- Thị trường vốn của Việt Nam hiện đang trong giai đoạn thông tin vừa thiếu,
ĐỀ XUẤT MƠ HÌNH VÀ GIẢI PHÁP ỨNG DỤNG MÔ HÌNH NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ TẠI VIỆT NAM
3.3. CÁC GIẢI PHÁP HỖ TRỢ
Cùng với các giải pháp về pháp lý, về công nghệ, về nhân lực và về thị trường thì giải pháp hỗ trợ sẽ góp phần tạo thuận lợi cho việc ứng dụng mơ hình ngân hàng đầu tư tại Việt Nam. Cụ thể:
Thứ nhất: Xây dựng hệ thống cảnh báo rủi ro
- Những vấn đề lớn ở khâu vận hành thường có các dấu hiệu cảnh báo sớm. Đôi khi các dấu hiệu này quá mờ nhạt, nên không thu hút được sự chú ý của mọi người. Trong trường hợp giao dịch gian lận (rogue trading), dấu hiệu có thể là những lời giải thích khơng rõ ràng từ phía nhân viên giao dịch về một sự kiện cụ thể nào đó hoặc những giao dịch bị hủy [ 1 ]. Tuy nhiên, bản thân các dấu hiệu cũng có thể bị bỏ qua vì những ngun nhân khác. Q nhiều thơng tin liên quan đến rủi ro dễ gây nhiễu. Do đó, khi ứng dụng mơ hình đầu tư vào Việt Nam đồng thời cùng lúc phải xây dựng hệ thống cảnh báo sớm để tăng cường theo dõi hoạt động của ngân hàng đầu tư một cách có hệ thống.
- Các ngân hàng cần có một phương pháp tiếp cận thực tiễn để phát hiện rủi ro địi hỏi ít dữ liệu hơn, cho kết quả đơn giản hơn, và sử dụng nhiều hơn khả năng suy
xét và kinh nghiệm, kiến thức chun mơn vào phân tích. Các ngân hàng cần xây dựng một chức năng mới – ví dụ như nhóm chun gia phát hiện rủi ro – chịu trách nhiệm nhận dạng rủi ro và có phản ứng tức thời đối với rủi ro đó.
Thứ hai: Nâng cao chất lượng kiểm soát
- Các ngân hàng đầu tư nên chú trọng đến chất lượng kiểm sốt, chứ khơng phải số lượng kiểm soát. Quá nhiều kiểm sốt có thể dẫn đến một cảm giác sai lầm là đã được bảo vệ đầy đủ, che đậy những khoảng trống nguy hiểm trong khuôn khổ quản lý rủi ro. Hàng trăm trang báo cáo được in ra hàng ngày, nhưng ít khi được đọc hết. [ 1 ]
- Để tăng cường, củng cố hơn nữa phạm vi quản lý rủi ro, các ngân hàng cần thiết lập một chức năng “kiểm soát các chốt kiểm soát” (“control of controls”), chịu trách nhiệm đánh giá chất lượng các chốt kiểm soát bằng cách tiến hành thử nghiệm độ căng (stress tests). Bộ phận chức năng này sẽ xác định những lĩnh vực nào đang bị kiểm sốt q nhiều và tối ưu hóa cả số lượng lẫn chi phí kiểm sốt trong lĩnh vực đó. Chức năng này nên được giao cho người có kỹ năng kinh doanh và dám đối mặt với các cá nhân trong trường hợp cần thiết. [ 1 ]
Thứ ba: Nâng cao năng lực quản lý nhà nước
- Cơ quan quản lý nhà nước nên áp dụng các tiêu chuẩn giám sát thị trường theo thông lệ quốc tế; thực hiện có hiệu quả chức năng thanh tra, kiểm tra, giám sát việc tuân thủ pháp luật của các tổ chức, cá nhân tham gia hoạt động trên thị trường; kiểm tra, giám sát hàng hóa đưa ra thị trường, đảm bảo tính cơng khai, minh bạch; tăng cường năng lực giám sát, cưỡng chế thực thi của cơ quan giám sát thị trường;
- Củng cố bộ máy, nâng cao năng lực quản lý, giám sát và tăng cường quản lý của Nhà nước đối với thị trường vốn; từng bước tách bạch chức năng quản lý với chức năng giám sát các hoạt động của thị trường. Phát huy vai trò của hệ thống giám sát tài chính quốc gia. Hệ thống này với các mục tiêu bảo đảm sự an tồn và lành mạnh của các định chế tài chính, giảm thiểu rủi ro hệ thống, bảo đảm sự công bằng và hiệu quả của thị trường, bảo vệ quyền lợi của người sử dụng dịch vụ tài
chính và nhà đầu tư nên có vai trị quan trọng trong phát triển và ổn định kinh tế vĩ mô. Hệ thống giám sát tài chính quốc gia bao gồm các cơ quan giám sát được xây dựng theo các mơ hình: Dựa trên cơ sở thể chế, theo hướng chức năng và theo hướng hợp nhất. Mỗi mơ hình có những ưu, nhược điểm riêng, được xây dựng gắn với bối cảnh lịch sử về cấu trúc hệ thống tài chính, cấu trúc chính trị, quy mơ quốc gia và quy mơ lĩnh vực tài chính. Khi các tập đồn ra đời và phát triển, kinh doanh đa ngành, các sản phẩm tài chính ngày càng trở nên phức tạp hơn thì mơ hình thể chế, mơ hình theo chức năng sẽ bộc lộ những hạn chế cần được thay thế bằng mô hình theo hướng hợp nhất.
- Hệ thống ngân hàng ln đóng vai trị trụ cột trong thị trường tài chính, vì vậy, cần nâng cao vai trị, vị thế của ngân hàng nhà nước trong việc thực thi chức năng của ngân hàng trung ương và chức năng quản lý nhà nước đối với hoạt động tiền tệ, ngân hàng trên cơ sở hồn thiện thể chế theo thơng lệ và chuẩn mực quốc tế, phối hợp với các cơ quan trong xây dựng và thực thi chính sách kinh tế vĩ mô, tăng cường hoạt động thanh tra, giám sát, phát triển các cơng cụ dự báo, phịng ngừa rủi ro, bảo đảm an toàn hệ thống ngân hàng.
- Ủy ban chứng khoán cần thực hiện nhiều giải pháp để quản lý chặt hoạt động, tăng cường công tác quản lý, giám sát hoạt động của ngân hàng đầu tư như rà sốt, phân loại ngân hàng đầu tư để có ứng xử phù hợp, yêu cầu các ngân hàng báo cáo thường xuyên, trực tiếp kiểm tra hoạt động, yêu cầu các ngân hàng đầu tư nâng cao năng lực tài chính hoặc rút bớt nghiệp vụ để đảm bảo tiêu chí hoạt động theo quy định. Yêu cầu các ngân hàng đầu tư đảm bảo chỉ tiêu an tồn tài chính theo quy định và tăng cường cơng tác kiểm tra việc thực thi này.
- Đảm bảo an ninh tài chính quốc gia: thực hiện tốt việc giám sát các giao dịch vốn; áp dụng các biện pháp kiểm soát luồng vốn chặt chẽ, ngăn ngừa nguy cơ biến dạng và khủng hoảng trên thị trường, cần có những giải pháp cụ thể xử lý thích hợp. Các giải pháp này phải được thể hiện trong văn bản quy phạm pháp luật và công bố cho nhà đầu tư biết và chỉ áp dụng khi có những nguy cơ ảnh hưởng đến an ninh
của hệ thống tài chính. Thực hiện cơ chế giám sát đặc biệt với các định chế trung gian yếu kém để giảm thiểu tác động tiêu cực có tính chất dây chuyền trong tồn hệ thống.
Thứ tư: Thành lập và phát triển các cơng ty định mức tín nhiệm
Việc hình thành các tổ chức xếp hạng tín nhiệm sẽ tạo ra sự hồn thiện về thể chế của thị trường. Sự có mặt của tổ chức này sẽ giúp cho cả nhà đầu tư, nhà phát hành có cơ sở trong việc đánh giá, phân tích, lựa chọn cơng cụ đầu tư...Trong thời gian đầu, các doanh nghiệp Việt Nam có thể chưa có đủ năng lực trình độ để xếp hạng các tổ chức phát hành, Chính phủ cho phép các tổ chức nước ngồi thành lập dưới hình thức cơng ty 100% vốn nước ngồi hoặc liên doanh với các tổ chức tài chính trong nước. Với hình thức liên doanh này, các cơng ty chứng khốn trong nước có thể tiếp cận và học hỏi được ngay kinh nghiệm của đối tác nước ngồi. Khi có tổ chức xếp hạng xếp hạng các tổ chức phát hành, đó là cơ sở cho các ngân hàng đầu tư thực hiện tốt hơn các nghiệp vụ của mình.