6. Phƣơng pháp nghiên cứu
2.3.5 Hệ số hiệu suất hoạt động
Bảng 2.7. Hệ số hiệu suất hoạt động
Chỉ tiêu Đơn vị
Số liệu qua các năm So sánh
2016 2017 2018 2017-2016 2018-2017 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ đồng 3.907.216.100 4.092.620.963 4.183.174.917 185.404.863 90.553.954 Tài sản dài hạn đồng 4.034.011.618 3.766.739.786 3.499.467.953 -267.271.832 -267.271.833 Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế đồng 1.348.873.158 1.373.419.986 1.476.666.007 24.546.828 103.246.021 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp đồng 1.079.098.526 1.098.735.989 1.181.332.806 19.637.463 82.596.817 Tổng vốn bình quân đồng 5.985.815.202 6.027.819.070 6.104.044.963 42.003.868 76.225.893 Vốn chủ sở hữu bình quân đồng 2.599.526.026 3.302.128.765 3.308.969.532 702.602.739 6.840.767 Hệ số sinh lời của tài sản (ROA) % 18,02 18,22 19,35 0,2 1,125 Hệ số sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) % 41,51 33,27 35,70 -8,237 2,427 Hệ số sinh lời của doanh thu (ROS) % 27,61 26,84 28,24 -0,771 1,393
Hiệu suất tài
sản dài hạn % 96,85 108,6 119,5 11,79 10,88
Vòng quay
tài sản lần 0,652 0,678 0,685 0,026 0,006
2.3.5.1 Hệ số sinh lời của tài sản (ROA)
Hệ số này phản ánh kết quả sinh lời của hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh hiệu quả của tài sản được đầu tư.
Trong năm 2016 hệ số sinh lời của tài sản là 18.02%, nghĩa là cứ 100 đồng tài sản đầu tư thì doanh nghiệp thu được 18.02 đồng lợi nhuận sau thuế, các năm tiếp theo lần lược thu được 18.22 đồng và 19.35 đồng trên 100 đồng tài sản. Hệ số này cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp là tương đối tốt. Hệ số sinh lời của tài sản qua các năm tăng liên tục tuy nhiên vẫn chưa cao như năm 2017 so với 2016 tăng 0.2% và năm 2018 so với 2017 tăng 1.125%, một phần là do lợi nhuận sau thuế tăng, một phần do tổng tài sản qua các năm tăng do các khoản phải thu tăng qua các năm và chiếm tỷ trọng ngày càng tăng qua các năm.
Bảng 2.8. Phân tích chỉ tiêu Tỷ suất sinh lời trên tài sản theo Phƣơng pháp Dupont
Đơn vị tính: %
(Nguồn: DNTT Tiến Trung)
Theo phân tích Dupont, ta có thể phân tích tỷ suất sinh lời của tổng tài sản như sau:
ROA = Lợi nhuận sau thuế
* Doanh thu Doanh thu Tổng tài sản
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Chênh lệch 2017/2016 Chênh lệch 2018/2017
Tỷ suất sinh lời trên doanh
thu (1) 27,61 26,84 28,24 (0,77) 1,40 Vòng quay tổng tài sản (2) 0,65 0,68 0,69 0,03 0,01 Tỷ suất sinh lời trên tổng
tài sản
= (1) * (2) 18,02 18,22 19,35
= ROS * Vòng quay tổng tài sản
Theo phương pháp phân tích Dupont, ta thấy được chỉ tiêu tỷ suất sinh lời trên tài sản có mối quan hệ tỷ lệ thuận với chỉ tiêu tỷ suất sinh lời trên doanh thu và hệ số vòng quay tổng tài sản.
Hệ số vòng quay tổng tài sản của Doanh nghiệp tư nhân Tiến Trung liên tục giảm xuống trong giai đoạn này, tuy nhiên mức độ giảm xuống của hệ số vòng quay tổng tài sản nhỏ hơn mức độ tăng lên của tỷ suất sinh lời trên doanh thu của công ty. Nhờ đó mà tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của công ty vẫn tăng lên. Như vậy, dù hiệu quả sử dụng tài sản của công ty chưa tốt, nhưng nhờ có tình hình doanh thu tốt và chính sách quản lý chi phí chặt chẽ, công ty vẫn cải thiện được khả năng sinh lời của tài sản.
Việc chỉ số ROA tăng lên là do tác động tích cực từ hoạt động kinh doanh và công tác quản lý chi phí hiệu quả của công ty. Tuy nhiên, để có thể phát triển bền vững, công ty cần cải thiện, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản của mình.
2.3.5.2 Hệ số sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)
Hệ số này phản ánh hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu, hây nói cách khác đây là hệ số đo lường mức sinh lời đầu tư của vốn chủ sở hữu.
Dựa vào bảng 2.7 như sau: Năm 2016 hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp là 41,51% như vậy cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp bỏ ra đầu tư thì thu về 41,51 đồng lợi nhuận sau thuế. Tương tự như vậy qua các năm từ 2016, 2017 ,2018 lợi nhuận sau thuế thu về lần lượt là 33,27 đồng, 35,7 đồng.
Hệ số sinh lời của vốn chủ sở hữu có sự biến động qua các năm như sau:
Năm 2017 so với 2016 hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu bị giảm xuống 8,237% do tốc độ tăng của vốn chu sở hữucao hơn tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế.
Năm 2018 so với 2017 thì hệ số sinh lời của vốn chủ sở hữu có sự tăng lại là 2,427% là do vốn chủ sở hữu trong giai đoạn này tăng không nhiều nhưng lơi nhuận sau thuế có phần tăng cao hơn.
Nhìn chung lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp ở mức tương đối so với vốn chủ sở hữu bỏ ra. Có thể nói đồng vốn kinh doanh của doanh nghiệp đã đem lại được hiệu quả kinh tế cho doanh nghiệp. Nhưng qua đó, doanh nghiệp cũng cần phải đưa ra các biện pháp để duy trì và tối ưu hóa việc sử dụng vốn.
Theo phương pháp phân tích Dupont, ta có:
ROE = Lợi nhuận sau thuế
* Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu Doanh thu thuần
= Doanh thu thuần
* Tổng tài sản Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu = ROS * Vòng quay tổng tài sản * Đòn bẩy tài chính
Từ đó, ta có thể lý giải một cách rõ ràng hơn nguyên nhân biến động của chỉ tiêu tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu. Chỉ tiêu ROE có mối quan hệ đồng biến với chỉ tiêu ROS, vòng quay tổng tài sản và hệ số đòn bẩy tài chính.
Bảng 2.9. Phân tích chỉ tiêu Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu theo Phƣơng pháp Dupont
Đơn vị tính: % Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Chênh lệch 2017/2016 Chênh lệch 2018/2017
Tỷ suất sinh lời trên doanh
thu (1) 27,61 26,84 28,24 (0,77) 1,40 Vòng quay tổng tài sản (2) 0,65 0,68 0,69 0,03 0,01 Đòn bẩy tài chính (3) 2,31 1,82 1,83 (0,49) 0.01 Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ
sở hữu
= (1) * (2) * (3)
41,51 33,27 35,70 (8,24) 2,43
(Nguồn: DNTT Tiến Trung)
Ở đây, do cơ cấu vốn của Doanh nghiệp tư nhân Tiến Trung khá ổn định, nên hệ số đòn bẩy tài chính không có biến động lớn, gây tác động rất nhỏ lên sự thay đổi của chỉ tiêu ROE. Như vậy, biến động của chỉ tiêu này chủ yếu là do những tác động của
chỉ tiêu ROS và hệ số vòng quay tổng tài sản. Tương tự như những biến động liên quan đến chỉ tiêu ROA, chỉ tiêu ROE tăng lên là do mức độ tăng của chỉ tiêu sinh lời trên doanh thu của công ty lớn hơn mức độ giảm xuống của vòng quay tổng tài sản. Công ty có tình hình kinh doanh tốt dẫn đến những tác động tích cực lên khả năng sinh lời, tuy nhiên việc sử dụng tài sản chưa hiệu quả và việc chưa khai thác hết nguồn lực từ đòn bẩy tài chính vẫn là những vấn đề công ty cần xem xét.
2.3.5.3 Hệ số sinh lợi của doanh thu (ROS)
Hệ số này nói lên khả năng tạo ra doanh thu của doanh nghiệp đó là những chiến lược dài hạn, những quyết định tạo ra lợi nhuận và nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Hệ số sinh lời của doanh thu còn thể hiện trình độ kiểm soát chi phí của doanh nghiệp nhầm tăng sức cạnh tranh trên thị trường.
- Trong năm 2016 ứng với mỗi 100 đồng doanh thu thì doanh nghiệp thu về được 27.61 đồng lợi nhuận sau thuế. Hai năm tiếp theo lần lượt doanh nghiệp thu được 26.84 đồng và 28.24 đồng lợi nhuận sau thuế trên mỗi 100 đồng doanh thu.
Hệ số ROS năm 2017 có giảm hơn so với năm 2016 với tỷ lệ là 0.771%, mặt dù hệ số này có giảm nhưng doanh thu vẫn tăng như vậy là do phần chi phí tại thời điểm này tăng lên làm ảnh hưởng đến lợi nhuận sau thuế. Năm 2018 so với 2017 thì hệ số này tăng lên 1.393%. Như vậy tại thời điểm này phần doanh thu tăng hơn phần chi phí nên lợi nhuận sau thuế cũng tăng theo. Đây là kết quả tích cực cho sự hoạt động của doanh nghiệp. Cho nên doanh nghiệp nên đẩy mạnh hoạt động kinh doanh để tăng doanh thu trong thời gian tới để làm tăng nhiều hơn nữa lợi nhuận sau thuế.
2.3.5.4 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định
Hệ số này được sử dụng để đo lường mức độ sử dụng tài sản cố định.
- Năm 2016 doanh nghiệp bỏ ra 100 đồng tài sản cố định thì thu được 96.85 đồng doanh thu. Trong hai năm tiếp theo lần lượt doanh nghiệp thu được 108.6 đồng và 119.5 đồng doanh thu trên mỗi 100 đồng tài sản mà doanh nghiệp đã bỏ ra.
- Hệ số hiệu suất sử dụng tài sản cố định năm 2017 so với 2016 tăng 11.79%, năm 2018 so với 2017 tăng 10.88%. Trong 3 năm, hệ số hiệu suất sử dụng tài sản cố định
luôn ở mức tăng. Điều này cho thấy việc sử dụng tài sản cố định trong doanh nghiệp tương đối hiệu quả. Mặc dù trong thời gian này doanh nghiệp không có đầu tư thêm tài sản cố định nhưng doanh nghiệp đã có sữa chữa để khai thác tối đa hiệu năng tài sản cố định hiện có.
2.3.5.5 Vòng quay tài sản
Vòng quay tài sản phản ánh hiệu suất sử dụng tài sản của doanh nghiệp, nghĩa là trong một năm tài sản của doanh nghiệp được quây bao nhiêu lần.
- Trong năm 2016 tài sản doanh nghiệp quay được 0.652 lần, tương đương tỷ lệ đạt được là 65.2%. Hai năm tiếp theo, số vòng quay tài sản của doanh nghiệp lần lược là 0.678 lần và 0.685 lần tương đương tỷ lệ là 67.8% và 68.5%.
- Số vòng quay tài sản trong 3 năm của doanh nghiệp có tăng nhưng không cao lắm như năm 2017 so với 2016 tăng 0.026 lần tương đương 2.6%, năm 2018 so với 2017 tăng 0.006 lần tương đương 0.6%. Điều này cho thấy hiệu suất sử dụng tài sản của doanh nghiệp chưa cao. Nguyên nhân là do các khoản phải thu tăng nhiều làm anh hưởng tới khả năng quay vòng vốn của doanh nghiệp.
2.3.6. Đánh giá về nguồn nhân lực
Bảng 2.10. Năng suất lao động
Chỉ tiêu Đơn vị Năm So sánh 2016 2017 2018 2017-2016 2018-2017 Doanh thu đồng 3.907.216.100 4.092.620.963 4.183.174.917 185.404.863 90.553.954 Số lao động ngƣời 25 25 25 25 25 Năng suất sx của lao động đồng/ ngƣời 156.288.644 163.704.839 167.326.997 7.416.195 3.622.158
Nguồn nhân lực vốn được coi là tài sản lớn của doanh nghiệp, hoạt động của doanh nghiệp có được vận hành suôn sẻ hay không phụ thuộc rất nhiều vào yếu tố nguồn nhân lực
Năm 2016 năng suất củangười lao động tạo ra cho doanh nghiệp trong một năm đạt 156.288.644 đồng/người. Năm 2017 năng suất của người lao động tạo ra cho doanh nghiệp trong một năm đạt 163.704.839 đồng/người. Năm 2018 năng suất của người lao động tạo ra cho doanh nghiệp trong một năm đạt 167.326.997 đồng/người
Năm 2017 so với năm 2016 thì năng suất lao động tăng 7.416.195 đồng/người. Năm 2018 so với 2017 thì năng suất lao động tăng 3.622.158 đồng/người.
Trong 3 năm với số lao động không đổi nhưng nhưng doanh thu của doanh nghiệp lại tăng lên làm cho năng suất lao động cũng tăng theo. Điều đó chứng tỏ rằng mọi nhân viên trong doanh nghiệp đã làm việc tốt và đạt hiệu quả.
2.3.7. Phân tích ma trân SWOT
Sau đây là một số đánh giá sơ bộ về doanh nghiệp dựa trên phân tích SWOT Thế mạnh S (Strengths):
-Về lao động: Cho đến hôm nay doanh nghiệp đã có được một đội ngũ lao động trẻ, năng động, nhiệt huyết và có trách nhiệm với công việc.
- Về phương tiện: Doanh nghiệp đang sử dụng phương tiện vận tải được nhập khẩu từ Hàn quốc, Nhật Bản, Trung Quốc.
- Về vốn: Doanh nghiệp có thể vay thêm vốn để nâng cấp, thay mới phương tiện vận tải.
- Về khách hàng: Doanh nghiệp đã có được một số khách hàng nhất định trên địa bàn trong tỉnh
Điểm yếu W (Weaknesses): - Kinh doanh đơn ngành
- Không chủ động được nguồn hàng cũng như giá cước vận chuyển - Khó quản lý chi phí
- Chưa có nhiều khách hàng ngoài tỉnh Cơ hội O (Opportunities):
- Số lượng doanh nghiệp sản suất có nhu cầu thuê ngoài vận chuyển ngày càng tăng
- Sự cải tiến về mặt công nghệ đặt biệt là công nghệ ô tô - Nguồn lao động chất lượng cao ngày càng tăng
- Hệ thống đường xá ngày càng thông thoáng do được nhà nước đầu tư nâng cấp Thách thức T (Threats):
- Vấn đề về đối thủ cạnh tranh trên thị trường - Phụ thuộc vào giá nhiên liệu vận hành phương tiện - Phụ thuộc vào giá cả nguồn hàng mà khách hàng đưa ra. - Các chính sách, quy định ngày càng chặt chẽ của nhà nước - Doanh nghiệp dễ bị chiếm vụng vốn Các chiến lược SO
Doanh nghiệp đã mạnh dạng tăng vốn để mua thêm phương tiện vận chuyển mới, tuyển dụng thêm nhân sự để đáp ứng nhu cầu vận chuyển của khách hàng. Điều này đã làm tăng doanh thu của doanh nghiệp như năm 2016 doanh thu của doanh nghiệp 3.907.216.100 đồng sang năm 2017 doanh thu 4.092.620.963 đồng, năm 2018 doanh thu 4.183.174.917 đồng. Chênh lệch giữa doanh thu giữa năm 2017 và năm 2016 là 185.404.863 đồng, chênh lệch doanh thu giữa năm 2018 và năm 2017 là 90.553.954 đồng
Các chiến lược ST
Doanh nghiệp cần tranh thủ, củng cố các khách hàng truyền thống và tận dụng tốt các quy định về ngành vận tải để giảm bớt áp lực cạnh tranh của các doanh nghiệp vận tải bạn. Bằng việc đầu tư mua thêm phương tiện vận tải có tải trọng lớn để đáp ứng hầu hết các nhu cầu vận chuyển của khách hàng hiện có. Mặt dù khi đầu tư thêm thì phần chi phí có tăng thêm như năm 2017 so với 2016 thì chi phí tăng lên 106%, năm 2018 so với 2017 thì chi phí tăng 99,8%. Nhưng qua đó phần doanh thu cũng tăng theo
Chiến lượt WO
Mặt dù là kinh doanh đơn ngành nhưng số doanh nghiệp sản xuất hàng hóa ngày càng tăng trên cả nước. Do đó, doanh nghiệp cần tăng cường quảng bá dịch vụ, để tìm thêm khách hàng mới.
Thương lượng khách hàng để có một mức giá vận chuyển họp lý.
Đầu tư, thay thế dần những phương tiên vận tải cũ bằng những phương tiện vận tải mới tiên tiên hơn
Chiến lược WT
Thị trường có nhiều đối thủ canh tranh cộng với sự kinh doanh đơn ngành và doanh thu lệ thuộc hoàn toàn vào bên thứ hai (do không chủ động được nguồn hàng vận chuyển), đây là những điễm bất lợi hoàn toàn đối với doanh nghiệp. Do đó, doanh nghiệp muốn kinh doanh thành công phải khắc phục được những điễm yếu và hạn chế tối đa tầm ảnh hưởng của những thách thức đối với doanh nghiệp.
Qua phân tích SWOT với Doanh nghiệp tư nhân Tiến Trung, tác giả nhận thấy doanh nghiệp nên có một chiến lược liên hoàn, đầu tiên là doanh nghiệp phải tăng cường sức mạnh của vốn (doanh nghiệp có thể vai thêm do khả năng thanh toán nợ dài hạn vẫn ở mức cho phép) để đầu tư thêm phương tiện và đa dạng loại hình kinh doanh, Sau đó là phải doanh nghiệp phải tăng cường khả năng quản trị để khắc phục dần các điểm yếu, hạn chế sự tác động những thánh thức ảnh hưởng đến quá trình kinh doanh của doanh nghiệp.
2.4. Đánh giá chung về hiệu quả kinh doanh tại Doanh nghiệp tƣ nhân Tiến Trung trong giai đoạn 2016 - 2018 Trung trong giai đoạn 2016 - 2018
2.4.1. Kết quả đạt được
Xuất phát từ doanh nghiệp nhỏ, những ngày đầu thành lập doanh nghiệp gập không ít khó khăn về phương tiện, về lao động, về vốn và về kinh nghiệm thương trường. Thời gian qua doanh nghiệp đã dần dần khắc phục được những thiếu sót của ngày đầu thành lập và đã có được những thành công nhất định. Mặt dù vậy, nhưng doanh nghiệp vẫn luôn gập không ít khó khăn trong gian đọan mới.
Về tình hình tài sản: Quy mô tổng tài sản ngày càng được mở rộng, là cơ sở để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh và nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty.