5.3.1. Hạn chế của đề tài
Đề tài nghiên cứu trường hợp của 13 NHTM niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, trong đó có 10 ngân hàng niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh và 03 ngân hàng niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội trong thời gian 10 năm từ năm 2008 đến năm 2017, như vậy, đề tài chưa bao quát tất cả các NHTM tại Việt Nam để có kết quả tổng quan hơn về hệ thống ngân hàng trong nước.
Phạm vi nghiên cứu về nội dung của đề tài chỉ giới hạn ảnh hưởng của các nhân tố đặc thù bên trong của các NHTM dẫn đến kết quả nghiên cứu chỉ giải thích được ở một mức độ nhất định và chưa bao quát hết. Thực tế kết quả nghiên cứu cho thấy cho thấy mô hình hồi quy tuyến tính này phù hợp với tập dữ liệu ở mức 35,42%. Sự ảnh hưởng còn được giải thích bởi nhiều nhân tố khác, đặc biệt là các nhân tố bên ngoài (vĩ mô, chính sách,…)
60
Thứ nhất, điều chỉnh cỡ mẫu nghiên cứu.
Về không gian, các nghiên cứu trong tương lai có thể thực hiện đối với nhiều NHTM hơn, không chỉ dựa vào NHTM niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam mà có thể bổ sung thêm các NHTM khác trên sàn OTC hoặc nhiều NHTM chưa niêm yết. Hoặc các nghiên cứu tương lai có thể được tiếp cận cho hai nhóm NHTM khác nhau là NHTM nhà nước và NHTM cổ phần nhằm đánh giá được sự khác biệt rõ hơn.
Thứ hai, mở rộng nội dung nghiên cứu.
Các nghiên cứu tương lai có thể mở rộng nội dung theo hướng phân tích mở rộng thêm các nhân tố ảnh hưởng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các NHTM, không chỉ là nhân tố bên trong mà bao gồm cả các nhân tố bên ngoài.
Thứ ba, phương pháp phân tích hồi quy.
Các nghiên cứu tương lai có thể thực hiện phân tích hồi quy phi tuyến, xác định ngưỡng giới hạn của từng nhân tố nhằm đảm bảo tối ưu hóa mục tiêu gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên.
---
TÓM TẮT CHƯƠNG 5
Chương 5 đã rút ra kết luận về về các nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên tại các NHTM niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, theo đó các nhân tố ảnh hưởng tới tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các NHTM niêm yết tại Việt Nam bao gồm 5 nhân tố: quy mô ngân hàng và quy mô vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng cùng chiều với tỷ lệ thu nhập lãi cận biên trong khi quy mô cho vay, rủi ro tín dụng, và hiệu quả quản lý chi phí có ảnh hưởng ngược chiều.
Căn cứ kết quả nghiên cứu, chương 5 cũng đưa ra các gợi ý, khuyến nghị cho nhà quản trị tài chính của NHTM nhằm gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, chẳng hạn như gia tăng quy mô ngân hàng, kiểm soát quy mô cho vay hiệu quả, giảm thiểu rủi ro tín dụng, gia tăng vốn chủ sở hữu và cải thiện hiệu quả quản lý chi phí của các NHTM.
61
Cuối cùng chương này đã nêu ra các hạn chế của đề tài, từ đó đã đưa ra các gợi cho hướng nghiên cứu tiếp theo liên quan thời gian và không gian nghiên cứu, nội dung nghiên cứu và phương pháp phân tích hồi quy.
62
TÀI LIỆU THAM KHẢO
Tài liệu tham khảo tiếng Việt
1. Hoàng Trung Khánh và Vũ Thị Đan Trà (2015). “Những nhân tố ảnh hưởng đến
hệ số thu nhập lãi thuần (NIM) của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam”.
Tạp chí Kinh tế & Phát triển, số 215 (II), tr. 47-55
2. Nguyễn Thị Mỹ Linh và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015). “Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam”. Tạp chí Ngân hàng, số 19/2015, tr. 43-51.
3. Nguyễn Thị Ngọc Trang và Nguyễn Hữu Tuấn (2015). “Mối quan hệ phi tuyến
giữa thu nhập phi truyền thống và lãi cận biên: Nghiên cứu tại các ngân hàng thương mại Việt Nam”. Tạp chí Phát triển kinh tế, 26(12), tr. 30-52.
4. Nguyễn Phúc Cảnh và Lê Tiến Hữu (2015), “Các yếu tố tác động đến biên lãi
suất của hệ thống ngân hàng thương mại: Nghiên cứu thực nghiệm tại các quốc gia Đông Nam Á”. Tạp chí Ngân hàng, 16, tr. 42-49
5. Nguyễn Minh Kiều (2007), Nghiệp vụ Ngân hàng hiện đại (Tái bản lần 2), NXB Thống kê, tr. 20-25.
6. Trần Thị Kim Chi (2017), Cơ hội và thách thức của ngành Ngân hàng trong bối
cảnh Việt Nam gia nhập CPTPP, http://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/co-hoi-
va-thach-thuc-cua-nganh-ngan-hang-trong-boi-canh-viet-nam-gia-nhap-cptpp- 130986.html [truy cập ngày 08/08/2018]
7. Trịnh Thị Thuý Hồng và cộng sự (2018), Tác động của đa dạng hóa thu nhập
đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam,
http://tapchitaichinh.vn/tai-chinh-kinh-doanh/tac-dong-cua-da-dang-hoa-thu- nhap-den-hieu-qua-hoat-dong-cua-cac-ngan-hang-thuong-mai-viet-nam- 144082.html, [truy cập ngày 08/08/2018]
8. Nguyễn Thị Loan (2017), Thu nhập của các nhà băng đến từ đâu,
https://www.stockbiz.vn/News/2017/thu-nhap-cua-cac-nha-bang-den-tu- dau.aspx, [truy cập ngày 10/08/2018]
63
Tài liệu tham khảo tiếng Anh
1. Phạm Hoàng Ân và Võ Thị Kim Loan (2016). “Factors affecting net interest
margin of joint-stock commercial banks in Vietnam”. Journal of Economic Development 24(1) 92-103.
2. Rose, P.S., (1999), Commercial bank management, Boston, Mass: Irwin/McGrawHil, USA
3. Berger và DeYoung (1997). “Problem Loans and Cost Efficiency in Commercial Banks”. Journal of Banking and Finance, Vol 21.
4. Brock, P. L., & Suarez, L. R. (2000). “Understanding the behavior of bank spreads in Latin America”. Journal of Development Economics, 63(1), 113–
134.
5. Maudos, J., & Guevara, J. F. D. (2004). “Factors explaining the interest margin
in the banking sectors of the European Union”. Journal of Banking and Finance,
28(9), 2259–2281
6. Doliente, J. S. (2005). “Determinants of bank net interest margins in Southeast Asia”. Applied Financial Economic Letters, 1(1), 53–57.
7. Ho, T. S., & Saunders, A. (1981). “The determinants of bank interest margins: Theory and empirical evidence”. Financial Quantitative Analysis, 16(4), 581–
600.
8. Zhou, K., & Wong, M. C. S. (2008). “The determinants of net interest margins of commercial banks in mainland China”. Emerging Markets Finance Trade,
44(5), 41–53.
9. Fungáčová, Z., & Poghosyan, T. (2011). “Determinants of bank interest margins in Russia: Does bank ownership matter?”. Economic Systems, 35(4),
481–495.
10. Maudos, J., & Solís, L. (2009). “The determinants of net interest income in the
Mexican banking system: An integrated model”. Journal of Banking and
64
11. Garza-García, J. G. (2010). “What influences net interest rate margins? Developed versus developing countries”. Banks and Bank Systems, 5(4), 32–41.
12. Kasman, A., Tunc, G., Vardar, G., & Okan, B. (2010). “Consolidation and commercial bank net interest margins: Evidence from the old and new European Union members and candidate countries”. Economic Modelling, 27(3), 648–
655.
13. Gounder, N., & Sharma, P. (2012). “Determinants of bank net interest margins
in Fiji, a small island developing state”. Applied Financial Economics, 22(19),
1647–1654.
14. Hamadi, H., & Awdeh, A. (2012). “The determinants of bank net interest margin: Evidence from the Lebanese banking sector”. Journal of Money,
Investment and Banking, 23(3), 85– 98.
15. Tarus, D. K., Chekol, Y. B., & Mutwol, M. (2012). “Determinants of net interest margins of commercial banks in Kenya: A panel study”. Procedia
Economics and Finance, 2, 199–208.
16. Fentaw Leykun (2016). “Factors Affecting the Net Interest Margin of
Commercial Bank of Ethiopia”. International Journal of Scientific and Research
Publications, Volume 6, Issue 6, 150-161.
17. Gujarati, D. N., (2011), Econometrics by example, PalGrave MacMillan, London.
65
PHỤ LỤC 1
DANH SÁCH 13 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRONG MẪU NGHIÊN CỨU --- Code Mã chứng khoán Tên ngân hàng
1 ACB Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu
2 BID Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam 3 CTG Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam
4 EIB Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam 5 HDB Ngân hàng TMCP Phát triển TPHCM
6 MBB Ngân hàng thương mại cổ phần Quận Đội Việt Nam 7 NVB Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Dân
8 SHB Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Hà Nội 9 STB Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín 10 TCB Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam
11 TPB Ngân hàng TMCP Tiên Phong
12 VCB Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam 13 VPB Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng
66
PHỤ LỤC 2
DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
---
CODE MACK SAN YEAR NIM BSIZE LSIZE CRISK EQUITY LDR GROWTH QOM
1 ACB HNX 2008 0.0819 7.9793 0.3495 0.0050 0.0735 0.5577 0.2332 0.3753 1 ACB HNX 2009 0.0576 8.1354 0.3558 0.0058 0.0654 0.6431 0.5942 0.3667 1 ACB HNX 2010 0.0557 8.2707 0.4010 0.0037 0.0576 0.7715 0.2217 0.3935 1 ACB HNX 2011 0.0696 8.3857 0.3909 0.0064 0.0480 0.7626 0.3701 0.4116 1 ACB HNX 2012 0.0668 8.3592 0.4496 0.0170 0.0538 0.7688 -0.3726 0.7319 1 ACB HNX 2013 0.0435 8.2341 0.6124 0.0277 0.0733 0.7975 -0.0551 0.6654 1 ACB HNX 2014 0.0426 8.2383 0.6456 0.0258 0.0719 0.7636 0.0781 0.6461 1 ACB HNX 2015 0.0468 8.2800 0.6604 0.0171 0.0661 0.7637 0.1216 0.6465 1 ACB HNX 2016 0.0461 8.3376 0.6866 0.0107 0.0617 0.7821 0.1600 0.6186 1 ACB HNX 2017 0.0467 8.4133 0.6987 0.0137 0.0581 0.8070 0.2167 0.5435 2 BID HOSE 2008 0.0426 8.3532 0.6495 0.0305 0.0557 0.9807 0.2054 0.4119 2 BID HOSE 2009 0.0380 8.4337 0.6766 0.0265 0.0573 1.0476 0.2025 0.4467 2 BID HOSE 2010 0.0399 8.5203 0.6950 0.0260 0.0632 1.0662 0.2356 0.4827 2 BID HOSE 2011 0.0461 8.5866 0.7100 0.0265 0.0630 1.1297 0.1078 0.4316 2 BID HOSE 2012 0.0291 8.6486 0.7118 0.0273 0.0571 1.1661 0.1948 0.3983 2 BID HOSE 2013 0.0406 8.7131 0.7075 0.0246 0.0567 1.1386 0.1312 0.3857 2 BID HOSE 2014 0.0403 8.7777 0.6980 0.0214 0.0545 1.0736 0.1859 0.3937 2 BID HOSE 2015 0.0370 8.8753 0.6957 0.0183 0.0504 1.0388 0.3078 0.4487
67 2 BID HOSE 2017 0.0389 9.0431 0.7201 0.0179 0.0421 1.0029 0.1946 0.3974 3 CTG HOSE 2008 0.0645 8.2549 0.6198 0.0098 0.0639 0.9514 0.1654 0.5702 3 CTG HOSE 2009 0.0559 8.3398 0.6492 0.0112 0.0569 1.0509 0.2593 0.5992 3 CTG HOSE 2010 0.0608 8.4854 0.6498 0.0064 0.0503 1.1211 0.5083 0.4843 3 CTG HOSE 2011 0.0760 8.6172 0.6370 0.0071 0.0563 1.1391 0.2526 0.4057 3 CTG HOSE 2012 0.0588 8.6831 0.6501 0.0113 0.0644 1.1472 0.0932 0.4296 3 CTG HOSE 2013 0.0515 8.7324 0.6571 0.0122 0.0812 1.0857 0.1447 0.4549 3 CTG HOSE 2014 0.0438 8.7916 0.6595 0.0106 0.0882 1.0348 0.1473 0.4662 3 CTG HOSE 2015 0.0385 8.8576 0.6788 0.0101 0.0771 1.0663 0.1788 0.4713 3 CTG HOSE 2016 0.0373 8.9365 0.6945 0.0097 0.0674 1.0453 0.2169 0.4864 3 CTG HOSE 2017 0.0373 9.0094 0.7108 0.0108 0.0607 1.0317 0.1544 0.4620 4 EIB HOSE 2008 0.0665 7.6126 0.4842 0.0293 0.2335 0.7378 0.4312 0.3185 4 EIB HOSE 2009 0.0663 7.7547 0.5243 0.0286 0.2304 0.8560 0.3565 0.3520 4 EIB HOSE 2010 0.0572 7.9925 0.5125 0.0158 0.1367 1.0393 1.0033 0.2798 4 EIB HOSE 2011 0.0774 8.1968 0.4354 0.0152 0.0947 1.2254 0.4001 0.3062 4 EIB HOSE 2012 0.0655 8.2476 0.4229 0.0146 0.0908 1.2053 -0.0731 0.4264 4 EIB HOSE 2013 0.0346 8.2304 0.4655 0.0167 0.0897 1.0557 -0.0019 0.6528 4 EIB HOSE 2014 0.0332 8.2175 0.5167 0.0223 0.0842 0.9428 -0.0571 0.6347 4 EIB HOSE 2015 0.0395 8.1538 0.6032 0.0216 0.0922 0.8604 -0.2204 0.6066 4 EIB HOSE 2016 0.0359 8.1032 0.6767 0.0241 0.1048 0.8549 0.0317 0.6038 4 EIB HOSE 2017 0.0283 8.1433 0.6766 0.0258 0.0996 0.8559 0.1597 0.5763 5 HDB HOSE 2008 0.0151 7.0678 0.6453 0.0097 0.1032 1.9155 -0.3085 0.6156 5 HDB HOSE 2009 0.0326 7.1566 0.5022 0.0146 0.1209 1.0442 1.0012 0.4069 5 HDB HOSE 2010 0.0523 7.4275 0.3730 0.0094 0.0776 0.8513 0.7979 0.4755 5 HDB HOSE 2011 0.1023 7.5989 0.3221 0.0152 0.0744 0.7732 0.3093 0.4769 5 HDB HOSE 2012 0.0486 7.6893 0.3578 0.0226 0.0914 0.6559 0.1723 0.5232
68 5 HDB HOSE 2013 0.0100 7.8420 0.4689 0.0324 0.1007 0.6744 0.6336 0.7004 5 HDB HOSE 2014 0.0379 7.9679 0.4631 0.0299 0.0941 0.6731 0.1542 0.6279 5 HDB HOSE 2015 0.0658 8.0129 0.4784 0.0188 0.0887 0.7042 0.0699 0.5831 5 HDB HOSE 2016 0.0674 8.1085 0.5405 0.0151 0.0729 0.7804 0.4114 0.6048 5 HDB HOSE 2017 0.0680 8.2300 0.5498 0.0149 0.0709 0.8342 0.2598 0.5425 6 MBB HOSE 2008 0.1039 7.5680 0.3698 0.0148 0.1068 0.6086 0.4970 0.3391 6 MBB HOSE 2009 0.0811 7.7534 0.3999 0.0167 0.0998 0.6751 0.5561 0.2955 6 MBB HOSE 2010 0.0898 7.9509 0.4388 0.0138 0.0883 0.7414 0.5886 0.3067 6 MBB HOSE 2011 0.0969 8.0942 0.4340 0.0144 0.0746 0.6945 0.2664 0.3654 6 MBB HOSE 2012 0.0989 8.1965 0.4246 0.0173 0.0716 0.6441 0.2649 0.3451 6 MBB HOSE 2013 0.0755 8.2504 0.4557 0.0217 0.0787 0.6391 0.0272 0.3585 6 MBB HOSE 2014 0.0747 8.2797 0.4944 0.0260 0.0833 0.6201 0.1115 0.3749 6 MBB HOSE 2015 0.0660 8.3238 0.5265 0.0212 0.0943 0.6356 0.1025 0.3932 6 MBB HOSE 2016 0.0587 8.3778 0.5701 0.0145 0.1043 0.7229 0.1593 0.4236 6 MBB HOSE 2017 0.0670 8.4549 0.5874 0.0126 0.0986 0.8071 0.2248 0.4326 7 NVB HNX 2008 0.0432 7.0172 0.4728 0.0169 0.0795 0.8089 0.1012 0.6655 7 NVB HNX 2009 0.0372 7.1702 0.5215 0.0261 0.0758 0.9861 0.7138 0.4256 7 NVB HNX 2010 0.0473 7.2868 0.5355 0.0234 0.0824 1.0184 0.0710 0.5227 7 NVB HNX 2011 0.0625 7.3275 0.5570 0.0261 0.1232 0.9271 0.1239 0.5750 7 NVB HNX 2012 0.0568 7.3432 0.5853 0.0428 0.1452 0.9522 -0.0405 0.8764 7 NVB HNX 2013 0.0452 7.4036 0.5204 0.0586 0.1261 0.8601 0.3470 0.9274 7 NVB HNX 2014 0.0399 7.5179 0.4569 0.0411 0.0973 0.7034 0.2670 0.9109 7 NVB HNX 2015 0.0412 7.6287 0.4358 0.0232 0.0756 0.6340 0.3093 0.8547 7 NVB HNX 2016 0.0416 7.7680 0.3905 0.0178 0.0550 0.6038 0.4309 0.8034 7 NVB HNX 2017 0.0389 7.8477 0.4080 0.0151 0.0458 0.6566 0.0410 0.7832 8 SHB HNX 2008 0.0308 7.1263 0.3902 0.0133 0.1662 0.8476 0.1628 0.3988
69 8 SHB HNX 2009 0.0674 7.3207 0.4559 0.0250 0.1119 0.7891 0.9101 0.3955 8 SHB HNX 2010 0.0654 7.5939 0.4739 0.0188 0.0841 0.9231 0.8578 0.4573 8 SHB HNX 2011 0.0709 7.7854 0.4388 0.0185 0.0821 0.8861 0.3911 0.5052 8 SHB HNX 2012 0.0436 7.9720 0.4591 0.0658 0.0818 0.7661 0.6416 0.5712 8 SHB HNX 2013 0.0315 8.1142 0.5129 0.0608 0.0763 0.7926 0.2324 0.7858 8 SHB HNX 2014 0.0302 8.1940 0.5776 0.0289 0.0666 0.8440 0.1769 0.4987 8 SHB HNX 2015 0.0314 8.2715 0.6302 0.0186 0.0582 0.8657 0.2110 0.5279 8 SHB HNX 2016 0.0284 8.3411 0.6698 0.0181 0.0558 0.9315 0.1429 0.5050 8 SHB HNX 2017 0.0266 8.4149 0.6936 0.0213 0.0537 0.9978 0.2225 0.4490 9 STB HOSE 2008 0.0326 7.8229 0.5292 0.0041 0.1136 0.7790 0.0599 0.5175 9 STB HOSE 2009 0.0487 7.9357 0.5489 0.0063 0.1061 0.8877 0.5199 0.4001 9 STB HOSE 2010 0.0547 8.1079 0.5544 0.0058 0.0958 1.0237 0.4650 0.4307 9 STB HOSE 2011 0.0717 8.1671 0.5548 0.0056 0.0972 1.0625 -0.0716 0.5313 9 STB HOSE 2012 0.0735 8.1667 0.6025 0.0138 0.0962 0.9689 0.0753 0.6062 9 STB HOSE 2013 0.0641 8.1952 0.6600 0.0173 0.0981 0.8653 0.0609 0.5533 9 STB HOSE 2014 0.0550 8.2445 0.6794 0.0131 0.1000 0.8096 0.1761 0.5407 9 STB HOSE 2015 0.0419 8.3819 0.6515 0.0392 0.0833 0.7403 0.5386 0.6219 9 STB HOSE 2016 0.0209 8.4942 0.6166 0.0637 0.0709 0.6962 0.1369 0.8696 9 STB HOSE 2017 0.0250 8.5444 0.6022 0.0573 0.0649 0.6898 0.1098 0.7330 10 TCB HOSE 2008 0.0752 7.6930 0.4747 0.0000 0.0933 0.7306 0.4946 0.2901 10 TCB HOSE 2009 0.0731 7.8799 0.4512 0.0153 0.0854 0.6712 0.5666 0.3021 10 TCB HOSE 2010 0.0670 8.0843 0.3912 0.0238 0.0688 0.6650 0.6233 0.3365 10 TCB HOSE 2011 0.0911 8.2186 0.3518 0.0258 0.0662 0.6878 0.2012 0.3151 10 TCB HOSE 2012 0.0777 8.2558 0.3654 0.0276 0.0716 0.6582 -0.0033 0.5717 10 TCB HOSE 2013 0.0626 8.2290 0.4089 0.0318 0.0803 0.5986 -0.1169 0.5942 10 TCB HOSE 2014 0.0780 8.2238 0.4498 0.0298 0.0863 0.5983 0.1070 0.4722
70 10 TCB HOSE 2015 0.0750 8.2647 0.5232 0.0196 0.0855 0.7027 0.0915 0.3937 10 TCB HOSE 2016 0.0639 8.3298 0.5962 0.0161 0.0843 0.8071 0.2259 0.3575 10 TCB HOSE 2017 0.0589 8.4021 0.6012 0.0159 0.0922 0.8811 0.1446 0.2875 11 TPB HOSE 2008 0.9100 6.0825 0.1139 0.0000 0.4220 0.2351 1.4186 0.4381 11 TPB HOSE 2009 0.1248 6.8178 0.2638 0.0000 0.2022 0.6420 3.4358 0.4004 11 TPB HOSE 2010 0.0505 7.1989 0.2662 0.0001 0.1529 0.7141 0.9471 0.4284 11 TPB HOSE 2011 -0.0359 7.3596 0.1942 0.0001 0.1064 0.6442 0.1913 86.3024 11 TPB HOSE 2012 0.0563 7.3011 0.2437 0.0229 0.1248 0.6284 -0.3924 0.6328 11 TPB HOSE 2013 0.0678 7.3730 0.3815 0.0278 0.1487 0.7630 1.1222 0.4758