6. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
1.3. TÍN DỤNG THƢƠNG MẠI VÀ NẮM GIỮ TIỀN MẶT
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, tín dụng thƣơng mại có ý nghĩa đặc biệt quan trọng.
Hình 1.2. Dòng tiền và chu kì kinh doanh ngắn hạn của công ty sản xuất kinh doanh
Lợi thế của việc sử dụng tín dụng thƣơng mại là bên mua không cần phải trả tiền cho hàng hóa khi giao hàng và có thể tận hƣởng một khoảng thời gian trì hoãn ngắn trƣớc khi đến hạn thanh toán. Bên bán hàng cung cấp tín dụng cho bên mua, bên mua phải trả tiền mặt cho bên bán trong thời gian cấp tín dụng. Nhƣ vậy, tín dụng thƣơng mại có thể đƣợc coi nhƣ một công cụ tài chính ngắn hạn. Khoản phải trả vƣợt mức có thể tạo ra chi phí khi thiếu hụt tiền. Trong trƣờng hợp này nảy sinh chi phí cơ hội, một công ty có thể nhận một lƣợng tiền chiếc khấu nếu họ thanh toán vào ngay lúc nhận hàng thay vì thanh toán hóa đơn vào ngày cuối cùng của kì hạn cấp tín dụng. Nếu một công ty trì hoãn thanh toán quá thời hạn cấp tín dụng do thiếu tiền mặt, họ sẽ phải chịu một trong những chi phí của việc thanh toán quá hạn tín dụng cho phép, bao gồm phí phạt thanh toán chậm hoặc lãi phạt, sự suy giảm xếp hạng tín dụng, và chi phí cơ hội của việc bỏ qua tiền chiếc khấu, nếu có. Do đó, từ quan điểm của động cơ phòng ngừa, các công ty có sử dụng tín dụng thƣơng mại phải nắm giữ thêm một lƣợng tiền mặt nhất định để đáp ứng nghĩa vụ trả nợ theo thỏa thuận cấp tín dụng nhằm đƣợc hƣởng một khoản chiếc khấu và tránh bị phạt trả chậm.
Khi một nhà cung cấp cung cấp tín dụng thƣơng mại, họ sẽ không nhận đƣợc tiền mặt tại thời điểm cung cấp hàng hoá, dịch vụ cho bên mua. Thay vào đó, do tiền mặt trở thành một khoản phải thu hoặc ghi nhận phải thu trên bảng cân đối. Tuy nhiên, các nhà cung cấp hy vọng sẽ thu tiền mặt từ các khoản phải thu tại một số điểm trong tƣơng lai, hoặc có thể cầm cố chúng (sử dụng chúng nhƣ tài sản thế chấp cho các khoản tài trợ từ ngân hàng). Các khoản phải thu do đó có thể đƣợc coi là một khoản thay thế tiền mặt. Điều này có nghĩa rằng các khoản phải thu tín dụng làm giảm lƣợng tiền mặt nắm giữ của công ty.
Các công ty thƣờng cấp và nhận tín dụng thƣơng mại cùng một lúc.