Nhân tố khách quan là những nhân tố từ bên ngoài tác động đến tất cả mọi CTCK và mọi hoạt động trên thị trường. Nhân tố này bao gồm những yếu tố sau:
Sự phát triển của nền kinh tế và sự ổn định về chính trị: nền kinh tế phát triển là yếu tố thúc đẩy TTCK phát triển kéo theo hoạt động môi giới phát triển và ngược lại. Mặt khác nền chính trị ổn định là một điều kiện thuận lợi để thu hút các nhà đầu tư tham gia vào thị trường.
Môi trường pháp lý: cở sở pháp lý về đầu tư, về chứng khoán và TTCK hoàn thiện và có hiệu lực cao là một nhân tố quan trọng trong việc giám sát các hoạt động môi giới và xử lý các tranh chấp có thể xảy ra trong lĩnh vực hoạt động môi giới có liên quan trực tiếp đến lợi ích kinh tế của từng chủ thể tham gia.
Yếu tố chính sách: Chính sách khuyến khích đầu tư, chính sách thuế thu nhập.. .mà chính phủ đưa ra đều có thể tạo điều kiện thuận lợi hay hạn chế hoạt động của các chủ thể tham gia trên TTCK. Đặc biệt trong giai đoạn thị trường mới hình thành những chính sách này cực kỳ quan trọng.
Sự phát triển của thị trường chứng khoán: TTCK là môi trường hoạt động của CTCK. TTCK phát triển sẽ thúc đẩy các hoạt động khác phát triển và ngược lại. Hoạt động môi giới cũng nằm trong mối quan hệ đó.
Hiệp hội kinh doanh chứng khoán: Là một tổ chức có chức năng làm cầu nối giữa nhà kinh doanh chứng khoán và các cơ quan quản lý nhà nước; là tiếng nói chung của các nhà kinh doanh chứng khoán với công chúng đầu tư cũng như cơ quan quản lý nhà nước. Ngoài ra, hiệp hội còn có vai trò trong việc đưa ra
những ý kiến đóng góp cho việc ban hành những cơ chế chính sách của cơ quan quản lý nhà nước đối với các công ty kinh doanh chứng khoán. Vì vậy, các ý kiến cũng như chính sách hoạt động của hiệp hội đúng đắn và hợp lý sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho mọi hoạt động của công ty chứng khoán nói chung và hoạt động môi giới nói riêng và ngược lại.
Thị trường cạnh tranh: Các CTCK luôn nằm trong mối quan hệ cạnh tranh với các CTCK khác. Để tồn tại và phát triển mỗi CTCK sẽ đưa ra những loại hình dịch vụ riêng nhằm thu hút khách hàng đến với công ty. Điều đó tác động trực tiếp tới mức độ phát triển dịch vụ, doanh thu, chi phí và lợi nhuận của công ty.
Tập quán văn hoá truyền thống: đối với một nước có trình độ dân trí cao, họ hiểu biết về TTCK thì việc tiếp cận và tham gia của họ vào thị trường bậc cao này sẽ rất thuận lợi cho các phía, tạo ra một nền văn hoá trong đầu tư.. .Nếu dân chúng có kiến thức về chứng khoán thì họ có cái nhìn mới hơn về TTCK, hoạt động môi giới và vai trò của nhà môi giới chứng khoán. Qua đó cũng đòi hỏi nhà môi giới về chuyên môn nghiệp vụ và kinh nghiệm nghề nghiệp của mình.
Mức thu nhập và tiết kiệm của dân cư: đây là yếu tố không thể thiếu khi xem xét các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ phát triển hoạt động môi giới của CTCK. Mức thu nhập và tỷ lệ tiết kiệm cao, tức là nhà đầu tư có khả năng tài chính tham gia tích cực trên thị trường, có khả năng mua các dịch vụ mà các CTCK chuyên nghiệp thực hiện nghiệp vụ môi giới cung cấp.
Tóm lại có rất nhiều yếu tố tác động tới mức độ phát triển hoạt động môi giới. Do vậy các CTCK cần phải xem xét một cách tổng thể các nhân tố đó để chủ động trong công tác quản lý, tạo điều kiện nâng cao mức độ phát triển hoạt động môi giới một cách thuận lợi.
Kết luân chương 1
Như vậy, chương 1 đã tập trung nghiên cứu những vấn đề lý luận chung về CTCK: khái niệm, đặc điểm, mô hình, cơ cấu tổ chức cũng như nguyên tắc hoạt động, vai trò... Trên cơ sở đó đi sâu nghiên cứu về hoạt động môi giới của CTCK. Hoạt động môi giới chứng khoán là gì, có đặc điểm gì nổi bật so với các hoạt động nghiệp vụ khác. Các nghiên cứu cũng cho thấy, môi giới chứng khoán là hoạt động chứa đựng nhiều nguyên tắc phức tạp đòi hỏi yêu cầu về quy trình nghiệp vụ, kỹ năng hành nghề của nhân viên cao.
Hoạt động môi giới cũng chịu ảnh hưởng của nhiều nhân tố, từ những nhân tố thuộc về chính bản thân công ty như vốn, yếu tố con người, nhận thức của lãnh đạo công ty, chiến lược và chính sách phát triển. đến những nhân tố khách quan bên ngoài như sự phát triển của thị trường, hệ thống pháp luật, áp lực cạnh tranh.Các nhân tố có ảnh hưởng khác nhau đến hoạt động môi giới của mỗi CTCK.
Từ nghiên cứu lý luận chung của chương 1, chương 2 sẽ đi sâu nghiên cứu, phân tích cụ thể về hoạt động môi giới của Công ty Cổ phần Chứng khoán Kenanga Việt Nam.
CHƯƠNG 2