CAPITAL 0.0429649*** 0.000
Hằng số -0.002904 0.805
-R2 0.3391
value value valueP - LOAN 0.102894*** 0.002 0.1882435*** 0.000 0.167693*** 0.000 DEPOSIT -0.4353397*** 0.000 -0.40037*** 0.000 -0.4077014*** 0.000 LIQUIDITY 0.2064791*** 0.000 0.2591341*** 0.000 0.2476183*** 0.000 SIZE 0.0242794*** 0.000 0.0213829*** 0.001 0.0213014*** 0.000 CAPITAL -0.3146533*** 0.002 -0.411886*** 0.000 -0.4020411*** 0.000 GDP 0.1024512 0.746 0.1023863 0.694 0.0975712 0.708 INF 0.1087145* 0.090 0.1530612** 0.019 0.1403725** 0.019 Hằng số -0.0613134 0.536 -0.0882481 0.551 -0.0667842 0.585 -R2 0.3337 0.3003 0.3071 F-stat 25.23 18.49 13 Prob (F-stat) 0.000 0.000 0.000
Ghi chú: * là độ tin cậy 90%, ** là độ tin cậy 95%, *** là độ tin cậy 99%
Nguồn: Tổng hợp từ kết quả STATA 14.0
Sau khi loại bỏ biến GDP và INF ra khỏi mô hình nghiên cứu và hồi quy lại mô hình REM, tất cả các biến trong mô hình đều có ý nghĩa thống kê 1%. Do đó mô hình REM được trình bày như sau:
ROA = 0.0079846 LOAN - 0.037971 DEPOSIT + 0.0209267 LIQUIDITY + 0.0017052 SIZE + 0.0429649 CAPITAL
4.3.2. Ước lượng mô hình cho biến phụ thuộc ROE
Để đo lường mức độ tác động giữa các biến độc lập tỷ suất sinh lời ROE, tác giả sử dụng phương pháp phân tích mô hình hồi quy Pooled OLS, FEM và REM. Kết quả phân tích được minh họa ở bảng bên dưới như sau: