e. Mức độ tin cậy của nhà đầu tư đối với ACBS
4.3. MỘT SỐ KIẾN NGHỊ
4.3.1. Đối với Cơ quan quản lý Nhà nƣớc
Thứ nhất, tiếp tục tập trung hoàn thiện khung pháp lý nhằm hoàn tất công tác tái cấu trúc TTCK và hỗ trợ tích cực tái cấu trúc nền kinh tế: Sửa đổi, bổ sung Nghị định 58/2012/NĐ-CP hướng dẫn thi hành một số điều của Luật Chứng khoán và Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật Chứng khoán, trong đó bao gồm các nội dung: Về chào bán chứng khoán riêng lẻ; Về chào bán chứng khoán ra công chúng; Về
công ty đại chúng; Về mua lại cổ phiếu, bán cổ phiếu quỹ; Về chào mua công khai cổ phiếu của công ty đạichúng; Về đăng ký giao dịch, niêm yết chứng khoán; Về tổ chức kinh doanhchứng khoán; Về tham gia của NĐT có vốn nước ngoài trên TTCK Việt Nam; Về quỹ đầu tư bất động sản...
Thứ hai, nâng cao chất lượng, đa dạng hóa sản phẩm. Hỗ trợ các tập đoàn, tổng công ty, DNNN trong việc cổ phần hóa, thoái vốn gắn với việc niêm yết và đăng ký giao dịch. Đề xuất cơ chế phối hợp với NHNN trong việc gắn tái cấu trúc các tổ chức tín dụng, cổ phần hóa các NHTM mà Nhà nước nắm quyền chi phối với niêm yết, đăng ký giao dịch. Sửa đổi quy định về công bố thông tin theo hướng phù hợp với thông lệ quốc tế và yêu cầu các công ty đại chúng/công ty niêm yết cung cấp các thông tin bằng tiếng Anh. Tiếp tục tái cấu trúc thị trường trái phiếu theo hướng thúc đẩy hoán đổi từ kỳ hạn ngắn sang kỳ hạn dài đối với trái phiếu Kho bạc Nhà nước và trái phiếu Chính phủ bảo lãnh; Tiếp tục triển khai tổ chức đánh giá và hoàn chỉnh cơ chế hệ thống, phát hành, giao dịch, giám sát sản phẩm ETF và nghiên cứu các giải pháp nhằm tăng thanh khoản cho quỹ ETF và quỹ mở; Hoàn thiện khung pháp lý, xây dựng cơ sở hạ tầng cho TTCK phái sinh...
Thứ ba, kích cầu, khơi thông dòng vốn trong và ngoài nước. Trong đó,tiếp tục triển khai các bước và giải pháp để nâng hạng TTCK Việt Nam trên bảng phân loại MSCI (từ hạng Frontier Market đến Emerging Market). Nghiên cứu sửa đổi các quy định nhằm nâng tỷ lệ sở hữu của NĐT nướcngoài tại các doanh nghiệp, đặc biệt đối với các lĩnh vực ngành nghề mà Nhànước không cần nắm cổ phần chi phối.
Thứ tư, thúc đẩy tái cấu trúc hệ thống tổ chức kinh doanh chứng khoán. Hợp nhất, giải thể, phá sản các CTCK yếu kém, thua lỗ dựa trên nền tảng các chỉ tiêu an toàn tài chính. Xem xét nâng cao tiêu chí thành viên của Sở GDCK nhằm xử lý những CTCK yếu kém. Nghiên cứu sửa đổi quy định nhằm nâng cao tiêu chuẩn chất lượng hoạt động và hỗ trợ cho việc giải thể, tái cấu trúc các CTCK. Tạo điều kiện hỗ trợ tổ chức kinh doanh chứng khoán trong nước kinh doanh chứng khoán ở nước ngoài theo hình thức lập văn phòng đại diện hoặc chi
nhánh tại nước ngoài. Xây dựng các chuẩn mực đạo đức đối với các thành viên trong TTCK nói chung và ngành quản lý tài sản nói riêng.
Thứ năm, hiện đại hóa tổ chức TTCK. Hợp nhất các Sở GDCK và phát triển, phân định các khu vực thị trường: cổ phiếu, trái phiếu và hình thành thị trường sản phẩm phái sinh để nâng cao vị thế của Sở GDCK VN trong khu vực ASEAN. Xây dựng và triển khai Đề án kết nối hệ thống thanh toán bù trừ và quyết toán chứng khoán với hệ thống thanh toán liên ngân hàng.
Thứ sáu, nâng cao hiệu quả quản lý, giám sát TTCK và xử lý nghiêm các trường hợp vi phạm. Tăng cường hoạt động thanh tra, giám sát đối với các tổ chức, cá nhân trên TTCK. Phối hợp chặt chẽ với các cơ quan có liên quan (NHNN, Cơ quan công an, Bộ Thông tin Truyền thông, Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia…) trong công tác thanh tra, giám sát, góp phần bảo đảm tính nghiêm minh, công bằng, minh bạch của thị trường...
Thứ bảy, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cần trực tiếp soạn thảo và trình Bộ tài chính, Chính phủ các văn bản quy phạm pháp luật phù hợp với tình hình TTCK: Thực tế những năm vừa qua, TTCK Việt Nam liên tục có bước tiến mới, các sản phẩm mới, các Thông tư, Nghị định mới được lấy ý kiến rộng rãi trong công chúng và được áp dụng nhanh. Trong bối cảnh mới, UBCK cần tiếp tục hoàn thiện, sửa đổi phù hợp với bước phát triển của TTCK như sửa đổi Thông tư 74/2011/TT-BTC ngày 1/6/2011 hướng dẫn về giao dịch chứng khoán với những quy định mới về giao dịch trong ngày và cho vay chứng khoán, mở đường một phần cho hoạt động bán khống; Sửa đổi Thông tư 210; Sửa đổi Thông tư số 210/2012/TT-BTC ngày 30/11/2012 của Bộ Tài chính hướng dẫn thành lập và hoạt động CTCK theo hướng siết chặt hơn hoạt động của các CTCK;… Thông qua đó, mở đường cho việc triển khai các sản phẩm mới trên TTCK Việt Nam, tăng tính thanh khoản cho thị trường, thu hút vốn đầu tư và siết chặt, xóa kẽ hở trong hoạt động quản lý TTCK.
Thứ tám, hoàn thiện hệ thống đào tạo và cấp pháp chứng chỉ hành nghề môi giới chứng khoán. Cùng với sự phát triển của TTCK và sự ra đời của hàng loạt các
CTCK kéo theo nhu cầu về đội ngũ nhân lực chứng khoán có chất lượng cao. Hiện nay, để được cấp chứng chỉ hành nghề chứng khoán yêu cầu phải có đủ 3 chứng chỉ chuyên môn do UBCK cấp là : Chứng chỉ phân tích cơ bản, chứng chỉ phân tích kỹ thuật, chứng chỉ Luật. Bên cạnh đó, để được tham gia sát hạch chứng chỉ hành nghề chứng khoán đòi hỏi người môi giới phải làm việc tại một CTCK. Điều này dẫn đến rất nhiều nhân viên tại CTCK chưa có đủ chứng chỉ hành nghề chứng khoán. Để đảm bảo tiêu chuẩn hành nghề, UBCK cần sớm xây dựng và hoàn thiện chương trình đào tạo, cấp giấy phép hành nghề phù hợp, thống nhất theo tiêu chuẩn nhất định. Tổ chức học tập, đào tạo và tranh thủ sự hợp tác, giúp đỡ của các Sở giao dịch lớn trên thế giới nhằm xây dựng đội ngũ giảng viên có chuyên môn sâu, có kinh nghiệm trong nước và quốc tế nhằm nâng cao chất lượng đào tạo trong nước.
Thứ chín, tiếp tục công tác thông tin tuyên truyền, phổ biến kiến thức về TTCK. Thực trạng TTCK nước ta, số lượng dân chúng tham gia đầu tư chứng khoán còn rất thấp, số lượng tài khoản mới chỉ đạt 1,4 triệu trong số hơn 90 triệu dân. Nâng cao kiến thức, hiểu biết của nhân dân về TTCK giúp gia tăng tỷ lệ dân cư tham gia TTCK, tăng hiệu quả huy động vốn của thị trường. Các giải pháp UBCK có thể tiến hành bao gồm:
Tổ chức các lớp học, diễn đàn trao đổi, các buổi hội thảo, phối hợp với truyền hình, báo chí tuyên truyền cho TTCK. Tổ chức các cuộc thi tìm hiểu về TTCK, từ đó nâng cao hiểu biết của người dân về TTCK, góp phần hình thành văn hóa đầu tư kinh doanh chứng khoán chuyên nghiệp
Mời các chuyên gia tài chính, chuyên gia phân tích chứng khoán xuất bản các giáo trình, sách báo cơ bản và nâng cao về TTCK cho NĐT tham khảo, nghiên cứu. Tổ chức và khuyến khích người dân tham gia đầu tư chứng khoán ảo, từ đó tích lũy kinh nghiệm đầu tư.
Thứ mười, nâng cao năng lực giám sát thị trường. UBCK tiếp tục hoàn thiện bộ máy tổ chức, hoạt động của UBCK, nâng cao năng lực giám sát, thanh tra thông qua hệ
hóa các hoạt động của TTCK nói chung để đảm bảo sự cạnh tranh bình đẳng giữa các thành viên thị trường. Những hoạt động mà luật cấm thì phải được giám sát và chế tài đủ mạnh để đảm bảo tính tuân thủ. Qua đó tạo sân chơi bình đẳng cho mọi NĐT và làm cho NĐT tin vào thị trường và các cơ quan quản lý.
4.3.2. Đối với Công ty TNHH Chứng khoán ACB
Thứ nhất, xây dựng quy trình giao dịch ký quỹ dựa trên nền tảng hiện tại theo đúng Quyđịnh của UBCKNN để thu hút khách hàng mới và khuyến khích khách hàng sử dụng các sản phẩm được hợp thức hóa theo các văn bản pháp quy.
Thứ hai, sản phẩm & dịch vụ: Các sản phẩm và dịch vụ ACBS cung cấp tương đương 90% các dịch vụ của một số các CTCK hàng đầu trên thị trường (ACBS chưa triển khai một số sản phẩm chưa được UBCKNN cho phép). Sớm nghiên cứu các sản phẩm phái sinh để có thể kịp thời cung cấp cho khách hàng.
Thứ ba, đối tượng khách hàng mục tiêu: Tiếp tục tập trung phát triển và duy trì giao dịch của nhóm những khách hàng có có giá trị tài sản và giá trị giao dịch trung bình lớn do nhóm khách hàng này đem lại phần lớn doanh thu cho Công ty. Tận dụng những lợi thế của ngân hàng mẹ - ACB và cổ đông chiến lược nước ngoài để phát triển nhóm khách hàng cá nhân & tổ chức trong ngành và nước ngoài, đặc biệt là các quỹ đầu tư trong nước và nước ngoài (mỗi khách hàng được phép mở 1 tài khoản ở một CTCK).
Thứ tư, giải pháp về cơ chế, chính sách: ACBS tiếp tục hoàn thiện các cơ chế, chính sách, quy trình nghiệp vụ liên quan để phù hợp với thị trường và các thông tư của Bộ Tài chính.
Thứ năm, giải pháp về quản trị rủi ro: Bên cạnh việc phát triển doanh thu & tăng trưởng thị phần thì một vấn đề rất quan trọng để đảm bảo cho sự phát triển bền vững của ACBS đó là quản trị rủi ro, phát hiện những nguy cơ tiềm ẩn của doanh nghiệp, đặc biệt là rủi ro trong hoạt động môi giới chứng khoán làm thiệt hại về kinh tế cũngnhư uy tín của Công ty.
Thứ sáu, giải pháp về chế độ lương thưởng hợp lý nhằm khuyến khích và thu hút nhân viên làm nghiệp vụ môi giới phát triển khách hàng, làm họ yên tâm và có động lực trong công tác, hết mình vì sự phát triển của công ty.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 4
Trên cơ sở kết quả nghiên cứu về CLDV môi giới và sự thỏa mãn của khách hàng cùng với việc phân tích, đánh giá thực trạng hoat động kinh doanh cua ACBS, chương 4 đưa ra một số giải pháp và kiến nghị nhằm mục đích nâng cao CLDV môi giới của ACBS. Bên cạnh đó, cǎn cứ vào tình hình thực tế, đề xuất một số kiến nghị với Chính phủ, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và các cơ quan ban ngành có liên quan nhằm hỗ trợ ACBS nói riêng và các CTCK khác nói chung trong hoạt động kinh doanh trong thời gian tới.
KẾT LUẬN CHUNG
TTCK Việt Nam ngày càng phát triển, số lượng và chất lượng CTCK không ngừng gia tăng trong những năm gần đây đã tạo ra môi trường cạnh tranh mạnh mẽ cho các CTCK và cuộc cạnh tranh này càng khốc liệt hơn khi phải đối mặt với cam kết quốc tế theo lộ trình gia nhập WTO, mở cửa cho NĐT 100% vốn nước ngoài vào Việt Nam.
Để nâng cao năng lực cạnh tranh và đạt được mục tiêu dài hạn trong tương lai thì ACBS đã, đang và sẽ phải nỗ lực rất nhiều, công ty cần xây dựng một chiến lược cạnh tranh khác biệt để giành ưu thế, tiến nhanh các bước một cách hiệu quả trong tiến trình cạnh tranh . Bên cạnh đó công ty cũng cần sự hỗ trợ của phía Cơ quan nhà nước, các cơ quan quản lý thị trường và cơ quan chức năng có liên quan trong việc tạo ra môi trường cạnh tranh minh bạch, bình đẳng, tạo môi trường kinh doanh với hành lang phát lý thông thoáng nhưng vẫn đảm bảo sự chặt chẽ trong quản lý, giám sát, cũng như hoạch định chính sách vận dụng cho quá trình hội nhập hỗ trợ cho CTCK thích nghi với môi trường cạnh tranh mới. Qua bài luận này,tôi hi vọng sẽ mang lại cái nhìn tổng quan nhất về TTCK và hoạt động của các CTCK. Với ACBS, hoạt động đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh thực sự đã có những tác động nhất định đến doanh thu, lợi nhuận và vị thế của công ty trên thị trường. Mặc dù bài luận chỉ dừng ở việc nghiên cứu thực trạng và giải pháp đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh tại ACBS, nhưng hy vọng nó sẽ tạo ra định hướng đầu tư chung của các CTCK.
Nâng cao năng lực cạnh tranh của CTCK là một vấn đề quan trọng và khá phức tạp trong cả lý thuyết lần thực tế. Các ý tưởng trong phạm vi luận văn xuất phát từ đánh giá nhận định chủ quan của bản thân. Qua luận văn này, người viết đã trình bày kết quả nghiên cứu của mình, căn cứ vào thực trạng để đề xuất một số giải pháp nhằm phát triển hiệu quả hoạt động môi giới tại ACBS. Với trình độ hiểu biết và thời gian nghiên cứu có hạn, chắc chắn luận văn sẽ không thể tránh khỏi những thiếu sót. Người viết rất mong nhận được những ý kiến đóng góp, chỉ bảo của thầy cô, bạn bè, những anh/chị đang làm việc tại ACBS và NĐT trên TTCK Việt Nam để có thể nghiên cứu và hoàn thiện luận văn với kết quả cao nhất.
Một lần nữa, tôi xin chân thành cảm ở ThS. Nguyễn Anh Vũ, Ban lãnh đạo, các anh chị phòng Tư vấn đầu tư của Công ty TNHH Chứng khoán ACB đã tận tình hướng dẫn và giúp đỡ tôi hoàn thanh bài luận văn này.
TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt
1. Thủ tướng Chính phủ nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam (1995),
Thành lập Ban chuẩn bị tổ chức thị trường chứng khoán, 361/1995/QĐ
2. Chính phủ nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam (1996), Thành lập Ủy ban chứng khoán Nhà nước, 75/1996/NĐ-CP.
3. Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam (2006), Luật chứng khoán, NXB Chính trị quốc gia, Hà Nội.
4. Bộ Tài Chính (2007), Quy chế tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán, 27/2007/QĐ-BTC.
5. Chính phủ (2006), Luật chứng khoán 2006
6. Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam (2010), Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của luật chứng khoán, NXB Chính trị quốc gia, Hà Nội.
7. Bộ tài chính (2012), Thông tư 210/2012/TT-BTC - Hướng dẫn thành lập và hoạt động công ty chứng khoán.
8. Chính phủ (2012), Nghị định 58/2012/NĐ-CP Quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật chứng khoán 2006.
9. Bộ tài chính (2012), Thông tư 74/2011/TT-BTC - Hướng dẫn về giao dịch chứng khoán
10. PGS,TS. Nguyễn Thị Mùi. – PGS, TS. Nguyễn Thị Hoài Lê (2010), Giáo trình Kinh doanh chứng khoán, Nhà xuất bản tài chính.
11. PGS,TS. Nguyễn Đăng Nam – PGS, TS. Hoàng Văn Quỳnh (2008), Giáo trình thị trường chứng khoán, Nhà xuất bản tài chính.
12.. TS Bùi Thị Thanh Hương (2009), Giáo trình môi giới và tư vấn đầu tư chứng khoán, NXB Thống Kê.
13.PGS.TS Trần Đăng Khâm (2007), Thị trường chứng khoán – Phân tích cơ bản, NXB Kinh tế Quốc dân
14.TS Đào Lê Minh (2008), Giáo trình những vấn đề cơ bản về thị trường chứng khoán, NXB Lao động.
15.Ủy ban chứng khoán nhà nước (2002), Những vấn đề cơ bản về chứng khoán và thị trường chứng khoán, Nxb Chính trị quốc gia, Hà nội.
16. PGS.TS. Nguyễn Đăng Nam – PGS, TS. Hoàng Văn Quỳnh (2009), Giáo trình Phân tích và đầu tư chứng khoán, Nhà xuất bản Tài chính.
17. Phan Chí Anh, Nguyễn Thu Hà, Nguyễn Huệ Minh (2013), Nghiên cứu các mô hình đánh giá chất lượng dịch vụ, Tạp chí khoa học ĐHQGHN, Kinh tế và kinh doanh, Tập 29 , Số 1 (2013) 11 – 22
18. Nguyễn Thành Công (2015), Các mô hình đo lường chất lượng dịch vụ ngân hàng, Tạp chí phát triển và hội nhập Số 20 (30) – Tháng 01 – 02/2015
19. Nguyễn Thanh Thảo (2014), Nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty TNHH chứng khoán ACB, Luận văn tốt nghiệp, Học viện tài chính
20. Dương Bảo Quốc (2014), Giải pháp phát triển dịch vụ môi giới chứng khoán tại công ty TNHH chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương