8. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
1.3. NỘI DUNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BCTC DOANH NGHIỆP
1.3.1. Dữ liệu phân tích BCTC doanh nghiệp
a. Thu thập và xử lý thông tin của khách hàng
Để đạt đƣợc hiệu quả cao trong phân tích BCTC DN, việc thu thập và xử lý thông tin của khách hàng là công việc quan trọng đầu tiên, việc thu thập phải đƣợc thực hiện toàn diện và khách quan. Chất lƣợng thông tin đƣa vào phân tích có ảnh hƣởng rất lớn đến kết quả phân tích BCTC của khách hàng, qua đó ảnh hƣởng đến quyết định cho vay. Chất lƣợng thông tin thể hiện ở các thuộc tính sau: Đầy đủ, kịp thời, chính xác. Chỉ khi nào thông tin thu thập đƣợc với đầy đủ các thuộc tính trên thì mới đƣợc xem là thông tin có chất lƣợng và là thông tin hữu ích cho quá trình phân tích.
Sau khi thu thập thông tin của khách hàng vay vốn, công việc tiếp theo là xử lý thông tin của khách hàng, việc xử lý đòi hỏi phải đi vào đánh giá doanh nghiệp trên các mặt sau [10]:
- Đánh giá bản thân doanh nghiệp về các mặt nhân sự, các phƣơng tiện tài chính (nguồn vốn), các phƣơng tiện sản xuất, kinh doanh (các loại tài sản),
những nguy cơ mà doanh nghiệp phải gánh chịu nếu có sự biến động. - Đánh giá về sản phẩm.
- Đánh giá về thị trƣờng.
- Đánh giá môi trƣờng kinh tế và chính trị. - Đánh giá nguy cơ phá sản của doanh nghiệp.
* Đánh giá toàn bộ doanh nghiệp nhằm trả lời cho câu hỏi:
Liệu doanh nghiệp có khả năng về các tham vọng mà doanh nghiệp đƣa ra không?
- Yếu tố chung: Những yếu tố cần phải làm nổi bật nhƣ: ngƣời lãnh đạo, cơ cấu doanh nghiệp (vốn, công cụ sản xuất, phƣơng tiện tài chính, phạm vị địa lý hoạt động), các sản phẩm hiện tại của doanh nghiệp, thị trƣờng và điều kiện môi trƣờng kinh tế xã hội mà doanh nghiệp hoạt động. Qua đó, tiên liệu về khả năng của ngƣời lãnh đạo trong việc làm chủ vị trí của họ trên thị trƣờng ở những năm sắp đến hay không.
- Đánh giá kết quả đạt đƣợc: Nhân viên tín dụng cần tìm hiểu về kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong thời gian qua về các chỉ tiêu nhƣ sự biến động về thị trƣờng (mở rộng hay duy trì, hay thu hẹp) thông qua chỉ tiêu doanh số, khả năng vận hành tốt các dự kiến trƣớc đây, khả năng thực thi các dự kiến ở tƣơng lai. Ngoài ra, nhân viên tín dụng cần phải xem xét các điều kiện hoạt động nhƣ khả năng làm chủ các chi phí sản xuất, chênh lệch giữa giá bán và giá vốn, khả năng tạo ra lãi gộp, lợi nhuận trƣớc thuế, lợi nhuận sau thuế so với các đối thủ cạnh tranh hay khả năng điều chỉnh nhanh chóng mức độ hoạt động và sự thay đổi của nhu cầu. Ngoài ra, nhân viên tín dụng cần tìm hiểu về khả năng tự tài trợ của doanh nghiệp. Đây là yếu tố có tính chất quyết định đến tƣơng lai của doanh nghiệp bởi trƣớc mắt, doanh nghiệp có thể vay nhƣng sau đó phải tạo ra một khả năng sinh lợi lớn hơn để giảm thiểu nhu cầu vay của doanh nghiệp đối
với ngân hàng.
b. Thẩm định BCTC khách hàng
* Chọn loại báo cáo để thẩm định
Trong hệ thống báo cáo kế toán DN có hai loại báo cáo chủ yếu là BCTC và báo cáo kế toán nội bộ khác của doanh nghiệp. Báo cáo tài chính doanh nghiệp, bao gồm: Bảng cân đối kế toán (BCĐKT); Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (BCKQHĐKD), Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ (BCLCTT) và Thuyết minh báo cáo tài chính (TMBCTC). Báo cáo tài chính của doanh nghiệp là báo cáo đƣợc phát hành ra bên ngoài mang tính hợp pháp của doanh nghiệp và nó phản ảnh các thông tin tổng hợp nhất về tình hình tài sản, nguồn vốn chủ sở hữu, công nợ, tình hình lƣu chuyển tiền tệ cũng nhƣ tình hình tài chính và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời kỳ kinh doanh nhất định. Do vậy NHTM thƣờng lựa chọn BCTC DN để phân tích tình hình hoạt động tài chính cũng nhƣ khả năng thanh toán và khả năng trả nợ vay của khách hàng trƣớc khi ngân hàng làm các thủ tục cho khách hàng vay [5].
* Kiểm tra tính tuân thủ của BCTC
Kiểm tra tính tuân thủ của BCTC của khách hàng là ngân hàng xem xét BCTC của khách hàng có phù hợp với các quy định hiện hành trƣớc khi ngân hàng làm các thủ tục cho khách hàng vay [2]:
- Kiểm tra BCTC DN (Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Thuyết minh báo cái tài chính, Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ) của khách hàng đƣợc lập có đúng theo quy định hiện hành hay không, BCTC khách hàng cung cấp có đầy đủ hay không, BCTC của khách hàng đã đƣợc kiểm toán hay chƣa, ngay khi BCTC khách hàng đã đƣợc kiểm toán thì ngân hàng cũng phải sử dụng BCTC của khách hàng một cách thận trọng.
- Kiểm tra sự trình bày và khai báo số liệu trên BCTC khách hàng tuân
thủ với các quy định hiện hành của pháp luật, chế độ kế toán nhà nƣớc, phù hợp với các chuẩn mực kế toán Việt Nam. Điều lệ quy định của DN và các thông lệ của quốc tế mà Nƣớc Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam đã ký giao ƣớc.
- Kiểm tra trên bảng cân đối kế toán của khách hàng về các khoản phải thu, phải trả, việc hạch toán hàng tồn kho, xác định nguyên giá tài sản và trích khấu hao tài sản cố định, việc xác định giá trị các khoản đầu tƣ tài chính…có hợp phù hợp với các quy định của Pháp luật, chuẩn mực kế toán và chế độ kế toán Việt Nam hiện hành về hạch toán các khoản phải thu, phải trả, hàng tồn kho, tài sản cố định, đầu tƣ tài chính…hay không.
- Kiểm tra trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của khách hàng việc ghi nhận doanh thu và giá vốn và phân bổ chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp và xác định lợi nhuận có phù hợp có phù hợp với các quy định của Pháp luật và chuẩn mực kế toán độ, kế toán Việt Nam hiện hành về hạch toán doanh thu, gái vốn, chi phí và xác định lợi nhuận của doanh nghiệp.
* Kiểm tra tính trung thực của BCTC
Kiểm tra tính trung thực của BCTC của khách hàng là ngân hàng kiểm tra xem BCTC của khách hàng đã lập có đúng quy định hay không trƣớc khi ngân hàng làm các thủ tục cho khách hàng vay [5]:
- Kiểm tra BCTC (Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Thuyết minh báo cáo tài chính, Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ) có đúng là của đơn vị đó đã phát hành hay không.
- Đối chiếu với BCTC của khách hàng đã gửi các cơ quan khác nhƣ: Thuế, Kế hoạch đầu tƣ, Thống kê,...đồng thời gửi thƣ cho khách hàng xác nhận để xác nhận tính trung thực của BCTC khách hàng.
- Kiểm tra sự trình bày và khai báo các số liệu trong BCTC của khách hàng có đảm bảo tính trung thực hay chƣa, BCTC của DN đƣợc lập có phù hợp
với chuẩn mực và chế độ kế toán Việt Nam hiện hành và có đúng theo các biểu mẫu quy định hay không.
- Dựa vào số liệu đã đƣợc trình bày và khai báo trong BCTC của DN, cán bộ ngân hàng tính toán, kiểm tra lại để đánh giá, kiểm chứng BCTC khách hàng đó lập đã đảm bảo tính trung thực và phù hợp với chuẩn mực và chế độ kế toán Việt Nam hiện hành hay chƣa.
Trên cơ sở xác định BCTC của khách hàng lập đã đảm bảo tính trung thực, hợp lý và phù hợp với các quy định hiện hành thì ngân hàng tiến hành công tác phân tích BCTC khách hàng.
1.3.2. Phân tích BCTC doanh nghiệp phục vụ cho vay
Phân tích BCTC đƣợc các NHTM sử dụng nhằm đánh giá khả năng trả nợ của doanh nghiệp, đây là yếu tố quan trọng để ban lãnh đạo các NHTM ra quyết định có cấp tín dụng cho doanh nghiệp hay không? Vì vậy khi phân tích BCTC, cán bộ tín dụng (CBTD) đặc biệt chú ý đến số lƣợng tiền và các tài sản khác có thể chuyển nhanh thành tiền, từ đó so sánh với số nợ ngắn hạn để biết đƣợc khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp.
Bên cạnh đó, CBTD cũng rất quan tâm tới số vốn của chủ sở hữu, bởi vì số vốn này là khoản bảo hiểm cho các NHTM trong trƣờng hợp doanh nghiệp bị rủi ro. Nhƣ vậy, kỹ thuật phân tích có thể thay đổi theo bản chất và theo thời hạn của các khoản nợ, nhƣng cho dù đó là cho vay dài hạn hay ngắn hạn thì ngân hàng cũng đều quan tâm phải quan tâm đến cấu trúc tài chính doanh nghiệp nó biểu hiện mức độ mạo hiểm của doanh nghiệp đi vay.
Chính vì vậy sau khi xử lý thông tin và đánh giá mức độ tin cậy của BCTC, bƣớc tiếp theo trong thẩm định tài chính doanh nghiệp là phân tích các BCTC. Khi tiến hành phân tích các BCTC các ngân hàng thƣờng lấy số liệu từ 02 đến 03 năm gần nhất [5].
a. Phân tích khái quát BCTC khách hàng
* Phân tích bảng cân đối kế toán
(1)Phân tích sự biến động và cơ cấu của tài sản
Việc phân tích sự biến động và cơ cấu của tài sản nhằm đánh giá sự biến động của tài sản và sự hợp lý của cơ cấu vốn đối với hoạt động của doanh nghiệp. CBTD tiến hành xem xét sự biến động của tổng tài sản cũng nhƣ từng loại tài sản thông qua việc so sánh số cuối kỳ và đầu năm về số tuyệt đối cũng nhƣ số tƣơng đối. Qua đó đánh giá sự biến động về quy mô của doanh nghiệp. Khi xem xét tác động của từng loại tài sản đối với quá trình sản xuất kinh doanh, tài chính của doanh nghiệp, CBTD thực hiện nhƣ sau:
+ Xem xét sự biến động của tiền và đầu tƣ tài chính ngắn hạn ảnh hƣởng đến khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn.
+ Xem xét sự biến động của hàng tồn kho và sự tác động của quá trình sản xuất kinh doanh từ khâu dự trữ cũng nhƣ khâu sản xuất đến khâu bán hàng.
+ Xem xét sự biến động của các khoản phải thu và sự tác động của khả năng thanh toán của đối tác, chính sách thƣơng mại của doanh nghiệp đối với khách hàng, vị thế của doanh nghiệp trong quan hệ thƣơng mại. Điều này ảnh hƣởng đến việc quản lý và sử dụng vốn.
+ Xem xét sự biến động của tài sản cố định cho thấy doanh nghiệp đang tăng trƣởng hay suy giảm.
Ngoài ra, CBTD còn đánh giá sự hợp lý của cơ cấu vốn bằng việc xác định tỷ trọng của từng loại tài sản trong tổng tài sản của doanh nghiệp, đồng thời so sánh tỷ trọng của từng loại giữa cuối kỳ và đầu năm để thấy đƣợc sự biến động của cơ cấu vốn. Việc đánh giá cơ cấu vốn hợp lý hay không phụ thuộc vào lĩnh vực kinh doanh của doanh nghiệp đó. Nếu một doanh nghiệp quyết định đầu tƣ thêm TSCĐ, tỷ trọng tài sản dài hạn so với tổng tài sản sẽ tăng lên phản ánh
mức độ ổn định sản xuất kinh doanh lâu dài, đây là một trong những nhân tố tạo niềm tin đối với bạn hàng và các chủ nợ. Tuy nhiên cần phải xem xét việc tăng TSCĐ có phù hợp với năng lực, trình độ phát triển và quy mô của doanh nghiệp trong thời điểm hiện tại hay không? Nếu vƣợt quá khả năng kinh doanh sẽ là một yếu tố tạo gánh nặng tài chính cho doanh nghiệp, đồng thời đầu tƣ nhiều vào TSCĐ cũng là nguyên nhân làm giảm khả năng thanh toán.
(2) Phân tích sự biến động và cơ cấu của nguồn vốn
Việc phân tích sự biến động và cơ cấu của nguồn vốn nhằm đánh giá khái quát khả năng tự tài trợ, mức độ tự chủ về mặt tài chính của doanh nghiệp hoặc những khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải trong việc sử dụng nguồn vốn.
+ Phân tích tính tự chủ về tài chính
Khi phân tích tính tự chủ về mặt tài chính của doanh nghiệp, CBTD thực hiện so sánh từng loại nguồn vốn giữa số cuối kỳ với số đầu năm về số tuyệt đối và số tƣơng đối, so sánh tỷ trọng của từng loại nguồn vốn trong tổng nguồn vốn để xác định các khoản mục nào chiếm tỷ trọng cao hơn. Từ đó đánh giá doanh nghiệp đang tài trợ cho các hoạt động kinh doanh chủ yếu bằng nguồn vốn vay, vốn chủ sở hữu hay chiếm dụng. Đồng thời, CBTD xem xét nguồn vốn của doanh nghiệp biến động nhƣ thế nào? Nguyên nhân chính làm tăng nguồn vốn và làm thay đổi cơ cấu vốn. Nếu nguồn vốn của chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao và có xu hƣớng tăng cho thấy doanh nghiệp có khả năng tự chủ về tài chính cao, mức độ phụ thuộc tài chính đối với các chủ nợ thấp và ngƣợc lại.
Để phân tích tính tự chủ về tài chính của doanh nghiệp có thể thông qua các tỷ suất sau:
Tỷ suất nợ [14]
Tỷ số nợ = Nợ phải trả Tổng tài sản
Tỷ suất nợ phản ánh mức độ tài trợ tài sản của doanh nghiệp bởi các khoản nợ. Tỷ suất nợ càng cao thể hiện mức độ phụ thuộc của doanh nghiệp vào chủ nợ càng lớn, tính tự chủ của doanh nghiệp càng thấp và khả năng tiếp nhận các khoản vay nợ càng khó một khi doanh nghiệp không thanh toán kịp thời các khoản nợ và hiệu quả hoạt động kém.
Tỷ suất tự tài trợ [14]
Tỷ suất tự tài trợ = Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản
Tỷ suất tự tài trợ thể hiện khả năng tự chủ về tài chính của doanh nghiệp. Tỷ suất này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp có tính độc lập cao về tài chính và ít bị sức ép của các chủ nợ. Doanh nghiệp có nhiều cơ hội tiếp nhận các khoản tín dụng từ bên ngoài.
Ngoài hai tỷ suất trên, phân tích tính tự chủ về tài chính còn sử dụng chỉ tiêu tỷ suất nợ trên vốn chủ sở hữu thể hiện mức độ đảm bảo nợ bởi vốn chủ sở hữu.
Tỷ suất nợ trên vốn chủ sở hữu [14]
Tỷ suất nợ trên VCSH = Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu
Tỷ suất này thể hiện mức độ bảo đảm nợ bởi vốn chủ sở hữu, tỷ suất này càng cao thì tính tự chủ về tài chính của doanh nghiệp càng thấp và ngƣợc lại. Khi tiến hành phân tích tính tự chủ về tài chính của doanh nghiệp cần sử dụng số liệu trung bình ngành hoặc các số liệu định mức mà ngân hàng quy định đối với doanh nghiệp để có những đánh giá đúng đắn đối với tính tự chủ về tài chính của doanh nghiệp.
+ Phân tích tính ổn định về nguồn tài trợ
Trong công tác quản trị tài chính, mỗi nguồn vốn đều liên quan đến thời
hạn sử dụng và chi phí sử dụng vốn. Sự ổn định về nguồn tài trợ cần đƣợc quan tâm khi đánh giá cấu trúc nguồn vốn của doanh nghiệp. Theo yêu cầu đó, nguồn vốn của doanh nghiệp chia thành nguồn vốn thƣờng xuyên và nguồn vốn tạm thời [14].
Nguồn vốn thƣờng xuyên (NVTX) là nguồn vốn mà doanh nghiệp đƣợc sử dụng thƣờng xuyên, lâu dài vào hoạt động kinh doanh, có thời gian sử dụng trên một năm. Theo cách phân loại này, NVTX tại một thời điểm bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu và các khoản nợ vay trung và dài hạn. Khoản nợ dài hạn đến hạn trả không đƣợc xem là nguồn vốn thƣờng xuyên.
Nguồn vốn tạm thời (NVTT) là nguồn vốn mà doanh nghiệp tạm thời sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong một khoản thời gian ngắn, thƣờng là trong một năm hoặc trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh. Thuộc nguồn vốn tạm thời bao gồm các loại sau: Các khoản phải trả tạm thời nhƣ nợ lƣơng, nợ thuế, nợ BHXH…; Các khoản nợ và tín dụng thƣơng mại do ngƣời bán chấp thuận; Các khoản vay ngắn hạn ngân hàng và nợ khác.