5. Kết cấu khóa luận
2.2.2 Thực trạng công tác phân tích TCDN tại CNNgọc Khánh thông qua trường
hợp CTCP Tân Phú Hà Nội
CTCP Tân Phú Hà Nội tiền thân là CN CTCP nhựa Tân Phú tại Hà Nội - là đơn vị chuyên kinh doanh nguyên liệu nhựa và các sản phẩm từ nhựa. CN CTCP nhựa Tân Phú tại Hà Nội được thành lập từ năm 2011, là DN đã có 10 năm kinh nghiệm trong ngành nhựa. Công ty xin cấp tín dụng tại NH TMCP Đầu tư và Phát triển VN (BIDV) - CN Ngọc Khánh để đầu tư máy móc thiết bị phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh của DN.
Nguồn thông tin NH sử dụng để phân tích đến từ bảng CĐKT, báo cáo KQHĐKD và sổ theo dõi chi tiết các khoản phải thu, phải trả, hàng tồn kho trong năm 2019 và 9 tháng đầu năm 2020. Bên cạnh đó, NH sử dụng thêm thông tin từ cơ sở dữ liệu của KH tại BIDV nhằm đánh giá một cách tổng thể hơn.
Thông tin chung về CTCP Tân Phú Hà Nội và quan hệ với các tổ chức tín dụng
5 Trụ sở công ty
Tầng 9, tòa nhà CDS, SỐ 477 Minh Khai, phường Vĩnh Tuy, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội
6 Ngành nghề kinh doanh chính Thương mại nguyên liệu nhựa, chai lọ nhựa, sản xuất các sản phẩm từ nhựa
7 vốn điều lệ 7.200 triệu đồng
8 Vốn chủ sở hữu tại 31/12/2019 7.234.277.158 VND
9 Xep hạng tín dụng BBB
10 Tỷ lệ đòn bẩy tại 31/12/2019 61,67%
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
về khả năng cung cấp nguyên liệu đầu vào: CTCP Tân Phú Hà Nội được kế thừa các mối quan hệ từ CN CTCP nhựa Tân Phú. Vì vậy, công ty đã xây dựng được mạng lưới các nhà cung ứng quen thuộc, quá trình nhập hàng tương đối ổn định giúp công ty chủ động trong việc lựa chọn nhà cung cấp, đáp ứng được nhu cầu nhập hàng của DN.
Về phương thức tiêu thụ cùng mạng lưới phân phối: CTCP Tân Phú Hà Nội tập trung kinh doanh 2 mảng chính, cụ thể: mảng thương mại hạt nhựa và mảng sản xuất bao bì rỗng. Các KH hiện có và KH mục tiêu của DN đa số đều là KH lớn, có nguồn vốn thanh toán ổn định và có uy tín trong việc thanh toán với công ty, cụ thể: CTCP nhựa Vững Tiến; Công ty TNHH Đầu tư và phát triển thương mại Quốc Đạt; CTCP dược phẩm Hải Phòng; CTCP Jpway Việt Nam; Các công ty ngành thuốc bảo vệ thực vật...
Về năng lực quản trị và điều hảnh: Hiện tại, chủ tịch HĐQT của CTCP Tân Phú Hà Nội là ông Nguyễn Văn Hùng. Ông Hùng đã có hơn 40 năm kinh nghiệm công tác trong ngành nhựa, trong đó có tới 30 năm giữ vị trí quản lý trọng yếu. Bên cạnh đó, giám đốc của Công ty là ông Nguyễn Văn Biên - có hơn 20 năm kinh nghiệm trong ngành, đi lên từ một nhân viên kỹ thuật tại CTCP nhựa Tân Phú và chính thức được bổ nhiệm làm giám đốc từ tháng 9/2019. Ngoài ra, kế toán trưởng của Công ty là bà Phạm Thanh Hiền, cũng là một nhân viên có 15 năm kinh nghiệm ở vị trí kế toán. Nhìn chung, nhân sự của Công ty có chất lượng tương đối tốt, đội ngũ lãnh đạo của Công ty đều là những người có thân nhân tốt, có trình độ, kinh nghiệm trong lĩnh vực kinh doanh của DN, khá năng động và nhạy bén với những thay đổi của thị trường, đáp ứng tốt các nhu cầu từ phía KH.
Về quan hệ tín dụng với NH TMCP Đầu tư và Phát triển VN (BIDV) - CN Ngọc Khánh và các TCTD khác: Theo thông tin CIC ngày 21/01/2021, hiện CTCP Tân Phú Hà Nội đang có quan hệ với 3 TCTD, cụ thể: BIDV Ngọc Khánh Hà Nội, NH TMCP Sài gòn Thương tín - CN Thủ đô, NH TMCP Á Châu - CN Cửa Nam. Bên cạnh đó, những cán bộ chủ chốt của DN cũng có quan hệ tín dụng tốt, không có nợ xấu. Về cơ bản, DN và các cán bộ chủ chốt được đánh giá có uy tín trong quan hệ tín dụng, không phát sinh nợ xấu trong 5 năm gần nhất, nợ cần chú ý trong 12 tháng gần nhất.
Đánh giá tình hình sản xuất kinh doanh thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Bảng 2.6: Kết quả hoạt động kinh doanh của CTCP Tân Phú Hà Nội
Chỉ
tiêu Giátrị trọngTỷ Giátrị trọngTỷ % tăng trưởng Giá trị trọngTỷ 19/18∆ % tăng trưởng Doanh thu thuần 10.91 8 100% 20.307 100% 86% 22.265 100% 1.958 10% Giá vốn hàng bán 10.30 6 94% 18.223 90% 77% 18.724 84% 501 3% Lợi nhuận gộp 612 6% 2.084 10% 241% 3.541 16% 1.457 70% Lãi/lỗ công ty liên kết, liên doanh - 0% - 0% 0% - 0% - 0%
Chi phí quản lý DN 585 5% 1.353 7% 131% 2.117 10% 764 56% Lợi nhuận sau thuế 33 0,3% 32 0,16 % -3% 83 0,37 % 51 159%
Khoản mục 2017 2018 2019
Nguồn: Báo cáo đề xuất tín dụngBIDVNgọc Khánh
Doanh thu của CTCP Tân Phú Hà Nội trong 2 năm 2017 - 2018 có sự tăng trưởng mạnh mẽ, cụ thể tăng 9.389 triệu đồng tương đương với 86%. Đến năm 2019, doanh thu có tiếp tục có sự tăng trưởng, nhưng giữ ở mức ổn định, không tăng mạnh như năm 2018, tăng 1.958 triệu đồng tương đương với 10%. Năm 2018, doanh thu của DN có sự tăng trưởng mạnh so với 2017 là do DN đẩy mạnh mảng thương mại hạt nhựa và đầu tư thêm máy móc để sản xuất bao bì nhựa. Đến thời điểm 30/09/2020,
doanh thu của DN đã đạt 20.881 triệu đồng, gần bằng doanh thu của cả năm 2019. Giá vốn hàng bán của DN cũng tăng trưởng mạnh trong năm 2018, cụ thể tăng 77% so với năm 2017. Tuy nhiên, về tỷ trọng của giá vốn hàng bán so với doanh thu qua các năm, tỷ trọng này có sự điều chỉnh giảm, cho thấy DN đã có biện pháp tiết kiệm chi phí nhập hàng hóa đầu vào. Năm 2019, tỷ trọng giá vốn hàng bán so với doanh thu giảm từ 90% xuống 84%. Tại thời điểm kết thúc quý III/2020, khoản mục này đạt 16.470 triệu đồng, tỷ trọng tiếp tục giảm xuống còn 78,88%.
Chi phí quản lý DN năm 2019 đạt 2.177 triệu đồng, tăng 56% so với năm 2018 và chiếm tỷ trọng là 10% doanh thu, tăng 3% so với năm 2018. Tỷ trọng chi phí quản lý DN có sự tăng lên là bởi DN đang mở rộng quy mô sản xuất, công ty mất một khoản chi phí để tuyển thêm nhân công, đầu tư máy tính, thiết bị văn phòng cho nhân viên.
Do mới thành lập và hoạt động được hơn 5 năm, DN vẫn đang trong quá trình mở rộng sản xuất, kinh doanh nên lợi nhuận của DN vẫn ở mức tương đổi thấp. Cụ thể, trong 2 năm 2017 và 2018, LNST của DN chỉ đạt ở mức 32-33 triệu đồng. Năm
2019, con số này đã tăng lên 83 triệu đồng, tăng 159% so với năm 2018. Tuy nhiên, tỷ suất LNST trên doanh thu vẫn chỉ chiếm 0.37%.
Nhìn chung, đến năm 2019, quy mô của DN được mở rộng hơn so với năm 2018
và vẫn đang trên đà tiếp tục phát triển. Tuy nhiên, mặc dù LNST có sự thay đổi tích cực, nhưng tỷ suất LNST trên doanh thu của DN vẫn đang ở mức thấp, do DN vẫn đang trong quá trình đầu tư và mở rộng sản xuất.
Đánh giá tình hình tài chính thông qua bảng cân đối kế toán
Bảng 2.7: Bảng cân đối kế toán rút gọn của CTCP Tân Phú Hà Nội
Giá trị Giá trị ∆ %18∕17 Giá trị ∆%19∕18 Tổng tài sản 4.430 17.848 303% 26.646 49% Tài sản ngắn hạn 4.366 9.807 125% 19.734 101% Phải thu KH 231 984 326% 4.175 324% Hàng tồn kho 202 2.675 1.224% 3.628 36% Tài sản dài hạn 64 8.041 12.464% 6.912 -14% Nguồn vốn 4.430 17.848 303% 26.646 49% Vốn chủ sở hữu 4.295 4.327 24% 7.234 67% Nợ phải trả 135 13.521 9.916% 19.411 44% Phải trả người bán 39 1.828 4.587% 2.367 29%
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Khả năng thanh toán hiện
hành
0,73 1,02
đã đạt mức 26.646 triệu đồng, tăng 22.216 triệu đồng so với 2017. Tổng tài sản của Công ty tăng chủ yếu do tài sản ngắn hạn.
Tài sản ngắn hạn của DN chiếm tỷ trọng khá lớn trên tổng tài sản và cũng tăng mạnh qua từng năm. Năm 2018, tài sản ngắn hạn đạt 9.807 triệu đồng, chiếm 55% tổng tài sản. Tuy nhiên, đến năm 2019, tài sản ngắn hạn đã tăng lên đến 19.734 triệu đồng, chiếm đến 74% tổng tài sản.
Các khoản phải thu KH tại năm 2019 đạt 4.175 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 94% trong các khoản phải thu ngắn hạn. Khoản mục này tăng mạnh so với năm 2018, cụ thể tăng 3.191 triệu đồng, tương đương 324%.
Năm 2018, khoản mục hàng tồn kho của Công ty tăng mạnh, đạt 2.675 triệu đồng, tương đương tăng 1.224% so với năm 2017. Năm 2019, khoản mục này đạt 3.628 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 14% tài sản ngắn hạn của Công ty, tăng 953 triệu đồng, tương đương tăng 36% so với năm 2018.
Tại thời điểm năm 2018, tài sản dài hạn của công ty tăng 12.464%, tăng trưởng mạnh mẽ so với năm 2017. Tuy nhiên, đến năm 2019, tài sản dài hạn lại giảm nhẹ từ 8.041 triệu đồng xuống còn 6.912 triệu đồng, giảm 14% so với năm 2018 trước đó.
Nguồn vốn của công ty thời điểm năm 2019 đạt 26.646 triệu đồng, tăng 8.798 triệu đồng, tương đương tăng lên 49% so với năm 2018. Trong đó, VCSH chiểm 27% tổng nguồn vốn, đạt 7.234 triệu đồng, nợ phải trả chiếm 73% nguồn vốn, đạt 19.411 triệu đồng. Các khoản phải trả người bán của Công ty vào thời điểm cuối năm 2019 đạt 2.367 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 12% nợ phải trả, tăng 539 triệu đồng so với thời điểm cuối năm 2018.
Đánh giá tình hình tài chính thông qua các chỉ số tài chính
Khả năng thanh toán nhanh 0,53 0,83
Khả năng thanh toán tức thời 0,16 0,08
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019
Vòng quay vốn lưu động 2,87 1,51
Vòng quay hàng tồn kho 12,67 5,94
Vòng quay các khoản phải thu 12,44 7,35
Hiệu suất sử dụng tài sản cố
định 5,01 2,98
Chỉ tiêu 2018 2019
Lợi nhuận gộp/Doanh thu thuần 10,26% 15,9%
ROE 0,74% 1,15%
Nguồn: Báo cáo đề xuất tín dụngBIDVNgọc Khánh
Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán vào thời điểm cuối năm 2019 của Công ty nhìn chung có sự tăng lên so với thời điểm cuối năm 2018. Năm 2019, chỉ tiêu khả năng thanh toán hiện hành đạt 1,02, chỉ tiêu khả năng thanh toán nhanh đạt 0,83, chỉ tiêu khả năng thanh toán tức thời tuy có giảm đi so với năm 2018 nhưng vẫn đạt mức 0,08. Những chỉ tiêu này cho thấy khả năng thanh toán của DN vẫn đang được giữ ở mức ổn định.
Bảng 2.9: Nhóm chỉ tiêu hoạt động của CTCP Tân Phú Hà Nội
Nguồn: Báo cáo đề xuất tín dụng BIDV Ngọc Khánh
Chỉ tiêu vòng quay vốn lưu động của DN năm 2019 đạt 1,51 vòng/năm. Vòng quay hàng tồn kho đạt 5,94 vòng/năm. Vòng quay các khoản phải thu đạt 5,94 vòng/năm. Vòng quay các khoản phải thu đạt 7,35 vòng/năm.
ROA 0,18% 0,31% Chỉ tiêu 2018 2019 Nợ 13.521 19.411 Vốn chủ sở hữu 4.327 7.234 Tổng tài sản 17.848 26.646 Hệ số nợ 0,76 0,73
ĐIỂM MẠNH ĐIỂM YẾU
Thị trường DN hoạt động trên nền tảng của CTCP Nhựa Tân Phú Hà
Nội, vì vậy công ty đã có kinh
Mặc dù được tách ra từ CN CTCP nhựa Tân Phú tại Hà Nội nhưng do mới thành lập được hơn 2 năm nên khả năng cạnh tranh với các DN
Nguồn: Báo cáo đề xuất tín dụngBIDVNgọc Khánh
Hầu hết các chỉ tiêu trong nhóm chỉ tiêu thu nhập đều tăng nhẹ so với năm 2018,
cho thấy năm 2019 DN hoạt động hiệu quả hơn so với năm 2018
Bảng 2.11: Cơ cấu tài chính của CTCP Tân Phú Hà Nội
Đơn vị: Triệu đồng
Nguồn: Báo cáo đề xuất tín dụng BIDV Ngọc Khánh
Năm 2019, hệ số nợ của DN giảm từ 0.76 xuống 0.73. Tuy hệ số giảm không đáng kể, nhưng nhìn vào cấu trúc tài chính của DN, có thể thấy rõ sự điều chỉnh tăng của VCSH, DN đã cân đối hơn giữa 2 khoản nợ vay và vốn chủ, dần dần kiểm soát được khả năng tự chủ tài chính.
Phân tích hoạt động và triển vọng của Công ty
nghiệm lâu năm và có vị thế
trên thị trường. có tên tuổi trong ngành cònhạn chế.
Sản phẩm, dịch vụ Sản phẩm có chất lượng tốt, giá cả cạnh tranh. Sản phẩm khá đa dạng về chủng loại, mẫu mã
Hiện nay công ty đang trong quá trình đầu tư thêm máy móc để sản xuất bao bì nhựa, một số sản phẩm còn đang sản xuất thử, chưa phải thế mạnh của DN để cạnh tranh với các DN khác trong ngành.
Kênh phân phối Thực hiện phân phối trực tiếp
tới KH, đáp ứng kịp thời nhu cầu của KH lớn
Phương thức giao dịch đa dạng
Do đặc thù của sản phẩm, không thiết lập hệ thống cửa hàng đại lý nên vẫn còn hạn chế trong việc bán lẻ sản phẩm, quảng bá, tiếp thị sản phẩm tới KH.
CƠ HỘI THÁCH THỨC
Thị trường Nền kinh tế ngày một phát triển, nhu cầu về sản phẩm
ngày càng lớn. Sản phẩm mang lại lợi nhuận tương đối lớn và có tính hấp dẫn các đối thủ cạnh tranh, DN phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt của các DN cùng ngành. Sản phẩm và dịch vụ Sản phẩm của DN đều là những mặt hàng thiết yếu. Nhu cầu về sản phẩm, dịch vụ
Sản phẩm mang lại lợi nhuận tương đối lớn và có tính hấp dẫn các đối thủ cạnh tranh trên thị trường. Công ty cần
ngày càng nhiều, sản phẩm
mang lại lợi nhuận lớn. phát huy những ưu thế sẵn có,
giữ vững và phát huy uy tín và thương hiệu của mình Đòi hỏi chất lượng sản phẩm cao
Kênh phân phối Kênh phân phối trực tiếp có cơ hội tiếp cận và đáp ứng nhanh nhu cầu của KH lớn.
Cần không ngừng đổi mới và mở rộng các kênh phân phối.
Tổng trị giá đề nghị vay 951.797.000 VND
Mục đích Đầu tư 01 máy đùn thổi can, hũ Model
HT-12L/1, Screw (70mm), mới 100%, nước sản xuất: Trung Quốc
Lãi suất Theo quy định của NH
Nguồn: Báo cáo đề xuất tín dụngBIDVNgọc Khánh
Kết luận
về mặt pháp lý, hồ sơ của DN đầy đủ, hợp lệ. Công ty được phép kinh doanh và hoạt động theo đúng ngành nghề trong đăng ký kinh doanh. Công ty có đủ tư cách
pháp nhân và năng lực pháp lý, đủ điều kiện vay vốn tại BIDV.
Về tình hình hoạt động của DN, năng lực sản xuất, kinh doanh của công ty tương
đối tốt, có nhiều tiềm năng phát triển và mở rộng trong tương lai.
Tình hình tài chính của DN tương đối lành mạnh, phù hợp với quy mô của DN. DN duy trì hoạt động kinh doanh tương đối ổn định và có tiềm năng tăng trưởng tốt.
Phương án vay vốn, biện pháp bảo đảm của DN:
Thời hạn vay 05 năm
Nguồn trả nợ Khấu hao tài sản cố định, lợi nhuận sau thuế của dự án và nguồn thu từ hoạt động
kinh doanh của Công ty
Tài sản đảm bảo
- Toàn bộ tài sản hình thành từ vốn vay - Đảm bảo bằng toàn bộ dòng tiền thanh
toán chuyển về tài khoản tiền gửi của Công ty mở tại CN Ngọc Khánh Hà Nội
và các TCTD khác.
- Trong quá trình quan hệ tại CN Ngọc Khánh Hà Nội, Công ty cam kết bổ sung
tài sản đảm bảo đáp ứng theo chính sách
KH của NH TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam và CN Ngọc Khánh Hà Nội tại
Nguồn: Báo cáo đề xuất tín dụngBIDVNgọc Khánh
Với kết quả thẩm định tình hình KH và dự án, Phòng KHDN đề nghị cấp tín