6. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
2.2.1. Khái quát nội dung phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Trường
2.2.1. Khái quát nội dung phân tích tài chính tại Công ty Cổ Phần Trường Sơn. Trường Sơn.
Để có cơ sở xem xét việc tổ chức thông tin kế toán phục vụ phân tích tình hình tài chính, sau đây luận văn sẽ trình bày những nội dung phân tích tài chính ở Công ty.
a. Phân tích cấu trúc và cân bằng tài chính.
Với việc phân tích cấu trúc và cân bằng tài chính, thông tin kế toán chủ yếu được lấy từ Bảng CĐKT của Công ty. Trong đó, số liệu năm nay và các năm trước được lấy tùy theo nội dung của từng chỉ tiêu phân tích để thiết lập các bảng phân tích.
Các nội dung phân tích cấu trúc và cân bằng tài chính ở Công ty:
1. Phân tích cấu trúc tài sản.
Để phân tích cấu trúc tài sản, Công ty dựa vào thông tin trên Bảng CĐKT năm 2014 so với hai năm trước đó để lập bảng phân tích. Giá trị các chỉ tiêu phân tích ở mỗi năm được lấy tại thời điểm cuối năm đó trên Bảng CĐKT. Tình hình phân tích cấu trúc tài sản được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.1: Bảng phân tích cấu trúc tài sản
STT Chỉ tiêu ĐVT Cuối năm
2012 Cuối năm 2013 Cuối năm 2014 1 Tổng giá trị tài sản Tr.đ 147,705 150,591 92,188 2 Nợ phải thu khách hàng Tr.đ 8,723 16,709 9,595 3 Hàng tồn kho Tr.đ 67,855 66,028 33,359 4 Giá trị còn lại TSCĐ Tr.đ 48,817 50,174 38,419 5 Tỷ trọng nợ phải thu khách hàng (5) = (2) / (1) x 100% % 5.91 11.10 10.41 6 Tỷ trọng hàng tồn kho (6) = (3) / (1) x 100% % 45.94 43.85 36.19 7 Tỷ trọng TSCĐ (7) = (4) / (1) x 100% % 33.05 33.32 41.67
Sổ liệu để tính toán các chỉ tiêu được lấy ở Bảng CĐKT của các năm như sau: Tổng giá trị tài sản (Mã số 270), Nợ phải thu khách hàng (Mã số 131), Hàng tồn kho (Mã số 141), Giá trị còn lại TSCĐ (Mã số 220). Từ đó tính ra các chỉ tiêu như được nêu ở bảng.
2. Phân tích cấu trúc nguồn vốn.
Tương tự như phân tích cấu trúc tài sản, Công ty dựa vào thông tin trên Bảng CĐKT năm 2014 so với hai năm trước đó để lập bảng phân tích cấu trúc nguồn vốn. Giá trị của các chỉ tiêu phân tích ở mỗi năm được lấy tại thời điểm cuối năm đó trên Bảng CĐKT. Bảng phân tích như sau:
Bảng 2.2: Bảng phân tích cấu trúc nguồn vốn
STT Chỉ tiêu ĐVT Cuối năm
2012 Cuối năm 2013 Cuối năm 2014 1 Tổng giá trị tài sản Tr.đ 147,705 150,591 92,188 2 Vốn chủ sở hữu Tr.đ 54,583 52,210 48,432 3 Nợ phải trả Tr.đ 93,122 98,381 43,755
4 Nợ phải trả trên tổng Tài sản
(4) = (3) / (1) x 100% % 63.05 65.33 47.46 5 Nợ phải trả trên Nguồn vốn CSH
Sổ liệu để tính toán các chỉ tiêu được lấy ở Bảng CĐKT của các năm như sau: Tổng giá trị tài sản (Mã số 270), Vốn chủ sở hữu (Mã số 410), Nợ phải trả (Mã số 300). Các chỉ tiêu phân tích được tính như ở bảng.
3. Phân tích cân bằng tài chính.
Khi phân tích cân bằng tài chính, Công ty cũng dựa vào thông tin trên Bảng CĐKT năm 2014 so với hai năm trước đó để lập bảng phân tích. Giá trị của các chỉ tiêu phân tích ở mỗi năm được lấy tại thời điểm cuối năm đó trên Bảng CĐKT. Tình hình phân tích như sau:
Số liệu để tính toán các chỉ tiêu ở bảng được lấy từ Bảng CĐKT của các năm, gồm: Vốn chủ sở hữu (Mã số 410); Nợ dài hạn (Mã số 330); Tài sản dài hạn (Mã số 200); Hàng tồn kho (Mã số 141); Nợ phải thu ngắn hạn (Mã số 130); Nợ phải trả ngắn hạn (Mã số 310); Vay ngắn hạn (Mã sô 311).
Các chỉ tiêu Nguồn vốn thường xuyên, Nợ phải trả ngắn hạn (không tính vay ngắn hạn), Vốn lưu động ròng, Nhu cầu vốn lưu động ròng được tính như sau:
Bảng 2.3: Bảng phân tích cân bằng tài chính
Đơn vị tính: Triệu đồng STT Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 1 Vốn chủ sở hữu 54,583 52,210 48,432 2 Nợ dài hạn 8,972 10,669 3,190 3 Tài sản dài hạn 58,024 59,029 44,393 4 Hàng tồn kho 67,855 66,028 33,359 5 Nợ phải thu ngắn hạn 9,848 19,399 12,102 6 Nợ phải trả ngắn hạn 84,150 87,711 40,566 7 Vay ngắn hạn 44,022 51,223 23,593
8 Nguồn vốn thường xuyên
(8) = (1) + (2) 63,555 62,879 51,622 9 Nợ phải trả ngắn hạn (không có vay
ngắn hạn) (9) = (6) – (7) 40,128 36,488 16,973 10 Vốn lưu động ròng (10) = (8) – (3) 5,531 3,850 7,229 11 Nhu cầu vốn lưu động ròng
Phương pháp phân tích cấu trúc và cân bằng tài chính:
Qua các chỉ tiêu phân tích trên các Bảng 2.1, 2.2 và 2.3 ở trên, Công ty thực hiện so sánh số liệu năm nay với hai năm trước để phân tích.
b. Phân tích hiệu quả kinh doanh.
1. Phân tích hiệu quả kinh doanh tổng hợp.
Để phân tích hiệu quả kinh doanh tổng hợp, Công ty dựa vào các thông tin trên Báo cáo KQHĐKD và Bảng CĐKT năm 2014 so với hai năm trước đó. Bảng phân tích hiệu quả kinh doanh tổng được lập như sau:
Bảng 2.4: Bảng phân tích hiệu quả kinh doanh tổng hợp
STT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
1 Doanh thu thuần từ bán hàng và
cung cấp dịch vụ Tr.đ 147,454 167,256 163,420 2 Doanh thu thuần, Doanh thu hoạt động tài chính, Thu nhập khác Tr.đ 155,987 168,795 164,643 3 Lợi nhuận kế toán trước thuế Tr.đ 5,275 195 -3,738 4 Chi phí lãi vay Tr.đ 7,189 5,250 4,651 5 Tổng tài sản bình quân Tr.đ 135,493 149,148 121,389
6 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng doanh
thu thuần (6) = (3) / (2) x 100% % 3.38 0.12 -2.27 7 Tỷ suất Lợi nhuận trên doanh thu
thuần SXKD (7) = (3) / (1) x 100% % 3.58 0.12 -2.29 8 Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA)
(8) = (3) / (5) x 100% % 3.89 0.13 -3.08 9 Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (RE)
(9) = [(3) + (4)] / (5) x 100% % 9.20 3.65 0.75
Số liệu dùng để tính toán các chỉ tiêu được lấy ở Báo cáo KQHĐKD gồm: Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ (Mã số 10), Doanh thu hoạt động tài chính (Mã số 21); Thu nhập khác (Mã số 31), Lợi nhuận kế toán trước thuế (Mã số 50), Chi phí lãi vay (Mã số 23); Số liệu được lấy từ Bảng CĐKT là chỉ tiêu Tài sản bình quân, chỉ tiêu này được tính bình quân số đầu năm và số cuối năm của Tổng tài sản (Mã số 270).
Các chỉ tiêu Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu, Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ, Tỷ suất sinh lợi tài sản (ROA), Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (RE) được tính như bảng trên.
* Phương pháp phân tích: Qua các chỉ tiêu ở bảng 2.4 trên, Công ty thực hiện so sánh số liệu năm nay với hai năm trước đó để phân tích.
2. Phân tích hiệu quả kinh doanh cá biệt.
Hiện tại Công ty chưa thực hiện phân tích các chỉ tiêu này. Tuy nhiên đây cũng là nội dung cần thiết phải tiến hành phân tích để đánh giá được đầy đủ hơn về hiệu quả kinh doanh của Công ty.
c. Phân tích hiệu quả tài chính.
1. Phân tích khái quát hiệu quả tài chính.
Để phân tích khái quát hiệu quả tài chính, Công ty dựa vào các thông tin trên Báo cáo KQHĐKD và Bảng CĐKT năm 2014 so với hai năm trước đó để lập bảng phân tích.
Số liệu để tính toán các chỉ tiêu được lấy từ Báo cáo KQHĐKD gồm: Lợi nhuận sau thuế (Mã số 60), Chi phí lãy vay (Mã số 23); Lấy từ Bảng CĐKT là chỉ tiêu Vốn chủ sở hữu bình quân, chỉ tiêu này được tính bình quân số đầu năm và số đầu năm của Vốn chủ sở hữu (Mã số 410).
Các chỉ tiêu Tỷ suất sinh lời Vốn chủ sở hữu (ROE), Khả năng thanh toán lãi vay được tính như bảng sau:
Bảng 2.5: Bảng phân tích hiệu quả tài chính
STT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 1 Vốn chủ sở hữu bình quân Tr.đ 54,596 53,396 50,321 2 Lợi nhuận sau thuế Tr.đ 5,275 195 -3,738 3 Chi phí lãi vay Tr.đ 7,189 5,250 4,651
4 Tỷ suất sinh lời Vốn chủ sở hữu
ROE = (2) / (1) x 100% % 8.37 0.10 -7.51 5 Khả năng thanh toán nợ vay
* Phương pháp phân tích: Qua các chỉ tiêu tại bảng 2.5 ở trên, Công ty thực hiện so sánh số liệu năm 2014 với hai năm trước đó để phân tích.
2. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính.
Hiện tại Công ty chưa phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính. Tuy nhiên đây cũng là một nội dung cần thiết phải tiến hành phân tích để đánh giá được đầy đủ hơn về hiệu quả tài chính của Công ty.
d. Phân tích khả năng thanh toán.
Để đánh giá khả năng thanh toán, Công ty sử dụng thông tin trên Bảng CĐKT năm 2014 so với hai năm trước đó để lập bảng phân tích.
Số liệu dùng để tính toán các chỉ tiêu phân tích được lấy từ Bảng CĐKT của các năm tương ứng, gồm: Tài sản ngắn hạn (Mã số 100), Nợ ngắn hạn (Mã số 310), Hàng tồn kho (Mã số 141), Tiền và các khoản tương đương tiền (Mã số 110).
Các chỉ tiêu Khả năng thanh toán hiện hành, Khả năng thanh toán nhanh, Khả năng thanh toán tức thời được tính theo bảng sau:
Bảng 2.6: Bảng phân tích khả năng thanh toán
STT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 1 Tài sản ngắn hạn Tr.đ 89,681 91,561 47,795 2 Nợ ngắn hạn Tr.đ 84,150 87,711 40,566 3 Hàng tồn kho Tr.đ 67,855 66,028 33,359 4 Tiền và các khoản tương đương tiền Tr.đ 11,083 5,130 1,217
5 Khả năng thanh toán hiện hành
(5) = (1) / (2) Lần 1.07 1.04 1.18 6 Khả năng thanh toán nhanh
(6) = [(1) – (3)] / (2) Lần 0.26 0.29 0.36 7 Khả năng thanh toán tức thời
(7) = (4) / (2) Lần 0.13 0.06 0.03
* Phương pháp phân tích: Ở bảng phân tích 2.6 trên, Công ty thực hiện so sánh các chỉ tiêu năm nay so với hai năm trước đó để phân tích.