Một phương thức khác để đánh giá tác động cuả môi trường vĩ mô lên lợi nhuận của ngân hàng là mức độ lạm phát. Theo Milton Friedman và John Maynard Keynes: lạm phát là hiện tượng tiền lưu thông vượt quá sự tăng trưởng hàng hóa sản xuất ra, từ đó dẫn đến giá cả của hầu hết hàng hóa trong nền kinh tế tăng lên. Revell
(1979) phát hiện ra rằng lạm phát cũng có thể là một yếu tố quyết định lên sự dao động của lợi nhuận ngân hàng. Vấn đề đặt ra là sự chính xác của tỷ lệ lạm phát đươc dự báo, vì các ngân hàng thường dựa theo con số này để điều chỉnh lãi suất. Hầu hết các tác giả khi nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ TNLCB đều đồng ý rằng lạm phát thấp hơn hàm ý tỷ lệ TNLCB thấp hơn. Nhiều nghiên cứu tìm thấy vai trò quan trọng đối với các yếu tố vĩ mô trong việc giải thích lợi nhuận biên của ngân hàng. Tỷ lệ lạm phát có tác động quan trọng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng vì nó tác động đến quyết định gửi tiền của người dân và chi phí hoạt động của ngân hàng. Nghiên cứu của Demirgüç- Kunt và Huizinga (1999), Garza – Garcia (2010), Hamadi và Awdeh (2012) đưa ra kết luận rằng lạm phát có một tác động cùng chiều mạnh mẽ đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng. Bên cạnh đó cũng có một số nghiên cứu đưa ra ý kiến ngược lại như nghiên cứu của tác giả Abreu và Mendes (2003), Samy (2003), Martinez và Mody (2004), Maria và Agoraki (2010) đều đồng ý rằng tỷ lệ lạm phát có tác động tiêu cực đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên.
Bảng 3.7: Tóm tắt các tài liệu nghiên cứu về tỷ lệ lạm phát
Tác giả Khung thời gian Kết quả
Hamadi và Awdeh (2012) 1996 - 2009 Tỷ lệ thuận (+)
Garza-Garcia (2010) 2001 - 2008 Tỷ lệ thuận (+) Kansoy (2012) 2001 - 2012 Tỷ lệ thuận (+) Addai (2016) 2004 – 2013 Tỷ lệ nghịch (-) Hoàng Trung Khánh và Vũ Thị
Đan Trà (2015) 2008 - 2012 Tỷ lệ thuận (+)
Nguồn: Tổng hợp từ những nghiên cứu trước.