6. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
4.2.5. Đầu tƣ lƣợng tiền mặt nhàn rỗi:
Tuy đã lập các dự báo về các khoản thu chi tiền mặt trong kỳ tới ở doanh nghiệp nhƣng có thể trong một số giai đoạn có tính chất mùa vụ, lƣợng tiền mặt có thể trở nên thừa và cần đƣợc xử lý bằng một trong những cách sau nhằm khai thác khả năng sinh lợi của đồng tiền:
a. Cho vay có lãi suất
Đây là một đề xuất lý tƣởng trong một nền kinh tế chƣa thật ổn định. Tuy nhiên yếu tố này không phải không có. Gửi tiết kiệm có kỳ hạn để thu về một khoản lãi suất cao hơn nếu để trong tài khoản giao dịch với mức lãi suất không kỳ hạn. Doanh nghiệp cũng có thể cho vay một khoản thích hợp để có thêm thu nhập, đồng thời có thể thu hồi trong thời hạn phù hợp với nhu cầu sử dụng lại. Để tránh tình trạng vốn nhàn rỗi trong các tài khoản mà không đem lại đồng lãi nào, các công ty có thể sử dụng vào các khoản đầu tƣ qua đêm cuối mỗi ngày làm việc.
b. Đầu tư vào các sản phẩm tài chính có tính thanh khoản cao
Đầu tƣ vào các chứng khoản khả mại. Chứng khoán khả mại là các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn trên bảng cân đối kế toán, là các tài sản tƣơng đƣơng tiền mặt nếu kỳ hạn dƣới 3 tháng so với lúc đầu tƣ hoặc các tài sản đầu
tƣ tài chính ngắn hạn nếu kỳ hạn lƣu giữ dƣới 1 năm. Chọn lựa các chứng khoán khả mại có độ an toàn, làm sao có thể thu hồi lại nguyên gốc vốn đầu tƣ ban đầu khi cần thiết bán lại chứng khoán.
Trừ các khoản dành riêng cho đầu tƣ chứng khoán, doanh nghiệp không nên dùng số tiền mặt thừa tạm thời để mua các loại cổ phiếu, vì việc đầu tƣ vào cổ phiếu sẽ gặp rủi ro về giá cả và có tính thanh khoản thấp. Doanh nghiệp nên đầu tƣ vào những chứng khoán dễ bán trên thị trƣờng chứng khoán và các giấy tờ có giá khác nhƣ tín phiếu kho bạc, chứng chỉ tiền gửi , hợp đồng mua lại ...
Các loại giấy nợ hoặc trái phiếu của doanh nghiệp và của chính phủ đƣợc giao dịch trên thị trƣờng chính thức sẽ thích hợp để đầu tƣ vì chúng ít rủi ro và dễ dàng thu hồi ngay ngoại trừ một số ít rủi ro liên quan đến việc thay đổi lãi suất. Cho dù đầu tƣ vào loại sản phẩm tài chính nào, yếu tố an toàn và tính thanh khoản cao vẫn là ƣu tiên số một cho việc giải quyết lƣợng tiền mặt thừa.