3.2.1 .Mô hình nghiên cứu
3.2.2. Các biến nghiên cứu
Kết quả của các công trình nghiên cứu trước đây đã xây dựng các mô hình về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn của DNNVV. Qua tổng lược các nghiên cứu và phân tích thực trạng hoạt động tín đụng đối với DNNVV tại Bến Tre, tác giả rút kết ra các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn TDNH được trình bày trong Hình 3.2 bên dưới.
Hình 3.2: Mô hình nghiên cứu
Dựa vào một số nghiên cứu thực nghiệm liên quan đã được giới thiệu, trên nguyên tắc kế thừa và điều chỉnh sao cho phù hợp với thực tế tại không gian nghiên cứu, các số biến được đề xuất và đưa vào mô hình như sau:
Trong đó: B1, B2,…B8: Hệ số của các biến độc lập; B0: Hệ số chặn.
Biến phụ thuộc Y đại diện cho quyết định cấp tín dụng đối với DNNVV. Trong nghiên cứu này, biến phụ thuộc nhận 02 giá trị sau: Y = 1 nếu DNNVV được cấp tín dụng, Y = 0 nếu DNNVV bị từ chối cấp tín dụng.
X1 là số tuổi của doanh nghiệp (năm)
X2 là kinh nghiệm của người điều hành doanh nghiệp (năm) X3 là vốn điều lệ của doanh nghiệp (triệu đồng)
X4 là lợi nhuận sau thuế (triệu đồng) X5 là nợ ngắn hạn (triệu đồng)
X6 là tốc độ tăng trưởng doanh thu (%) X7 là giá trị tài sản đảm bảo (triệu đồng) X8 là giá trị khoản vay (triệu đồng)
Cụ thể các mô tả và kỳ vọng của các biến khi đưa vào mô hình được thể hiện trong Bảng 3.1 bên dưới.
Bảng 3.1: Mô tả các biến đo lường sử dụng trong nghiên cứuTên biến Mã Tên biến Mã
hóa Định nghĩa Dấu kỳ
vọng Biến phụ thuộc Xác suất được cấp TDNH Y Y = 1 nếu DNNVV được cấp tín dụng Y = 0 nếu DNNVV bị từ chối cấp tín dụng. Biến độc lập Tuổi của doanh nghiệp X1
Thể hiện tính ổn định, kinh nghiệm và khả năng cạnh tranh của DNNVV, được tính từ ngày ghi trong giấy phép thành lập doanh nghiệp. Đvt: Năm
+
Kinh nghiệm của người điều hành
X2
Thể hiện khả năng phát triển, cạnh tranh cũng như khả năng quản lý và vận hành DNNVV, được thu thập từ tờ trình thẩm định của cán bộ tín dụng. Đvt: Năm + Vốn điều lệ của doanh nghiệp X3
Thể hiện quy mô và sức mạnh tài chính của doanh nghiệp, được thống kê từ giấy phép kinh doanh của doanh nghiệp. Đvt: Triệu đồng.
+
Lợi nhuận
sau thuế X4
Thể hiện khả năng quản lý, tiềm lực của doanh nghiệp và khả năng trả gốc lãi cho khoản vay ngân hàng, được xác định từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Đvt: Triệu đồng
+
Nợ ngắn hạn X5
Thể hiện khả năng trả gốc lãi cho khoản vay và tiềm lực tài chính của DNNVV; được xác định từ bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp.Đvt: Triệu đồng.
-
Tốc độ tăng trưởng doanh thu
X6
Thể hiện tiềm năng phát triển, khả năng trả gốc lãi của khoản vay, được xác định từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp theo công thức: X6= Doanh thu năm hiện tại/Doanh thu năm liền kề. Đvt: %
+
Giá trị tài
sản đảm bảo X7
Được xem là nhân tố đầu tiên quyết định việc tiếp cận vốn của DNNVV, được xác định từ hồ sơ tài sản bảo đảm của doanh nghiệp. Đvt: Triệu đồng
+
Giá trị
khoản vay X8
Thể hiện số tiền doanh nghiệp có nhu cầu vay, được xác định trong hồ sơ vay vốn của doanh nghiệp. Đvt: Triệu đồng
-