CHƢƠNG 3 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.2. Các biến nghiên cứu
3.2.4. Biến vĩ mô
Trong các nghiên cứu trước đây về mối quan hệ giữa khả năng sinh lời và rủi ro có nhiều biến vĩ mô được đưa vào mô hình như: lãi suất, tốc độ tăng trưởng kinh tế, lạm phát… tuy nhiên luận văn giới hạn chỉ đưa vào mô hình nghiên cứu biến lạm phát để xem xét tác động của lạm phát đến khả năng sinh lời và rủi ro của ngân hàng cụ thể như sau:
- CPI: Chỉ số giá tiêu dùng được dùng để đại diện cho tỷ lệ lạm phát.
Revell (1979) đề cập đến mối quan hệ giữa lạm phát và khả năng sinh lời, ông cho rằng tác động của lạm phát đến khả năng sinh lời của ngân hàng phụ thuộc vào việc chi phí tiền lương và các chi phí hoạt động khác của ngân hàng tăng với tốc độ nhanh hơn so với lạm phát. Trong khi đó, Perry (1992) cho rằng mức độ mà lạm phát tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng phụ thuộc vào mức lạm phát kỳ vọng được dự đoán đầy đủ. Nếu ngân hàng dự đoán được mức lạm phát dự kiến đầy đủ thì ngân hàng có thể điều chỉnh lãi suất để làm tăng thu nhập nhanh hơn chi phí, vì vậy mang lại lợi nhuận kinh tế cao hơn (Athanasoglou và ctg, 2008). Tuy nhiên tại Việt Nam việc dự đoán được mức lạm phát là rất khó do đó tác giả kỳ vọng lạm phát có tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của ngân hàng.
Khi chỉ số CPI biến động sẽ ảnh hưởng đến các lĩnh vực của nền kinh tế dẫn đến làm ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng, làm gia tăng rủi ro tín dụng. Sự biến động CPI còn làm ảnh hưởng đến tâm lý và các quyết định đầu tư
(gửi tiền, sản xuất, kinh doanh…) của người dân do đó có thể ảnh hưởng đến sự cân đối nguồn vốn của ngân hàng. Trong nghiên cứu của Baselga-Pascual và ctg (2015) cho thấy lạm phát có tác động cùng chiều đến tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng do đó tác giả cũng kỳ vọng lạm phát có tác động cùng chiều đến rủi ro ngân hàng.
Bảng 3.1: Bảng tóm tắt các biến của mô hình nghiên cứu
Biến Ký hiệu Đo lƣờng Dấu kỳ vọng ROA, ROE LIQR CRR Khả năng sinh lời
ROA Lợi nhuận trên tổng tài sản = Lợi
nhuận sau thuế/tổng tài sản + - ROE Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu =
Lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu + -
Rủi ro
LIQR Rủi ro thanh khoản = Tài sản thanh
khoản/tổng nợ phải trả + CRR Rủi ro tín dụng = Dự phòng rủi ro
tín dụng/tổng dư nợ -
An toàn vốn CAP Vốn chủ sở hữu/tổng tài sản + + - Quy mô
ngân hàng SIZE Logarit tự nhiên của tổng tài sản - + - Hiệu quả
hoạt động CIR Tổng chi phí/tổng thu nhập - - + Lạm phát CPI Chỉ số giá tiêu dùng hàng năm - - + (+): có tác động cùng chiều, (-): có tác động ngược chiều