- Thị trường vốn của Việt Nam hiện đang trong giai đoạn thông tin vừa thiếu,
ĐỀ XUẤT MƠ HÌNH VÀ GIẢI PHÁP ỨNG DỤNG MÔ HÌNH NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ TẠI VIỆT NAM
3.1.4. xuất các dịch vụ cung ứng
Ngân hàng đầu tư chuyên doanh chỉ cung cấp một số mảng dịch vụ lựa chọn nhất định hoặc tập trung khai thác một mảng thị trường nhất định. Cụ thể là:
3.1.4.1. Mơ hình 1
Cung cấp dịch vụ cho các định chế tài chính như cung cấp các dịch vụ huy động vốn; tư vấn mua bán sáp nhập doanh nghiệp, dịch vụ chuyển đổi cơ cấu công ty; tham gia bảo lãnh phát hành cho các định chế tài chính; quản lý báo cáo cân đối kế toán, giúp khách hàng thực hiện các chiến lược quản lý tài sản dựa trên quản lý rủi ro lãi suất và rủi ro thanh khoản, tái cấu trúc các dòng tiền mặt của tài sản, tái cơ cấu danh mục đầu tư nhằm cải thiện chất lượng thu nhập, tham gia tư vấn bảo lãnh phát hành các sản phẩm có thu nhập cố định để giúp khách hàng thực hiện tái cơ cấu báo cáo cân đối kế toán; nghiên cứu cổ phiếu kèm theo các báo cáo phân tích ngành và đầu tư cổ phiếu.
3.1.4.2. Mơ hình 2
Tập trung vào các dịch vụ tư vấn mà không cung cấp dịch vụ nghiên cứu, đầu tư, cho vay hay các dịch vụ liên quan; dịch vụ mua bán sáp nhập doanh nghiệp bao gồm tư vấn cho bên bán, tư vấn bên mua; tái cấu trúc tài chính bao gồm tư vấn tái cơ cấu liên quan đến tư vấn chủ nợ, tư vấn con nợ và tư vấn khách hàng muốn mua các công ty đang trải qua quá trình tái cơ cấu, tăng vốn hoặc tái cơ cấu theo kiểu tự nguyện hòa giải trong trường hợp cơng ty đang gặp khó khăn về tài chính; cung cấp dịch vụ quản lý đầu tư vài các công ty mới giai đoạn đầu thành lập và các công ty cơng nghệ cao.
3.1.4.3 Mơ hình 3
Mơ hình ngân hàng đầu tư “thuần” tại nội địa tập trung vào 3 chức năng chính: 1) hợp tác với các ngân hàng đầu tư nước ngoài nhằm hỗ trợ các khách hàng quốc tế có ý quan tâm đến Việt Nam; 2) tư vấn cho các quỹ đầu tư và tập đồn tài chính nước ngồi quan tâm đến Việt Nam và 3) tham vấn cho doanh nghiệp Việt Nam và các quỹ đầu tư địa phương trong việc huy động vốn, M&A hoặc liên doanh.
3.1.4.4. Mơ hình 4
Mơ hình ngân hàng đầu tư quốc tế đặt văn phòng đại diện tại Việt Nam và lập liên doanh để thực hiện những nghiệp vụ ngân hàng đầu tư khác nhau với chức năng huy động vốn, đầu tư bằng tiền của chính mình (chủ yếu đầu tư vào công ty tiền IPO), quản lý tiền cho nhà đầu tư, tư vấn về chiến lược và tài chính.
3.1.4.5. Mơ hình 5
Các ngân hàng đầu tư được hình thành từ các cơng ty chứng khoán. SSI, chẳng hạn, có Cơng ty Quản lý Quỹ SSI (SSIAM), tồn tại như một pháp nhân độc lập, chuyên quản lý tài sản cho các nhà đầu tư (đây cũng là một hình thức nghiệp vụ của ngân hàng đầu tư).
3.1.4.6. Mơ hình 6
Ngân hàng đầu tư chỉ cung cấp dịch vụ dành riêng cho khách hàng cá nhân như dịch vụ quản lý gia sản cho những người giàu có.
Như vậy có nhiều mơ hình để lựa chọn cho ngân hàng đầu tư chuyên doanh. Có thể lựa chọn một mơ hình để ứng dụng, hoặc lựa chọn nhiều mơ hình cho nhiều ngân hàng đầu tư khác nhau .
Hình thức phù hợp nhất ở Việt Nam là mơ hình ngân hàng đầu tư nhỏ, hướng đến các hợp đồng có giá trị khơng q cao. Với tình hình các quỹ đầu tư gặp nhiều khó khăn trong huy động vốn và các ngân hàng địa phương phải đối mặt với việc tăng trưởng tín dụng chậm dần, nguồn vốn tại Việt Nam đang dồi dào đã trở nên khan hiếm. Nhiều ngân hàng đầu tư quốc tế đã rút về nước do kinh tế toàn cầu suy giảm và chủ trương cắt giảm chi phí ở nước ngồi. Đây là cơ hội lớn để các ngân hàng đầu tư nhỏ ra đời, hướng đến các hợp đồng trị giá dưới 100 triệu USD mà các ngân hàng đầu tư lớn có thể khơng màng đến.
Do đó, với các điều kiện hiện tại, tác giả đề xuất mơ hình ngân hàng đầu tư ứng dụng tại Việt Nam trong hoàn cảnh hiện nay là mơ hình 3: mơ hình ngân hàng đầu tư “ thuần” tại nội địa đồng thời với lợi thế số lượng người giàu Việt Nam đang gia tăng, kết hợp với mơ hình cung cấp dịch vụ quản lý gia sản cho người giàu có.