II. Các khoản phải trả
2.2.3Đánh giá hiệu quả quản lý tài chính
8. Hệ số thanh toán hiện hành ½ Lần 1.112 9 Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn 7/3Lần1
2.2.3Đánh giá hiệu quả quản lý tài chính
Một thực tế có thể nhận thấy những giai đoạn kinh tế tăng trưởng bùng nổ các doanh nghiệp gần như bỏ quên việc quản lý nguồn vốn lưu động của mình. Tiền mặt vẫn quay vòng đều đặn quanh hệ thống nên các nhà quản lý thật sự không thấy cần thiết phải lo lắng làm thế nào quản lý chặt chẽ nó, dù biết điều này có thể bào mòn dần tăng trưởng lợi nhuận và doanh số.
Vào thời điểm hiện tại, nguồn vốn và tín dụng đã và đang cạn kiệt, khách hàng cũng ra sức thắt lưng buộc bụng trong khi nhà cung cấp không chấp nhận bất kỳ hình thức chậm thanh toán nào. Cuộc khủng hoảng toàn cầu đang buộc các doanh nghiêp bằng mọi cách có được tiền mặt. Vì vậy nhà quản trị cần có cái nhìn tỉnh táo và thận trọng hơn trong cách quản lý nguồn vốn lưu động.
Thông thường chúng ta sẽ bị giữ rất nhiều vốn vào các khoản phải thu và hàng tồn kho trong đó công ty Thăng Long cũng không ngoại lệ nhưng chúng ta hoàn toàn có thể biến chúng thành tiền mặt nếu có thể điều chỉnh hợp lý chính sách và thực tiễn quản lý nguồn vốn lưu động của công ty.
Chúng ta cần tránh sai lầm qua việc chỉ quản lý tài chính bằng việc quản lý bằng báo cáo thu nhập và các phương pháp tính toán hiệu quả sinh lợi đang được sử dụng. Giả định rằng một giám đốc mua hàng được các nhà cung ứng đề nghị mua NVL nhiều hơn số lượng cần thiết để đối lấy một khoản giảm giá. Nếu chúng ta chấp nhận lời chào hàng đó, doanh nghiệp sẽ phải giữ một khoản tiền mặt vào khối lượng hàng tồn kho dôi thêm đó. Điều quan trọng là chi phí hàng tồn kho không thể hiện trên báo cáo thu nhập nên giám đốc mua hàng đó không có lý do gì từ chối lời đề nghị của nhà cung
ứng, thậm chí là khi giám đốc mua hàng đã tính toán và nhận thấy các chi phí ấy còn cao hơn khoản lợi thu về từ mức giá chào hàng thấp nhận được. Trên thực tế, nếu giám đốc mua hàng từ chối khoản giảm giá ấy, khoản thù lao gắn với báo cáo thu nhập, sẽ bị ảnh hưởng xấu, dù khi đó quyết định của giám đốc mua hàng có lợi cho công ty. Dù hoạt động trong lĩnh vực sản xuất hay dịch vụ, những công ty ở đó, trách nhiệm về kết quả cân đối kế toán, chứ không chỉ lợi nhuận, thuộc về phía các cấp quản lý, sẽ ít có khả năng rơi vào chiếc bẫy ấy. Các nhà quản lý khi đó sẽ có động lực để đánh giá cẩn trọng và so sánh tất cả các khoản chi phí và lợi ích để có phương án hành động tốt nhất.
Chúng ta chỉ có thể đánh giá sơ bộ tình hình tài chính của Công ty qua việc lập bảng nghiên cứu cơ cấu tài sản, thông qua nguồn số liệu chủ yếu từ Bảng cân đối tài sản của Công ty THĂNG LONG ngày 31/12/2011. Để
thấy được hàng tồn kho và khoản phải thu của công ty Thăng Long chiếm tỷ trọng bao nhiêu trong vốn lưu động và mức độ giam tiền mặt của công ty ở mức độ nào và đi kèm với nó là các chi phí giấu mặt vì vậy cần giảm hàng tồn kho để giảm chi phí. Bởi vì tỷ lệ các khoản phải thu và hàng tồn kho cao đồng nghĩa với tiền mặt bị giam trong vốn lưu động.
Bảng 2.12: Cơ cấu tài sản của Công ty THĂNG LONG
A. TSLĐ và đầu tư ngắn hạn 1,588,233,606,818.00 86.78% 1,627,665,755,252.00
II. Các khoản đầu tư TC ngắn hạn 0.00 0.00% 918,000,000.00III. Các khoản phải thu 1,028,003,777,694.00 56.17% 998,416,858,203.00 III. Các khoản phải thu 1,028,003,777,694.00 56.17% 998,416,858,203.00 IV. Hàng tồn kho 413,427,079,976.00 22.59% 436,103,766,767.00 V. Tài sản ngắn hạn khác 77,451,940,883.00 4.23% 76,677,149,673.00
B. TSCĐ và đầu tư dài hạn 241,973,392,171.00 13.22% 219,216,221,514.00I. Các khoản phải thu dài hạn 25,639,128,763.00 0.37% 26,506,485,406.00 I. Các khoản phải thu dài hạn 25,639,128,763.00 0.37% 26,506,485,406.00 II. Tài sản cố định 93,007,280,681.00 5.08% 73,861,644,848.00
III. Bất động sản đầu tư 0.00 0.00% 0.00